半导体代工龙头中芯国际等待复苏:净利跌超20%,8英寸晶圆产能利用率下滑

http://ddx.gubit.cn  2023-08-11 16:19  中芯国际(688981)公司分析

本文来源:时代财经 作者:李婷

图源:pixabay

8月10日,国内最大的晶圆代工厂中芯国际发布最新一季财报。这也是刘训峰今年7月接任董事长后,中芯国际首次披露业绩。

受行业下行压力影响,中芯国际营收、利润均大幅下滑。

财报显示,2023年第二季度,中芯国际营收为15.60亿美元,与去年同期的19.03亿美元相比下降了18%;经营利润为7979.8万美元,而去年同期为5.39亿美元,同比下降85.2%;拥有人应占利润为4.03亿美元,同比下降21.7%。

毛利为3.17亿美元,同比降低57.8%;毛利率从去年同期的39.4%降至20.3%,仅为之前的一半。8英寸晶圆产能利用率也比去年同期水平下降18.8%。

行业下行已经触底,订单开始反弹

在全球经济增长放缓的背景下,IT设备消费需求持续低迷,这也蔓延至上游晶圆代工行业。

就外部市场情况,中芯国际联合CEO赵海军在业绩说明会上表示:“虽然中国和全世界的经济社会都已全面常态化运行,但对电子产品的需求低于预期,集成电路产品的库存依然高企,市场信心不足,芯片公司压缩开销。”

他进一步补充,“从整个市场来看,手机和消费电子领域仍处于创新瓶颈期,没有新的亮点,需求不增反降,换机周期变长,个人电脑、工业、新能源汽车等细分行业供需逐渐趋于平衡,行业下行已经触底,但依然面临包括去库存速度低于预期,需求增长缺乏动能,以及地缘政治影响在内的诸多挑战。”

从地区占比上来看,中芯国际中国区收入占绝对大头,有79.6%的收入来自于中国区,美国区收入占比从去年同期的18.9%下降至17.6%,欧亚区收入占比从去年同期的4.4%下降至2.8%。

从应用方面来看,来自智能手机方面的收入有所上升,报告期内在总营收中的占比为26.8%,去年同期为25.4%。来自物联网和消费电子的收入占比均有下降,物联网收入下降了6.2%至11.9%,消费电子收入下降了2.1%至26.5%。

赵海军解释道,虽然大环境需求未见明显反弹,但从订单情况可见,部分应用于国内手机终端消费电子的芯片库存开始下降,客户逐步恢复下单的需求,例如图像传感、图像信号处理、高压驱动、微控制、工业控制和特殊存储芯片等。

中芯国际预计,三季度将延续二季度的量增价跌情况。第三季度销售收入环比增长3%到5%,毛利率在18%到20%之间,同时第三季度出货量预计将继续上升,折旧也将持续增加,下半年公司销售收入预计好于上半年。

产能利用率下滑近20%,未来仍将扩张

从产品上来看,8英寸晶圆对收入的贡献有所下降,从去年二季度的31.7%降至本季度的25.3%。12英寸晶圆仍是销售主力产品,收入占比为74.7%。对此,中芯国际管理层提到,12英寸产能需求相对饱满,8英寸客户需求疲弱,产能利用率低于12英寸,但仍好于业界平均水平。

产能方面,中芯国际表示,月产能由2023年第一季度的73.23万片8英寸约当晶圆增加至第二季度的75.43万片8英寸约当晶圆,环比产量略上升。不过,从产能利用率来看,与去年同期的97.1%相比下降18.8个百分点,为78.3%。

除需求疲软外,有业界声音指出,8英寸晶圆产能扩张迅速,有过剩风险。国际半导体产业协会报告显示,预计2020年初至2024年底,全球将增加25条新的8英寸晶圆生产线,月产能将达690万片规模。

据近期韩媒报道,从去年第四季度开始,晶圆代工厂产能利用率持续下降。其中,三星电子、SK Hynix System IC和Key Foundry等韩国晶圆代工厂的8英寸晶圆产能利用率目前约为40%-50%,而这一数字在2022年可以达到90%以上。

赵海军解释道,利用率下降的原因主要是企业库存高企,同时市场竞争激烈,部分公司采取低价策略抢占市场份额。在需求下降的情况下,去年企业备货较多,使得今年产能利用率问题凸显。

时代财经注意到,8月10日,有消息称,受终端需求不振与市场竞争加剧影响,台积电及其投资的8英寸晶圆代工企业世界先进,近期陆续调降8英寸晶圆代工报价,最高降幅高达三成。

不过,晶圆代工厂扩张产能、新建工厂的脚步并未停下。

近日登陆科创板的华虹半导体在募资说明中提到,预计募集180亿元,其中约125亿元将用到华虹制造(无锡)项目,计划建设一条投产后月产能达到8.3万片的12英寸特色工艺生产线。

在业绩沟通会上提到,赵海军也提到了这一点,中芯国际正以最快的速度将12英寸晶圆产能提升至能够实现经济规模的生产状况。目前,中芯国际在上海、北京、天津、深圳建有三座8英寸晶圆厂和四座12英寸晶圆厂;在上海、北京和天津各有一座12英寸晶圆厂在建中。

根据集邦咨询在今年1月份的统计,近年来全球将共有超过20座晶圆厂新建计划,仅中国大陆地区就有6座。

业内担忧,随着12英寸晶圆代工产能的迅速扩大,而需求端未见相应增长,新增产能逐渐释放后,则有可能再次经历类似8英寸晶圆产能过剩的状况。

“不能用现在处于低谷的行业需求来算利用率。”对此,赵海军持不同意见,“中芯国际建立产能,包括8英寸生产线,都跟客户协商过。客户对产能是有要求的,我们也认可他的能力,将来在市场上会占有相应的份额”。

赵海军表示,从公司层面来看,中芯国际市场份额只占代工行业的5%,在进行扩展时并不会对行业造成太大影响。

就8英寸晶圆产能问题,他进一步提到,包括新能源汽车等终端应用是未来的增量市场。

“目前中国仍然是全球最大的集成电路和分立器件的消费市场,占到了全球市场的35%-40%。虽然因为产业链的格局变化,资源重新整合分配,可以预见未来的竞争会更激烈,但我们对这个行业抱有长远的信心,我们追求的是长期的发展。”赵海军说道。