天山股份：新疆天山水泥股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券(第一期)(品种一)2023年度受托管理事务报告
天山材料股份有限公司（住所：新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市达坂城区白杨沟村）
新疆天山水泥股份有限公司2022年面向专业投资者
公开发行公司债券（第一期）（品种一）
2023年度受托管理事务报告
债券受托管理人
（住所：北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层）
二〇二四年六月
重要声明
本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称《管理办法》）、《公司债券受托管理人执业行为准则》（以下简称《执业行为准则》）、证券交
易所公司债券上市规则（以下简称“上市规则”）或证券交易所公司债券挂牌转让规则（以下简称“挂牌转让规则”）、发行人与中国国际金融股份有限公司（以下简称“中金公司”或“受托管理人”）签订的债券受托管理协议（以下简称“受托管理协议”）及其它相关信息披露文件以及天山材料股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）出具的相关说明文件和提供的相关资料等，由受托管理人中金公司编制。中金公司编制本报告的内容及信息均来源于天山材料股份有限公司提供的资料或说明。
本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关事宜作出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为中金公司所作的承诺或声明。在任何情况下，未经中金公司书面许可，不得将本报告用作其他任何用途。
目录
重要声明 ...... 1
目录 ...... 2
第一章 受托管理的公司债券概况 ...... 3
第二章 受托管理人履行职责情况 ...... 5
第三章 发行人2023年度经营和财务情况 ...... 6
第四章 发行人募集资金使用情况及专项账户运作情况核查情况 ...... 10
第五章 增信机制、偿债保障措施执行情况及有效性分析 ...... 11
第六章 债券持有人会议召开情况 ...... 12
第七章 本期债券本息偿付情况 ...... 13
第八章 发行人偿债意愿和能力分析 ...... 14
第九章 募集说明书中约定的其他义务 ...... 15
第十章 重大事项 ...... 16第十一章 与发行人偿债能力和增信措施有关的其他情况及受托管理人采取的应对措施 ... 17
第一章 受托管理的公司债券概况截至2023年（以下简称“报告期”）末，天山材料股份有限公司发行且存续的由中国国际金融股份有限公司担任受托管理人的债券包括：22天山01（以下简称“本期债券”），债券具体情况见下表：
| 债券代码 | 148071.SZ |
| 债券简称 | 22天山01 |
| 发行人名称 | 天山材料股份有限公司（原名：新疆天山水泥股份有限公司） |
| 债券名称 | 新疆天山水泥股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（品种一） |
| 债券期限 | 3年 |
| 发行规模（亿元） | 20.00 |
| 债券余额（亿元） | 20.00 |
| 发行时票面利率 | 2.68% |
| 当期票面利率 | 2.68% |
| 调整票面利率选择权的触发及执行情况 | 不适用 |
| 起息日 | 2022年9月22日 |
| 还本付息方式 | 本期债券按年付息，到期一次还本 |
| 报告期付息日 | 2023年9月22日 |
| 是否担保 | 无担保 |
| 发行时主体评级 | AAA |
| 发行时债项评级 | AAA |
跟踪评级情况（主体）
| 跟踪评级情况（主体） | AAA |
| 跟踪评级情况（债项） | AAA |
第二章 受托管理人履行职责情况
报告期内，受托管理人依据《管理办法》、《执业行为准则》、上市规则或挂牌转让规则和其他相关法律、法规、规范性文件及自律规则的规定以及《受托管理协议》的约定，持续跟踪发行人的资信状况、募集资金使用情况、公司债券本息偿付情况、偿债保障措施实施情况等，并督促发行人履行公司债券募集说明书、受托管理协议中所约定的义务，积极行使债券受托管理人职责，维护债券持有人的合法权益。
报告期内，发行人出现重大事项。
2023年度，受托管理人相应公告临时受托管理事务报告1次。具体情况如下：
| 重大事项 | 基本情况 | 受托管理人履职情况 | 信息披露情况 | 公告链接 |
| 发行人董事长变更、调整董事会专门委员会委员及聘任高级管理人员 | 因工作调整，常张利先生申请辞去公司董事长等职务。 公司于2023年8月22日召开董事会审议通过了相关议案，同意选举刘燕先生担任公司第八届董事会董事长。 同时，发行人调整董事会专门委员会委员及聘任高级管理人员 | 受托管理人经发行人告知，获悉发行人董事长变更、调整董事会专门委员会委员及聘任高级管理人员，通过询问发行人，获得解释说明和相关证据，督促发行人针对此项重大事件作出相应的信息披露 | 就此事项，受托管理人已及时披露了临时受托管理事务报告 | 深圳证券交易所： https://www.szse.cn/disclosure/listed/bulletinDetail/index.html?6d67e59d-7b7c-4faa-a2cd-9c16244b855f |
