新大洲A：LORSINAL S.A.审计报告

北京德皓国际会计师事务所(特殊普通合伙)Beijing Dehao International Certified Public Accountants (Limited Liability Partnership)

LORSINAL S.A.审计报告及财务报表

（2025年1月1日至2026年3月31日止）

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审计报告

德皓审字[2026]00003121号

LORSINAL S.A.全体股东及高管：

一、审计意见

我们审计了LORSINAL S.A. (以下简称“224厂”)财务报表，包括2025年12月31日及2026年3月31日的资产负债表，2025年度及2026年1-3月的利润表、现金流量表、股东权益变动表以及相关财务报表附注。我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了224厂2025年12月31日及2026年3月31日的财务状况以及2025年度及2026年1-3月的经营成果和现金流量。

二、形成审计意见的基础

我们按照国际审计与鉴证准则理事会（IAASB）发布的《国际审计准则》（ISA）执行了审计工作。审计报告的“审计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照《国际

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准则》（ISA 200/220/260）及职业道德守则（IESBA），我们独立于224厂，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

三、与持续经营相关的重大不确定性

我们提醒财务报表使用者关注，由于缺乏资金，LORSINALS.A.的业务目前处于中断状态。截至2026年3月31日，公司连续亏损累计亏损额达1,989万美元，营运资本为-2,404万美元，净资产为-1,340万美元。

这些事项或情况，表明存在可能导致对224厂公司持续经营能力产生重大疑虑的重大不确定性。该事项不影响已发表的审计意见。

四、对财务报告的管理责任

根据乌拉圭会计准则，编制财务报告是公司管理层的责任，这种责任包括管理层的内部控制，以使报告不出现舞弊或错误导致重大错报。

五、审计的责任

我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

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在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

1．识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

2．了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，并非对公司内部控制的有效性发表意见。

3．评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

4．对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对224厂持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报告使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致224厂不能持续经营。

5．评价财务报表的总体表述、结构和内容（包括披露），并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

6、除其他事项外，我们与管理层就审计的预期范围、时间安排

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和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

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2025年度及2026年1-3月财务报表附注

一、公司基本情况

(一)公司注册地、组织形式和总部地址

LORSINAL S.A.（以下简称“本公司”或“224厂”），系新大洲控股股份有限公司（以下简称“新大洲”）间接持有50%股权的合营公司。于2001年6月19日成立，注册地址：

乌拉圭卡米诺梅利利亚10270号（Camino Melilla 10270，Uruguay）。

2002年12月，224厂收购了Ottonello公司旗下的冷切割工厂。公司进行基础设施、设备和机械的投资，逐步将工厂改造为现代化屠宰工厂。

2017年6月30日新大洲的三级子公司Foresun(Latin-America) Investment andHolding, S.L.（以下简称“恒阳拉美”）与Roberto Pérez Paternoster（以下简称“RP”）先生签署了《股份购买协议》，恒阳拉美向RP先生购买224厂50%股权，224厂50%股权的对价为1600万美元。收购后，恒阳拉美与RP先生各持有224厂50%的股份。

2020年4月，RP先生将其持有的224厂50%股权以1600万美元转让给長嘉恒泰（香港）投資控股有限公司（以下简称“长嘉恒泰”）。2020年7月完成股份变更后，恒阳拉美与长嘉恒泰各持有224厂50%的股份。

2023年5月恒阳拉美与新大洲的二级子公司恆陽香港發展有限公司（以下简称“恒阳香港”）签订股权转让协议，恒阳拉美将乌拉圭224厂50%股权转让给恒阳香港，2023年12月乌拉圭央行正式受理，并于2024年1月4日224厂完成股权转让央行备案工作。

截止2026年3月31日，恒阳香港及长嘉恒泰分别持有224厂50%股权。

(二)公司业务性质和主要经营活动

本公司属于食品加工类行业，主要业务为乌拉圭当地市场或国外提供屠杀、屠宰、加工牛肉、牛肉产品、牛肉内脏或牛肉的副产品。

二、主要会计政策

(一)财务报表的编制基础

本财务报表系根据乌拉圭适用的会计准则编制。在编制本财务报表时，参照了第291/14号、第372/15号和第408/16号法令。

第291/14号法令批准将国际会计准则理事会发布的《中小企业国际财务报告准则（IFRSfor SMEs）》作为乌拉圭境内强制适用的会计准则（该准则已译为西班牙语，并在国家审计署官网发布），其版本为该法令发布之日的有效版本。

