中芯国际：对行业前景抱有长远信心

　　证券时报记者 王一鸣

　　8月11日，中芯国际（688981）联席CEO赵海军在公司2023年第二季度业绩说明会上表示，目前中国仍是全球最大的集成电路消费市场，虽然因为产业链的格局变化，资源重新整合分配，可以预见未来的竞争会更激烈，但公司对行业前景抱有长远的信心。

　　“我们追求的是长期发展，基于我们的大平台、大技术，在国内领域的全面性、领先性和规模效应。我们将继续做好技术研发、平台开发工作。把新产品快速验证出来，把配套产能，最快速度安排好。为下一轮的增长周期做好准备。”赵海军谈道。

　　公司近日发布的财报显示，2023年第二季度，中芯国际销售收入环比增长6.7%至15.6亿美元，销售收入上升主要由于当季晶圆销售量增加所致；毛利率下降0.5个百分点到20.3%；12英寸产能需求相对饱满，8英寸客户需求疲弱，产能利用率低于12英寸，但仍好于业界平均水平。

　　销售收入以地区分类来看，二季度中芯国际中国区业务占比升至八成，收入金额环比增长13%，其他地区占比为两成。赵海军阐述，这主要系国内外景气周期出现了一定的时间差，去库存节奏不一致。

　　在分析行业环境时，赵海军认为，虽然全球社会都已全面常态化运行，但对电子产品需求低于预期，集成电路产品的库存依然高企，市场信心不足，芯片公司压缩开销。从整个市场来看，手机和消费电子领域仍处于创新瓶颈期，没有新的亮点，需求不增反降，换机周期变长。个人电脑、工业、新能源汽车等细分行业供需逐渐趋于平衡。行业下行已触底，但依然面临包括去库存速度低于预期、需求增长缺乏动能以及地缘政治影响在内等诸多挑战。

　　从产能情况来看，今年二季度中芯国际销售晶圆（8英寸晶圆约当量）140.31万片，产能利用率78.3%。今年一季度公司销售晶圆数量（约当8英寸晶圆的片数）125.17万片，产能利用率为68.1%。“虽然大环境需求未见明显的反弹，但从公司订单情况可见，部分应用于国内手机终端、消费电子的芯片库存开始下降。客户逐步恢复下单的需求，例如图像传感、图像信号处理、高压驱动、微控制、工业控制和特殊存储芯片等。在此驱动力的影响下，公司二季度的产能利用率，环比提升了10个百分点，至78.3%。”赵海军对此分析称。

　　赵海军介绍，二季度急单主要是来自12英寸特别是40纳米和28纳米的新产品，这种复苏主要发生在中国，背后有一部分原因是供应链正在洗牌，新的供应商进入了供应链，他们拿到了订单和市场份额。“幸运的是，这些新加入者是公司的客户，所以，公司相关业务的复苏不一定是整体市场的复苏。”赵海军说。

　　展望三季度，赵海军认为，该季度将延续二季度的量增价跌的情况，预计销售收入环比增长3%-5%；毛利率在18%-20%之间。作出该预测的主要依据是中国主要设计公司的产品库存逐步下降，尤其是部分新产品，在逐步建立库存。开始为下半年，或明年的终端产品出货做准备。

　　当被投资者问及如果行业复苏不及预期，是否会影响公司扩产及资本开支节奏时，赵海军回应，中芯国际整体的计划长期终点不会变，但是每年执行过程中，一定是跟客户商量好，哪一年需要什么样的产品，多少产能，然后执行时跟着市场走，不会是线性状态。

　　“行业周期里，客户改变也很快，这要求我们的产能和设备的配置进行改变。我们不可能在不确定的情况下，把所有设备都买进来，然后第二年这些设备不用再去买新的。所以我们跟客户会保持密切沟通，看怎样度过行业的周期。”赵海军进一步表示，“不论中国本土还是国外建立的这么多工厂，芯片代工厂要保证自身产能和竞争力，离不开三点要素：一是跟客户有战略同盟协议；二是有能力和信心去投入资源；三是拥有一支有成功经验的管理团队，能够把质量、交付、产能建设和成本都管理好。这三点上，中芯国际都有一定信心能够做到。”