格林美：公司债券2023年年度受托管理事务报告

债券简称：23格林G1债券代码：148517.SZ

格林美股份有限公司公司债券2023年年度受托管理事务报告

发行人格林美股份有限公司

债券受托管理人

（住所：中国(上海)自由贸易试验区浦明路

号）

2024年6月

目录重要声明

...... 2

释义 ...... 3

第一章债券概况 ...... 4

第二章受托管理人履行职责情况 ...... 5第三章发行人2023年度经营情况和财务状况 ...... 7

第四章发行人募集资金使用、披露及专项账户运作情况与核查情况 ...... 13

第五章发行人信息披露义务履行的核查情况 ...... 15第六章内外部增信机制、偿债保障措施的执行情况及有效性分析 ...... 16

第七章发行人偿债意愿和能力分析 ...... 20第八章债券本息偿付情况 ...... 21

第九章债券持有人会议召开情况 ...... 22

第十章发行人在公司债券募集说明书中约定的其他义务的执行情况 ...... 23第十一章与偿债能力和增信措施有关的其他情况及受托管理人采取的应对措施26

重要声明

本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》《公司债券受托管理人执业行为准则》《格林美股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行绿色公司债券受托管理协议》及其它相关信息披露文件以及格林美股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）出具的相关说明文件和提供的相关资料等，由受托管理人民生证券股份有限公司（以下简称“民生证券”或“受托管理人”）编制。民生证券编制本报告的内容及信息均来源于格林美股份有限公司提供的资料或说明。本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为民生证券所作的承诺或声明。在任何情况下，未经民生证券书面许可，不得将本报告用作其他任何用途。

释义本报告中，除非另有说明，下列简称具有如下意义：

第一章债券概况

一、债券核准文件和核准规模

格林美股份有限公司发行不超过人民币

12.00亿元绿色公司债券已获得中国证券监督管理委员会“证监许可［2022］2631号”文件注册通过。“23格林G1”为该批复下第一次发行，发行规模不超过人民币3.00亿元。

二、债券基本情况

1、债券简称：23格林G1。

、债券代码：

148517.SZ。

3、发行规模：3.00亿元。

、债券期限：本期债券期限为

年期。

5、票面利率：本期债券票面利率为4.00%。

、计息方式：本期债券采用单利按年计息，不计复利。

7、还本付息方式：每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。年度付息款项自付息日起不另计利息，本金自兑付日起不另计利息。

、起息日：本期债券的起息日为2023年

月

日。

9、付息日：本期债券的付息日为2024年至2026年间每年的11月23日。前述日期如遇法定节假日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺延期间不另计息。

、本金兑付日期：本期债券的兑付日为2026年

月

日。前述日期如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个交易日，顺延期间兑付款项不另计利息。

11、担保人及担保方式：本期债券无担保。

、受托管理人：民生证券股份有限公司。

13、信用级别及资信评级机构：经东方金诚国际信用评估有限公司综合评定，发行人主体信用等级为AA+，评级展望为稳定，本期债券信用评级为AA+。

14、募集资金用途：本期债券的募集资金在扣除发行费用后，将全部用于偿还发行人绿色项目贷款本金。

第二章受托管理人履行职责情况民生证券股份有限公司已按照《公司债券发行与交易管理办法》《公司债券受托管理人执业行为准则》等相关规定及债券受托管理协议的相关约定，通过访谈、查阅获取发行人相关财务资料、核查募集资金专项账户信息等方式持续对发行人报告期内的财务状况、经营状况、资信状况、偿债保障措施实施情况、公司债券本息偿付情况，以及募集资金使用情况等进行监督，督促发行人履行公司债券募集说明书、受托管理协议中所约定的义务，积极履行受托管理人职责，维护债券持有人合法权益。具体情况如下：

一、报告期内受托管理人信息披露情况

民生证券作为“23格林G1”的债券受托管理人，通过线上及线下核查、网络查询、电话沟通等方式持续关注发行人的资信状况，监测发行人是否出现《公司债券受托管理人执业行为准则》及受托管理协议所述的重大事项。同时，对债券报告期内发生的重大事项及发行人披露的临时报告进行核查，根据《受托管理人职业行为准则》及募集说明书等要求，及时披露临时受托管理事务报告，履行受托管理人职责。发行人临时报告及临时受托管理事务报告的具体披露情况详见本年度受托管理事务报告之“第五章发行人信息披露义务履行的核查情况”。

