鸿特科技：中兴华会计师事务所(特殊普通合伙)关于广东鸿特科技股份有限公司向原股东配售股份的第二轮审核问询函的回复(修订稿)

关于广东鸿特科技股份有限公司申请向原股东配售股份的第二轮审核问询函

之回复报告

中兴华会计师事务所(特殊普通合伙)ZHONGXINGHUA CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS LLP

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关于广东鸿特科技股份有限公司申请向原股东配售股份的第二轮审核问询函之回复报告

中兴华报字（2026）第410001号深圳证券交易所：

根据贵所于2026年1月25日下发的《关于广东鸿特科技股份有限公司申请向原股东配售股份的第二轮审核问询函》（审核函〔2026〕020005号）（以下简称“问询函”）的要求，广东鸿特科技股份有限公司（以下简称“公司”、“鸿特科技”或“发行人”）与中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”或“我们”）本着勤勉尽责、诚实守信的原则，就有关问题进行了进一步核查，并出具如下回复。

我们对发行人2022年度、2023年度和2024年度财务报表进行审计并出具了无保留意见的审计报告，审计报告号分别为中兴华审字（2023）第410160号、中兴华审字（2024）第410282号和中兴华审字（2025）第410096号。

我们尚未对发行人2025年度财务报表出具审计报告或审阅报告，仅针对本次问询函中需要申报会计师说明或发表意见的问题实施检查、分析专项核查程序。

如无特别说明，本审核问询函回复中的简称或名词释义与《广东鸿特科技股份有限公司配股说明书》（以下简称“配股说明书”）中的释义相同。

本问询函回复部分表格中单项数据加总数与表格合计数可能存在微小差异，均因计算过程中的四舍五入所形成。

问题3根据申报材料，发行人本次募投泰国基地项目预测毛利率17.52%，显著高于报告期内总体毛利率。发行人认为，泰国基地将承接部分国内转移订单，主要来自于肇庆鸿特的出口订单，因此，在进行募投项目效益测算时，主要参考了2024年肇庆鸿特外销业务毛利率15.69%来确定。根据披露信息，肇庆鸿特报告期平均毛利率仅为10.95%，2024年为肇庆鸿特毛利率最高的一年（其他年7%-13%之间）。请发行人结合以上情况补充说明毛利率预测的合理性。

请保荐人和会计师核查并发表明确意见。

公司回复：

一、泰国基地项目毛利率预测的合理性

泰国基地项目主要以承接福特汽车、克莱斯勒、康明斯、台达电子等出口订单为主，且主要为传统燃油车压铸件；同时，国内拟转移至泰国基地的存量订单主要来自于肇庆鸿特的出口订单。因此，在进行募投项目效益测算时，主要参考了2024年肇庆鸿特外销业务毛利率15.69%来确定，主要原因及合理性分析如下：

（一）泰国基地项目预测毛利率17.52%的计算口径与肇庆鸿特外销业务毛利率的计算口径不同

1、泰国基地项目预测毛利率17.52%包含了废料销售内容，而肇庆鸿特外销业务毛利率仅为外销产品毛利率

泰国基地项目达产年度预计实现营业收入55,789.71万元，其中，产品销售收入54,570.83万元，废料销售收入1,218.87万元。由于公司生产过程中投入的铝料等成本已全部归集到铝合金压铸件产成品中，故铝屑等废料无需参与生产成本分配，即废料销售毛利率为100%。扣除废料收入影响后，泰国基地项目产品销售毛利率为15.68%，与2024年肇庆鸿特外销产品毛利率15.69%基本相当。

2、在测算泰国基地项目毛利率时，使用的产品出口关税税率与国内产品出口关税税率存在差异

在测算泰国基地项目毛利率时，泰国铝合金压铸件产品出口美国的关税税率

为21.5%（2.5%的基准关税税率+19%的对等关税税率），而2024年国内铝合金压铸件产品出口美国的关税税率为27.5%（2.5%的基准关税税率+25%的301关税税率），两者之间存在较大差异。若参照2024年国内铝合金压铸件产品出口美国的关税税率27.5%进行测算，则泰国基地项目的产品销售毛利率将降至

