朝阳科技：2026年度向特定对象发行A股股票募集资金使用可行性分析报告

广东朝阳电子科技股份有限公司

RISUNTEK INC

(住址:东莞市企石镇旧围工业区)

2026 年度向特定对象发行A 股股票 募集资金使用可行性分析报告

二〇二六年九月

目录

一、本次募集资金使用计划......3

二、本次募集资金投资项目的必要性和可行性分析......3

(一)越南朝阳智能智造扩建项目......3

(二)智能硬件生产建设项目......8

(三)智能硬件研究院升级建设项目......12

(四)补充流动资金......15

三、本次募集资金运用对公司经营管理、财务状况等的影响......16

(一)本次发行对公司经营管理的影响......16

(二)本次发行对公司财务状况的影响......16

四、可行性结论...... 17

本报告中如无特别说明,相关用语具有与广东朝阳电子科技股份有限公司 《2026 年度向特定对象发行A 股股票预案》中相同的含义。

一、本次募集资金使用计划

本次向特定对象发行A 股股票募集资金总额不超过56,000.00 万元(含本数), 扣除发行费用后的募集资金净额拟投资于以下项目:

单位:万元

序号 项目名称 项目投资额 拟以募集资金投入

1 越南朝阳智能智造扩建项目 30,500.00 30,500.00

2 智能硬件生产建设项目 5,200.00 5,200.00

3 智能硬件研究院升级建设项目 9,800.00 9,800.00

4 补充流动资金 10,500.00 10,500.00

合计 56,000.00 56,000.00

本次向特定对象发行股票募集资金到位后,如实际募集资金净额少于上述项目 拟投入募集资金金额,公司董事会及其授权人士将根据实际募集资金净额,在符合 相关法律法规的前提下,在上述募集资金投资项目范围内,根据项目进度以及资金 需求等实际情况,调整并最终决定募集资金的投入优先顺序及各项目的具体投资额, 募集资金不足部分由公司以自有或自筹资金解决。

在本次发行募集资金到位之前,公司可根据募集资金投资项目进度的实际情况 以自有或自筹资金先行投入,并在募集资金到位之后按照相关法律法规规定的程序 予以置换。若本次向特定对象发行募集资金总额因监管政策变化或发行注册文件的 要求予以调整,公司将相应调整募集资金使用安排。

二、本次募集资金投资项目的必要性和可行性分析

(一)越南朝阳智能智造扩建项目

1、项目概况

本项目实施主体为公司全资子公司越南朝阳实业有限公司,建设地点为越南宁 平省金青社区同文IV 工业区CN-04 号。

本项目拟投资30,500.00 万元,建设24 个月。本项目拟在越南现有生产基地基 础上进行扩建,新建/扩建生产厂房、仓库及配套生活办公设施,购置先进智能硬件

生产线及配套软件。项目建成后,公司将进一步优化全球生产布局、扩大智能耳机 和智能音响等产品生产能力、增强公司对境外客户快速响应能力,提升公司综合竞 争力。

2、项目建设的必要性

(1)扩大公司生产规模,满足日益增长的市场需求,增强公司竞争力

公司近年来产品订单持续增长,生产设备利用趋于饱和,目前的生产能力已不 能满足未来业务持续发展的需求,制约公司业务持续拓展。

为扩大公司生产规模,公司拟在越南现有生产基地基础上新建耳机、音响等智 能硬件智能生产线,配备先进的生产设备,采用优良的生产工艺,以满足公司未来 3-5 年的产品产能增长需求以及新品布局需要。本项目实施将有利于进一步增强公司 境外生产基地耳机、音响等智能硬件及精密零组件生产能力,提高公司满足相应市 场日益增长需求的能力,进一步发挥生产管理和规模经济优势,增强公司盈利能力 和综合竞争力。

(2)落实全球化发展战略,加速完善海外业务布局

公司自成立以来,深耕电声产品制造行业二十余年,凭借优异的产品质量以及 专业的服务意识,于业内形成较强的市场竞争地位。公司已与全球知名品牌商建立 了长期、稳定的合作关系。随着对行业内国际知名客户覆盖率的提升,公司外销业 务占比超过内销业务,海外市场成为公司主要的收入来源地。