第三章 发行人2023年度经营和财务情况
一、发行人基本情况
表：发行人基本情况
| 中文名称 | 天山材料股份有限公司（原“新疆天山水泥股份有限公司”，于2024年4月更名为“天山材料股份有限公司”） |
| 英文名称 | Tianshan Material Co.,Ltd. |
| 法定代表人 | 赵新军 |
| 成立日期 | 1998年11月18日 |
| 注册资本 | 人民币866,342.2814万元 |
| 实缴资本 | 人民币866,342.2814万元 |
| 注册地址 | 新疆乌鲁木齐市达坂城区白杨沟村 |
| 办公地址 | 上海市浦东新区世博馆路70号中国建材大厦、新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市河北东路1256号天合大厦 |
| 邮政编码 | 200126、830013 |
| 信息披露事务负责人 | 李雪芹 |
| 电话号码 | 021-68989008 |
| 传真号码 | 021-68989042 |
| 电子邮箱 | lixq3366@126.com |
| 互联网网址 | www.sinoma-tianshan.cn |
| 统一社会信用代码 | 91650000710886440T |
| 所属行业 | 非金属矿物制品业 |
| 经营范围 | 水泥及相关产品的开发、生产、销售和技术服务；建材产品进出口业务；商品混凝土的生产、销售；石灰岩、砂岩的开采、加工及销售；房屋、设备租赁；财务咨询；技术咨询；货物运输代理；装卸、搬运服务；货运信息、商务信息咨询；钢材、橡塑制品、金属材料、金属制品、水性涂料、电线电缆、机械设备、机电设备、木材、石材、耐火材料、玻璃陶瓷制品、环保设备、五金交电、仪器仪表、电子产品、数码产品、电子元器件、通讯器材的销售；商品采购代理；石灰石、水泥、混凝土生产所用的工业废渣的销售；石膏的开采、加工与销售；水泥制品、水泥熟料、粉煤矿渣、混凝土骨料的生产与销售；水泥及商混设备制造、安装、维修；一般货物与技术的进出口经营（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。 |
二、发行人主要业务经营情况
（一）公司业务情况
根据中华人民共和国国家工商管理部门核准领取的营业执照（统一社会信用代码：91650000710886440T），发行人经营范围如下：
水泥及相关产品的开发、生产、销售和技术服务。建材产品进出口业务；商品混凝土的生产、销售；石灰岩、砂岩的开采、加工及销售；房屋、设备租赁；财务咨询；技术咨询；货物运输代理；装卸、搬运服务；货运信息、商务信息咨询；钢材、橡塑制品、金属材料、金属制品、水性涂料、电线电缆、机械设备、机电设备、木材、石材、耐火材料、玻璃陶瓷制品、环保设备、五金交电、仪器仪表、电子产品、数码产品、电子元器件、通讯器材的销售；商品采购代理；石灰石、水泥、混凝土生产所用的工业废渣的销售；石膏的开采、加工和销售；水泥制品、水泥熟料、粉煤矿渣、混凝土骨料的生产与销售；水泥及商混设备制造、安装、维修；一般货物与技术的进出口经营（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
公司于1999年上市，是中国规模最大、产业链完整、全国性布局的水泥公司，公司熟料产能、商品混凝土产能居全国第一，骨料产能全国领先，市场范围涵盖25个省、自治区、直辖市；多年来，公司持续深入推进“价本利”经营理念和“三精管理”的管理模式，形成了规模和产业链优势、技术创新优势、集团资源协同优势、高端化低碳化发展优势、品牌服务优势、人才团队优势等综合竞争力。公司坚持走生态优先、绿色低碳发展之路，以高品质的产品和高质量的服务回报社会；重视技术创新的驱动作用和产学研结合的协同作用，技术创新已经成为企业高质量发展新动力；公司积极实施业务的数字化、智能化、服务化转型，试点实施工厂全过程数字化管理，生产控制智能化，通过数据采集标准化平台、生产管理平台、供应链管理平台打造智能制造，持续巩固和提升各项竞争优势，综合提升竞争实力，推动公司可持续发展。
（二）经营情况分析
（1）各业务板块收入成本情况
表：各业务板块收入成本情况
单位： 亿元 币种： 人民币
| 业务板块 | 本期 | 上年同期 | ||||||
| 收入 | 成本 | 毛利率（%） | 收入占比（%） | 收入 | 成本 | 毛利率（%） | 收入占比（%） | |
| 水泥及相关制品 | 1,046.47 | 882.38 | 15.68 | 97.46 | 1,290.09 | 1,087.86 | 15.68 | 97.31 |
业务板块
| 业务板块 | 本期 | 上年同期 | ||||||
| 收入 | 成本 | 毛利率（%） | 收入占比（%） | 收入 | 成本 | 毛利率（%） | 收入占比（%） | |
