思进智能：关于思进智能成形装备股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的第三轮审核问询函的回复

证券简称：思进智能 证券代码：003025

思进智能成形装备股份有限公司（浙江省宁波高新区菁华路699号）

关于思进智能成形装备股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的

第三轮审核问询函的回复

保荐机构（主承销商）

二〇二四年四月

关于思进智能成形装备股份有限公司申请向不特定对象发行

可转换公司债券的第三轮审核问询函的回复

深圳证券交易所：

根据贵所下发的审核函〔2024〕120012号《关于思进智能成形装备股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的第三轮审核问询函》（以下简称“《问询函》”）的要求，思进智能成形装备股份有限公司（以下简称“公司”、“发行人”或“思进智能”）与国元证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”或“国元证券”），本着勤勉尽责、诚实信用的原则，认真履行了尽职调查义务，针对问询函相关问题进行了认真核查，现回复如下，请予审核。如无特别说明，本回复中使用的简称或名词释义与《思进智能成形装备股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（三次修订稿）》（以下简称“募集说明书”）一致。本回复中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。

本回复报告中的字体代表以下含义：

目 录

问题一 ...... 4

问题一发行人的主营业务为多工位高速自动冷成形装备和压铸设备的研发、生产和销售。本次募投项目达产后，将形成年产100台多工位精密温热镦智能成形装备和80台一体化大型智能压铸装备的产能。根据公司问询回复，公司开发了由冷成形装备向温热镦成形装备的“过渡机型”，即通过在冷成形装备外部配置加热装置来部分实现温热镦的加工效果。2023年公司“过渡机型”订单金额为2,380.26万元，其中当年已发货并实现销售收入1,357.09万元。截至目前，公司已完成一台温热镦成形装备样机（SJHBF-502L）的试制；另有一台温热镦成形装备样机（SJHF-804）正在试制中。

请发行人补充说明：（1）关于本次募投项目产品温热镦成形装备，鉴于公司报告期内仅过渡机型产品实现销售，请具体分析募投项目产品与过渡机型产品在生产工艺、技术原理等方面的差异，是否存在明显重大的技术差异；（2）鉴于本次募投项目涉及新产品，说明相关产品是否完成中试或者达到同等状态；（3）结合前述分析进一步说明发行人是否具备实施本次募投项目的能力，是否符合将募集资金主要投向主业的要求。

请保荐人核查并发表明确意见。

回复：

一、发行人补充说明

（一）关于本次募投项目产品温热镦成形装备，鉴于公司报告期内仅过渡机型产品实现销售，请具体分析募投项目产品与过渡机型产品在生产工艺、技术原理等方面的差异，是否存在明显重大的技术差异

募投项目产品与过渡机型产品的关系如下图所示：

过渡机型产品系通过在冷成形装备外部配置加热装置来部分实现温热镦的加工效果，由于过渡机型系在冷成形装备的机身外部额外配置加热装置，存在金属原材料受热不均匀，机身部件温度较高，冷却介质润滑油高温下会产生油烟和火焰等不足。公司通过不断的研发投入，不断改进加热装置，并在机器内部增设相应的温度控制系统、冷却系统、油水分离系统等结构部件来实现机器的安全、可靠、稳定运行，研发出本次募投项目产品温热镦成形装备。

1、生产工艺方面

过渡机型产品是在冷成形装备的外部配置加热装置（公司外购或者客户自行购置）来对金属原材料进行加热，从而部分实现温热镦的加工效果。因此，募投项目产品与过渡机型产品（即公司现有冷成形装备）主要生产工艺环节均为机械加工、装配、调试，二者的生产工艺环节如下：

如上图，相较于过渡机型，在装配及调试环节，温热镦成形装备还需要对加热及温控系统、冷却系统、油水分离系统等进行安装、调试。总体上来看，二者均为金属成形装备，在生产工艺方面基本一致，主要生产工艺环节均为机械加工、装配、调试，二者在生产工艺方面不存在明显重大的差异。