随着智能移动设备普及率及应用场景增加,消费者对智能耳机、智能音响等电 声产品需求持续增加,将进一步驱动全球耳机和音响市场的快速发展。根据Grand View Research 预测数据,全球耳机市场规模将从2023 年的714.97 亿美元增长至 2030 年的1,638.31 亿美元,年复合增长率达到12.58%;根据Business Research Insights 预测数据,全球音响市场规模将从2023 年的459.40 亿美元增长至2032 年的 1,473.00 亿美元,年复合增长率达到13.80%。所以,未来全球耳机和音响市场潜力 巨大。

在上述背景下,在充分利用公司现有生产资源基础上,公司进一步夯实自身生 产制造技术及智能化制造能力,积极开展产能建设工作,是实现公司发展战略的重 要保障。同时,公司将以本项目为契机,在越南建设高标准、自动化的现代化生产

车间,加速完善全球业务布局。

(3)进一步加强公司生产国际化,提升公司抗风险能力

近年来,国内外宏观经济环境复杂多变,加大了经济的波动及不确定性;同时, 各国之间贸易政策的变化,对消费、进出口贸易产生不同程度冲击。而公司产品主 要销往美国、欧洲、中国台湾及中国香港、日本等国家及地区,在产品外销上直接 面临着外贸政策不确定性增加的风险。

随着2018 年《全面与进步跨太平洋伙伴关系协定》及2020 年《欧盟越南自由 贸易协定》的落地,越南出口关税大幅度降低。在上述背景下,公司计划在越南扩 大自身产能,并将越南基地生产的产品,出口至美国市场,以此实现产品产地的多 元化,规避关税增加对公司产生的不利影响。

同时,随着《关于进一步加强和深化中越全面战略合作伙伴关系的联合声明》 的出台,提出“积极推进中越两国发展战略对接:越方愿为两国加强经贸投资合作 创造便利条件。中方鼓励符合条件的中国企业按照市场化、商业化原则赴越投资” 的方针,越南将具备良好的投资营商环境。综上,项目的实施,将有助于构建全球 化的生产、销售布局,增强公司的抗风险能力。

(4)有利于加强公司海外新客户拓展力度

客户资源是衡量企业综合竞争力最重要的指标之一。作为企业价值活动的最后 关键环节,产品销售是实现企业利润的唯一来源,而客户资源是企业获得稳定产品 销售的保障,且只有优质的客户资源才能够保证企业销售额的可持续增长。因此, 公司想要实现可持续发展,需要有源源不断的新客户资源。

经过多年的耕耘和发展,公司目前已经积累了众多稳定优质的海外核心客户资 源。但是受制于公司生产能力等因素,现有产能在满足现有客户的订单上已经较为 吃紧,加之海外潜在客户对于耳机、音响等智能硬件产品供应商的审核考评机制较 为严格,公司一般需要较长的时间来进行客户拓展以及维系。现阶段,公司的生产 能力有限,无法及时进行海外新客户开发。

本次募投项目顺利实施后,公司将进一步扩大智能硬件产品产能,解决公司在 现有客户与新客户之间所面临的产能分配问题。同时,公司将充分利用越南当地的 开放优势拓展更多的国际客户资源。

3、项目建设的可行性

(1)本项目的实施受国家政策及规划支持

公司所处的消费类电子行业作为重点优先发展的行业,是国家经济发展的战略 性产业,对拉动经济增长、调整产业结构有重要作用。随着经济全球化趋势不断深 入,我国为积极推动国内经济发展,鼓励部分企业“走出去”,参与国际化市场竞 争,以提升企业的行业地位。“一带一路”作为“走出去”战略中的重要一步,支 持我国开展多元化投资,鼓励我国企业与第三方市场合作。《共建“一带一路”倡议: 进展、贡献与展望》中也提出企业要抓住新工业革命的发展新机遇,培育新动能、 新业态,保持经济增长活力。

