搜特3：华英证券有限责任公司关于搜于特集团股份有限公司公开发行可转换公司债券2024年第三次临时受托管理事务报告
股票代码：400198 股票简称：搜特3债券代码：404002 债券简称：搜特退债
华英证券有限责任公司关于搜于特集团股份有限公司公开发行可转换公司债券2024年第三次临时受托管理事务报告
债券受托管理人
无锡市新吴区菱湖大道200号中国物联网国际创新园F12栋
2024年3月
重要声明华英证券有限责任公司（以下简称“华英证券”）编制本报告的内容及信息来源于搜于特集团股份有限公司（以下简称“搜于特”、“搜于特集团”、“公司”或“发行人”）对外公布的公开信息披露文件及发行人向华英证券提供的资料。华英证券按照《公司债券发行与交易管理办法》《公司债券受托管理人执业行为准则》《可转换公司债券管理办法》《退市公司可转换公司债券管理规定》等相关规定及与搜于特签订的《搜于特集团股份有限公司公开发行可转换公司债券之受托管理协议》（以下简称“《受托管理协议》”）的约定编制本报告。
本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为华英证券所作的承诺或声明。请投资者独立征询专业机构意见，在任何情况下，投资者不能将本报告作为投资行为依据。华英证券提请投资者及时关注发行人的信息披露文件，并已督促发行人及时履行信息披露义务。重要风险提示：
1、法院受理破产申请公司股票将暂停转让及可转换公司债券暂停转让、暂
停转股。法院受理破产申请公司股票将暂停转让及可转换公司债券暂停转让、暂停转股。根据《两网公司及退市公司股票转让办法》第三十三条规定：“出现下列情形之一的，公司应当申请其股票暂停转让：（一）被法院受理破产重整或和解；（二）被法院受理破产清算或转入破产清算程序；……”
根据《退市公司可转换公司债券管理规定》第二十一条规定：“退市公司的普通股暂停、恢复转让的，其退市可转债应当同时暂停、恢复转让并暂停或者恢复转股，但因特殊原因退市可转债需单独暂停、恢复转让的除外。”
因此，若公司被法院受理破产，公司股票将暂停转让，可转换公司债券亦将同时暂停转让并暂停转股。
2、法院受理破产申请将导致可转换公司债券提前到期且停止计息。法院受
理破产申请将导致可转换公司债券提前到期且停止计息。《中华人民共和国企业破产法》第四十六条规定“未到期的债权在破产申请受理时视为到期。附利息的债权自破产申请受理时起停止计息。”因此，若法院受理债权人对公司的破产申请，“搜特退债”将于法院受理破产申请之日提前到期且停止计息。债券持有人应按《中华人民共和国企业破产法》行使相应的权利。
3、债务违约风险。公司陷入债务危机及经营危机，巨额债务逾期未偿还，
公司主要银行账户、资产已被法院冻结/查封，资金严重短缺。目前公司尚未筹集到支付利息资金，本应于2024年3月12日支付的第四年可转债利息预计难以按期兑付。如后续“搜特退债”触发回售条款，公司亦存在因流动资金不足无法进行回售/兑付本息引起债务违约的风险。
4、公司存在被法院宣告破产清算的风险。公司存在被法院宣告破产清算的
风险。如未来公司被法院裁定宣告破产，公司将会被依法清算注销。
5、持续经营存在的重大不确定性。公司2021年度、2022年度、2023年半
年度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润均为负数，公司大多债务均逾期未偿还，公司涉及多起诉讼、仲裁，公司及子公司的主要银行账户、对外投资的股权被司法冻结，公司主要房产、车辆、土地被司法查封。目前公司的持续经营存在重大不确定性。
6、主要业务停顿的风险。公司已经陷入债务危机，主要银行账户被冻结，
公司资金日趋紧张，公司股票及可转换公司债券已在深圳证券交易所终止上市，公司供应商及客户进一步流失，公司供应链管理业务目前面临停顿。公司品牌服饰运营业务方面，目前仅以销售库存产品以及收取商标许可使用费、平台服务费等业务为主，营业收入较少。公司主要业务面临停顿的风险。
7、应收账款坏账损失的风险。目前公司应收账款存在回收不及预期的情形，
面临应收账款产生较大坏账损失的风险。公司虽然按照会计政策已计提了相应的坏账准备，但不排除未来客户信用变化造成公司应收账款进一步损失的风险。
8、预付账款损失的风险。公司为降低采购成本，部分业务通过预付货款的
形式提前支付供应商货款，不排除供应商因市场环境或经营出现重大不利变化，导致公司预付账款出现较大损失的风险。
9、法律诉讼引致的风险。因资金紧张，流动性短缺，导致公司及子公司多