2、技术原理方面

募投项目产品与过渡机型产品的技术原理基本相同：通过加热装置将金属原材料加热到一定温度后，利用送料装置将金属原材料送入各个加工工位，动力装

置带动模具对金属原材料进行镦锻（完成各种塑性变形），从而得到所需的金属零部件。募投项目产品与过渡机型产品的差异主要体现在：加热功能的实现方式以及由此衍生的温度控制、机身及模具冷却以及油水分离等方面。目前，公司已掌握温热镦成形装备特有的加热及温度控制、冷却系统、油水分离系统相关的关键核心技术。具体情况如下：

（1）加热及温度控制：过渡机型产品是在冷成形装备的外部配置加热装置对金属原材料进行加热，而募投项目产品（以SJHBF-502L为例）是在冷成形装备基础上通过在机器内部配置电磁感应线圈来对金属原材料进行加热。募投项目产品在机器内部集成了加热及温度控制系统，可通过电路、传感器和计算机程序与机器其他控制系统互联互通，采用中频感应加热技术、数字化控制技术，使控制精度更高，确保加热过程的精确性和均匀性，整个系统实行闭环控制，具有过压、过流等多种保护功能，生产过程更加智能化；而过渡机型产品由于加热装置不能与机身互联互通，因此不具备上述功能，仅能部分实现温热镦的加工效果。

（2）冷却系统：过渡机型产品系在冷成形装备外部配置加热装置来加热原材料，并未单独配置冷却系统，而是利用冷成形装备原有的润滑油带走热量从而进行冷却（油冷）。募投项目产品配置了单独的冷却系统，使用循环水对机身及模具进行冷却（水冷），冷却效率更高，可以更有效地保护机身和模具，从而提高设备加工质量、延长设备使用寿命。

（3）油水分离系统：过渡机型产品使用“油冷”方式进行冷却，加工过程不涉及水，因此无需配置油水分离系统。募投项目产品使用“水冷”方式进行冷却，通过对主滑块结构的模块化密封设计，使主滑块在运动时，使润滑油始终往曲轴方向回流，与冲模处的冷却水处于隔离状态，从而实现资源的循环利用，使机器加工过程更加环保。

因此，相较于过渡机型产品，温热镦成形装备在结构设计上进行了优化，通过上述科学、合理和系统性的组件和机械结构设计，确保所有组件能够协同工作，提高整体的集成性和性能能够，更好地控制加热过程和冷却效果，从而提高零部件的加工质量。但从技术原理来看，二者均是通过加热装置将金属原材料进行加

热完成塑性变形的过程，技术原理基本相同，仅在实现方式上存在一定的差异。综上，募投项目产品与过渡机型产品在生产工艺，技术原理等方面不存在明显重大的技术差异。

（二）鉴于本次募投项目涉及新产品，说明相关产品是否完成中试或者达到同等状态通常情况下，公司根据下游客户生产的最终产品（零部件样品或图纸），综合考虑模具、原材料、变形过程、工况环境、操作方式等因素，在原有产品的基础上进行新产品的研发。如果研发出的新产品样机能够满足客户的需求，公司将新产品样机销售给客户；如果不能满足客户需求，公司对相关样机进行持续的改进直至满足客户的需求。如果客户购买多台同种型号的产品（通常情况下不超过10台，一般以1-3台居多），则公司根据样机继续生产相应数量的新产品。公司的新产品研发流程如下图所示：

根据工信部、国家发展改革委于2024年1月印发《制造业中试创新发展实施意见》（以下简称“《实施意见》”），中试是把处在试制阶段的新产品转化到生产过程的过渡性试验。根据上述定义并结合公司新产品研发流程，公司新产品研

发过程中由“3.样机试制与测试”到“4.1样机交付”（客户仅购买1台）或“4.2小批量生产”（客户购买多台）之间的样机测试过程可界定为“中试”或同等状态，即测试样机是否能满足客户需求（生产出客户所需的终端零部件产品）。