同时,随着《关于进一步加强和深化中越全面战略合作伙伴关系的联合声明》 的出台,提出“积极推进中越两国发展战略对接,越方愿为两国加强经贸投资合作 创造便利条件。中方鼓励符合条件的中国企业按照市场化、商业化原则赴越投资” 的方针,越南具备良好的投资营商环境。

因此,国家对电子元器件制造业发展和国内企业“走出去”的鼓励以及中越良 好经贸投资合作,为本项目实施提供良好的外部环境支持。

(2)丰富客户资源和广阔市场空间为本项目产能消化提供了有力保障

公司凭借着雄厚研发实力、稳定产品品质和快速响应能力,获得国内外优质客 户认可,与众多全球知名的品牌商、制造商及跨境电商头部企业保持着长期稳定的 合作关系。公司旗下诸多产品已进入上述客户采购渠道,并在技术领域展开富有成 效的深度合作。在全球产业链进一步分工、线下应用场景进一步丰富的过程中,公 司将继续深化大客户战略,以客户为中心,为客户提供满意的产品和服务。

同时,本次募投项目主要产品为耳机、音响等消费类电子产品,具有更新迭代 快、市场空间广阔的特点。根据Grand View Research 预测数据,全球耳机市场规模 将从2023 年的714.97 亿美元增长至2030 年的1,638.31 亿美元,年复合增长率达到 12.58%;根据Business Research Insights 预测数据,全球音响市场规模将从2023 年 的459.40 亿美元增长至2032 年的1,473.00 亿美元,年复合增长率达到13.80%。所 以,随着各类电声产品应用场景的升级,未来全球耳机、音响市场空间较为广阔, 且仍将保持较快的增长。

因此,公司客户资源丰富、行业市场空间广阔且保持较快的增长速度,能够为 本项目产能消化提供有力保障。

(3)丰富的境外生产管理经验为本项目实施提供了有利的内部条件

公司深耕耳机和音响制造行业多年,不断总结提炼生产工艺、流程布局、人员 管理、计划安排等方面的经验,形成了一套标准化、流程化、制度化的生产管理体 系。通过在管理架构和运行机制上对技术资源进行整合、规划、统一协调和规范管 理,公司逐步形成了以产品为核心,技术创新与管理创新相结合的科学管理体系。

在产品质量管理方面,公司在保证产品创新的同时对产品的质量也有严格的要 求,制定了《质量环境职业安全管理手册》《不合格品管理程序》《客户抱怨管理程 序》《产品可靠性测试管理规范》等程序文件和制度,形成了完善的质量管理体系。 目前公司严格按照国际标准化质量体系标准要求,已顺利通过ISO14001:2015 环境管 理体系认证、ISO9001:2015 质量管理体系认证、ISO 45001:2018 职业健康安全管理 体系认证、QC080000-2017 电气与电子元件和产品有害物质过程控制管理体系认证。 公司设有独立的质检部门,制定严格的原材料检验和产品质量检验标准,严格执行 现场管理和精益生产,保证公司产品品质优良稳定。同时,公司2014 年开始在越南 建设生产基地,经过多年的发展,积累了丰富的境外生产管理经验。

因此,丰富的境内外生产经验及完善的生产管理体系为本次项目的顺利实施提 供了有利的内部条件,有效地保障境外生产基地的产品品质,为项目的顺利运营奠 定基础。

(4)深厚的技术积累为本项目的实施提供了技术保障

公司智能电声产品及精密零组件研发涉及电子学、电磁学、机械加工、电声学、 电磁兼容、工艺产品设计、AI 等技术领域,具有技术水平高、知识密集、多学科交 叉综合的特点。为了适应电声行业特点及满足行业快速发展需求,公司建立了较为 完善的产品研发体系,具备较强的设计研发能力。截至2026 年6 月30 日,公司及 子公司已取得有效授权专利405 项,其中发明专利49 项、实用新型专利314 项、外 观设计专利42 项,软件及作品著作权40 项,并形成覆盖耳机和音响两大核心产品 品类的核心技术矩阵,在耳机领域掌握了蓝牙射频测试分析及优化、主动降噪、智 能交互、防水防汗、自动化生产等关键技术;在音响领域攻克六面声影院、同轴驱