二、报告期内募集资金核查情况

报告期内，民生证券通过定期收集募集资金使用凭证等方式，对发行人用于募集资金接收、存储、划转的专项账户进行监督，并对债券募集资金使用情况及披露情况进行了核查，督促发行人按约定使用募集资金。具体使用及披露情况详见本年度受托管理事务报告之“第四章发行人募集资金使用、披露及专项账户运作情况与核查情况”。

三、报告期内的付息督导情况

报告期内，“

格林G1”不涉及还本付息、赎回、回售、分期偿还等的资金安排。

四、报告期内的风险排査情况

报告期内，民生证券作为格林美股份有限公司2023年面向专业投资者公开发行绿色公司债券(第一期)债券的受托管理人，对发行人进行了风险排查，排查的

方式主要包括与发行人主要经营管理人员进行访谈，获取发行人财务经营资料、发行人征信报告、发行人最新评级报告，并对发行人相关舆情进行监测跟踪，通过相关网站或系统查询发行人诚信信息情况、诉讼仲裁情况等信息，核查募集资金专项账户的流水及相关资金使用凭证等。经排查，受托管理人未发现对发行人偿债能力存在重大不利的情形。

民生证券作为本期债券受托管理人，将本着诚信、谨慎、有效的原则，以维护全体债券持有人的最大利益为行事原则，持续关注发行人的经营情况、财务情况及资信状况，积极履行受托管理人职责，维护债券持有人的合法权益。

第三章发行人2023年度经营情况和财务状况

一、发行人基本情况公司名称：格林美股份有限公司法定代表人：许开华统一社会信用代码：914403007341643035成立日期：2001年12月28日注册资本：人民币

51.31亿元注册地址：广东省深圳市宝安区宝安中心区兴华路南侧荣超滨海大厦A栋20层

邮编：518101信息披露事务负责人：潘骅联系电话：0755-33386666传真：

0755-33895777所属行业：废弃资源综合利用行业经营范围：二次资源循环利用技术的研究、开发;生态环境材料、新能源材料、超细粉体材料、光机电精密分析仪器、循环技术的研究、开发及高新技术咨询与服务;投资兴办实业(具体项目另行申报):国内贸易(不含专营、专控、专卖商品);经营进出口业务(法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外,限制的项目须取得许可证后方可经营);普通货运(不含危险品,凭《道路运输经营许可证》经营);超细镍粉、超细钴粉的生产、销售及废旧电池的收集与暂存(由分支机构经营)。塑木型材及铜合金制品的生产、销售及废线路板处理(由分支机构经营);废旧金属、电池厂废料、报废电子产品、废旧家电、报废机电设备及其零部件、废造纸原料、废轻化工原料、废玻璃回收、处置与销售(以上经营项目由分支机构经营);废旧车用动力蓄电池的收集、贮存、处置(以上经营项目由分支机构经营)。

二、发行人2023年度经营情况

发行人营业收入包括新能源电池材料、废弃资源综合利用两大板块，各业务板块收入及成本情况如下：

表：发行人主营业务板块经营情况

单位：万元、%业务板块

2023年度2022年度营业收入营业成本

毛利

率

收入占比

营业收入营业成本毛利率

收入占比新能源电池材料

2,296,860.321,955,266.9614.8775.232,179,687.741,825,026.4916.2774.16三元前驱体1,758,239.321,501,301.7814.6157.591,614,650.181,323,135.1718.0554.94四氧化三钴162,799.08156,389.983.945.33400,350.97352,070.2212.0613.62正极材料175,626.95163,142.347.115.75164,686.59149,821.099.035.60镍资源200,194.96134,432.8632.856.56----废弃资源综合利用

756,003.15723,948.644.2424.77759,489.53686,880.999.5625.84钴钨综合利用与硬质合金（超细钴粉、钴片、碳化钨粉、硬质合金等）