14.63%，低于2024年肇庆鸿特外销产品毛利率15.69%。

（二）2022年和2023年肇庆鸿特外销业务毛利率均受特殊因素影响，明显偏低，故对募投项目效益测算的参考意义不强

由于2022年国际海运价格畸高，运往美国的平均单柜价格高达11.07万元，运往墨西哥的平均单柜价格高达9.26万元，明显高于正常4万元/柜左右的水平。以出口美国的海运费价格为例，2018年以来价格波动情况如下图所示：

由上图可见，2018年-2020年，公司出口美国的海运费价格一直维持在4万元/柜左右的水平；2021年起，出口美国海运费价格快速上升，至2022年底一直维持在高位；2023年，公司出口美国的海运费价格回落到4万元/柜左右的水平。假设2022年国际海运费价格按照2023年相关目的地的平均每柜海运价格计算，则2022年海运费金额可下降约3,207.16万元。剔除该特殊因素影响后，2022年肇庆鸿特外销业务毛利率为13.12%。

2023年，肇庆鸿特承担了该公司成立以来发生的第一起因产品质量问题导致客户福特汽车需承担产品召回义务的异常质量费用3,215.88万元。同时，因部分设备设施较为老旧，为确保生产效率和质量，公司对其进行了维修改造，导致当年各种物料消耗和委外加工支出较报告期其他年度明显增加。扣除上述特殊因素影响后，2023年肇庆鸿特外销业务毛利率为14.09%。

综上，2022年和2023年，肇庆鸿特外销业务毛利率受特殊因素影响明显偏低，可参考性不强。

（三）从最近几年肇庆鸿特外销业务毛利率情况看，泰国基地项目预测毛利率也较为合理

2022年-2025年，肇庆鸿特外销业务毛利率情况如下表所示：

注1：2025年度肇庆鸿特外销业务毛利率数据未经审计；注2：2023年扣除特殊因素影响后的外销毛利率系剔除了福特汽车异常质量费用、设备设施维修改造支出等因素影响；

注3：2022年扣除特殊因素影响后的外销毛利率系仅剔除了海运费价格畸高因素影响（假设2022年的海运费价格参照2023年相关目的地的平均每柜海运费价格来计算）。

由上表可见，在扣除福特汽车异常质量费用、设备设施维修改造支出等特殊因素影响后，2023年-2025年肇庆鸿特外销业务平均毛利率为15.09%，而泰国基地项目同口径下的产品销售毛利率为14.63%，低于扣除2023年特殊因素影响后过去三年肇庆鸿特外销业务平均毛利率水平，也低于2024年和2025年外销毛利率水平。因此，泰国基地项目效益测算具有合理性。

（四）泰国基地项目预测毛利率与同行业可比上市公司募投项目预测毛利率相比，也相对较为谨慎

经查询，同行业可比上市公司近年来融资时募投项目预测毛利率情况如下：

注：上表中前三年平均毛利率为各融资项目申报前三年的平均毛利率。

由上表可见，同行业可比上市公司近几年融资时募投项目的预测毛利率一般在20%以上的水平，均高于公司泰国基地项目的预测毛利率。同时，从同行业可比上市公司启动融资前三年平均毛利率看，存在募投项目预测毛利率略高于申报前三年平均毛利率的情况。因此，与同行业可比上市公司募投项目相比，公司泰国基地项目的预测毛利率也较为谨慎、合理。

综上分析，泰国基地项目毛利率预测较为合理。

申报会计师回复：

（一）核查程序

1、统计并分析2022年-2025年肇庆鸿特外销业务毛利率以及扣除特殊因素影响后的肇庆鸿特外销毛利率；

2、查阅同行业可比上市公司近几年融资时募投项目的预测毛利率和申报前三年的平均毛利率情况，与泰国基地项目达产年度的产品销售毛利率进行比较。

（二）核查结论

经核查，申报会计师认为：泰国基地项目毛利率预测较为合理。

（此页无正文，为《关于广东鸿特科技股份有限公司申请向原股东配售股份的第二轮审核问询函之回复报告》之签字盖章页）

中兴华会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师：

（项目合伙人） 黄 辉

中国·北京 中国注册会计师：

肖国强

2026年3月9日