动、低音增强、多单元阵列等核心技术,为公司本项目的顺利实施提供坚实技术保 障。

因此,本项目实施后,公司将依托现有研发团队与技术储备,扩大耳机和音响 生产规模,将技术优势进一步转化为经济优势。公司专业稳定的研发团队以及成熟 的技术工艺将为本项目实施提供重要的技术保障。

4、项目投资计划

(1)实施主体

本项目实施主体为公司全资子公司越南朝阳实业有限公司。

(2)投资金额

本项目投资总额合计30,500.00 万元,项目建设期限为2 年,拟使用募集资金 30,500.00 万元。

5、项目经济效益

项目达产后,年均销售收入为115,300.00 万元,项目财务内部收益率(税后) 为14.22%,投资回收期(税后)7.52 年(含建设期),经济效益较好。

(二)智能硬件生产建设项目

1、项目概况

本项目实施主体为广东朝阳电子科技股份有限公司,建设地点为广东东莞市。

本项目拟投资5,200.00 万元,建设24 个月。本项目拟新增耳机智能化生产线以 及对现有部分耳机生产线进行智能化升级改造。本项目的实施将有利于提升公司耳 机产品品质及降低成本,同时提升公司生产规模,解决公司产能瓶颈,增强公司盈 利能力和竞争实力。

2、项目建设的必要性

(1)智能化改造,提升生产效率及产品品质

公司始终以持续提升耳机产品品质与生产效率为核心目标,长期专注于生产工 艺迭代优化与生产线智能化升级改造。经过多年技术深耕与实践积累,公司在生产 智能化建设领域已取得阶段性成效,但仍具备进一步优化提升的空间。与此同时,

国内劳动力成本呈持续上升趋势,一定程度上推高了公司耳机产品的生产成本。

本次项目的实施,将有效提升公司生产环节的自动化与智能化水平,强化核心 生产工艺的先进性与稳定性,在显著提高生产效率、持续夯实产品品质的同时,助 力公司优化成本控制体系,进一步增强公司的盈利能力与核心产品竞争力。

(2)增加贴片产能布局,延长产业链,提高盈利能力

公司近年来经营规模稳步提升,主营业务持续拓展,现有产能利用率趋于饱和, 难以匹配未来持续增长的市场订单需求。产能瓶颈已成为制约公司业务扩张、市场 份额提升及规模化经营的关键因素,对公司长期可持续发展形成一定限制。

本次募投项目拟依托公司东莞生产基地,实施耳机智能化生产线的新建与升级 改造,系统性提升公司耳机产品的整体产能与生产效率,有效缓解市场需求快速扩 张带来的产能压力,突破现有产能约束。项目实施后,将进一步强化公司生产管理 优势,充分发挥规模经济效益,提升产品供应能力与综合盈利能力,巩固并增强公 司核心市场竞争力。

同时,项目拟布局贴片生产环节,向上游延伸产业链条,完善生产制造体系, 提升产业链协同效应与整体附加值,进一步拓宽公司盈利空间,增强抗风险能力与 持续经营能力。

(3)实现公司战略,巩固行业地位

公司系国内重要的智能电声产品及精密零组件生产企业,现有生产能力与产品 结构,已对公司业务的进一步拓展形成制约。致力于发展成为行业内知名企业,是 公司重要的战略目标之一,而持续优化耳机产品生产效率与运营管理水平、稳步提 升中高端耳机产品市场份额,亦是实现上述战略目标的关键路径。

本项目所生产的智能耳机,属于国家产业政策重点支持范畴,且具备广阔的市 场发展前景。项目建成投产后,将有助于公司进一步巩固并扩大现有产品的市场占 有率,为公司培育持续发展的核心动力,不断提升可持续盈利能力。