264,137.67246,306.696.758.65275,589.45243,637.1711.599.38电子废弃物综合利用

102,664.5197,858.674.683.36213,121.10185,994.2012.737.25镍板40,008.8738,020.434.971.31----新能源回收利用：

动力电池综合利用

113,120.10101,319.8610.433.7162,162.3052,206.3116.022.11

报废汽车综合利用

37,004.1443,147.87

-16.6

1.2158,430.5056,304.563.641.99环境服务（含固体废物处置、污水治理、江河治理等）

6,649.875,982.2810.040.226,684.235,655.4115.390.23贸易及其他192,417.99191,312.830.576.31143,501.95143,083.350.294.88

合计3,052,863.472,679,215.6012.24100.002,939,177.272,511,907.4814.54100.00

2023年度，发行人电子废弃物综合利用业务营业收入较上年同期降低51.83%

对上述主要经营情况指标较上年变动较大原因解释如下：

2023年度，发行人四氧化三钴业务营业收入较上年同期降低

59.34%，营业成本较上年同期降低55.58%，主要原因在于受公司子公司格林美(江苏)失火影响，四氧化三钴产线一度停产整顿，仅实现销量11,000余吨，同比减少25.66%，但仍占全球四氧化三钴供应量的20%以上，守住了全球前三的市场地位。

，

2023年度，发行人动力电池综合利用业务营业收入较上年同期增长

81.98%，营业成本较上年同期增长94.08%，主要原因在于动力电池回收拆解数量同比增加

营业成本较上年同期降低47.39%，主要原因在于推进子公司格林循环业务升级转型，形成电子废弃物回收拆解、废塑料改性再生、稀贵金属与稀散金属再利用等三个核心业务，使得电子废弃物拆解数量同比减少。

。2023年度，发行人报废汽车综合利用业务营业收入较上年同期减少

36.67%，主要原因在于报废汽车拆解数量较去年同期减少。

2023年度，发行人贸易及其他业务营业收入较上年同期增长34.09%，营业成本较上年同期增长

33.71%，主要原因在于公司主要通过下属公司格林美(上海)从事贸易业务。格林美(上海)位于上海有色金属交易中心大厦，是国内最大、最活跃的有色金属交易市场，能掌握最前沿的有色金属市场信息，为公司钴、镍原料及产品的采购销售提供帮助。格林美(上海)主要通过钴镍等有色金属品种贸易交易赚取一定的毛利，实现盈利。

三、发行人2023年度财务状况

发行人聘请中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2023年的财务报表进行了审计，包括2023年12月31日的资产负债表、2023年度的利润表、现金流量表、所有者权益变动表及财务报表附注，并出具了中审亚太审字(2024)004337号标准无保留意见的审计报告。报告期内，发行人无重大会计估计发生变更，无重大前期差错更正事项。

（一）主要财务数据和财务指标

发行人最近两年主要财务数据和财务指标如下：

表：发行人最近两年主要财务数据和财务指标

项目2023年末/度2022年末/度总资产（万元）5,263,237.984,412,960.74总负债（万元）3,092,923.802,325,811.19所有者权益（万元）2,170,314.172,087,149.55营业收入（万元）3,052,863.472,939,177.27营业成本（万元）2,679,215.602,511,907.47利润总额（万元）136,090.74154,725.90净利润（万元）116,207.95133,249.79

注：

1、流动比率=流动资产/流动负债

2、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债

3、资产负债率=总负债/总资产

4、应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额

5、存货周转率=营业成本/存货平均余额

6、总资产周转率=营业收入/总资产平均余额

7、营业毛利率=（营业收入-营业成本-营业税金及附加）/营业收入

8、净资产收益率=净利润/所有者权益平均余额

9、EBITDA=利润总额+计入财务费用的利息支出+折旧+摊销10、EBITDA利息保障倍数=EBITDA/（计入财务费用的利息支出+资本化利息）

对上述主要财务数据和财务指标较上年变动较大原因解释如下：

截至2023年末，发行人负债总额账面价值为3,092,923.80万元，较上年年末增长767,112.61万元，增幅为

32.98%，主要原因在于出于业务拓展的需要，新增了较大规模短期银行借款，发行人负债水平有所增加。发行人资产负债率仍低于行业平均水平，仍具有一定融资空间。

最近两年，发行人经营活动现金流量净额分别为-1,730.35万元和216,444.43万元。2023年度，发行人经营活动现金流呈现大额净流入状态，经营获现能力显著改善，主要因为本期通过优化营运资金管理与降低电子废弃物拆解数量从而减少对流动资金的占用。

