钒钛股份：中国国际金融股份有限公司关于攀钢集团钒钛资源股份有限公司之持续督导专项现场检查报告

中国国际金融股份有限公司关于攀钢集团钒钛资源股份有限公司之持续督导专项现场检查报告根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主板上市公司规范运作》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第13号——保荐业务》等有关法律、法规和规范性文件的要求，中国国际金融股份有限公司（以下简称“中金公司”或“保荐机构”）作为攀钢集团钒钛资源股份有限公司（以下简称“钒钛股份”或“公司”）向特定对象发行股票的保荐机构及持续督导机构，对公司经营业绩等事项进行了专项现场检查，具体情况如下：

一、本次现场检查的基本情况

2025年1月18日，钒钛股份发布了《2024年度业绩预告》，报告显示，2024年度，预计归属于上市公司股东的净利润为26,000万元-30,000万元，同比下降71.64%-75.42%；扣除非经常性损益后的净利润为23,000万元-27,000万元，同比下降74.22%-78.04%；基本每股收益为0.0280元/股-0.0323元/股。针对上述情况，中金公司与公司相关人员进行了沟通，制定了现场检查计划，并在2025年1月24日至2025年1月25日期间进行了现场检查。通过高管访谈、查阅相关公告文件和财务资料等方式对公司经营情况、财务情况以及未来发展进行了研究，了解公司利润下降的主要原因。

二、本次现场检查事项的具体情况

（一）公司业绩变动情况及原因分析

根据钒钛股份《2024年度业绩预告》，预计2024年归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比降幅为71.64%-75.42%，主要原因是报告期内钒产品价格同比下降所致。

具体而言，2023年以来我国钒行业处于供应快速增加而主要应用领域钢铁行业对钒的需求出现萎缩的局面，2024年度延续了供大于求的趋势，以致钒产品市场价格持续下

降，根据铁合金在线数据，2023年度钒产品（以五氧化二钒为代表）市场价格平均值为

10.69万元/吨，2024年度钒产品市场价格从年初9.60万元/吨持续下降至年末7.30万元/吨，平均价格为8.07万元/吨，较年初最高值下降23.96%。因此，2024年度钒产品市场价格持续下降，以致钒产品的毛利大幅减少，进而拉低了公司整体利润水平。2024年度，公司积极应对市场变化，做好产销衔接，调整效益品种，不断拓展非钢领域用钒，在改善供需方面主动作为，部分抵消了产品价格下降带来的影响。

（二）保荐机构采取的检查方法和措施、获取的现场检查资料和证据

1、查阅公司披露的《2024年度业绩预告》等公告，对公司业绩下滑的情况和原因进行审阅、分析；

2、了解2024年度国内钒产品和钛产品的市场情况，并结合公司业务数据进行对比分析；

3、查阅国内同行业上市公司2024年度业绩预告，分析公司2024年度业绩表现与同行业可比公司是否存在重大差异；

4、对公司董事会秘书、财务负责人等进行访谈，详细了解公司2024年度的生产经营情况，分析公司2024年度利润下降的原因，了解公司最新的经营情况及未来经营规划。

三、提请上市公司注意的事项及建议

公司应根据自身实际情况合理调整经营策略，进一步加强经营管理，防范相关经营风险。对于公司营业利润、扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润下降的情况，公司应当做好相关信息披露工作，及时、充分地揭示相关风险，切实保护投资者利益。

四、上市公司是否存在《证券发行上市保荐业务管理办法》及交易所规定应当向中国证监会和交易所报告的事项

根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第13号——保荐业务》第二十九条的规定，保荐机构认为钒钛股份2024年度营业利润、扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润出现同比下降属于应当进行现场核查的其他事项，现场检查报告需要报送深圳证券交易所。

五、上市公司的配合情况

保荐机构持续督导专项现场检查工作过程当中，上市公司给予了积极的配合，能够及时向保荐机构提供必要的文件、材料和相关信息。本次现场检查为保荐机构独立进行，未安排其他中介机构配合工作。

六、现场检查结论

经现场检查，保荐机构认为：公司2024年度利润下降主要系钒产品市场价格下降所致。对于公司未来的经营状况，保荐机构将本着勤勉尽责的态度，进行持续关注和督导，并督促上市公司及时披露相关信息。

（本页无正文，为《中国国际金融股份有限公司关于攀钢集团钒钛资源股份有限公司之持续督导专项现场检查报告》之签字盖章页）

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