3、项目建设的可行性

(1)国家产业政策支持,为项目实施提供了良好的政策环境

信息化和智能化是当今世界经济和社会发展的大趋势,未来几年正是全球电子

技术和电子产品更新换代的关键时期,国家产业政策大力支持我国电子信息产品的 发展,近年来相关部门制定了一系列关于鼓励电声及下游行业发展的政策。

2023 年12 月,工信部等7 部门发布《关于加快推进视听电子产业高质量发展的 指导意见》,提出到2030 年,我国视听电子产业整体实力进入全球前列,技术创新 达到国际先进水平,产业基础高级化、产业链现代化水平明显提高,掌握产业生态 主导权;同时,鼓励音箱耳机、麦克风代工企业发展自有品牌,提升产品附加值和 行业影响力;鼓励有条件的地区开展购物节、产品下乡等促消费活动等。

2024 年上半年,东莞市人民政府发布了《关于加快推进新型工业化高质量建设 国际科创制造强市的实施意见》(东府〔2024〕1 号)和《东莞智能移动终端先进制 造业集群培育提升三年行动方案》(东府函〔2024〕2 号),提出加快提升智能移动终 端产业集群发展质量和国际竞争力,促进产业迈向全球价值链高端。同时,为落实 加快提升智能移动终端产业集群发展质量和国际竞争力的要求,东莞市工业和信息 化局发布了《东莞市支持智能移动终端产业高质量发展若干措施》(有效期三年), 对智能移动终端产业链“链主”企业和入库清单内企业开展的技术改造项目予以资 助。

因此,在相关产业政策的鼓励和支持下,公司所处的电声行业将迎来新一轮的 发展机遇。

(2)丰富的客户资源和广阔的市场空间为项目产能消化提供了有力保障

公司通过多年的发展和市场推广,在行业内积累了丰富优质的客户资源。公司 的业务覆盖了国内以及欧美等发达国家和地区,与全球知名的品牌商和智能终端商 保持着长期稳定的合作关系。上述品牌商和智能终端商在供应商筛选方面具有严格 的选择认证体系,供应商需通过认证测试方可合作。列入合格供应商目录后,考虑 产品品质、供货稳定性、相互信任关系等因素,客户一般情况下不会轻易更换供应 商。目前,公司一直与主要客户保持良好稳定的合作关系,承接了大量订单,也获 得了客户的认可。

同时,本次募投项目主要产品为耳机等消费类电子产品,具有更新迭代快、市 场空间广阔的特点。根据Grand View Research 预测数据,全球耳机市场规模将从 2023 年的714.97 亿美元增长至2030 年的1,638.31 亿美元,年复合增长率达到

12.58%。即全球耳机市场空间广阔,且市场规模未来仍将保持较快的增长速度。

因此,公司丰富的客户资源储备、行业广阔的市场空间及较快的增长速度能有 效保障公司的订单量,助力本项目新增产能的顺利消化,为本项目实施提供了有力 保障。

(3)丰富的生产经验为本项目实施提供了有利的内部条件

公司深耕电声制造行业多年,不断总结提炼生产工艺、流程布局、人员管理、 计划安排等方面的经验,形成了一套标准化、流程化、制度化的生产管理体系。通 过在管理架构和运行机制上对技术资源进行整合、规划、统一协调和规范管理,公 司逐步形成了以产品为核心,技术创新与管理创新相结合的科学管理体系。

在产品质量管理方面,公司在保证产品创新的同时对产品的质量也有严格的要 求,制定了《质量环境职业安全管理手册》《不合格品管理程序》《客户抱怨管理程 序》《产品可靠性测试管理规范》等程序文件和制度,形成了完善的质量管理体系。 目前公司严格按照国际标准化质量体系标准要求,已顺利通过ISO14001:2015 环境管 理体系认证、ISO9001:2015 质量管理体系认证、ISO 45001:2018 职业健康安全管理 体系认证、QC080000-2017 电气与电子元件和产品有害物质过程控制管理体系认证。 公司设有独立的质检部门,制定严格的原材料检验和产品质量检验标准,严格执行 现场管理和精益生产,保证公司产品品质优良稳定。

