广信材料：上市保荐书

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金圆统一证券有限公司

关于

江苏广信感光新材料股份有限公司

向特定对象发行A股股票

之

上市保荐书

保荐人（主承销商）

（厦门市思明区展鸿路82号厦门国际金融中心10-11层）

二〇二三年十一月

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声明金圆统一证券有限公司（以下简称“金圆统一证券”或“保荐人”）接受江苏广信感光新材料股份有限公司（以下简称“广信材料”“公司”或“发行人”）的委托，担任广信材料本次向特定对象发行A股股票（以下简称“本次发行”）的保荐人，侯陆方、杨建华作为具体负责推荐的保荐代表人，为本次向特定对象发行股票并上市出具上市保荐书。

金圆统一证券及保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》（下称《公司法》）、《中华人民共和国证券法》（下称“《证券法》”）、《证券发行上市保荐业务管理办法》（下称“《保荐管理办法》”）、《上市公司证券发行注册管理办法》（下称“《发行注册管理办法》”）、《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2023年8月修订）》（下称“《上市规则》”）等有关法律、行政法规和中国证券监督管理委员会（下称“中国证监会”）、深圳证券交易所有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。

本上市保荐书内“报告期”“三年一期”指2020年、2021年、2022年、2023年1-9月，“最近三年”指2020年、2021年、2022年。如无特别说明，本上市保荐书内其他相关用语具有与《江苏广信感光新材料股份有限公司向特定对象发行A股股票募集说明书》中相同的含义。

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目录

第一节 发行人概况 ...... 4

第二节 本次申请上市的证券发行情况 ...... 26

第三节 保荐人相关情况 ...... 28

第四节 保荐人与发行人的关联关系 ...... 29

第五节 保荐人承诺事项 ...... 31

第六节 本次向特定对象发行A股股票上市的批准和授权 ...... 33

第七节 保荐人关于发行人证券上市后持续督导工作的安排 ...... 35

第八节 保荐人对发行人本次向特定对象发行A股股票上市的保荐结论 ...... 36

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第一节 发行人概况

一、发行人基本情况

二、主营业务情况

公司一直致力于专用油墨、专用涂料等光固化领域电子化学品的研发、生产和销售，拥有高性能油墨、涂料的自主研发能力，是国内领先的油墨、涂料制造企业。公司产品主要应用在PCB、消费电子、汽车零部件、精密金属加工、化妆品包装等领域。经过多年发展，公司已逐步形成了以PCB感光油墨、紫外光固化涂料两大系列为主的多种规格光固化领域电子化学产品。

公司PCB感光油墨产品主要应用于PCB领域，按用途分为PCB感光阻焊

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油墨、PCB感光线路油墨和其他油墨等。公司的PCB感光线路油墨具备感光速度快、解像度高、附着力好、抗电镀、抗蚀刻性好、容易褪膜等特点；公司的PCB感光阻焊油墨除具备常规性能外，还有工艺使用宽容度大、耐热冲击性好、批次稳定性高等特点。公司目前已在原有PCB阻焊油墨主力优势产品基础上，进一步加大最新型浸涂型液体感光蚀刻油墨（代替干膜）、LDI专用内层涂布油墨（负胶）等产品市场，目前公司最新型浸涂型液体感光蚀刻油墨、LDI专用内层涂布油墨均已实现销售。

公司紫外光固化涂料产品应用领域广泛，主要运用于消费电子领域，并已经逐步扩展至汽车零部件、化妆品包装盒、货车复合材料箱体、钢材临时防护、运动器材、地板、智能穿戴、智能家居等领域。公司紫外光固化涂料具备以下特点：

绿色环保、高效节能、性能出众、批次稳定性高等。子公司江苏宏泰拥有快速研发定制化专用涂料的能力，是国内为数不多的具有高性能专用涂料研发能力的企业之一，在专用涂料领域拥有显著的产品性能优势和产品质量优势。子公司湖南阳光作为专业功能涂料生产企业，其核心产品PVC塑胶地板UV涂料拥有行业先进的技术指标、市场影响力，行业地位居市场前列。

报告期内，公司主营业务稳定，持续深耕专用油墨、专用涂料行业，在细分领域不断强化公司的行业地位。

三、核心技术及研发情况

1、公司拥有的核心技术、技术来源及其应用情况

经过持续的探索和积累，公司形成了多项具有自身特色的核心技术，具体可分为配方技术（非专利技术）和专利技术。

公司的配方技术是指油墨、涂料产品的配制方法，具体表现为油墨、涂料产品的原材料种类及型号、各原材料之间的配比关系、配制过程中的投料顺序、不同生产环节的时间控制等。公司所拥有油墨、涂料配方技术是公司通过反复科学实验、长期生产实践获得的，由于配方技术的独特性和保密性限制，公司未对这些配方技术申请专利。

公司的专利技术主要为油墨、涂料生产制造装置的设计方式以及部分油墨、

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涂料产品的基本配制方式。公司目前所拥有的专利技术对于提高产品的生产效率和产品质量具有一定促进作用，是对配方技术的重要补充。公司主要产品及其专利技术应用情况如下：

