新亚制程：关于对深圳证券交易所关注函的回复公告

股票代码：002388 股票简称：新亚制程 公告编号：2023-123

新亚制程（浙江）股份有限公司关于对深圳证券交易所关注函的回复公告本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。特别提示：对公司子公司新亚杉杉新材料科技（衢州）有限公司（以下简称“新亚杉杉”）“技改新增8万吨/年锂电池电解液项目”的建设与实施，公司提醒投资者注意下述各项风险因素。

1、行业发展不及预期的风险

公司生产的锂电池材料属于新能源领域，2021年以来新能源汽车需求增加导致行业整体景气度提升，但受国家新能源汽车补贴政策调整、安全环保政策与监管日趋严格、部分原材料价格波动明显等因素的整体影响，锂电池材料行业景气度能否长期持续仍存在一定不确定性。本次技改扩建项目建成后，公司锂离子电池电解液产能将大幅增长。若未来新能源汽车、储能等行业发展趋势、需求增长不及预期，将可能带来新增产能不能完全消化的风险，从而对公司业务增速和经营业绩带来不利影响。

2、市场竞争加剧及拓展风险

新亚杉杉本次技改扩建项目建成后，对公司的市场拓展也提出了较高的要求。虽然公司已针对该技改扩建项目可行性进行了充分的论证和市场调研，并制定了相应的市场开拓措施、积极完善销售网络，但如果未来市场竞争环境发生重大变化，公司不能有效地开拓市场或保持和提高市场竞争力，则公司将面临新增产能不能及时消化的风险。如未来因新竞争者进入、下游需求不达预期等因素导致竞争程度趋于激烈，新亚杉杉相应产品的销售价格和市场份额可能受到一定冲击。

3、项目审批未达预期导致项目建设期延长的风险

化工项目报批报建(立项、环评、安评、消防、验收等)、试生产申请、竣工验收等环节涉及的部门和审批程序较多，该项目存在因项目审批未达预期导致项目建设期延长的风险。

4、运营风险

项目的投资建设存在项目逾期完工、试投产不顺利、投资或营运成本费用增加等运营风险，该风险可能导致项目经济效益达不到预期目标。

5、环保及安全生产风险

随着国家环保治理的不断深入，社会的环保意识逐步增强，如果未来政府对精细化工企业实行更为严格的环保标准，公司对环保治理成本将不断增加，从而导致生产经营成本提高，未来可能在一定程度上影响项目的收益水平。

新亚制程（浙江）股份有限公司《（以下简称“新亚制程”、“上市公司”或“公司”）2023年7月25日收到深圳证券交易所发出的《关于对新亚制程（浙江）股份有限公司的关注函》（公司部关注函〔2023〕第288号）（以下简称“关注函”），公司就关注函中涉及的相关问题进行了进一步落实与核查，具体回复如下：

2023年7月25日，你公司披露《关于投资建设年产8万吨锂电池电解液项目的公告》，称控股子公司新亚杉杉使用自筹资金投资建设“技改新增8万吨/年锂电池电解液项目”（以下简称“电解液项目”），项目总投资为19,677.13万元，其中建设投资为11,740.83万元，建设期利息为176.30万元，流动资金为7,760.00万元。公告称，项目实施达成后，新亚杉杉将形成年产13万吨锂电池电解液产能。

1、请结合电解液行业发展情况、新亚杉杉目前产能利用率、在手订单、同行业公司情况等，说明本次投资的必要性及合理性，是否存在产能过剩风险，你公司投资决策是否审慎，并充分提示市场风险。

公司回复：

一、电解液行业发展情况

随着社会的不断进步与发展，环保节能理念日益受到世界各国政府的关注。作为新能源的载体之一，锂离子电池愈发受人关注，目前已广泛应用于动力电池、储能和3C数码领域。锂离子电池为我国汽车的电动化和智能化提供了基础，为风能、太阳能、电能波动提供了重要的能量储存载体。在“双碳”目标引领和全球能源转型的大背景下，我国陆续出台了多项法律法规和政策以大力支持新能源、新材料行业的整体发展，如《新能源汽车产业发展规划（2021- 2035）》、《关于加快推动新型储能发展的指导意见》、《2030 年前碳达峰行动方案》、《“十四五”新型储

能发展实施方案》、《关于做好锂离子电池产业链供应链协同稳定发展工作的通知》、《关于推动能源电子产业发展的指导意见》等。在前述新能源相关政策推动下，电解液行业下游迎来高速发展期。在动力电池方面，据中国汽车工业协会分布的数据，2023年1-6月，我国新能源汽车产销分别完成378.8万辆和374.7万辆，同比分别增长42.4%和44.1%，市场占有率达到28.3%。其中，纯电动汽车产销分别完成274.7万辆和271.9万辆，同比分别增长30.3%和