最近两年，发行人筹资活动现金流量净额分别为621,696.81万元和363,821.92万元。2023年度，发行人筹资活动现金净流入规模较上年同期减少

41.48%，主要原因在于本期减少新增贷款规模。

（二）主要资产变动情况

截至2023年末，发行人主要资产项目构成情况如下：

表：发行人主要资产项目构成情况

单位：万元

期末账面价值变动超过30%的原因如下：

截至2023年末，发行人固定资产账面价值为1,768,496.21万元，较上年期末增加420,833.32万元，增幅为

31.23%，主要是因为本期公司印尼镍资源项目一期（

万吨金属镍/年）转固增加。

截至2023年末，发行人其他权益工具投资账面价值为16,489.26万元，较上年期末减少23,238.92万元，降幅为58.49%，主要原因在于持有的宁波力勤资源科技股份有限公司权益账面价值减少。

截至2023年末，发行人其他非流动金融资产账面价值为149,621.57万元，较上年期末增加138,985.90万元，增幅为1306.79%，主要由持有的分类以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产评估增值导致的。

截至2023年末，发行人其他非流动资产账面价值为166,599.11万元，较上年期末增长104,096.67万元，增幅为166.55%，主要系计入该科目的预付工程设备款等长期资产增加导致。

（三）主要负债变动情况截至2023年末，发行人主要负债项目构成情况如下：

表：发行人主要负债项目构成情况

单位：万元

期末账面价值变动超过30%的原因如下：

截至2023年末，发行人短期借款账面价值为660,378.97万元，较上年末增长221,000.19万元，增幅为50.30%，主要是因为从银行取得的借款增加。

截至2023年末，发行人应付账款账面价值为171,437.41万元，较上年末增长76,600.32万元，增幅为80.77%，主要系本期应付原材料款增加导致的。

截至2023年末，发行人合同负债账面价值为105,975.23万元，较上年末增长88,408.64万元，增幅为503.28%，主要系本期预收货款增加导致的。

截至2023年末，发行人应交税费账面价值为6,299.40万元，较上年末减少12,075.80万元，降幅为65.72%，主要原因在于本期末应缴未交的企业所得税减少。

截至2023年末，发行人其他应付款账面价值为350,686.21万元，较上年末增长91,310.51万元，增幅为

35.20%，主要原因在于本年度应付普通股股利和工程设备款增加。

截至2023年末，发行人一年内到期的非流动负债账面价值为502,534.76万元，较上年末增长178,526.44万元，增幅为55.10%，主要原因在于有息负债期限结构导致一年内到期的长期借款增加。

截至2023年末，发行人长期应付款账面价值为18,316.88万元，较上年末减少10,246.66万元，降幅为

35.87%，主要系应付融资租赁款减少导致的。

第四章发行人募集资金使用、披露及专项账户运作情况与

核查情况

一、债券募集资金约定用途本期债券募集资金不超过人民币

3.00亿元，扣除发行费用后，拟全部用于偿还发行人绿色项目贷款本金，拟偿还的项目贷款明细如下：

表：发行人拟偿还绿色项目贷款明细

单位：万元

因本期债券的发行时间及实际发行规模尚有一定不确定性，发行人将综合考虑本期债券发行时间及实际发行规模、募集资金的到账情况、相关债务本息偿付要求、公司债务结构调整计划等因素，本着有利于优化公司债务结构和节省财务

费用的原则，未来可能调整偿还绿色项目贷款的具体金额；发行人承诺调整后的募集资金用途仍符合绿色项目认定标准。在绿色项目贷款偿付日前，发行人可以在不影响偿债计划的前提下，根据公司财务管理制度，将闲置的债券募集资金用于补充流动资金（单次补充流动资金最长不超过12个月）。补充流动资金到期日之前，发行人承诺将该部分资金归还至募集资金专项账户。