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在公司的生产经营过程中，配方技术作为公司最重要的核心技术，对公司的采购、生产及销售均会产生较大影响：在采购环节，油墨、涂料的生产配方直接决定了原材料的种类、型号及数量；在生产环节，技术工人需要严格按照配方的要求进行操作；在销售环节，配方作为影响产品性能的最主要因素，可间接影响公司产品的畅销程度。专利技术对公司的影响主要体现在生产环节，公司对生产装置的改良，不仅可以有效减少损耗并提高生产效率，还可以改善反应环境从而进一步提升产品质量。综上所述，公司所拥有的多种油墨、涂料配方属于公司最主要的核心技术，也是公司核心竞争力的重要组成部分。公司所有产品的生产都依赖于相应的配方，公司的主营业务收入亦来自于通过这些配方所生产出来的产品。

2、研发投入情况

报告期内，公司研发投入情况如下所示：

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四、发行人近三年及一期主要财务数据和财务指标

1、最近三年及一期资产负债表、利润表、现金流量表主要数据公司2020年度、2021年度及2022年度财务报告业经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了报告号为“天职业字[2021]第20657号”“天职业字[2022]9913号”及“天职业字[2023]1888号”的标准的无保留意见审计报告。公司2023年三季度报告由公司编制并披露，未经审计。

（1）简要合并资产负债表

单位：万元

（2）简要合并利润表

单位：万元

（3）简要合并现金流量表

单位：万元

2、非经常性损益明细表

单位：万元

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3、主要财务指标

4、净资产收益率和每股收益

根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）的要求计算的净资产收益率和每股收益如下：

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五、发行人存在的主要风险

（一）宏观和市场风险

1、宏观经济波动的风险

本次募集资金投资项目属于电子化学品行业，行业终端应用领域广阔，需求分散化程度高，没有显著的行业周期性，主要受到国家及全球宏观经济走势的影响。如果未来全球经济衰退，国家宏观政策进行调整，下游应用领域市场发展出现滞缓，或者劳动力成本、资金成本、经济形势、政策导向等发生变化，市场减少电子化学品的产品需求，公司的盈利空间将会被压缩，将会对公司的生产经营和盈利能力产生不利影响。

2、市场竞争加剧的风险

随着国内高端消费类电子和汽车等行业逐步实现进口替代，公司所处新型功能涂层材料行业迎来发展机遇，行业内的竞争日趋激烈。公司的竞争对手包括国际知名的综合性化工集团和国内上市化工企业。上述企业拥有较长的发展历史、技术储备深厚、资金实力强，产品应用领域广，具有较强的品牌优势和市场竞争力。如若公司不能利用已具备的技术、产品优势和市场优势，积极进行技术和产品创新，大力开拓市场，巩固和提升行业地位，则可能面临盈利水平下降的风险。

3、技术升级的风险

电子化学品的研发，属于化学、电化学、化工、纳米材料、半导体、电子工程等诸多学科交叉融合的综合领域，专业性强，技术难度大，对企业的研发能力提出非常高的要求。随着电子化学品市场的快速发展，电子化学品的技术升级速度较快，整个产品的升级换代需要持续不断的技术创新和研发投入才能保持其产

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品的技术领先。如果公司核心技术不能及时升级，或者研发方向出现误判，将导致研发产品无法市场化，公司产品将存在被替代的风险。

（二）经营风险

1、原材料价格波动风险

报告期内，公司原材料成本占营业成本比重相对较高，直接材料成本占主营业务成本的比重近90%左右。公司所需原材料主要为树脂、单体、光引发剂、溶剂、各种助剂等化工类产品。2020年至2021年度，公司树脂、单体、溶剂、光引发剂等四类主要石化原材料的单位采购价变化不一，以主要原材料树脂和溶剂为例，2021年平均采购单价分别为3.71万元/吨和1.37万元/吨，较2020年平均单价分别上涨15.27%和35.87%。2022年树脂和溶剂的平均采购单价分别为3.12万元/吨和1.10万元/吨，较2021年平均采购单价分别下降18.61%和19.71%，原材料价格出现一定程度的回落。未来若原材料采购价格出现上涨，将会增加公司的经营成本，对公司生产经营产生重大不利影响。

2、公司毛利率下滑的风险

报告期各期内，公司综合毛利率分别为32.62%、27.22%、25.62%和32.24%，2020年至2022年毛利率逐年下降，主要系受大宗商品价格波动、市场需求紧张及宏观因素等因素的影响，部分原材料市场价格波动，加之公司部分生产基地限产停产影响，固定成本较高，导致公司的毛利率有所下降。未来若公司的原材料价格出现上涨，而公司不能通过有效调整价格、按计划实施本次募投项目扩大产能并实现规模效应等方式有效应对，公司的毛利率可能存在下降的风险，进而对公司经营产生重大不利影响。