31.9%；插电式混合动力汽车产销分别完成103.9万辆和102.5万辆，同比分别增长

88.6%和91.1%。新能源汽车的快速发展，为锂离子电池的需求提供了广泛的空间。据EVtank预测，2025年全球动力电池出货量有望达到1.5TWh，对应电解液的需求将达到约150万吨。在储能领域方面，根据EVTank数据显示，2022年全球储能锂电池出货量为159GWh，同比增长140%。据高工产业研究院（GGII）数据显示，预计2025年，全球储能电池出货量将超500GWh（对应电解液的需求达到约50万吨），到2030年，储能电池出货量将达到2300GWh，市场规模将超3万亿。

电解液下游电池产业的发展直接带动了电解液的需求扩张，根据EVTank数据，2021年中国锂电池电解液出货量达50.7万吨，同比增长100%；2022年电解液出货量89.1万吨，同比增长75.7%。预计到2025年，我国电解液需求量将达到200万吨以上，全球电解液需求将达到250万吨以上。

二、新亚杉杉目前产能利用率、在手订单、同行业公司情况

（一）新亚杉杉目前产能利用率及在手订单情况

新亚杉杉目前现有电解液产能4万吨（含3万吨已有产能以及在建的1万吨技改项目），新亚杉杉公司2023年第一季度及2023年度第二季度的产能利用率分别为52.67%、66.35%。

新亚杉杉目前主要的客户有南都电源、瑞浦能源、比克、雄韬电源、领湃、中天科技等。新亚杉杉2021年度发货量约为8,500吨，2022年度发货量约为14,400吨，终端需求稳健增长。截至目前，新亚杉杉已拿到8月份待发货订单约1100吨，预计8月份实际发货量约1600-2000吨，新亚杉杉目前的客户订单主要为月度订单，有少量的长协订单，每月订单情况稳定，由于目前整体产能较小，已有客户的扩产需求以及正在开拓的新客户都对新亚杉杉公司的产能和交付能力提出了新的要求。

在未来市场储备及开拓方面，新亚杉杉着手由于存量客户稳定持续需求、存量

客户扩产新增需求、新增客户需求等多角度提升产能消化能力。公司已批量合作的客户中如瑞浦能源、赣锋能源、远景AESC、星恒电源、珠海冠宇、芜湖天弋（融捷股份）均有较大的扩产计划，瑞浦兰均现有产能24GW扩产到80GW,赣锋能源现有产能3GW扩产到50GW,远景AESC现有产能3GW扩产到20GW,星恒电源现有产能7GW扩产到25GW,珠海冠宇现有产能4GW扩产到20GW，芜湖天弋(融捷股份)现有产能4GW,扩产到20GW(1GW对应电解液用量为1000T/年）；新势力客户中如威睿、楚能、蔚来、中化、清陶等电芯产能将在2023年下半年开始释放，将会形成新的需求；同时目前正在导入的客户如上汽国轩、远东电池、华鼎国联等客户已开始进行了吨级试产，后续将形成新的增量；新客户中塔菲尔、中创新航、蜂巢能源、力神、卫蓝、欣旺达等已经在合作开发中，未来也有较大的增量需求。同时新亚杉杉地处衢州市，目前公司周边已经吸引了来自鹏辉能源在此投资规划41GWh的电芯产能，衢州极电规划了24GWh电芯产能，我司在将来的供应链中有较好的区位优势。

上述业务的达成需要建立在公司多年积累的品牌优势的基础上，附加充足的产能储备，扩产有利于公司及时高效的为客户交付相应产品，与客户共同成长，进而实现公司市场规模的稳步提高。

（二）同行业公司情况

新能源行业整体发展趋势日渐明晰，日益体现集中化的情况，根据百川盈孚的数据，截至2023年6月前四大电解液厂家市场占有率高达50.29%，未来头部企业的规模优势将会逐渐显现，基于此背景，近年电解液头部企业继续加码电解液及原材料产能提升，以迎合逐年递增的电解液下游需求，同时匹配电芯企业集中度的特点，对电解液的单体供应需求较大的现状。随着行业集中度的提高，有利于有品牌影响力和成本竞争力的电解液企业在行业需求增长时获得发展优势，同时有助于遏制低端、无竞争优势产能的投资意愿，促进行业的良性发展。