二、报告期内债券募集资金使用情况本期债券募集资金不超过人民币3.00亿元，扣除发行费用后，拟全部用于偿还发行人绿色项目贷款本金。截至2023年末，发行人已使用募集资金

0.70亿元偿还约定的银行贷款本金，募集资金监管账户余额为2.28亿元。

三、报告期内债券募集资金披露情况

发行人已于《格林美股份有限公司2023年年度报告》中披露本期债券募集资金使用情况。

四、报告期内专项账户运作情况

发行人按照《公司债券发行与交易管理办法》的相关要求，与中国工商银行股份有限公司深圳新沙支行签订了《格林美股份有限公司2023年面向专业投资者公开发行绿色公司债券（第一期）募集资金及偿债保障金监管协议》并设立了募集资金专项账户，用于公司债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付。截至2023年12月31日，专项账户运作情况正常。

五、募投项目情况

发行人不存在募集资金用于项目建设的情形，故不适用。

六、受托管理人核查情况

民生证券作为“23格林G1”受托管理人，根据受托管理协议以及募集资金三方监管协议的约定及时履行募集资金使用情况与专项账户运作情况的核查程序，采用的方式包括但不限于查阅发行人制定的《募集资金管理制度》、获取发行人本期公司债券银行对账单等募集资金使用凭证与底稿、每月对发行人进行重大风险事项调查、向发行人问询募集资金使用情况与专项账户运作情况等。民生证券已按照受托管理协议履行受托管理人职责。

第五章发行人信息披露义务履行的核查情况

一、定期报告

本期债券于2023年

月

日发行，报告期内，未涉及定期报告。

二、临时报告2023年

月，发行人因将回购注销离职人员、考核不达标人员获授限制性股票，导致注册资本将减少429.50万元。目前发行人尚未完成工商变更登记。民生证券将持续跟进该事项，待近期工商变更完成后第一时间督促发行人进行信息披露并出具临时受托管理事务报告。经核查，发行人存续公司债券均按照募集说明书的相关约定进行披露，未发现异常。

三、付息公告报告期内，发行人暂不涉及付息公告的披露。

第六章内外部增信机制、偿债保障措施的执行情况及有效

性分析

一、增信机制或偿债保障措施本期债券无担保，不存在增信机制。为了充分、有效地维护债券持有人的利益，公司为本期债券的按时、足额偿付做出一系列安排，包括确定专门部门与人员、安排偿债资金、制定并严格执行资金管理计划、做好组织协调、充分发挥债券受托管理人的作用和严格履行信息披露义务等，形成一套确保债券安全付息、兑付的保障措施。

（一）发行人偿债保障措施承诺

、发行人承诺，本期债券的偿债资金将主要来源于发行人合并报表范围主体的货币资金。偿债资金来源于货币资金的，发行人承诺：

在本期债券每次付息、兑付日（含分期偿还、赎回）前20个交易日货币资金均不低于每次应偿付金额的100%；在本期债券每次回售资金发放日前

个交易日货币资金均不低于每次应偿付金额的100%。

、为便于本期债券受托管理人及持有人等了解、监测资金变化情况，发行人承诺，根据募集说明书约定，向受托管理人提供本息偿付日前的货币资金余额及受限情况。

3、发行人于本息偿付日前定期跟踪、监测偿债资金来源稳定性情况。如出现偿债资金来源低于承诺要求的，发行人将及时采取资产变现、催收账款和提升经营业绩等措施，并确保下一个监测期间偿债资金来源相关指标满足承诺相关要求。

如发行人在连续两个监测期间均未达承诺要求的，发行人应在最近一次付息或兑付日前提前归集资金。发行人应最晚于最近一次付息或兑付日前1个月内归集偿债资金的20%，并应最晚于最近一次付息或兑付日前

个交易日归集偿债资金的50%。

4、当发行人偿债资金来源稳定性发生较大变化、未履行承诺或预计将无法满足本期债券本金、利息等相关偿付要求的，发行人应及时采取和落实相应措施，及时告知受托管理人并履行信息披露义务。