| 其他 | 27.33 | 17.56 | 35.74 | 2.54 | 35.72 | 25.03 | 29.93 | 2.69 |
| 合计 | 1,073.80 | 899.94 | 16.19 | 100.00 | 1,325.81 | 1,112.88 | 16.06 | 100.00 |
（2）各主要产品、服务收入成本情况
表：各主要产品、服务收入成本情况
单位： 亿元 币种： 人民币
| 分产品或分服务 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（%） | 营业收入比上年同期增减（%） | 营业成本比上年同期增减（%） | 毛利率比上年同期增减（%） |
| 水泥熟料 | 710.72 | 609.07 | 14.30 | -20.31 | -20.25 | -0.07 |
| 商品混凝土 | 277.37 | 240.64 | 13.24 | -19.19 | -18.49 | -0.74 |
| 骨料 | 58.39 | 32.66 | 44.06 | 6.08 | 12.91 | -3.38 |
| 合计 | 1,046.47 | 882.38 | 15.68 | -18.88 | -18.89 | 0.01 |
三、发行人主要会计数据和财务指标
表：发行人主要会计数据和财务指标
单位：亿元 币种：人民币
| 项目 | 本期末 | 上年度末 | 变动比例（%） | 变动比例超过30%的，说明原因 |
| 总资产 | 2,947.22 | 2,888.37 | 2.04 | - |
| 总负债 | 1,941.80 | 1,915.35 | 1.38 | - |
| 净资产 | 1,005.42 | 973.02 | 3.33 | - |
| 归属母公司股东的净资产 | 841.47 | 818.09 | 2.86 | - |
| 资产负债率（%） | 65.89 | 66.31 | -0.64 | - |
| 扣除商誉及无形资产后的资产负债率（%） | 85.09 | 85.77 | -0.79 | - |
| 流动比率 | 0.56 | 0.51 | 11.54 | - |
| 速动比率 | 0.46 | 0.39 | 17.76 | - |
| 期末现金及现金等价物余额 | 117.43 | 81.57 | 43.97 | 系公司业务运营增加货币资金储备所致 |
| 项目 | 本期 | 上年同期 | 变动比例（%） | 变动比例超过30%的，说明原因 |
| 营业收入 | 1,073.80 | 1,325.81 | -19.01 | - |
| 营业成本 | 899.94 | 1,112.88 | -19.13 | - |
利润总额
| 利润总额 | 30.88 | 64.12 | -51.84 | 主要系受到下游市场需求偏弱、产品价格大幅下降的影响，水泥熟料和商品混凝土的毛利润同比下降所致 |
| 净利润 | 20.10 | 50.74 | -60.38 | |
| 扣除非经常性损益后净利润 | 5.85 | 27.05 | -78.37 | |
| 归属母公司股东的净利润 | 19.65 | 45.42 | -56.74 | |
| 经营活动产生的现金流净额 | 169.51 | 152.52 | 11.14 | - |
| 投资活动产生的现金流净额 | -91.29 | -142.32 | 35.86 | 主要系报告期内购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金同比下降所致 |
| 筹资活动产生的现金流净额 | -42.26 | -52.34 | 19.24 | - |
| 应收账款周转率 | 3.62 | 4.10 | -11.71 | - |
| 存货周转率 | 8.52 | 10.20 | -16.47 | - |
| EBITDA全部债务比（%） | 13.51 | 17.59 | -4.08 | - |
| 利息保障倍数 | 1.65 | 2.24 | -26.29 | - |
| 现金利息保障倍数 | 5.37 | 4.93 | 9.06 | - |
| EBITDA利息倍数 | 4.22 | 4.43 | -4.88 | - |
| 贷款偿还率（%） | 100.00 | 100.00 | - | - |
| 利息偿付率（%） | 100.00 | 100.00 | - | - |
说明1：非经常性损益是指与公司正常经营业务无直接关系，以及虽与正常经营业务相关，但由于其性质特殊和偶发性，影响报表使用人对公司经营业绩和盈利能力做出正常判断的各项交易和事项产生的损益。具体内容按《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号---非经常性损益（2008）》执行。扣除非经常性损益后净利润与上市公司定期报告口径一致。说明2：EBITDA=息税前利润（EBIT）+折旧费用+摊销费用说明3：速动比率=（流动资产-存货-预付账款-一年内到期的非流动资产-其他流动资产）/流动负债
第四章 发行人募集资金使用情况及专项账户运作情况核查
情况
一、募集资金使用情况
表：22天山01募集资金使用情况
| 债券代码 | 148071.SZ |
| 债券简称 | 22天山01 |
