特力A：关于控股子公司开展套期保值业务的可行性分析报告

深圳市特力(集团)股份有限公司 关于控股子公司开展套期保值 业务的可行性分析报告

深圳市特力(集团)股份有限公司(以下简称“公司”) 控股子公司拟开展与日常经营相关的套期保值业务。业务具 体情况及其可行性如下:

一、开展套期保值业务的目的

随着公司向珠宝产业第三方综合服务商的转型落地,各 项贵金属业务顺利开展。为提高应对现货贵金属价格波动风 险能力、提前锁定营业利润、增强财务稳健性,公司控股子 公司拟与具备相关业务经营资质的金融机构开展套期保值 业务。

二、套期保值业务基本情况

(一)套期保值业务交易品种

公司控股子公司目前需要进行套期保值业务的品种包 括但不限于黄金、白银、铂金等贵金属,拟通过贵金属期货 合约、贵金属现货延期交收合约等交易品种进行套期保值交 易。

(二)业务规模预估

公司控股子公司拟对贵金属实物库存进行套期保值。未 来12 个月公司控股子公司套期保值业务占用保证金不超过 3,000 万元人民币。如因实物业务经营需要扩大贵金属实物 库存规模,公司控股子公司需单独提起事项审批,申请增加

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用于套期保值业务的资金量,获批准后实施。

(三)套期保值资金来源

公司控股子公司进行套期保值业务的资金来源为自有 资金。

(四)开展套期保值业务期限及授权

根据业务实际情况,公司董事会授权公司控股子公司, 依照公司制度组织实施套期保值业务交易。业务期限自获董 事会审议通过之日起12 个月内有效,在额度范围内可循环 使用。

三、开展套期保值业务的必要性

受国际政治、经济不确定因素影响,贵金属价格波动频 繁。为提高应对贵金属价格波动风险能力,增强自身财务稳 健性,保证贵金属业务的有序开展,公司控股子公司有必要 依据贵金属市场具体情况,开展套期保值业务。

四、套期保值业务可行性分析

(一)风险分析

套期保值业务可以有效地对冲贵金属价格波动,管理贵 金属实物库存货值,但套期保值业务也存在以下风险:

1.基差风险:在贵金属价格趋势变化、实物供需面变化 时,基差可能出现较大幅度波动。公司控股子公司日常的贵 金属原料采购和贵金属销售业务,均需同步完成套期保值的 建仓和平仓操作,如在建仓、平仓期间,基差向不利于公司 的方向波动,将出现套期保值交易亏损。

2.内部控制风险:贵金属套期保值交易需要设置交易员

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岗位,具备处理各种复杂情况的能力,对公司内部风险管理 能力提出了较高要求。

3.风险敞口管理:受贵金属业务与贵金属套期保值工具 的交易单位不同、非交易时段内业务量预估与实际发生值可 能存在差异等因素的影响,公司贵金属套期保值业务将存在 风险敞口。

(二)公司拟采取的风险控制措施

1.严格遵守套期保值交易原则,不进行投机交易。

2.建立《套期保值业务管理办法》,对套期保值业务的 审批权限、资金调拨、具体操作、风控和信息保密制度、应 急处理等作出了明确规定。公司严格按照《套期保值业务管 理办法》相关规定执行,并按照制度对风险敞口进行管理, 执行相关风险控制措施。

3.加强市场研究,关注贵金属市场情况,适时调整实物 经营和套期保值交易策略。

4.公司合规管理部将定期、不定期对套期保值业务的实 际操作、资金使用情况和实际套期保值效果进行审查。

五、开展套期保值业务的会计核算原则

根据《企业会计准则第22 号——金融工具确认和计量》 《企业会计准则第24 号——套期会计》《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》等企业会计准则相关规定及其指 南进行相应核算和披露。

六、开展套期保值业务的可行性分析结论

公司控股子公司基于贵金属现货实物的日常运营,开展

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套期保值业务,从而锁定贵金属原料价格,控制经营风险, 具有必要性。为规范套期保值业务,公司制定了《套期保值 业务管理办法》,完善了内控管理制度,将风险防范措施落 实到位。公司控股子公司开展套期保值业务是以实物存货的 流转为前提,具有可行性。

综上所述,公司控股子公司拟开展的套期保值业务,是 基于贵金属现货实物,使用贵金属期货合约和贵金属现货延 期交收合约,能有效规避贵金属市场价格波动风险,增强财 务稳定性,有利于公司业务平稳有序开展,不存在损害公司 和全体股东利益的情况。

深圳市特力(集团)股份有限公司

董 事 会

2026 年7 月15 日