因此,丰富的生产经验及完善的生产管理体系为本次项目的顺利实施提供了有 利的内部条件,有效地保障本项目的产品品质,为项目的顺利运营奠定基础。

(4)深厚的技术积累为本项目的实施提供了技术保障

智能电声产品的研发涉及电子学、电磁学、机械加工、电声学、电磁兼容、工 艺设计等多个技术领域,具有技术密集、多学科交叉融合的特点。为适应行业技术 快速迭代的需求,公司持续完善研发体系并加大研发投入,在智能声学、主动降噪、 无线传输、智能交互等方面形成了丰富的技术储备和专利布局。

截至2026 年6 月30 日,公司及子公司已取得有效授权专利405 项,其中发明专 利49 项、实用新型专利314 项、外观设计专利42 项,并拥有软件及作品著作权40 项。公司已掌握射频测试分析及优化技术、主动降噪技术、智能耳机与智能充电技 术、防水防汗技术、生理参数监测技术、电声产品测试技术、自动化生产技术等多

项核心技术,技术实力处于行业先进水平。

依托上述成熟的研发体系、专业稳定的研发团队以及丰富的技术积累,本项目 实施后,公司将进一步扩大耳机产品的研发与生产规模,推动技术优势向规模化、 产业化的经济优势转化。公司现有的技术基础与创新能力,将为本项目的实施提供 重要的研发支撑和技术保障。

4、项目投资计划

(1)实施主体

本项目实施主体为广东朝阳电子科技股份有限公司。

(2)投资金额

本项目投资总额合计5,200.00 万元,项目建设期限为2 年,拟使用募集资金 5,200.00 万元。

5、项目经济效益

项目达产后,年均销售收入为29,800.00 万元,项目财务内部收益率(税后)为 17.84%,投资回收期(税后)6.46 年(含建设期),经济效益较好。

(三)智能硬件研究院升级建设项目

1、项目概况

本项目实施主体为广东朝阳电子科技股份有限公司,建设地点为广东东莞市。

本项目拟投资9,800.00 万元,建设24 个月。本项目拟在公司现有研究院基础上, 进一步加强前瞻性新产品、新技术、新材料和新工艺的研究开发,提升研发实力、 增强技术优势。

2、项目建设的必要性

(1)中国消费电子产业的发展对公司研发实力提出了更高的要求

我国已成为全球主要的电子产品制造基地。目前,我国手机产量约占全球产量 的一半。同时,我国也是全球智能手机、笔记本电脑、液晶电视/LCDMonitor 等电子 产品的重要生产基地。根据市场调研机构IDC 的统计数据,以华为、小米、OPPO 为代表的智能手机制造商出货量已经跃居世界前五。随着中国厂商日益成为全球消

费电子领域的重要参与者,原来以EMS/OEM 为主的产业模式,逐渐为ODM 模式所 取代,要求中国消费电子产业加大对研发的投入,提高在国际产业竞争中的地位。

(2)布局AI 智能耳机开发能力成为竞争的关键因素

消费电子行业发展日新月异,特别是在最近几年,随着AI 技术的爆发式发展, 电声产品正加速向智能化、主动化方向演进,AI 智能交互从基础指令响应转向多场 景自然对话,对产品的语音交互能力、自适应降噪算法及声学结构设计提出了前所 未有的高要求。在此背景下,AI 驱动的声学设计与精密测试能力已成为行业技术创 新的关键。为在激烈的市场竞争中保持领先,公司必须突破传统研发模式的局限, 构建AI 驱动、软硬协同、研测一体化的新一代声学研发体系。

本项目实施后,公司电声研究院将完成智能化扩建升级,通过引入先进的声学 仿真与AI 测试分析设备,构建高度集成的现代化研发平台。这将显著改善研发环境, 大幅提升公司在智能声学算法、复杂声场设计及产品综合测试方面的创新能力,从 而有效增加新技术储备,快速响应市场对中高端智能电声产品的多样化需求,巩固 并提升公司在行业内的核心市场地位。加强AI 智能耳机的研发有利于巩固公司在未 来先进电声产品领域的领先地位,提升公司在该产业的竞争力。