三、本次投资的必要性及合理性，是否存在产能过剩风险，公司投资决策是否审慎

（一）本次投资的必要性及合理性

1、长期看行业处于持续向好发展，公司需为匹配未来新增订单提前建设产能从远期看，随着全球新能源汽车渗透率进一步提升，下游储能等其他应用市场的快速发展，全球锂电池需求快速提升，将带动电解液材料需求增加。电解液产线从项目建设到生产调试需要一定的周期，为抓住未来行业需求增加的机遇，公司需提前布局规划，预备相应的产能。另外，储能市场领域，目前铁锂电池占主导地位，考虑到锂资源、碳酸锂价格、铁锂低温性能等因素，钠离子电池将成为储能和市内出行的补充，具有广泛的发展潜力，钠离子电池和锂离子电池电解液，在生产工艺方面相近，为了避免锂/钠材料在生产过程中存在的交叉污染而带来杂质问题，新亚杉杉也需要建设电解液生产线，未来随着钠离子电池电解液的需求释放，可以有产能初步用于专项生产，这也符合目前产业发展的现状。

2、技改扩增产能有利于公司承接大型客户的大额订单需求

新亚杉杉的电解液业务作为国内有一定市场影响力的电解液品牌之一，公司在收购完成后，在业务战略上积极加大市场开发，以逐步获取客户的订单。随着下游产业的不断发展，公司客户及潜在客户愈发重视与电解液供应商的合作深度，逐渐对电解液供应商的产能储备、可用产能稳定性、及时响应能力等提出了更高的要求。公司现有产能储备相对有限，在与大型客户的大额订单匹配方面存在一定压力。

本次投资后，预计公司的交付能力和行业地位有望进一步提升，在龙头效应凸显的背景下有利于公司获取大客户订单、增强行业影响力及竞争力。

3、本次技改扩增产能具有良好的投资回报率

新亚杉杉本次扩增产能属于技改扩产项目，是在原装置基础上进行技改扩产及匹配建设部分配套工程，相对于全新建设项目，其投资回报周期较短，具有良好的经济性；同时伴随产能的增长，规模效益进一步凸显，投入产出比较高，有利于提高公司的盈利能力和行业竞争力。

（二）是否存在产能过剩风险，公司投资决策是否审慎，并充分提示市场风险

公司于2023年7月24日召开了第六届董事会第八次（临时）会议，审议通过

了《关于投资建设年产8万吨锂电池电解液项目的议案》，同意公司控股子公司新亚杉杉使用自筹资金投资建设“技改新增8万吨/年锂电池电解液项目”，本项目达成后，有利于持续加强公司在原料运输成本、供货周期、质量保障等方面的优势，将进一步加强公司在锂离子电池材料产业链上的战略布局，满足公司未来业务发展和市场拓展的需要，对促进公司长期稳定发展具有重要意义。

如前所述，目前国家对新能源产业的发展提出了诸多政策支持，且电解液行业下游需求较为明确、尚有较大增长空间，预计行业层面不存在重大的产能过剩风险。在公司层面，公司将及时追踪市场需求变化、关注同行业扩展情况、跟进行业路线变动，制定合理的战略规划及投资规划，以动态优化公司产能利用情况。

尽管如此，公司仍提请投资者关注可能存在的市场风险，具体详见本公告“特别提示”。

2、请结合新亚杉杉目前产能利用率、营业收入、毛利率、净利润等，量化分析你公司电解液的生产效益情况。

公司回复：

截至目前，新亚杉杉的产能利用率、营业收入、毛利率及净利润等情况见附表：

注：上表中2023年Q1、Q2财务数据为未经审计数。

根据鑫椤资讯的数据，近年磷酸铁锂电解液价格走势图如下：

如上图，六氟磷酸锂的价格在近年来出现较大的波动，从2021年1月到2022年3月，六氟磷酸锂的价格从11万元/吨，涨到58万元/吨，2022年4月起六氟的价格开始回落，最低到25万元/吨，然后小幅反弹至31万元/吨，从2022年12月起，六氟的价格又进一步下跌到2023年4月最低8.5万元/吨，并于2023年5月开始反弹至目前的15万元/吨。电解液的价格与六氟磷酸锂的价格具有强相关性，以磷酸铁锂电解液价格为例，从2021年1月的最低4万元/吨，上涨到最高12万元/吨，然后又回落到目前的3.5万元/吨。电解液的价格呈现剧烈的波动，对我司近年来的盈利水平也带来较大的影响。

新亚杉杉因2023年度第一季度受宏观经济需求因素影响，整体锂电市场需求低于预期，产品价格大幅下跌，加之春节因素，新亚杉杉战略性降低生产负荷，同时加快出清以前年度的高价库存等影响，导致新亚杉杉第一季度毛利率为负，这是叠加宏观市场因素、需求增长低于预期、原料价格下行波动等多重因素的影响，导致公司一季度经营不及预期，毛利率水平为负，是本年度行业普遍面临的问题，但不是行业正常水平，第二季度开始，经过第一季度的调整，市场逐步回归理性，毛利率也回归正向水平。