第372/15号法令（2015）修订了291/14号法令的部分条款，对《中小企业国际财务报

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告准则》规定的会计处理设定了若干例外情形。

第408/16号法令（2016）更新并统一财务报表列报规则。在编制这些财务报表时，公司考虑了以下会计政策：

根据乌拉圭《中小企业国际财务报告准则》第291/14号法令及董事会决议，本公司于2022年9月30日对物业、厂房及设备由独立第三方评估机构进行技术价值重估，并以重估价值作为该类资产的认定成本。

截至2022年9月30日，本次重估后固定资产（物业、厂房及设备）的公允价值为17,350,500美元，评估前账面净值为10,515,079美元，资产价值净增加6,835,421美元。本次重估增值形成了应纳税暂时性差异，本公司确认了1,708,857美元的递延所得税负债。上述调整对所有者权益的影响净额为5,126,564美元（资产增值额扣除递延所得税负债增加额后的净额）。

(二)记账本位币及列报货币

本公司的记账本位币为美元，亦是本公司会计记录和交易的记账货币，财务报表以美元列报。

(三)外币业务的交易及余额

1、外币业务

外币业务交易在初始确认时，采用交易发生日的即期汇率作为折算汇率折合成美元记账。

2、外币业务的折算

以外币计价的货币性资产和负债，在资产负债表日按期末汇率重新折算。

汇率变动产生的汇兑差额，计入当期损益，列示于“财务收入/费用”项目中。

(四)应收账款及其他应收款

公司大部分销售按常规信用条款执行，应收款项不计息。若信用期超出常规条款，对应收款项采用实际利率法以摊余成本进行计量。

于各报告期末，对应收账款及其他应收款的账面价值开展复核，判断是否存在表明款项无法收回的客观证据。若存在相关证据，立即确认减值损失并计入当期损益。

(五)存货

存货按生产成本与可变现净值孰低计量。存货的成本包括购买存货发生的支出以及使存货达到目前场所和状态所发生的其他支出。可变现净值根据日常经营过程中的预计销售价格扣除预计完成生产的成本以及完成销售所必需的预计成本确定。

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截至2025年12月31日及2026年3月31日，本公司存货余额为163,825美元，均为包装材料。

(六)物业、厂房及设备

物业、厂房及设备按重估成本扣除累计折旧及减值损失进行计量。折旧采用直线法，在预计使用寿命内将资产成本扣除残值后系统分摊。物业、厂房及设备采用下列折旧率：

建筑物：2%固定设施及设备：6.67%–20%若有迹象表明资产的折旧率、预计使用寿命或残值发生重大变动，则对该资产的折旧进行未来适用法调整，以反映最新估计。

(七)资产减值

企业于各报告日对物业、厂房及设备、无形资产以及联营企业投资进行复核，判断是否存在资产发生减值的迹象。若存在减值迹象，需测算相关单项资产（或资产组）的可收回金额，并与其账面价值进行比较。当测算的可收回金额低于账面价值时，将资产账面价值减记至可收回金额，相应确认减值损失并计入当期损益。

同样，企业于各报告日对存货进行减值评估，将各存货项目（或类似存货组合）的账面价值与可变现净值（估计售价减去完工成本及销售费用）进行对比。若存货项目（或类似存货组合）发生减值，需将其账面价值减记至可变现净值，并立即确认减值损失，计入当期损益。

若后续减值损失得以转回，应将该资产（或相关资产组）的账面价值调增至重新评估后的可收回金额（存货则为估计售价减去完工成本及销售费用后的金额），且调增后账面价值不得超过该资产（资产组）以往未确认减值损失情况下原应有的账面金额。减值损失转回金额当即计入当期损益。

(八)金融负债/金融借款

利息费用采用实际利率法确认，计入财务费用。

(九)应付账款

应付账款为按常规信用条款形成的负债，款项不计息。

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(十)应付薪酬及员工福利

本公司根据乌拉圭劳工法规及第408号法令，确认并计提雇员福利相关义务。雇员福利主要包括：带薪年假、年度第13个月薪酬（Aguinaldo）、病假补贴、法定产假、陪产假、哺乳假、社会保险缴款，以及因解除劳动关系产生的解雇补偿金。公司在雇员已提供相关服务、产生法定福利权利时，计提相应的福利负债与费用。未休带薪年假、应付第13薪、解雇补偿等按权责发生制确认。长期雇员福利按规定折现计量。