5、如发行人违反偿债资金来源稳定性承诺且未按照本条约定归集偿债资金

的，持有人有权要求发行人按照本节“（三）负面事项救济措施”的约定采取负面事项救济措施。

（二）交叉保护承诺

、发行人承诺，报告期内发行人或发行人全部重要子公司已经不能按期偿付本条第（1）项金钱给付义务，金额达到第（2）项给付标准的，发行人及其子公司将及时采取措施消除金钱给付逾期状态：

（1）金钱给付义务的种类：

银行贷款、信托贷款、财务公司贷款；委托贷款；承兑汇票；金融租赁和融资租赁公司的应付租赁款；资产管理计划融资；理财直接融资工具、债权融资计划、债权投资计划；除本期债券外的公司信用类债券；（

）金钱给付义务的金额：

金额达到5000万元，或占发行人合并财务报表最近一年末经审计净资产10%以上。

2、出现违反“（二）交叉保护承诺第1条”约定的交叉保护承诺情形的，发行人将及时采取措施以在半年内恢复承诺相关要求。

3、当发行人发生违反交叉保护承诺情形时，发行人将及时告知受托管理人并履行信息披露义务。

4、发行人违反交叉保护条款且未在“（二）交叉保护承诺第2条”约定期限内恢复承诺的，持有人有权要求发行人按照本节“（三）负面事项救济措施”的约定采取负面事项救济措施。

（三）负面事项救济措施

如发行人违反本章相关承诺要求且未能在本节“（一）发行人偿债保障措施承诺”或“（二）交叉保护承诺”约定期限恢复相关承诺要求或采取相关措施的，经持有本期债券30%以上的持有人要求，发行人将于收到要求后的次日立即采取如下救济措施，争取通过债券持有人会议等形式与本期债券持有人就违反承诺事项达成和解：

1、在30个自然日内为本期债券增加担保或其他增信措施。

、在

个自然日内发布公告，提高本期债券下一个计息年度的票面利率。

3、在15个自然日内提出为本期债券增加分期偿还、投资者回售选择权等条款的方案，并于

个自然日内落实相关方案。

4、在30个自然日内提供并落实经本期债券持有人认可的其他和解方案。

持有人要求发行人实施救济措施的，发行人应当及时告知受托管理人并履行信息披露义务，并及时披露救济措施的落实进展。

（四）制定《债券持有人会议规则》

发行人和债券受托管理人已按照《公司债券发行与交易管理办法》等相关法律法规的要求制定了本期债券的《债券持有人会议规则》，约定债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范围、程序和其他重要事项，为保障本期债券的本息及时足额偿付做出了合理的制度安排。

（五）聘请债券受托管理人

发行人按照《管理办法》的要求引入了债券受托管理人制度，聘任民生证券担任本期债券的债券受托管理人，并签署了《债券受托管理协议》。在本期债券的存续期内，由债券受托管理人代表债券持有人对发行人的相关情况进行监督，并在债券本息无法按时偿付时，代表债券持有人采取一切必要及可行的措施，保护债券持有人的正当利益。

发行人将严格按照《债券受托管理协议》的约定，配合债券受托管理人履行职责，定期向债券受托管理人报送公司履行承诺的情况，并在发行人可能出现债券违约时及时通知债券受托管理人，便于债券受托管理人及时依据《债券受托管理协议》采取必要的措施。

（六）设立专门的偿付工作小组

发行人将在每年的财务预算中落实安排本期债券本息的兑付资金，保证本息的如期偿付，保证债券持有人的利益。在利息和到期本金偿付日之前的十五个工作日内，公司将组成偿付工作小组，负责利息和本金的偿付及与之相关的工作。

（七）制定并严格执行资金管理计划

本期债券发行后，公司将根据债务结构情况进一步加强公司的资产负债管理、流动性管理、募集资金使用管理、资金管理等，并将根据债券本息未来到期应付情况制定年度、月度资金运用计划，保证资金按计划调度，及时、足额地准备偿