目前电解液实际产能约3万吨，2023年度年化产能利用率约60%，高于2022年度的48.45%。国内市场方面，2023年1-4月新能源汽车需求增速放缓。近期国家刺激政策接连发力，支持扩大新能源汽车消费。下半年车市进入旺季，需求预期回暖，全年销量有望达900万辆。在此背景下，预计下半年市场需求复苏，下半年产销量

会提升，产能利用率会有提升。新亚杉杉第二季度营业收入预计为1.42至1.58亿元，整体毛利率预计为3.75%至4.15%，净利润预计为-246至-272万元；新亚杉杉5月毛利率转正，6月回归正常水平，后续盈利能力随着市场复苏，将会逐步回归正常水平。因新亚杉杉目前电解液产销量整体水平还有较大提升空间，无法体现出相应的规模效益，本次技改扩产项目是在原项目基础上进行的扩产，投资成本将低于新建相应规模的项目投资，项目满产后，将降低单位成本，有利于缓解新亚杉杉整体盈利水平偏弱的现状，后续随着产销规模的逐步提升，盈利能力也会相应提高。

3、请列示新亚杉杉现有在建项目及上述拟建项目的设计产能、拟投入资金额、已实际投入资金额等，说明电解液项目投资金额与设计产能是否匹配。

公司回复：

新亚杉杉目前现有电解液项目及投资强度具体如下：

注：存量项目4万吨产能含3万吨已有产能以及在建的1万吨技改项目。

从上表可以看出，存量4万吨项目和拟建8万吨项目的投资强度相差较大，主要因为本项目是在一期项目的基础上的技改扩产项目，厂房、设备投资以及公辅设施可以利用一期现有的装备，具体如下：本项目用的氮气、压缩空气、蒸汽等总管均利用一期总管不需要重新铺设；本项目高压设备利用一期设备不需要增加；本项目中部分电解液车间是在原原料处理的机有车间技术改造，不用建设厂房；本项目原料储罐利用一期原料储罐，减少原料储罐投入；本项目动力中心、集控室、甲类仓库、锂盐仓库、消防水站、消防事故收集池、机修高配等厂房利用一期厂房，不需要重建；本项目洗桶车间是把原合格库进行改造，不需要厂房及相关的设施投入；本项目污水处理利用一期污水处理站，减少设施投入；本项目经过技术优化把一期混合釜大小如1m?、6m?等全部改造成20m?混合釜，减少设备费用投入。

公司本次为技改扩产项目，是在原装置基础上进行技改扩产及匹配建设部分配套工程，不属于在新增用地上全新建设项目，该项目投资金额根据总体项目设计方案进行了较为充分预估，与设计产能是匹配的。

4、请结合你公司非受限货币资金情况、资产负债率、银行授信情况等，说明新亚杉杉电解液项目的具体资金来源，是否对你公司财务状况及现金流情况产生重大影响。公司回复：

一、 新亚杉杉非受限货币资金情况、资产负债率及银行授信情况截至2023年6月30日，新亚杉杉非受限货币资金约人民币3100万元、银行承兑汇票约人民币1.60亿元，资产负债率为34.60%。截至2023年6月30日，新亚杉杉整体资产负债率较低，账上可用资金相对充足。

截至本公告披露日，新亚杉杉已与多家银行开展了综合授信业务合作。新亚杉杉目前尚有1.10亿元的已获批但未使用的银行授信额度。除已储备的银行授信额度外，新亚杉杉亦将据公司经营需要积极推进新增流动资金贷款授信储备及固定资产贷款等方案的落地。

二、 电解液项目的建设及投资进度与投资资金来源

新亚杉杉拟投资建设年产8万吨锂电池电解液项目未来的预计建设及投资进度如下：

注：上表为公司目前规划，未来具体实施进度、投资额可能将视市场情形、公司战略、行业技术路线、实际建设情况等因素变化而作相应调整。

新亚杉杉本次拟技改扩产电解液项目的资金来源为新亚杉杉自筹资金（包括但不限于其自有资金或银行贷款、其他金融机构融资等）。

综上所述，截至2023年6月30日，新亚杉杉整体资产负债率处于相对较低水平，非受限货币资金及银行授信相对充裕，融资能力良好，且新亚杉杉可根据项目具体进度及规划合理安排其资金投入情况，预计本项目的建设不会对公司财务状况及现金流情况产生重大影响。

5、你公司认为需要说明的其他事项。

公司回复：

有关公司拟技改扩产锂电池电解液项目，除以上事项外，公司不存在其他应披露未披露的事项。

新亚制程（浙江）股份有限公司

董事会2023年7月28日