3、重要客户订单大幅减少及类似情况的相关风险

报告期内，公司与重大客户相关的订单大幅减少，导致公司涂料产品营业收入大幅下滑。随着与重要客户相关的收入从2019年的16,352.40万元萎缩至2021年的923.24万元，涂料业务收入出现了较大幅度的下降：江苏宏泰的涂料业务收入从2019年的47,920.76万元下降到2022年的16,138.80万元。

报告期内，虽然公司通过巩固并加强油墨板块的收入，以及江苏宏泰继续加

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大研发费用投入，逐步向其他终端厂商、智能穿戴设备、汽车等市场转型，以此分散重要客户订单大幅减少因素对公司未来经营带来的风险，已在三星、OPPO、小米、MOTO等终端项目上已经取得市场上新的市场突破，并且公司近年来积极加大汽车涂料领域的客户开拓力度，与下游客户积极合作开发有关汽车涂料新项目。虽然进入前述客户供应链体系有助于提高公司涂料业务收入，但是由于实现收入的大幅提升尚需时日，短期内还无法完全弥补重要客户订单大幅减少对公司涂料业务收入带来的缺口。如果公司将来在经营中再次遇到类似重要客户订单大幅减少的重大事件，并且公司其他业务实现的业绩不足以对冲相关事件的不利影响，则会对公司的经营产生极为不利的负面影响。

4、新产品、新客户认证周期的风险

公司的新产品要进入客户的供应链，开拓新客户，需要客户从研发阶段开始采用，难以在中途进行切换，客户的黏性比较强。但另一方面，新产品、新客户的认证周期的风险也比较大，如果公司新产品不能被其下游客户认证认可，公司无法获得客户订单，存在认证周期的风险。

尤其是光刻胶产品从实验室样品到产线样品都需要在客户端进行反复多次的测试验证，才能确定光刻胶产品的基本配方。客户验证是光刻胶产品研发和产业化重要的漫长的不可缺少的过程，只有经过重要的漫长的客户测试认证才能成为光刻胶产品，没经过客户测试认证确认的产品永远是样品。客户产品验证过程需要经过PRS（基础工艺考核）、STR（小批量试产）、MSTR（中试）、RELEASE（量产测试）四个阶段。在四个阶段的测试验证都顺利通过的前提下，才有机会获得芯片生产公司的订单。集成电路制造企业对光刻胶的使用特别谨慎，客户认证周期长、认证计划具有不确定性，存在产品开发出来但客户认证计划拖后、无法实行客户认证计划或无法通过客户认证的风险。

5、新产品研发不及预期目标的风险

为了保持公司在技术上的竞争地位，公司需不断加大研发投入，在满足市场需求的基础上对现有产品进行优化并适时推出新产品，确保公司产品的行业先进性。由于油墨、涂料等电子化学品的研发周期较长，因此产品研发过程的不确定

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性较大。由于研发结果的不确定性，公司面临投入大量研发费用但未能达到研发目标的风险。此外，如果公司不能及时研发出适应市场变化的新产品或者新研发的产品未能获得市场认可，也将导致公司市场竞争力下降和市场份额丢失，进而对公司业绩造成不利影响。

6、新产品产能及市场扩张的风险

本次募集资金投资项目可丰富公司产品线，开拓新产品市场，进一步完善公司产品结构。虽然公司已对募集资金投资项目的可行性进行了较为充分地分析和论证，对募集资金投资项目新增产品的市场拓展和新增产能的消化吸收做了较为充分的准备工作，但是如果市场需求低于预期或市场开拓能力不足，将影响公司的对外销售情况，对募集资金的使用和回报产生不利的影响。

7、商誉减值风险

截至2023年9月30日，公司商誉账面原值为67,068.80万元，已计提商誉减值准备59,100.31万元，商誉账面价值为7,968.49万元。公司收购江苏宏泰、湖南阳光产生的商誉价值较大，二者在未来的预期业绩目标能否实现受市场状况变化、重要客户订单大幅减少、中美贸易摩擦、宏观因素等诸多不利因素的影响，存在一定的不确定性。未来业绩的波动仍会对商誉减值测试的结果产生影响，若商誉继续发生减值将对公司经营业绩产生不利影响。

8、应收账款无法收回导致坏账增加的风险

报告期末，公司应收账款余额较大。随着公司未来销售规模的进一步增长，在信用政策不发生改变的情况下，未来公司应收账款余额可能会进一步增加。如果未来主要客户信用情况发生恶化导致应收账款无法收回，将形成坏账损失，从而对公司盈利水平产生不利影响。

9、部分主要客户流失的风险

报告期内，公司曾经的重要客户如劲胜智能等因为自身原因，拖欠公司货款，与公司产生诉讼纠纷，目前已不再合作。而蓝思科技，公司因为调整产品结构的原因，从2020年起暂时不再与蓝思科技合作。以上主要客户已发生变化，除此之外，公司其他客户基本保持稳定，但不排除未来由于市场环境或者生产经营变

