国星光电：关于开展外汇套期保值业务的可行性分析报告

一、公司开展外汇套期保值业务的背景

公司开展的外汇套期保值业务与日常经营需求紧密相关，为有效控制外汇风险，防范汇率大幅波动对公司财务造成不良影响，提高外汇资金使用效率，合理降低财务费用，公司拟继续开展外汇套期保值业务。

二、公司开展外汇套期保值业务概述

外汇套期保值业务主要品种包括但不限于远期结售汇、外汇掉期、外汇期权业务及其他外汇衍生产品等业务。公司拟开展的外汇套期保值业务是为满足公司正常经营或业务需要，在具备相应资质的银行等金融机构办理的用于规避和防范外汇汇率或利率风险的各项业务。

公司本次提交董事会审议《关于开展外汇套期保值业务的议案》，该议案经董事会审议通过之日起一年以内开展金额不超过10,000万美元的外汇套期保值业务。本次外汇套期保值业务在董事会审议权限内，无需经公司股东大会审议。

鉴于外汇套期保值业务与公司的生产经营密切相关，公司董事会授权董事长或其授权人负责具体实施外汇套期保值业务相关事宜并签署文件，并由财务部为日常执行机构，行使外汇套期保值业务管理职责。

三、公司开展外汇套期保值业务的必要性和可行性

近年来，随着我国融入经济全球化程度不断提升，人民币国际化进程提速，人民币汇率市场化趋势明显，汇率弹性和波动增加，双向波动将成为我国汇率的新常态。为控制汇率风险敞口，降低汇率波动对公司效益的影响，公司将根据实际需要继续开展外汇套期保值业务。

公司开展的外汇套期保值业务目前主要针对出口业务，但不排除未来十四五期间拓展进口业务。基本业务模式，结合即期汇率报价,根据合同收付款时间和各金融机构提供的远期外汇汇率报价，提前锁定汇率价格，以控制公司所面临的汇率波动风险，最大限度地降低外汇波动对公司的影响。

公司上述外汇业务主要基于经营业务的实际需要，实现套期保值目的，不参

与套利交易。公司进出口历史较长，相关人员对于外汇业务操作有相当的经验，公司合作的金融机构资质较好，能提供较好的外汇管理相关服务，加上公司本身管理规范，能有效地防御外汇业务操作中的风险，具有较好的可行性。公司自开展上述业务以来，较好地实现了控制外汇风险的目的。

四、外汇套期保值业务的风险分析

（一）风险分析

公司开展外汇套期保值业务遵循锁定汇率风险、套期保值的原则，不做投机性、套利性的交易操作，在签订合约时按照公司预测收付款项期限和金额进行交易委托。该业务可以在汇率发生大幅波动时，降低汇率波动对公司的影响，但同时也会存在一定风险：

1、市场风险：在汇率行情走势与预期发生大幅偏离的情况下，公司锁定汇率成本后的成本支出可能超过不锁定时的成本支出，从而造成潜在损失。

2、操作风险：公司在开展上述业务时，如发生操作人员未按规定程序报备及审批，或未准确、及时、完整地执行相关业务，将可能导致交易损失或丧失交易机会；

3、法律风险：公司与金融机构签订外汇套期保值业务协议，需严格按照协议要求办理业务，同时应当关注公司财务状况，避免出现违约情形造成公司损失。

（二）采取的风险控制措施

1、选择结构简单、流动性强、风险可控的套期保值业务，并只能在董事会授权额度范围内进行，严格控制其交易规模。

2、制定规范的业务操作流程和授权管理体系，配备专职人员，明确岗位责任，严格在授权范围内从事上述业务；同时加强相关人员的业务培训及职业道德，提高相关人员素质，并建立异常情况及时报告制度，最大限度的规避操作风险的发生。

3、加强对金融机构账户和资金的管理，严格资金预测、划拨和使用的审批程序。

4、公司定期对上述业务套期保值的规范性、内控机制的有效性、信息披露的真实性等方面进行监督检查。

五、结论

公司开展外汇套期保值业务是围绕公司主营业务进行的，不是单纯以盈利为目的远期外汇交易，而是以具体经营业务为依托，以套期保值为手段，以规避和防范汇率波动风险为目的，以保护正常经营利润为目标，具有充分的必要性；公司已制定了《证券投资与衍生品交易管理制度》，且在实际业务运作中得到执行，公司采取的针对性风险控制措施是有效可行的；通过开展外汇套期保值业务，可以锁定未来时点的交易成本或收益，实现以规避风险为目的的资产保值。

结合公司过往的上述业务操作经验，公司开展外汇套期保值业务能有效地降低汇率波动风险，具有必要性和可行性。

佛山市国星光电股份有限公司董事会

2024年4月26日