截至目前，本次募投项目温热镦成形装备产品样机（SJHBF-502L）已完成试制，实现了运行过程中的力控制、位置控制、相位控制以及材料的剪切、夹持、工位传送，并完成了加热系统、冷却系统及温度控制系统等测试，样机运行状态良好，且已成功连续生产高强度外六角螺栓，型号M42×420（直径42mm，长度420mm）、重量约5.5kg。该募投项目产品样机已基本能够满足下游客户的日常生产需求。宁波市产品食品质量检验研究院出具了该样机（SJHBF-502L）的《检验报告》，报告认为该样机的技术参数符合《锻压机械噪声声压级测量方法》（GB/T23281-2009）《自动冷镦、切边、搓丝机 技术条件》（JB/T 1645-2017）、《自动冷镦机 精度》（JB/T 3589-2020）标准，使用该装备生产的产品符合《温锻冷锻联合成形锻件 通用技术条件》（GB/T 29534-2013）标准。（因温热镦成形装备尚无专门的国家/行业标准，且温热镦成形装备在技术原理等方面与冷成形装备不存在重大差异，因此适用上述标准。）宁波市产品食品质量检验研究院是宁波市市场监督管理局直属事业单位，拥有5个国家级质检中心（包括：国家智能制造装备产品质量监督检验中心），7个省级质检中心（包括：浙江省数控机械产品质量检验中心），在行业内具有一定的权威性。截至本回复出具日，公司已与宁波光力紧固件有限公司（以下简称“宁波光力”）签署销售合同，合同约定公司以160万元的价格将温热镦成形装备产品样机（SJHBF-502L）出售给宁波光力。宁波光力主要从事大尺寸紧固件生产制造，系徐工机械、三一重工等工程机械企业的零部件配套企业，目前主要以传统红冲方式生产大尺寸紧固件，自动化生产水平较低且人力成本较高，欲通过引进温热镦成形装备来提高其自动化水平和节约人力成本。综上，本次募投项目温热镦成形装备产品样机（SJHBF-502L）已完成了处在试制阶段的新产品转化到生产过程的过渡性试验，产品功能与性能已基本达到

公司预期目标及客户的要求，取得了宁波市产品食品质量检验研究院出具《检测报告》，并与客户签订了销售合同，已具备批量生产的条件，即该型产品已完成中试或者达到同等状态。

（三）结合前述分析进一步说明发行人是否具备实施本次募投项目的能力，是否符合将募集资金主要投向主业的要求

1、发行人具备实施本次募投项目的能力

公司已取得本次募投项目用地并完成了必要的行政审批手续，公司具备实施本次募投项目所需的人力资源、技术储备、市场条件。具体情况如下：

（1）发行人具备实施本次募投项目的人力资源

经过多年经营积累和培养，公司拥有一支拥有丰富行业经验且稳定的管理和研发团队：董事长李忠明具有金属成形装备行业丰富的实践和管理经验，现任中国机械通用零部件工业协会紧固件分会常务理事、第四届全国锻压机械标准化技术委员会委员、浙江省紧固件行业协会副会长、宁波紧固件工业协会副会长；常务副总刘永华拥有丰富的研发及生产经验，被评为中国机械通用零部件工业协会成立30周年“突出贡献人物奖”；技术总监周敏拥有丰富的研发及技术管理经验，曾获广州市科技进步一等奖。公司核心管理和技术人员从业经验超过20年，具备良好的生产组织经验，建立了经验丰富、底蕴深厚的人才团队。针对本次募投项目，公司成立了专门的研发团队并持续扩充研发人员，加速推进多工位精密温热镦智能成形装备研发进度及产业化落地。

公司曾承担工信部的国家科技重大专项“高档数控机床与基础制造装备”研究课题(04专项)之子课题“高速精密多工位冷成形成套装备”的研究工作，培养了一批成形装备领域的优秀工程技术人员，积累了丰富成形装备研发、制造经验，为本次募投项目温热镦成形装备产品的研发、制造打下良好基础。