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化的主要客户存在进一步变化的可能。

10、应收账款存在部分逾期及回款不良的风险报告期内，公司应收账款整体期后四个月内回款占比整体稳定在50%左右。除此之外，公司存在部分金额较大的逾期应收账款，主要为是龙昕科技和星星精密等与公司存在诉讼纠纷而逾期，公司已相应计提大部分坏账准备。公司针对应收账款回收建立了完善的催收机制，但不排除未来因为客户自身原因导致应收款逾期和无法回款的风险。

11、委托开发的技术成果实施存在的可能风险

公司实施委托广至新材料开发的技术成果生产、销售的光刻胶产品若经下游大陆客户转销中国台湾地区。如果公司未能与广至新材料就前述情形下的权利归属达成一致，则公司若通过下游客户转销方式拓展中国台湾地区前述对应技术成果的光刻胶市场客户，可能存在相关权属纠纷的风险；而关于前述技术成果实施对应光刻胶产品在其他境外国家和地区的销售或下游客户转销，前述合同中并未明确约定划分，因此公司与广至新材料均可在其他境外国家和地区正常销售基于前述技术成果的光刻胶产品。

12、营业外收入存在减少的风险

公司2023年1-9月的营业外收入为1,017.23万元，占利润总额的比例为

24.85%，对公司当期业绩的影响较大。2022年11月7日公司与广州威崎自动化设备有限公司（以下简称“广州威崎”）签署《股权交易意向协议》（以下简称“意向协议”），约定将公司持有的广州广信100%股权转让给广州威崎；2022年11月30日，广州威崎向公司支付1,000万元股权转让诚意金；2022年12月23日，广州威崎向公司寄送《解除股权交易意向协议并退回诚意金1,000万元的通知书》。根据意向协议条款，公司认为该部分款项无需返还给广州威崎，故公司于2023年一季度将1,000万元全额计入当期营业外收入，导致当期营业外收入金额较大。若未来双方因该款项发生诉讼纠纷，且司法机关判定公司需向广州威崎返还该部分款项，将导致公司营业外收入相应金额减少，进而对公司的业绩产生影响。

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（三）未决诉讼风险

截至本上市保荐书签署日，公司不存在作为被告的重大未决诉讼，公司作为原告的重大未决诉讼主要系涉及买卖合同纠纷的应收账款催收案件，具体详见募集说明书之“第二节 发行人基本情况”之“九、重大未决诉讼、仲裁情况”。报告期内，公司严格按照会计准则的规定，结合诉讼进展情况、客户偿债能力及判决可执行性，综合考虑涉诉案件的应收账款坏账计提程度。若未来上述未决诉讼因被告方偿债能力持续降低而使得判决结果无法得到充分执行，公司将对相关应收账款补充计提坏账，可能会对公司的经营业绩造成一定不利影响。

（四）募集资金投资项目风险

1、募集资金投资项目新增折旧、摊销导致利润下滑的风险

本次募投项目资本性支出规模较大，主要包括建筑工程、设备购置、安装工程、工程建设其他费用等。假设公司现有业务的盈利水平不能得到有效改善，则预计新增年折旧摊销金额为2,583.37万元，占达产后预计营业收入的比例为

1.09%，会对本次募投项目投产前两年的盈利水平产生不利影响。项目投产后的第一年至达产年，预计各年的净利润分别为-6,412.29万元、-2,298.64万元、1,824.92万元、5,838.21万元及10,279.70万元，预计新增年折旧摊销占当年预计净利润的比例分别为-40.29%、-112.39%、141.56%、44.25%、25.13%。鉴于项目从开始建设到达产需一定时间才能产生效益，如果短期内公司不能快速消化项目产能，实现预计的效益规模，新增的折旧摊销短期内将增加公司的整体运营成本，对公司的经营业绩产生一定影响，从而导致存在利润下滑的风险。

2、光刻胶及配套试剂募投项目可能涉及的有关风险

（1）光刻胶产品存在研发失败的风险

本次募投项目主要投产的TFT-LCD用光刻胶（1,800吨/年）及集成电路用光刻胶（200吨/年）所处的具体研发阶段如下：公司TFT（OLED）光刻胶尚处于内部研发阶段，主要研发内容包括应用试验线样品开发认定、确定原材料组合渠道和工艺配方；集成电路用g线、i线处于技术准备、目标选择等等比较早期的研发阶段。目前已经小批量销售的TP、TN/STN-LCD用光刻胶由于市场规模

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在100吨左右，并非本次募投项目建成投产后的主要光刻胶产品。

在尚未购置相应规格的光刻机、不具备适当的测试条件的情况下，公司现阶段无法对所研发的TFT等面板光刻胶及集成电路光刻胶产品的相关参数、指标等进行测试和验证，换言之，公司研发的上述光刻胶产品配方的有效性尚待测试后确认。截至本上市保荐书签署日，公司尚不具备内部测试TFT-LCD用光刻胶及集成电路用光刻胶指标的能力。