(3)提升研发实力,满足生产经营需要

公司高度重视研发工作,紧随国际电声行业技术发展趋势,随着研究领域的扩 大,公司研发项目不断增加,项目资金需求大、研发难度大、技术要求高、项目管 理复杂等问题逐渐显露,现有研发场地、设备条件、实验环境、技术人才等已难以 满足研发进度的需求,传统人工主导的研发模式存在数据分析效率较低、方案迭代 周期较长、试验试错成本较高、参数优化精准度不足等问题,制约了公司关键技术 研发迭代速度与创新能力提升。

本项目实施后,公司将全方位升级研发体系,一方面完善硬件配套,优化实验 测试条件、搭建高标准研发平台、引进高端技术人才,夯实研发基础;另一方面引 入AI 智能体赋能研发全流程,通过智能数据分析、模拟仿真、参数迭代优化与风险 预判,替代基础性、重复性人工工作,有效缩短研发周期、降低试错成本、提升研 发精准度。同时,AI 智能体可整合企业研发数据与行业技术资源,为技术攻关、产 品创新提供智能决策支撑,充分释放人才价值。本次软硬件协同升级,有效补齐了

原有研发体系短板,大幅提升公司整体研发效率与核心创新能力,可充分适配高端 研发项目需求,为公司持续高质量发展筑牢技术根基。

3、项目建设的可行性

(1)丰富的技术开发经验和行业经验

自主研发是公司核心竞争力的关键,自成立起,公司十分重视研究与开发工作, 不断加大产品研发力度,积累了多年技术开发经验。经过多年发展,公司根据自身 经营特点,积极探索,不断求新,积累了丰富的电声行业经验。公司生产的耳机成 品及通讯线材、耳机皮套等精密零组件类型丰富,规格多样,能够满足不同客户的 需求,在外形与功能设计、音质水平上具有明显竞争优势。

丰富的产品开发经验有利于公司在保持技术开发优势的基础上,更加有效地完 成新项目开发,并转化为产品优势。深厚的行业积淀有利于公司更迅速、更准确地 抓住市场热点,快速开展研发,加快新产品投放速度,保证公司产品的先发优势。

(2)完善的研发体系

公司采取“自主研发”的方式组织开展研发工作,建立研发项目立项制度与研 发投入核算体系,设立了以核心管理层、内部专家为主的技术与项目管理委员会, 对研发项目进行评审,纳入年度研发计划,并进行有效核算、监督与管理。完善的 研发体系有利于公司研发项目的良好运转,加快技术成果的产业转化速度。

(3)经验丰富的研发团队

公司一贯重视技术研发团队建设,经过多年队伍建设,公司拥有一支技术过硬、 经验丰富的技术研发人才队伍,包括专业电声专家、线材研发工程师、电子研发工 程师、声学研发工程师、外观造型设计师、结构设计师、包装设计师等,有独特的 个性创意和设计风格。公司建立了一套完善的人才储备机制,为公司提供人才储备 保障。在内部人才培养方面,公司每年聘请行业知名专家、学者或经验丰富的高级 管理和技术人员到公司对员工进行培训,或选定管理技术骨干人员进行继续深造; 在外部人才引进方面,公司建立了人才吸引、激励、发展的机制和管理体系,多渠 道吸收优秀人才。经验丰富的研发团队能够保证本项目的成功实施。

4、项目投资计划

(1)实施主体

本项目实施主体为广东朝阳电子科技股份有限公司。

(2)投资金额

本项目投资总额合计9,800.00 万元,项目建设期限为2 年,拟使用募集资金 9,800.00 万元。

5、项目经济效益

本项目的实施不直接带来经济效益,但有利于公司进一步保持和增强技术优势, 从而有效提升公司在电声产品及电声配件等领域的核心竞争力。

(四)补充流动资金

1、项目概述

公司本次向特定对象发行A 股股票拟使用募集资金10,500.00 万元用于补充流动 资金。

2、项目实施必要性

(1)补充运营资金,支撑公司经营规模与主营业务持续增长

本次募投项目落地后,公司业务规模将进一步扩张,流动资金需求随之相应增 加。目前公司流动资金主要用于保障原有业务的经营与发展,本次补充流动资金, 能够有效匹配业务增长带来的资金需求,为公司经营规模扩大和主营业务持续发展 提供充足资金支撑,同时进一步提升公司整体市场竞争力。