债资金用于每年的利息支付以及到期本金的兑付，以充分保障投资者的利益。

（八）严格履行信息披露义务发行人将遵循真实、准确、完整的信息披露原则，使公司偿债能力、募集资金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监督，防范偿债风险。发行人将按债券受托管理协议、中国证监会及证券自律组织的相关规定履行信息披露义务，及时披露债券存续期内发生可能影响偿债能力或债券价格的重大事项。发行人披露重大事项后，已披露的重大事项出现可能对发行人偿债能力产生较大影响的进展或者变化的，应当及时披露进展或者变化情况以及可能产生的影响。发行人受到重大行政处罚、行政监管措施或纪律处分的，还应当及时披露相关违法违规行为的整改情况。

二、增信机制、偿债保障措施的变更情况报告期内未发生变更。

三、增信机制、偿债保障措施的执行情况及有效性分析

为充分、有效地维护债券持有人的利益，发行人为债券的按时、足额偿付制定了一系列工作计划，包括制定《债券持有人会议规则》、充分发挥债券受托管理人的作用、设立专门的偿付工作小组、严格履行信息披露义务和公司承诺等，确保债券按时付息、兑付。报告期内发行人偿债保障措施执行情况良好。

第七章发行人偿债意愿和能力分析

一、发行人偿债意愿情况截至本报告出具日，发行人近两年的有息负债均按时还本付息，发行人贷款偿还率、利息偿付率均为100.00%。为了充分、有效的维护债券持有人的利益，发行人已为“23格林G1”的按时、足额偿付制定了一系列工作计划，包括设立专门的偿债工作小组、安排偿债资金、制定并严格执行资金管理计划、做好组织协调、充分发挥债券受托管理人的作用和严格履行信息披露义务等，形成一套确保债券安全付息、兑付的保障措施。

综上，发行人的债务履行情况良好，偿债意愿较强。

二、发行人偿债能力分析截至2022年末和2023年末，发行人偿债能力指标如下：

表：发行人偿债能力指标

从短期偿债能力指标看，最近两年末，发行人的流动比率分别为1.46和1.11，速动比率分别为为0.95和0.73。最近两年末，发行人流动比率持续大于1，流动资产对于流动负债能够形成有效覆盖。由于发行人业务模式特征，存货在流动资产中占比较大，导致扣除存货后的速动资产无法覆盖流动负债。发行人存货主要由原材料、在产品和库存商品构成，变现能力强、周转效率高。发行人短期偿债能力较好。

从长期偿债能力指标看，最近两年末，发行人资产负债率分别为

52.70%和

58.76%，呈上升趋势，总体维持在相对合理水平。

报告期各期发行人EBITDA利息保障倍数分别为

4.24和

3.79，利息保障情况较好。

第八章债券本息偿付情况根据《格林美股份有限公司2023年面向专业投资者公开发行绿色公司债券(第一期)募集说明书》，本期债券付息日为2024年至2026年每年的11月23日，本期债券的兑付日为2026年

月

日。前述日期如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间付息款项不另计利息。

报告期内，发行人暂不涉及本息偿付情况。本期债券未出现延迟兑付利息或本金的情形。

第九章债券持有人会议召开情况报告期内，“

格林G1”未发生须召开债券持有人会议的事项，未召开债券持有人会议。

第十章发行人在公司债券募集说明书中约定的其他义务的

执行情况

一、募集资金使用承诺

发行人在公司债券募集说明书“第二节发行概况”之“三、本次债券募集资金使用承诺”约定：

“发行人就本期债券募集资金使用作出如下承诺：

、发行人承诺将严格按照募集说明书约定的用途使用本期债券的募集资金，不用于弥补亏损和非生产性支出。

、发行人承诺，如在存续期间变更募集资金用途，将履行相关程序并及时披露有关信息。”