综上，公司TFT等面板光刻胶及集成电路光刻胶产品的研发测试还具有不确定性，存在研发失败的风险。

（2）光刻胶项目的原材料供应风险

光刻胶主要原材料包括树脂、光敏剂、溶剂及表面活性剂等添加剂，其中光敏剂国产化率低，主要依赖从日本、韩国进口光敏剂，存在受贸易摩擦等因素影响导致的原材料供应风险。

（3）光刻机涨价带来的相关风险

根据日经中文网2022年4月26日的报道，在半导体基板上形成电路的二手曝光装置（即光刻机）的价格比2年前平均上涨了2倍左右。在中国国内对半导体相关产业链投资强度居高不下的情况下，尽管本次募投项目涉及的TFT-LCD用光刻胶及集成电路用光刻胶测试所需采购的光刻机主要为较为低端的g/i线光刻机未受到美国有关禁售限制，但同样出现价格大幅上涨的情况，可能导致光刻胶项目的设备采购成本相应上升的风险。

若因价格大幅上涨等有关因素导致公司未能采购到价格合适的光刻机，可能影响公司光刻胶测试中心的建设，从而进一步影响TFT-LCD用光刻胶及集成电路用光刻胶产品的研发与生产的相关测试、验证，从而影响前述光刻胶产品的研发与客户开拓进度，可能导致对应产品的研发实施进度、客户验证及量产等风险。

（4）光刻胶及配套试剂量产风险

光刻胶产品在实验室研发试制成功后，还需将配方和技术工艺放大到规模化生产线上，得到可重复、可控制、稳定的规模化生产产品，此过程中可能因配方、原料质量、设备工艺参数缺陷等问题导致产品品质波动或未达预期效果，难以实

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现规模化生产，存在一定产业化风险。

公司将在龙南基地购置相应的评价测试设备，并建成TFT-LCD用光刻胶及集成电路用光刻胶产品的评价检测中心。如果相关设备进场、调试及相关验收工作不能在预定时间内完成，则可能存在光刻胶产品的研发进度、客户验证及销售工作不及预期的风险，从而对公司本次募投项目中的光刻胶产品的产能释放产生负面影响。

（5）光刻胶客户验证导致的市场开拓风险

客户验证是光刻胶产品研发和产业化重要的漫长的不可缺少的过程，只有经过重要的漫长的客户测试认证才能成为光刻胶产品，没经过客户测试认证确认的产品永远是样品。客户产品验证过程需要经过PRS（基础工艺考核）、STR（小批量试产）、MSTR（中试）、RELEASE（量产测试）四个阶段。在四个阶段的测试验证都顺利通过的前提下，才有机会获得芯片生产公司的订单。

本次募投项目主要投产的TFT-LCD用光刻胶（1,800吨/年）及集成电路用光刻胶（200吨/年）尚处于研发阶段，公司在完成客户验证后才能对外销售。TFT-LCD用光刻胶及集成电路用光刻胶的客户验证周期通常在6-24个月。如果公司不能及时完成客户验证，会不利于本次募投项目光刻胶产品实现销售收入，进而对本次募投项目的收益产生负面影响。

（6）光刻胶及其配套试剂的产能消化风险

①光刻胶产品的滞销风险

据CINNO Research，TFT-LCD用光刻胶2022年的市场容量1.8万吨。参照前述市场容量并假设2023年至2027年的行业增速继续维持2019年-2023年的复合增长率14.60%，公司对产能消化的增速与行业增速保持一致。在此基础上，对本次募投项目TFT-LCD用光刻胶的产能消化情况进行测算，具体如下：

单位：吨

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注：①公司本次募投项目已经按照既定建设进度完成可行性研究、施工图纸设计，并按照预定进度开始项目施工。假设本次募投项目不存在不可抗力等因素导致的停工，公司预计2023年年中能够顺利投产。假设募投项目预计的投产时间为2023年6月，为便于计算忽略本表中募投项目产能释放的年份期间与会计年度期间的5个月时间错位。②假设公司2023年下半年该项目投产，第一年的产量全部销售。③以上预计未来产能消化量仅为公司对未来市场的初步估计，不构成公司的盈利预测或业绩承诺。④市占率系按照产量/国内市场容量计算。