| 发行总额（亿元） | 20.00 |
| 募集资金约定用途 | 本期债券募集资金在扣除相关发行费用后，拟全部用于偿还有息债务 |
| 募集资金实际用途 | 与约定用途一致 |
二、募集资金专项账户运作情况
发行人、受托管理人与监管银行已签订三方监管协议。发行人在监管银行开立募集资金专项账户，用于债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付，并进行专项管理。截至报告期末，发行人募集资金专项账户运行正常。
三、对发行人募集资金使用情况的核查结果
截至报告期末，本期债券募集资金使用情况、专户运作情况与发行人的定期报告披露内容一致。
第五章 增信机制、偿债保障措施执行情况及有效性分析
一、增信机制及变动情况
本期债券未设置增信机制。
二、偿债保障措施及变动情况
（一）偿债保障措施
本期债券偿债保障措施已于《新疆天山水泥股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书》及《新疆天山水泥股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券受托管理协议》中约定。
（二）偿债保障措施变动情况
报告期内，本期债券偿债计划及偿债保障措施未发生重大变化，未触发投资者权益保护条款约定的承诺事项。
三、偿债保障措施执行情况及有效性分析
发行人已设立专门部门负责债券偿付工作，制定并严格执行资金管理计划，制定债券持有人会议规则并严格履行信息披露义务，同时中金公司作为本期债券受托管理人已按照相关约定充分发挥债券受托管理人的作用。报告期内，发行人已按照募集说明书及受托管理协议的约定执行各项偿债保障措施。
第六章 债券持有人会议召开情况2023年度，发行人未召开债券持有人会议，不存在应召开未召开债券持有人会议的情况。
第七章 本期债券本息偿付情况
一、本息偿付安排
表：本息偿付安排
| 债券代码 | 债券简称 | 还本付息方式 | 本年度付息日 | 债券期限（年） | 到期日 |
| 148071.SZ | 22天山01 | 本期债券按年付息，到期一次还本 | 2023年9月22日 | 3 | 2025年9月22日 |
二、报告期内本息偿付情况
表：报告期内本息偿付情况
| 债券代码 | 债券简称 | 报告期内付息兑付情况 | 投资者回售选择权的触发及执行情况 | 发行人赎回选择权的触发及执行情况 |
| 148071.SZ | 22天山01 | 发行人已于2023年9月22日按时完成上年度付息工作 | 不涉及 | 不涉及 |
第八章 发行人偿债意愿和能力分析
一、 发行人盈利能力及日常经营收益
按照合并报表口径，2021年度、2022年度和2023年度，发行人实现营业总收入分别为16,997,853.88万元、13,258,052.07万元和10,737,995.93万元。2021年度、2022年度和2023年度，发行人经营活动现金流入分别为17,977,241.23万元、13,832,632.91万元和11,340,359.77万元。总体来看，发行人的经营收入与现金流将为偿付本期债券本息提供保障。
截至2023年12月31日，公司合并口径的流动资产为6,589,443.93万元，其中货币资金为1,462,554.92万元。随着公司业务的不断发展，公司的流动资产和货币资金也会不断增多，必要时可以通过流动资产变现来补充偿债资金。
二、 发行人的资信状况和间接融资能力
发行人资信优良，未发生过逾期支付本息的情况。发行人作为A股上市公司，股权融资渠道通畅。此外，发行人与各大商业银行都有着良好的合作关系与沟通经验。发行人拥有较强的间接债务融资能力。截至2023年末，公司（合并报表口径）在各家银行授信总额度为人民币2,050.55亿元，其中尚余授信额度人民币1,014.73亿元。必要时可以运用剩余的授信额度，为本期债券的还本付息提供强有力的保障。但由于银行授信并不构成法律意义上的债权债务关系，并不具有强制力，发行人同样存在无法实现授信取得外部融资的风险。
第九章 募集说明书中约定的其他义务
无。
第十章 重大事项
发行人发生需披露的重大事项，报告期内重大事项披露情况具体如下：
| 重大事项 | 基本情况 | 信息披露情况 | 对公司经营情况和偿债能力的影响 | 披露时间 |
| 发行人董事长变更、调整董事会专门委员会委员及聘任高级管理人员 | 因工作调整，常张利先生申请辞去公司董事长等职务。 公司于2023年8月22日召开董事会审议通过了相关议案，同意选举刘燕先生担任公司第八届董事会董事长。 同时，发行人调整董事会专门委员会委员及聘任高级管理人员 | 就此事项，发行人已于深圳证券交易所披露相关公告 | 不构成重大不利影响 | 2023年8月24日 |
第十一章 与发行人偿债能力和增信措施有关的其他情况及
受托管理人采取的应对措施
报告期内，除本报告前文所述重大事项外，未发生与发行人偿债能力和增信措施有关的其他事项，受托管理人已按照受托管理协议约定履行相关职责。
（此页无正文，为《新疆天山水泥股份有限公司2022年面向专业投资者公开发
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中国国际金融股份有限公司
2024年6月 日