百亿元私募中考出炉：但斌旗下东方港湾收益48%夺冠，林园、李蓓等顶流“翻车”

　　来源：华夏时报

　　本报（chinatimes.net.cn）记者邱利 陈锋 北京报道

　　今年上半年，A股呈现震荡调整态势。Wind数据显示，截至6月28日，上证指数年内微跌0.25%，而代表小微盘股的中证2000跌幅超23%。

　　在罕见“冰火两重天”的走势之下，量化私募普遍处于亏损状态，基金经理的投资能力遭遇考验，但仍有一批百亿私募大佬脱颖而出，逆势实现了超额收益，其中但斌掌舵的东方港湾以半年近48%收益率“夺冠”。

　　32家实现正收益

　　私募排排网数据显示，截至2024年6月底，百亿私募数量达到95家，有业绩记录的为79家，其中实现正收益的百亿私募有32家，占比仅为40.51%，陷入亏损的百亿私募则有47家。

　　从收益情况来看，上半年百亿私募收益均值为0.40%，其中东方港湾、海南希瓦、乐瑞资产、睿璞投资、上海瓴仁私募、景林资产等9家百亿私募上半年收益超10%。

　　但斌旗下的东方港湾无疑成了上半年最大赢家，公司整体收益为47.93%，在百亿私募机构中位居第一，被奉为业绩冠军。具体到产品，东方港湾旗下数十只产品涨幅超50%，且大部分管理人为但斌，包括东方港湾海雅国际二号、东方港湾福牛二号、东方港湾海银专享1号、东方港湾马拉松15号等。

　　从但斌的微博动态来看，他对英伟达等美股尤为关注。多位业内人士指出，东方港湾旗下产品获超额收益的原因，可能和其重仓了英伟达和人工智能相关股票有较大的关系。

　　排名第二的是梁宏掌舵的海南希瓦，上半年收益达到29.37%，夺得百亿私募亚军。从梁宏社交媒体发言来看，其业绩领跑或因抓住了港股红利行情，重仓了高股息板块。

　　此外，高毅资产、景林资产等头部私募业绩表现亮眼，景林资产上半年以12.73%的收益位列前十，高毅资产公司整体收益为8.77%，其中邓晓峰管理的高毅晓峰2号致信，截至4月底年内净值增长超20%。

　　量化私募业绩惨淡

　　值得一提的是，量化私募业绩遭遇“滑铁卢”。今年以来，A股结构化行情明显，一边是银行、电力、煤炭等高股息板块表现亮眼，另一边是医药、房地产等板块萎靡，小微盘股持续重挫。

　　量化私募受冲击最大，私募排排网数据显示，有业绩记录的31家百亿量化私募上半年收益均值为-6.18%，其中仅有3家实现正收益，占比为9.68%，其余九成百亿量化私募全线亏损。

　　量化“四大天王”也未能幸免，截至6月30日，宁波幻方量化、宁波灵均、九坤投资、明汯投资上半年整体收益率分别为-6.95%、-18.33%、-9.18%和-5.37%，大幅跑输同期沪深300指数。

　　在百亿私募业绩排名中，量化巨头灵均投资收益依然垫底，是上半年亏损最大的一家百亿私募，旗下灵均中泰量化30专享领航8号、灵均中泰量化30专享领航5号、灵均青云量化选股领航1号等多款产品净值跌幅超20%；从单位净值来看，这些私募产品多数跌破0.8元的传统预警线，甚至逼近0.7元的传统清盘线。

　　同样，上半年业绩惨淡的还有不少知名私募机构，包括林园投资以-9.68%的收益率垫底主观百亿私募业绩榜；“私募魔女”李蓓旗下半夏投资也表现欠佳，公司整体收益为-3.50%。

　　私募机构看好下半年

　　展望后市，多家私募基金已经紧锣密鼓地布局今年下半场，高股息和AI板块仍是机构重点关注对象。

　　星石投资相关人士向《华夏时报》记者表示，短期来看，市场对于基本面边际向好信号的观望情绪可能更重；但从中期来看，积极因素的积累将会由量变转为质变，政策效果逐步显现，经济修复最终将体现在上市公司业绩上，公司业绩将对股价形成一定支撑，叠加三中全会等重要会议召开，确定中长期改革发展方向后更多的产业政策或将出现，股市主线也有望逐渐浮现，股市赚钱效应逐渐增加也会吸引更多资金参与交易，A股和港股将逐渐开启上行趋势。

　　记者从渠道获悉了景林资产总经理高云程所写的《2024年中给投资者的一封信》，他表示，从今年开始，中国经济的流动性会逐步改善。5月17日关于房地产首付比例下降和房贷利率的调整，应该看作是最重要宏观经济政策的拐点。随着各种宏观政策的发力和经济体本身的韧性，下半年开始，可以期待很多数据会出现向上的趋势。

　　高云程还认为，当下很多龙头公司估值很便宜，这样的市场机遇很多年才会出现一次。

　　重阳投资基金经理谭伟表示：“本轮A股的回调已经接近尾声，市场有望在三季度重回升势。”

　　东方港湾最新观点认为，AI革命正在席卷着全球每家公司，每个月都有一个巨头“被点燃”，虽尚星星之火，却有燎原之势。