参照半导体用g/i线光刻胶当前的市场规模，并按照公司销量增速与国内行业增速一致的前提下，对本次募投项目g/i线光刻胶的产能消化情况进行测算，具体如下：

单位：吨

注：①根据晶瑞电材招股书披露，g/i线光刻胶2014年的市场规模为2亿元，年增速为15%，据此测算出2021年国内市场容量为5.32亿元。②根据SEMI统计，国内光刻胶市场规模为4.93亿美元，按照当前汇率（1美元=6.76元人民币）换算后为33.33亿人民币，以g/i线光刻胶在全球光刻胶市场的比重统计国内市场的规模，得出g/i线在国内的市场规模为4.9亿元。③从谨慎的角度出发，取4.9亿元人民币作为国内光刻胶的市场规模，并按照本次募投项目的含税销售价格（37万元/吨）估算g/i线的数量。④外资品牌在g/i光刻胶的占比在2020年还高达60%。考虑国内光刻胶g/i的国产化尚未完成，而过往7年的国内市场增速一直维持在15%左右的水平，本次谨慎预计国内g/i线光刻胶按照10%/年的速度增长。⑤根据上述测算，国内g/i线光刻胶在2027年占全球g/i线光刻胶的比重为19.96%。根据美国半导体产业协会（SIA）公布的数据，中国半导体销售额占比34.6%，为全球第一。根据前述假设测算得出的g/i线光刻胶占比低于中国半导体销售额在全球中的占比，本次测算较为严谨。⑥公司本次募投项目已经按照既定建设进度完成可行性研究、施工图纸设计，并按照预定进度开始项目施工。假设本次募投项目不存在不可抗力等因素导致的停工，公司预计2023年年中能够顺利投产。由于募投项目预计的投产时间为2023年6月，为便于计算忽略本表中募投项目产能释放的年份期间与会计年度期间的5个月时间错位。假设公司2023年能够顺利投产，第一年的产量全部销售。⑦以上预计未来产能消化量仅为公司对未来市场的初步估计，不构成公司的盈利预测或业绩承诺。⑧市占率系按照产量/国内市场容量计算。

从上述测算情况可以看出，随着本次募投项目投产及产能逐年释放，公司TFT-LCD用光刻胶以及g/i线光刻胶按照产量统计的市占率逐年提高，其中，TFT-LCD用光刻胶在2027年达到5.06%，集成电路用光刻胶在2027年达到

8.53%。但是，公司本次募投项目主要投产的TFT-LCD用光刻胶（1,800吨/年）及集成电路用光刻胶（200吨/年）依赖本次募投项目的建成方具备量产能力、客户验证能力。以上情况导致公司在市场拓展中处于不利的地位。如果公司最终无法消除上述情况产生的不利影响，则公司光刻胶产品在激烈的市场竞争中将存在滞销的风险。

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②光刻胶配套试剂的滞销风险

光刻胶配套试剂主要是用基础化工原料（包括氢氟酸、异丙醇、硝酸、氢氧化钾、四甲基氢氧化铵、无水乙醇、双氧水、硫酸、氢氧化钠等）制造的产品，包括稀释剂、显影液、漂洗液、剥离液等，与光刻胶配套使用。因此同光刻胶应用范围相同，主要应用于显示面板、集成电路和半导体分立器件等细微图形加工作业。根据彤程新材2021年年度报告披露的信息，“公司年产1.1万吨半导体、平板显示用光刻胶及2万吨相关配套试剂项目预计2022年下半年进入试生产”。由此可见，同行业公司在建设光刻胶项目的时候，会按照1:2的比例配套建设配套试剂。

本次募投项目的光刻胶产品及其配套试剂产能分别为2,000吨/年和5,000吨/年，系公司借鉴行业内建设光刻胶项目的相关比例，按照1:2.5的比例配套建设配套试剂，两者之间的比重主要是经验判断，并且由于客户定制化需求的不同，也会导致光刻胶产品及其配套试剂出现配比上的差异，实际上也无法作出精确的配比。因此，本次募投项目光刻胶配套试剂存在因经验原因导致的预估需求与市场需求不相匹配的情况，可能会存在供大于求的滞销情况。

（7）光刻胶项目存在的风险是否导致本次募投项目存在重大不确定性

尽管光刻胶及配套试剂项目的实施面临重大风险，但是基于以下原因，光刻胶项目对于本次募投项目的实施不构成重大不确定性：

公司本次募投项目除了光刻胶项目，还包括公司的PCB油墨和涂料业务。本次募投项目的投资额中，68.85%的投资额（相当于36,174.44万元）投向公司的现有业务，而光刻胶项目作为相对独立的产品，虽然在本次募投项目中的投资占比较高，也仅为31.15%，在本次募投项目中未占据主导地位。

本次募投项目中，光刻胶产品的达产周期达到5年。光刻胶项目自投产开始，其收入比重从第一年的11.43%逐年提高到达产年（第五年）的15.56%。光刻胶项目产生的收入相对有限，对本次募投项目的影响相对有限。

综上，公司在本次募投项目中配置资金用于光刻胶项目，系公司借鉴同行业

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上市公司业务发展的经验，将业务由PCB光刻胶延伸至显示面板光刻胶、半导体用光刻胶。由于本次募投项目中光刻胶的投入不占主导地位，且在本次募投项目的收入结构占比不高，在本次募投项目整体的确定性较高的前提下，即便光刻胶项目存在较多的风险，也不会导致本次募投项目存在重大不确定性。

3、PCB油墨的产能消化风险

下游PCB制造行业的快速增长，带动了PCB油墨行业近年来逐年增长。公司最近三年内PCB油墨销量及增长情况：

单位：吨

基于上表公司PCB油墨的销售增长率的算术平均值，假设未来5年销售增长率为16.66%（取2020年和2021年增速平均值），则5年后销量将达到21,461.74吨/年，相较于本次募投项目达产后公司PCB油墨总产能24,000吨/年，产能消化比例预期达到89.42%；若按假设未来5年销售增长率为5.72%（取最近三年增速平均值），则5年后销量将达到11,028吨/年，产能消化率预期为45.95%。