截至2023年9月30日，公司成形装备研发技术团队合计45人，其中核心研发成员具备超过20年的成形装备研究设计经验。未来随着募投项目的建设和逐步投产，公司将根据需要，通过多种方式进一步完善人员配置，为募集资金投资项目的实施储备充足的人力资源。

（2）发行人具备实施本次募投项目的技术储备

① 公司在温热镦成形装备领域的技术储备

公司深耕冷成形装备领域二十年，在冷成形装备领域积累了大量的核心技术，由于温热镦成形装备是在冷成形基础上通过增加加热及温控系统、冷却水回收系统、油水分离系统等相关系统而研发的新产品，部分冷成形装备领域中的核心技术能够应用到温热镦成形装备中，具体情况如下表所示：

截至本回复出具日，公司已获得与温热镦成形装备相关的专利情况如下：

注：发明专利“一种冷镦机气射流式油雾处理附机”亦适用于温热镦成形装备。

除了上述专利外，公司还掌握油水隔离机构、冷却水回收等温热镦成形装备相关的专有技术，此外，还有部分温热镦成形装备相关专利正在申报中。

② 公司已解决温热镦成形装备的主要技术难点

公司历来高度重视研发创新工作，针对本次募投项目，前期已进行大量的技术研发投入，目前研发进展较为顺利。公司已解决温热镦成形装备的主要技术难点，具体情况如下：

油缸型后冲机构序号

③ 公司参与工信部重大研究课题情况

目前，公司正在参与工信部重大研究课题的研究工作，与中国机械总院集团北京机电研究所有限公司、长春理工大学等技术团队开展深入合作，致力于多工位精密温热镦智能成形装备的技术研究及产业化实施，优化设计多工位温镦成形设备机身部件、加热系统、控温系统、冷却系统、在线检测和集成控制系统，解决高温、高冲击载荷、交变应力工况下温热镦成形装备机身刚度保持、定位精度保持、机构冷却以及温度精确控制问题，研制出适用于航空航天领域钛合金、高温合金等零部件生产的温热镦成形装备。国内航空航天高端紧固件成形及装备的技术水平与国外存在较大差距，迫切需要国内相关优势单位进行产学研用合作创新，为实现我国温热镦成形装备的“进口替代”，打破国外技术/设备垄断，改变国内金属零部件生产企业依赖进口设备的现状，提升我国基础零部件尤其是高端航空航天紧固件的自主保障能力，具有重要意义。公司在工信部重大研究课题中所承担的任务是温热镦成形装备的研制以及实现温热镦成形装备产业化能力的提升，本次募投项目的建设和实施是公司承担该研究课题任务的重要组成部分，对于顺利完成该研究课题任务具有重要的意义。

④ 本次募投项目产品的中试或达到同等状态情况

本次募投项目温热镦成形装备产品样机（SJHBF-502L）已完成试制，实现了运行过程中的力控制、位置控制、相位控制以及材料的剪切、夹持、工位传送，并完成了加热系统、冷却系统及温度控制系统等测试，样机运行状态良好，且已成功连续生产高强度外六角螺栓，型号M42×420（直径42mm，长度420mm）、重量约5.5kg。

截至本回复出具日，公司已与宁波光力紧固件有限公司（以下简称“宁波光

力”）签署销售合同，合同约定公司以160万元的价格将温热镦成形装备产品样机（SJHBF-502L）出售给宁波光力。宁波光力主要从事大尺寸紧固件生产制造，系徐工机械、三一重工等工程机械企业的零部件配套企业，目前主要以传统红冲压方式生产大尺寸紧固件，自动化、智能化生产水平较低且人力成本较高，欲通过引进温热镦成形装备来提高其自动化、智能化水平和节约人力成本。本次募投项目温热镦成形装备产品样机（SJHBF-502L）已完成了处在试制阶段的新产品转化到生产过程的过渡性试验，产品功能与性能已基本达到公司预期目标及客户的要求，并与客户签订了销售合同，已具备批量生产的条件，即该型产品已完成中试或达到同等状态。

