嘉美包装：中证鹏元关于关注嘉美食品包装(滁州)股份有限公司募集资金用途变更事项的公告
中证鹏元公告【2025】4号
中证鹏元关于关注嘉美食品包装（滁州）股份有限公司募集
资金用途变更事项的公告
中证鹏元资信评估股份有限公司（以下简称“中证鹏元”）对嘉美食品包装(滁州)股份有限公司（以下简称“嘉美包装”或“公司”，股票代码：002969.SZ）及其发行的下述债券开展评级。除评级委托关系外，中证鹏元及评级从业人员与公司不存在任何足以影响评级行为独立、客观、公正的关联关系。
| 债券简称 | 上一次评级时间 | 上一次评级结果 | ||
| 主体等级 | 债项等级 | 评级展望 | ||
| 嘉美转债 | 2024年6月26日 | AA | AA | 负面 |
“嘉美转债”发行金额7.50亿元，原计划其中2.90亿元用于“年产10亿罐二片罐生产线项目（嘉美包装）”，截至2024年10月31日该项目已累计投入募集资金0.50亿元用于生产厂房建设，剩余募集资金2.56亿元
（包括利息收入、现金管理收益并扣减手续费）。为提高募集资金使用效率，同时结合宏观环境、市场竞争及公司实际情况，公司将剩余募集资金2.56亿元用于永久补充流动资金。公司使用该项目募集资金0.50亿元已建成的厂房将用于其他项目建设或配套仓储使用。2024年12月19日，上述事项经公司股东大会及债券持有人会议审议通过。
本次募集资金用途变更触发“嘉美转债”的附加回售条款，回售
除“年产10亿罐二片罐生产线项目（嘉美包装）”外，“嘉美转债”其余募投项目拟投入的募集资金均已使用完毕。
申报期（2024年12月26日至2025年1月2日）内合计申报回售20张，回售价格为100.571元/张（含当期应计利息、含税），公司将使用自有资金回购申报的“嘉美转债”。
作为我国规模较大的食品饮料金属罐生产商之一，近年公司经营较为稳定，2023年及2024年1-9月分别实现营业收入31.52亿元、
20.80亿元，增速分别为5.74%、-5.81%；同期公司净利润分别为1.54亿元、0.74亿元，同比均实现较快增长。目前公司主要产品和客户保持稳定，因二片罐产品新增终端需求相对不足，公司二片罐产能利用尚未饱和，现有产能可较好满足订单生产需求，若继续投入“年产10亿罐二片罐生产线项目（嘉美包装）”建设进行扩产，存在无法消化新增产能的风险。通过本次将“嘉美转债”剩余募集资金2.56亿元补充流动资金，有助于降低公司财务成本，为日常经营提供资金支持，增强公司抗风险能力。
中证鹏元认为，本次募集资金用途变更事项暂未对公司经营造成重大不利影响，综合考虑公司现状，中证鹏元决定维持公司主体信用等级为AA，评级展望维持为负面，“嘉美转债”信用等级维持为AA，评级结果有效期为2025年1月6日至“嘉美转债”存续期。中证鹏元将密切关注公司经营及财务状况，并持续跟踪以上事项对公司主体信用等级、评级展望以及“嘉美转债”信用等级可能产生的影响。
特此公告。
中证鹏元资信评估股份有限公司
二〇二五年一月六日
附表 本次评级模型打分表及结果
| 评分要素 | 指标 | 评分等级 | 评分要素 | 指标 | 评分等级 |
| 业务状况 | 宏观环境 | 4/5 | 财务状况 | 初步财务状况 | 8/9 |
| 行业&运营风险状况 | 5/7 | 杠杆状况 | 8/9 | ||
| 行业风险状况 | 3/5 | 盈利状况 | 中 | ||
| 经营状况 | 5/7 | 流动性状况 | 4/7 | ||
| 业务状况评估结果 | 5/7 | 财务状况评估结果 | 8/9 | ||
| 调整因素 | ESG因素 | 0 | |||
| 重大特殊事项 | 0 | ||||
| 补充调整 | 0 | ||||
| 个体信用状况 | aa | ||||
| 外部特殊支持 | 0 | ||||
| 主体信用等级 | AA | ||||
注：（1）本次评级采用评级方法模型为：工商企业通用信用评级方法和模型（版本号：cspy_ffmx_2023V1.0）、外部特殊支持评价方法和模型（版本号：cspy_ffmx_2022V1.0）；（2）各指标得分越高，表示表现越好。