但是，如果PCB制造行业市场增长未及预期或公司在激烈的市场竞争中市场开拓受阻，将有可能导致部分生产设备闲置、人员富余，导致公司产能利用率不足，使得新增PCB油墨产能消化面临一定的消化风险。

4、专用涂料及配套材料的产能消化风险

（1）专用涂料的产能消化风险

公司涂料业务目前的生产基地（湖南宏泰和湖南阳光）所处的浏阳经开区并非专业化工园区，而随着国家及地方安全、环保监管政策日渐趋严、“化工入园”政策的持续推进，前述涂料生产基地未来存在一定因环保、安全监管政策而限产停产、甚至关停风险。若发生前述生产基地被限产、停产情况，本次募投项目规划的涂料产能可作为公司涂料业务产能的有效承接和保障，系公司为适应国家安全环保政策变化进行的预防性应对措施。

参照国内汽车及消费电子用涂料行业2019年-2027年统计的年复合增长率

3-3-21

5.18%，模拟计算公司涂料产品的销量增长速度，预计未来的涂料业务的产能消化情况如下表：

单位：吨

注：①假设募投项目预计的投产时间为2023年6月，为便于计算忽略本表中募投项目产能释放的年份期间与会计年度期间的5个月时间错位。②以上预计未来产能消化量仅为公司对未来市场的初步估计，不构成公司的盈利预测或业绩承诺。由上表可见，随着本次募投项目投产并产能逐年释放，按照行业增速测算的专用涂料及配套材料未来存在产能消化不足的风险。

（2）专用涂料配套材料存在滞销的风险

公司消费电子涂料及其配套材料在2020年、2021年和2022年1季度的产量比值分别为1.60:1、2.89:1、2.03:1，平均值为2.17:1。公司消费电子涂料的产量占公司涂料产品的比重超过40%，属于公司最重要的涂料产品之一。公司本次募投项目拟投建的涂料产品主要用途也是消费电子涂料，因此，公司参考消费电子涂料及其配套材料的比重确定本次募投项目中涂料及其配套材料的配比。公司在本次募投项目中对于专用涂料（10,000吨/年）和配套材料（5,000吨/年）的比重主要是经验判断，并不是非常精确的划分，并且由于客户定制化需求的不同，各个涂层方案的配方也不同，也会导致专用涂料和配套材料出现配比上的差异，因此实际上也无法作出精确的配比。因此，本次募投项目涂料产品的配套材料存在因经验原因导致的预估需求与市场需求不相匹配的情况，可能会存在供大于求的滞销情况。

5、募集资金投资项目达不到预期效益风险

公司本次募集资金投资项目达产后每年可实现新增销售收入为175,700.22万元，项目年平均利润总额16,800.33万元，项目毛利率为37.41%，净利率为

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9.57%。

本次募投项目达产后的净利率高于发行人最近三年及一期内的各年净利率；其毛利率高于发行人最近三年及一期内各期毛利率。发行人最近三年及一期毛利率及净利率情况具体如下：

从公司本次募投项目的主要产品油墨和涂料看，公司本次募投项目油墨的毛利率高于公司最近两年的油墨毛利率，本次募投项目涂料的毛利率高于公司最近三年的涂料毛利率。本次募投项目油墨和涂料的毛利率与最近三年内的毛利率对比具体如下：

在项目实施过程中，如果出现宏观政策和市场环境发生不利变动、行业竞争加剧、新技术的产业化进程不及预期等不可预见因素，或在项目建设过程中可能存在不可控事项影响项目建设进度、项目投产后设备调试不达预期导致募投项目产品不具备规模化生产条件，可能会导致本次募投项目的毛利率及净利率水平低于预期或导致募投项目期间费用率高于预期水平，进而对募投项目的预期效益造成不利影响。

本次募投项目的关键参数包括产品销售价格和原材料采购成本，根据对前述两个关键参数进行的敏感性测试：

（1）专用油墨。假设其他因素不发生变化，在油墨产品价格下降5%、10%和15%的情况下，本次募投项目油墨产品的毛利率分别下降到22.11%、17.78%和12.94%，分别下降3.89%、8.22%和13.06%；假设其他因素不发生变化，在油墨产品所使用的直接材料价格上涨5%、10%和15%的情况下，本次募投项目油墨产品的毛利率分别下降到22.58%、19.17%和15.75%，分别下降3.42%、6.83%

3-3-23

和10.25%。

（2）专用涂料。假设其他因素不发生变化，在涂料产品价格下降5%、10%和15%的情况下，本次募投项目涂料产品的毛利率分别下降到35.61%、32.04%和28.04%，分别下降3.22%、6.79%和10.79%；假设其他因素不发生变化，在涂料产品所使用的直接材料价格上涨5%、10%和15%的情况下，本次募投项目涂料产品的毛利率分别下降到35.92%、33%和30.08%，分别下降2.91%、5.83%和