(十一)营业收入的确认

本公司的营业收入主要为销售商品收入，销售商品收入在商品交付且客户取得商品控制权（即所有权转移）时确认。

营业收入按已收或应收对价的公允价值计量，并扣除销售折扣、折让及相关税费后的净额列示。

(十二)借款费用

借款费用包括利息支出、借款相关手续费、佣金及外币借款汇兑差额。直接归属于符合条件资产的借款费用，予以资本化并计入相关资产成本；其他借款费用于发生时计入当期财务费用。

借款费用资本化在资产支出发生、借款费用产生且资产购建活动启动时开始，在资产达到预定可使用或可销售状态时终止；非正常中断且连续超过3个月期间，暂停资本化。

(十三)所得税

所得税费用由当期所得税与递延所得税两部分构成。

当期所得税以当期应纳税所得额为基础，按照适用税率计算确定。

递延所得税根据财务报表中资产和负债的账面价值与其计税基础之间的差异（即暂时性差异）予以确认。对于所有预期会增加未来应纳税所得额的暂时性差异，均确认递延所得税负债；对于所有预期会减少未来应纳税所得额的暂时性差异以及未使用的可抵扣亏损和税款抵减，确认递延所得税资产。递延所得税资产以根据当期或预计未来应纳税所得额很可能收回的最大金额为限进行计量。其账面价值于每个报告日均需复核，并根据对未来应纳税所得额的最新评估予以调整。所有调整金额计入当期损益。

财务报表附注 第5页

递延所得税按照预期收回递延所得税资产或清偿递延所得税负债期间的适用税率计算。该税率以报告期末已颁布或实质上已完成立法程序的税法规定为基础确定。

三、现金及现金等价物

四、应收账款

五、其他应收款

六、存货

七、其他流动资产

财务报表附注 第6页

八、物业、厂房及设备

续：

财务报表附注 第7页

九、无形资产

财务报表附注 第8页

续：

财务报表附注 第9页

十、应付账款

十一、其他应付款

十二、预收款项

十三、应付薪酬及员工福利

十四、应交税费

财务报表附注 第10页

十五、递延税项

递延所得税负债账目变动如下：

十六、股本

十七、未分配利润

财务报表附注 第11页

十八、外币折算及其他储备

十九、营业收入

二十、管理费用

财务报表附注 第12页

二十一、资产减值损失

二十二、其他经营收入

二十三、其他经营费用

二十四、财务收入

二十五、财务费用

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二十六、关联方

本公司应收应付关联方款项

二十七、财务风险管理目标

本公司因持有金融工具而面临市场、信贷和流动性风险。财务风险管理结构包括识别、排除、分析、量化、测量和控制公司可能面临的财务不确定性事件。

（一）利率风险

利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流因市场利率变化而波动的风险。

风险管控旨在将社会面临的相关风险维持在可接受区间。该风险与金融资产收益、自有运营资金大幅流入及市场利率波动相关，社会层面无法规避此类风险敞口。

（二）汇率风险

汇率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流因汇率变化而波动的风险。

财务报表包括应收账款、税收抵免、当前应缴税款、应付服务供应商款项、工资及社会法规定的各项义务等，以乌拉圭比索列报为资产或负债。

本公司没有以本国货币计价的其他重大金融资产或负债。

（三）信用风险

信用风险集中在应收账款和其他应收账款中，根据建立的信用政策，它们被公司管理和领导层持续监测，而在客户中不存在重大的风险集中。

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（四）流动性风险

由于附注二十八所述的问题，本公司目前没有合理的流动性水平。

二十八、持续经营

财务报表是按照持续经营假设编制的，该假设假定企业将在正常经营过程中实现资产、清偿负债。因此，本财务报表未包含若企业无法持续经营时，就资产的可收回金额与分类、负债的清偿金额与分类所需进行的调整。

由于缺乏资金，LORSINALS.A.的业务目前处于中断状态。截至2026年3月31日，公司连续亏损累计亏损额达1,989万美元，营运资本为-2,404万美元，净资产为-1,340万美元。

为解决上述问题，公司股东长嘉恒泰承诺将提供必要的资金支持，用于清偿银行、供应商和政府的债务，并与主要商业债权人达成了债务转让的和解协议。下一阶段，股东计划进一步注入资金，以恢复牲畜采购业务、清偿税务及劳动债务、招聘新员工并逐步恢复经营。

二十九、资产负债表日后事项

本公司未发生其他对公司具有重大影响的期后事项。