报告期内，发行人严格按照募集说明书的约定使用募集资金，未用于弥补亏损和非生产性支出，不存在改变资金用途的情况。

二、偿债保障措施承诺

发行人在公司债券募集说明书“第十节投资者保护机制”之“四、偿债保障措施”约定：

“（一）发行人偿债保障措施承诺

1、发行人承诺，本期债券的偿债资金将主要来源于发行人合并报表范围主体的货币资金。偿债资金来源于货币资金的，发行人承诺：

在本期债券每次付息、兑付日（含分期偿还、赎回）前20个交易日货币资金均不低于每次应偿付金额的100%；在本期债券每次回售资金发放日前

个交易日货币资金均不低于每次应偿付金额的100%。

2、为便于本期债券受托管理人及持有人等了解、监测资金变化情况，发行人承诺，根据募集说明书约定，向受托管理人提供本息偿付日前的货币资金余额及受限情况。

3、发行人于本息偿付日前定期跟踪、监测偿债资金来源稳定性情况。如出现偿债资金来源低于承诺要求的，发行人将及时采取资产变现、催收账款和提升经营业绩等措施，并确保下一个监测期间偿债资金来源相关指标满足承诺相关要求。

如发行人在连续两个监测期间均未达承诺要求的，发行人应在最近一次付息或兑付日前提前归集资金。发行人应最晚于最近一次付息或兑付日前

个月内归集偿债资金的20%，并应最晚于最近一次付息或兑付日前5个交易日归集偿债资金的50%。

4、当发行人偿债资金来源稳定性发生较大变化、未履行承诺或预计将无法满足本期债券本金、利息等相关偿付要求的，发行人应及时采取和落实相应措施，及时告知受托管理人并履行信息披露义务。

5、如发行人违反偿债资金来源稳定性承诺且未按照本条约定归集偿债资金的，持有人有权要求发行人按照本节“（三）负面事项救济措施”的约定采取负面事项救济措施。

（二）交叉保护承诺

1、发行人承诺，报告期内发行人或发行人全部重要子公司已经不能按期偿付本条第（

）项金钱给付义务，金额达到第（

）项给付标准的，发行人及其子公司将及时采取措施消除金钱给付逾期状态：

（

）金钱给付义务的种类：

银行贷款、信托贷款、财务公司贷款；委托贷款；承兑汇票；金融租赁和融资租赁公司的应付租赁款；资产管理计划融资；理财直接融资工具、债权融资计划、债权投资计划；除本期债券外的公司信用类债券；

（2）金钱给付义务的金额：

金额达到5000万元，或占发行人合并财务报表最近一年末经审计净资产10%以上。

2、出现违反“（二）交叉保护承诺第1条”约定的交叉保护承诺情形的，发行人将及时采取措施以在半年内恢复承诺相关要求。

3、当发行人发生违反交叉保护承诺情形时，发行人将及时告知受托管理人并履行信息披露义务。

、发行人违反交叉保护条款且未在“（二）交叉保护承诺第

条”约定期限

内恢复承诺的，持有人有权要求发行人按照本节“（三）负面事项救济措施”的约定采取负面事项救济措施。”报告期内，本期债券未涉及还本付息相关事项，未触发“发行人偿债保障措施承诺”相关情况。报告期内，发行人及重要子公司未出现不能按时履行金钱给付义务的情况，未触发“交叉保护承诺”约定事项。

第十一章与偿债能力和增信措施有关的其他情况及受托管

理人采取的应对措施

一、与发行人偿债能力有关的其他情况

（一）对外担保情况截至2023年末，发行人对外担保余额合计1.90亿元，占报告期末净资产的比例为0.88%。发行人对外担保规模较小，被担保对象均为其关联对象，资信良好。发行人对外担保均履行了内部决策程序，历史未发生代偿记录，对外担保代偿风险较小。

（二）重大诉讼、仲裁或受到重大行政处罚情况报告期内，发行人不存在重大诉讼、仲裁或受到重大行政处罚情况。

（三）发行人主体或债券信用评级变化情况报告期内，发行人主体评级、债券信用评级均未发生变化。

（四）重大资产重组情况报告期内，发行人未发生重大资产重组情况。

（五）公司及其控股股东、实际控制人涉嫌犯罪被司法机关立案调查，公司董事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施的情况

报告期内，发行人不存在上述情形。

二、与增信措施有关的其他情况

本期债券无担保。

三、受托管理人采取的应对措施

无。

（以下无正文，为签章页）

（本页无正文，为《格林美股份有限公司公司债券2023年年度受托管理事务报告》之盖章页）

民生证券股份有限公司

2024年

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