（3）发行人具备实施本次募投项目的市场条件

① 温热镦成形装备市场空间广阔

温热镦成形装备将金属原材料加热到一定温度进行镦制，可生产的金属零部件在产品尺寸方面更大、在产品结构方面更复杂、在产品材质方面更丰富，一般用于生产冷成形装备无法生产的复杂金属零部件或替代其他金属零部件加工方式，如可用于加工合金钢、不锈钢等冷成形难度大、易开裂、成品率低的材料。目前，温热镦成形装备主要用于批量化生产紧固件（大尺寸或特殊材质，能够满足高强度、高精密、高性能紧固件的制造需求）以及轴承套圈、凸轮轴、齿轮、十字轴、法兰接头等不规则复杂零部件，主要应用于航空航天、风电、工程机械以及其他需要大尺寸、结构复杂或特殊材质金属零部件的行业。公司现有冷成形装备的最大可制零件规格（直径）为42mm，本次募投项目最大温热镦成形装备机型（SJHFW-1004）最大可制零件规格为115mm，本次募投项目温热镦成形装备可以生产冷成形装备无法生产的规格介于42mm与115mm之间的零部件，此规格区间的零部件种类较多，市场空间较大。此外，与冷成形装备应用领域类似，随着温热镦成形装备技术的不断完善和升级，温热镦成形装备可加工的金属零部件的种类、范围会进一步增多，温热镦成形装备的应用领域会不断扩展，下游市场空间会进一步扩大。

② 公司具有丰富的下游客户资源

公司是A股首家冷成形装备制造行业的上市公司，具有较强的综合实力和较

高行业地位，部分多工位中、高端冷成形装备产品实现了进口替代，产品的部分技术性能达到或接近国际先进水平，公司多工位冷成形装备产销量在国内位居行业前列。本次募投项目温热镦成形装备产品与公司现有冷成形装备产品的下游应用领域高度重叠。因此，本次募投项目产品的客户群体和销售渠道与公司现有业务的客户群体和销售渠道基本一致。经过多年的市场培育和拓展，公司产品质量、性能、售后服务赢得了下游客户广泛认可，品牌知名度和市场声誉不断提升，形成良好的口碑及品牌影响力，与国内外的主要客户建立并保持了牢固的市场关系，积累了丰富的客户资源，为本次募集资金投资项目的实施奠定了坚实的市场和销售基础。

③ 国家出台相关政策推动工业领域设备更新

2024年3月，工信部、国家发展改革委、财政部、中国人民银行、税务总局、市场监管总局、金融监管总局等七部委联合印发《推动工业领域设备更新实施方案》。该实施方案提出以下几个方面与本行业密切相关：加快落后低效设备替代，重点推动工业母机行业更新服役超过10年的机床；更新升级高端先进设备，重点推动航空行业供应链配套能力建设；推广应用智能制造装备，推动数控机床与基础制造装备等通用智能制造装备更新；加快生产设备绿色化改造，推动重点用能行业、重点环节推广应用节能环保绿色装备。募投项目产品温热镦成形装备属于工业母机，主要用于大尺寸、特殊材质、结构复杂金属零部件的生产，且具有一定的自动化、智能化和绿色环保的特点，可用于配套生产航空航天领域的金属零部件。工信部等七部委出台的该实施方案对于鼓励下游行业更新生产设备具有积极的影响，为公司温热镦成形装备的市场开拓提供了有利的政策支持。

2、发行人符合将募集资金主要投向主业的要求

（1）发行人主营业务情况

公司主营业务为多工位高速自动冷成形装备（行业内也常简称为“冷镦机”、“冷镦成形装备”、“冷成形机”）和压铸装备（行业内也常称为“压铸机”）等金属成形机床的研发、生产与销售。

根据国家统计局颁布的《国民经济行业分类》（GB/T 4754—2017），公司所处行业为“通用设备制造业（C34）”中的“金属成形机床制造（C3422）”。根据

《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》，公司所处行业为“通用设备制造业（C34）”中的“金属加工机械制造（C342）”。