笔金融机构贷款逾期、供应商货款逾期违约，多家金融机构、供应商已提起诉讼或仲裁，并申请财产保全甚至强制执行，公司及子公司主要银行账户被人民法院冻结、多宗土地房产和投资股权等资产被人民法院查封。因债务逾期，公司可能会面临需支付相关违约金、滞纳金和罚息等情况，进而导致公司财务费用增加。债务逾期会导致公司融资能力下降，加剧公司资金紧张状况，相关资产可能存在被动处置的风险。华英证券将持续关注公司被申请破产清算的进展情况，并督促公司按照有关规定履行信息披露义务。敬请广大投资者理性投资，注意投资风险。
华英证券作为搜于特公开发行可转换公司债券（债券简称：搜特退债，债券代码：404002，以下简称“本次债券”）的债券受托管理人，持续密切关注对债券持有人权益有重大影响的事项。根据《公司债券发行与交易管理办法》《公司债券受托管理人执业行为准则》《可转换公司债券管理办法》《退市公司可转换公司债券管理规定》等相关规定以及本次债券《受托管理协议》的约定，现就本次债券重大事项报告如下：
一、重大事项具体情况
（一）关于被债权人申请破产清算
1、公司被债权人申请破产的情况概述
公司被债权人中国银行东莞分行向东莞中院申请破产清算，东莞中院已立案审查（案号【2024】粤19破申37号）。具体内容详见公司于2024年2月23日在全国中小企业股份转让系统有限责任公司网站（www.neeq.com.cn）披露的《2024-004：关于被债权人申请破产清算的提示性公告》。东莞中院已于2024年3月1日上午举行听证。
截至2024年3月5日，公司尚未收到法院对该申请裁定受理的法律文件，该申请能否被法院裁定受理、公司是否进入破产程序尚存在不确定性。
2、董事会拟采取的措施
公司董事会将积极与相关债权人、法院进行沟通，持续关注公司被申请破产清算的进展情况，并按照有关规定履行信息披露义务。
（二）联合资信评估股份有限公司关于公司被债权人申请破产清算的关注
情况
2024年2月28日，联合资信评估股份有限公司出具了《关于搜于特集团股份有限公司被债权人申请破产清算的关注公告》，具体内容如下：
“受搜于特集团股份有限公司（以下简称“公司”）委托，联合资信评估股份有限公司（以下简称“联合资信”）对公司及其相关债项进行了信用评级。截
至本公告出具日，联合资信评定公司主体长期信用等级为 CC，“搜特退债”的信用等级为 CC，评级展望为负面。
公司于 2024 年 2 月 24 日发布《关于被债权人申请破产清算的提示性公告》（以下简称“公告”）称，公司于 2024 年 2 月 23 日收到广东省东莞市中级人民法院（以下简称“东莞中院”）送达的通知，公司债权人中国银行股份有限公司东莞分行申请对公司进行破产清算，东莞中院已立案审查（案号﹝2024﹞粤 19破申 37 号），东莞中院定于 2024 年 3 月 1 日上午对该申请举行听证。
若法院依法裁定受理申请人对公司的破产申请，根据《两网公司及退市公司股票转让办法》《退市公司可转换公司债券管理规定》的规定，公司股票将暂停转让，可转换公司债券亦将同时暂停转让并暂停转股；根据《中华人民共和国企业破产法》的规定，“搜特退债”将于法院受理破产申请之日提前到期。
截至本公告出具日，公司尚未收到法院对该申请裁定受理的法律文件。此外，结合公司目前的资金状况，公司预计可转换公司债券“搜特退债”2024 年付息事项（第四年利息，票面利率为 1.5%）存在违约风险。
针对上述事项，联合资信已与公司取得联系并了解相关情况，并对上述事项可能给公司主体与可转换公司债券“搜特退债”信用水平带来的影响保持关注。”
二、受托管理人履职情况
华英证券作为本次债券的受托管理人，为充分保障债券投资人的利益，履行债券受托管理人职责，在获悉相关事项后，及时与发行人进行了沟通，根据《公司债券发行与交易管理办法》《公司债券受托管理人执业行为准则》《可转换公司债券管理办法》《退市公司可转换公司债券管理规定》以及《受托管理协议》的有关规定出具本受托管理事务临时报告。华英证券后续将密切关注发行人对债券持有人利益有重大影响的事项，并将严格履行债券受托管理人职责。
华英证券作为本次债券的受托管理人特此提请投资者关注公司历次披露的公告文件、历次受托管理事务报告的风险提示并关注与募投项目实施主体及募投项目实施相关的风险。
华英证券作为本次债券的受托管理人特此提请投资者关注本临时受托管理事务报告“重要风险提示”部分内容并特别关注本次可转债本息偿付风险、可转债回售无法执行的违约风险、其他与本次债券相关的风险，并请投资者对相关事项做出独立判断。
（本页无正文，为《华英证券有限责任公司关于搜于特集团股份有限公司公开发行可转换公司债券2024年第三次临时受托管理事务报告》之盖章页）
华英证券有限责任公司
年 月 日