(2)优化资本结构,降低流动性风险,增强整体抗风险能力

本次补充流动资金,可有效缓解公司快速发展过程中的资金缺口问题,助力公 司优化资本结构、改善财务状况。本次发行完成后,公司资产负债率将进一步降低, 不仅能有效降低流动性风险,更能全面增强公司抗风险能力,为公司长期稳健经营 筑牢财务根基。

3、项目实施可行性

(1)本次发行募集资金使用符合法律法规及政策要求

公司本次向特定对象发行股票的募集资金使用,严格遵循相关法律法规与产业 政策规定,具备合法合规性与实施可行性。募集资金到位后,一方面将直接增加公 司净资产与营运资金规模,有效缓解经营发展中的资金需求压力,助力公司围绕核 心战略展开全面业务布局,推动主营业务持续健康发展,进一步提升综合市场竞争 力;另一方面可优化公司资本结构,降低资产负债率与财务风险,改善公司财务状 况,提升盈利水平,为公司长期稳健发展筑牢资金根基。

(2)本次发行募集资金使用具备规范治理与完善内控的实施主体

公司已按照上市公司治理标准,构建起以法人治理结构为核心的现代企业制度, 经持续优化完善,形成了规范的公司治理体系与健全的内部控制流程。在募集资金 管理方面,公司严格遵照监管要求制定了《募集资金管理及使用制度》,对募集资金 的存储、使用、管理等环节作出明确规定,确保募集资金使用的规范、安全与高效。 本次募集资金到位后,公司将严格依照该制度要求,将资金存放于董事会指定的专 项账户,实行专户存储、专款专用,全程规范资金使用流程,有效防范募集资金使 用风险,保障资金按计划高效落地。

三、本次募集资金运用对公司经营管理、财务状况等的影响

(一)本次发行对公司经营管理的影响

本次向特定对象发行股票募集资金扣除发行费用后的净额将用于越南朝阳智能 智造扩建项目、智能硬件生产建设项目、智能硬件研究院升级建设项目以及补充流 动资金,均围绕公司现有主营业务和发展战略展开。项目实施后,公司将进一步完 善全球产能布局,扩大耳机、音响等智能声学产品生产能力,提高生产自动化和智 能化水平,同时增强前瞻性新产品、新技术、新材料和新工艺的研发能力。

本次募集资金投资项目有利于公司缓解产能约束、提高客户响应能力、强化研 发创新能力并补充业务发展所需流动资金,从而进一步增强公司综合竞争力和持续 经营能力,符合公司及全体股东的长期利益。

(二)本次发行对公司财务状况的影响

本次向特定对象发行股票完成后,公司总资产和净资产规模将相应增加,资本 实力进一步增强,资产负债率预计有所下降,有利于优化资本结构、提高偿债能力

和抗风险能力。募集资金到位后,公司资金实力和经营周转能力将得到提升,为后 续业务发展和项目建设提供保障。

由于募集资金投资项目从建设到产生预期效益需要一定周期,本次发行完成后 公司总股本及净资产规模将增加,短期内每股收益、净资产收益率等指标可能存在 被摊薄的风险。但从中长期看,随着募投项目逐步达产、研发能力持续提升以及经 营规模扩大,公司盈利能力和可持续发展能力有望进一步增强。

四、可行性结论

综上,经审慎分析,本次向特定对象发行股票募集资金使用计划符合国家相关 产业政策、法律法规以及公司整体战略发展规划。本次募集资金投资项目围绕公司 现有主营业务展开,具有明确的实施基础和业务需求,在客户资源、生产管理、技 术研发、人才储备等方面具备较好的实施条件。

本次募集资金的到位和投入使用有利于扩大公司智能声学产品产能、提高智能 制造水平、增强技术研发能力、完善全球生产布局并补充业务发展所需流动资金, 有利于提升公司核心竞争力、优化资本结构和增强抗风险能力。因此,公司本次向 特定对象发行股票募集资金使用计划具有必要性和可行性,符合公司及全体股东的 利益。

广东朝阳电子科技股份有限公司董事会

二〇二六年九月