（2）募集资金投向与现有主业具有较强的关联性，符合投向主业要求本次募投项目产品为温热镦成形装备和压铸装备。从行业分类来看，本次募投项目与公司现有主营业务均属于“通用设备制造业（C34）”中的“金属成形机床制造（C3422）”。本次募集资金投向与现有主营业务具有较强的关联性，在应用领域、下游客户、核心技术、生产工艺、生产设备、原材料构成等方面均不存在较大差异。具体分析如下：

① 温热镦成形装备与冷成形装备具有较强关联性，符合投向主业要求本次募投项目产品之温热镦成形装备系在现有冷成形装备基础上研发的新产品，即在冷成形装备的基础上通过增加“加热系统”、“冷却系统”等相关装置来实现更大尺寸、更大形变、特殊材质（如合金钢、不锈钢等）等冷成形装备无法生产的金属零部件的自动化生产，是对冷成形装备加工金属零部件范围的延伸。可以简单理解为：冷成形装备是在“常温下”批量化镦制金属零部件，而温热镦成形装备则是在“加热状态下”批量化镦制金属零部件（加热状态下金属的塑性形变特性更好）。温热镦成形装备与冷成形装备的区别与联系如下图所示：

由于冷成形装备是在“常温下”批量化镦制金属零部件，加工范围存在一定的限制。部分客户在生产经营过程中，存在对大尺寸、复杂结构或特殊材质（合金钢、不锈钢等）金属零部件的加工需求，使用冷成形装备已无法满足上述金属零部件的加工需求。为顺应客户需求，公司开发了由冷成形装备向温热镦成形装备的“过渡机型”，即通过在冷成形装备外部配置加热装置来模拟温热镦成形装备的工作状态，在冷成形装备外部使用加热装置将金属原材料加热后送至冷成形装备（需配置耐高温的模具）进行各工位加工，以得到所需要的大尺寸、复杂结构或特殊材质的金属零部件，但上述“过渡机型”存在金属原材料受热不均匀、机身温度高影响使用寿命、产生油烟不环保等不足。为了解决上述问题，公司近年来通过不断的研发投入，不断改进加热装置，并在机器内部增设温度控制系统以解决金属原材料受热不均匀问题，通过在机器

内部增设冷却系统（循环水冷却）、油水分离系统来解决机身温度高、产生油烟等问题。目前，上述问题已基本得到解决，并在样机试制和试样中得到验证，公司研发的温热镦成形装备已具备产业化的基础。公司所销售的冷成形装备中包括部分上述“过渡机型”，以2023年公司新增订单为例，“过渡机型”订单金额为2,380.26万元、数量为41台。温热镦成形装备与冷成形装备的区别与联系如下：

原材料构成：两者的主要原材料均为铸件、电器件、锻件、焊接件、钣金件、铜件、气动元件和轴承等。温热镦成形装备的原材料还包括电磁感应线圈等加热部件。生产工艺：两者的主要生产工艺环节为机械加工、装配、调试。由于温热镦成形装备在冷成形装备基础上增加了加热及温控系统、油水分离系统、冷却系统等结构，因此温热镦成形装备在装备、调试环节更复杂。核心技术：两者在伺服输料控制技术、精密切料控制技术、精密成形控制技术、伺服调模控制技术、智能检测控制技术、多工位配料复合传送技术和远程控制应用技术等核心技术原理和工艺方面具有较强的通用性。公司在冷成形装备基础上加上加热及温度控制、冷却系统和油水分离等温热镦成形所需的特殊工艺环节后，开发出温热镦成形装备。生产设备：两者的主要生产设备均为各类加工中心等金属加工设备。由于温热镦成形装备的体积、重量更大，因此生产设备的技术参数更高，可以“向下兼容”用于生产冷成形装备。应用领域：两者均用于各类金属零部件的加工。由于金属原材料在加热状态下塑性变形特性更好，相较于冷成形装备，温热镦成形装备可生产的金属零部件在产品尺寸方面更大、在产品结构方面更复杂、在产品材质方面更丰富，一般用于生产冷成形装备无法生产的复杂金属零部件或替代其他金属零部件加工方式。冷成形装备的加工精度相对较高，部分镦制后的零件能够直接使用；温热镦成形装备镦制的零件经过加热后表面通常会产生氧化皮，镦制出来的产品精度相对较低，一般为毛坯件，需要进行后续加工才能投入使用。下游客户：主要涉及汽车、机械、核电、风电、电器、铁路、建筑、电子、

