大行评级丨高盛：上调中芯国际目标价至21.8港元 评级中性

格隆汇7月25日丨高盛发表报告，预计中芯国际将实现第二季指引，第三季收入将按季增长6%，与季节性因素一致，并受到本地客户对成熟制程如连接IC和驱动IC需求所推动。

高盛指，由于整个晶圆代工行业的利用率较低，且客户的库存调整持续到第三季，预计中芯国际的晶圆平均售价将在未来几季下降。较低的晶圆平均售价和利用率可能会拖累利润率。对未来财报的关注重点是今年下半年至明年的资本支出和产能扩张计划、客户库存消化进度、晶圆定价趋势和需求前景。

该行将中芯2025至2028年收入预测上调1%，2024至2028年盈利预测上调1%至2%。目标价由21.4港元微升至21.8港元，评级中性。