军工、航空航天、石油化工、船舶等众多行业，下游客户为上述行业配套零部件生产企业。

从行业发展规律来看，冷成形装备生产企业在发展到一定阶段之后，会根据技术储备、市场需求等情况逐步发展温热镦成形装备。行业内知名企业瑞士哈特贝尔、日本阪村机械、意大利萨克玛均在冷成形装备的基础上推出了温热镦成形装备，并作为主营业务产品之一。因此，公司将本次募投项目产品温热镦成形装备作为未来主营产品之一，符合行业发展规律。

目前能够生产精密温热镦锻成形装备的都是国外知名企业，我国精密温热镦锻成形装备依赖于进口。由于公司在冷成形装备领域积累了丰富的核心技术和生产制造经验，且温热镦成形装备存在较大的市场需求，近年来公司通过不断的研发投入，已基本掌握了温热镦成形装备的相关核心技术，可用于各型号温热镦成形装备的生产制造。SJHBF-502L型号募投项目产品已完成中试或达到同等状态，基本达到公司的预期目标和客户要求，公司已与相关客户签订了销售合同。

目前，公司正在参与工信部重大研究课题的研究工作，与中国机械总院集团北京机电研究所有限公司、长春理工大学等技术团队开展深入合作，致力于多工位精密温热镦智能成形装备的技术研究及产业化实施。

通过本次募投项目的实施和工信部重大课题的研究工作，将为公司温热镦成形装备的顺利投产奠定良好的基础，为实现我国温热镦成形装备的“进口替代”，打破国外技术/设备垄断，改变国内金属零部件生产企业依赖进口设备的现状，提升我国基础零部件尤其是高端航空航天紧固件的自主保障能力，具有重要意义。

综上所述，本次募投项目温热镦成形装备产品与现有产品冷成形装备密切相关，两者均为金属成形机床，均用于生产各类金属零部件，在原材料构成、生产工艺、核心技术、生产设备、应用领域、下游客户群体等方面均具有高度的相似性或重叠性，在业务上具有高度协同性，顺应了行业发展趋势和下游市场需求，本次募投项目温热镦成形装备产品符合募集资金投向主业的要求。

② 压铸装备系公司现有主要产品之一，符合投向主业要求

本次募投项目压铸装备锁模力范围为400吨～7,200吨，公司现有业务具备锁模力4,500吨以下压铸装备的生产能力。本次募投项目共配置80台压铸装备

产能，其中：锁模力范围400吨～4,500吨的压铸装备77台，系对现有压铸装备产能的扩产；锁模力超过4,500吨的压铸装备3台，系对现有压铸装备的进一步升级（锁模力越大，可压铸的金属零部件尺寸越大、结构越复杂）。目前，公司现有业务以冷成形装备为主，压铸装备业务相对较小。由于产能受限，且冷成形装备整体毛利率更高，公司制定了以冷成形装备为主导产品的经营策略，在产能分配上优先保证冷成形装备的生产交付，从而主动压缩了压铸装备的业务规模。但压铸装备一直是公司的主要产品之一，且公司认为压铸装备业务未来具有良好的发展前景，所以始终保留必要的压铸装备业务规模，以便为未来发展压铸业务保持一定的生产能力、技术储备、人才储备和客户基础。随着近年来压铸装备尤其是大型压铸装备市场需求的不断增长，行业内众多企业正不断扩充压铸装备产能。为把握行业发展机遇，公司拟通过本次募投项目的实施扩大压铸业务规模，为公司未来业绩的持续增长奠定基础。

因此，本次募投项目的实施，使公司具备锁模力更大的压铸装备生产能力，进一步夯实公司主营业务发展基础，符合公司整体发展战略和产业发展趋势，符合募集资金主要投向主业的要求。

③ 本次募投项目产能与现有产能之间存在一定的替代性

本次募投项目新增产能主要体现为新增生产设备的金属加工能力，本次募投项目新增生产设备主要为各类加工中心、大型行车等。加工中心、大型行车属于通用设备，在加工一定尺寸范围和一定精度范围内的金属零部件上具有一定的通用性。

本次募投项目产品多为大型机器，其体积和重量更大、零部件加工要求更高，本次募投项目主要针对生产大型机器设计建造厂房、配置生产设备，相较于公司现有生产厂房，本次募投项目生产厂房的空间更大、地基稳定性更高，加工中心工作台最大承重重量更大，行车等起重设备的最大起升高度、最大起升重量等更高，均可“向下兼容”用于生产中小机型产品。因此，本次募投项目新增产能对公司现有产能具有替代性。

假设在本次募投项目温热镦成形装备和超大型压铸装备新增产能未得到充分消化的情况下，公司可将本次募投项目部分新增产能用于生产现有的冷成形装

备和压铸装备，且可以根据订单情况将多余产能在冷成形装备和压铸装备之间进行分配，以防止产能闲置。在本次募投项目温热镦成形装备和超大型压铸装备无法研发成功或无法取得客户认可并实现销售等极端不利情况下，本次募投项目可视为对公司现有产能的扩产。

二、中介机构核查程序及核查意见

（一）核查过程

保荐机构执行了以下核查程序：

1、访谈了发行人有关负责人，询问了本次募投项目产品与过渡机型产品之在生产工艺、技术原理等方面的差异，了解二者是否存在明显重大的技术差异；

2、取得了公司出具的《关于思进智能成形装备股份有限公司新产品研发“中试”情况的说明》，了解本次募投项目相关产品是否完成中试或者达到同等状态；

3、查阅了宁波市产品食品质量检验研究院出具的相关检验报告；

4、查阅本次募投相关产品的销售合同并对客户进行了访谈，了解产品销售情况，访谈了发行人有关负责人，询问了本次募投项目产品研发进度，了解募投项目投向主业的情况。

（二）核查意见

经核查，保荐机构认为：

1、募投项目产品与过渡机型产品在生产工艺，技术原理等方面不存在明显重大的技术差异；

2、本次募投项目温热镦成形装备产品样机（SJHBF-502L）已基本达到公司的预期目标，完成了该型产品的中试或达到同等状态，并与相关客户签订了销售合同。

3、发行人具备实施本次募投项目的能力，符合将募集资金主要投向主业的要求。

（以下无正文）

（本页无正文，为《关于思进智能成形装备股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的第三轮审核问询函的回复》之签章页）

思进智能成形装备股份有限公司

年 月 日

发行人董事长声明

本人作为思进智能成形装备股份有限公司的董事长，现就本次审核问询函回复报告郑重声明如下：

“本人已认真阅读思进智能成形装备股份有限公司本次审核问询函回复报告的全部内容，确认本次审核问询函回复报告不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对上述文件的真实性、准确性、完整性承担相应法律任。”

思进智能成形装备股份有限公司

年 月 日

（本页无正文，系《关于思进智能成形装备股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的第三轮审核问询函的回复》之签章页）

国元证券股份有限公司

年 月 日

保荐机构法定代表人声明

本人已认真阅读思进智能成形装备股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函回复报告的全部内容，了解报告涉及问题的核查过程、本公司的内核和风险控制流程，确认本公司按照勤勉尽责原则履行核查程序，本回复报告不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对上述文件的真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。

国元证券股份有限公司

年 月 日