8.75%。

公司油墨和涂料产品售价及原材料价格均受到市场因素制约，如果未来发生重大不利变化（如对公司业绩有重要影响的终端客户订单大量减少、原材料价格持续上涨或者巨幅波动、下游市场需求偏好变动导致对公司产品需求减少）且相互偏离，将导致本次募投项目经营业绩不及预期。

6、募投项目的建设及实施风险

本次募集资金投资项目已经公司充分论证，但该论证是基于当前电子化学品行业的产业政策、国内外市场环境、公司发展战略及技术储备情况等条件所作出的投资决策，在项目实际运营过程中，市场本身具有其他不确定性因素，仍有可能使该项目在开始实施后面临一定的市场风险。如果募集资金不能及时到位、项目延期实施、市场环境变化或者项目因故变更等情况发生，也将会对募集资金投资项目的预期实施效果带来负面影响。

7、产能转移风险

本次募投项目主要目的系对原有产能的替代，公司未来在募投项目建成后，将视江苏、湖南等地方环保政策变化，有计划有步骤分批次地进行产能转移。若公司未来产能转移无法顺利进行，或大规模转移引发固定资产减值，可能会对公司生产经营稳定性产生不利影响，进而影响公司未来业绩。

（五）产业政策变动风险

本次募投项目用于油墨、涂料、光刻胶及配套材料等电子材料项目。国家相关产业政策均支持鼓励相关电子化学品行业的稳定发展，相关利好政策为项目的盈利和可持续发展带来良好的预期。但如果未来国家在电子化学品行业方面进行

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政策调整或降低支持力度，将会导致项目前景发生重大变化，对公司经营产生不利影响，致使公司整体盈利能力下降。

（六）安全生产与环境保护风险

1、安全环保事故对公司生产经营的不利影响

报告期内，随着国家对安全生产、环境保护等相关监管政策日趋严格等因素影响，公司存在被相关监管部门行政处罚的情况，相关处罚涉及公司行为不构成重大违法行为，具体详见募集说明书之“第二节 发行人基本情况”之“十、行政处罚情况”。未来，随着公司业务规模的不断扩张及相关监管政策的持续趋严，公司安全与环保压力将逐步增加，可能会出现因不可抗力因素和设备故障、人为操作失误等导致的安全环保事故。一旦发生安全环保事故，公司将面临被政府监管部门处罚、责令整改或停产的风险，同时也可能会影响客户与公司的合作，进而对公司生产经营产生不利影响。

2、环保监管导致公司生产基地减产或者停产搬迁的影响

公司青阳基地和宜兴基地停产的主要因素是当地政府推出的化工企业的入园要求及加强环保监管的要求。近年来，江苏省政府逐步加强对化工企业环保要求，积极引导分散的化工企业逐步集中到符合规划要求的化工园区（集中区）。公司主要生产基地（江阴广豫生产基地和湖南宏泰生产基地）均在工业园区内，其中江阴广豫位于专门的化工园区，湖南宏泰不在化工园区内。

在激烈的市场竞争中，稳定的产能输出以及快速切换产品类型以适应市场变动的能力对于制造业企业至为关键。虽然湖南宏泰生产基地符合当地产业规划和布局要求，但湖南宏泰所属行业为精细化学原料及化学制品制造业，不在所在园区列明的鼓励入园的行业范围，属于允许有条件进入的企业。在湖南宏泰于2021年年末对其涂料产品二期生产线提出改建申请时，本次二期改建项目的环评文件依据专家评审意见进行了修改，修改后的环评文件中说明：根据本次二期改建项目的排污情况，提出二期改建项目总量控制建议指标。根据前述建议的减排指标，湖南宏泰二期污染物许可排放总量由16t/a降至3.296t/a，即削减量达到新增量

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4.85倍，由此也导致公司二期产能由5,000吨/年降至1,000吨/年。有鉴于二期改建项目存在的削减排放指标的情况，湖南宏泰生产基地未来不能进行扩产或者改建增加生产能力或者产品品种以适用下游市场变动需求，湖南宏泰并不适合作为未来有效产能持续输出的生产基地。综上，湖南宏泰二期改建项目削减排放指标的情况导致湖南宏泰不能通过改扩建的方式增加新的产能或者新产品，其不适合作为公司有效产能输出的基地。此外，如果未来国家或地方政府调整产业规划或者进一步加强环保监管，从而使得公司未来在申请项目改建时需要大幅削减污染物排放指标，将进而导致公司必须通过减产、变更生产基地进行异地或者异址搬迁等措施才能满足环保监管要求。上述情况的发生将直接导致公司的生产计划紊乱、生产经营异常，无法满足下游客户的需求，存在客户大量流失的可能性，公司可能需要承担较大的经营风险，另外异地或异址搬迁可能涉及现有设备的报废减值、员工的大规模离职补偿及大额员工费用支出，从而对公司的生产经营产生重大不利影响。

（七）本次向特定对象发行A股股票摊薄即期回报的风险

由于本次向特定对象发行募集资金到位后公司的总股本和净资产规模将会大幅增加，而募投项目效益的产生需要一定时间周期，在募投项目产生效益之前，公司的利润实现和股东回报仍主要通过现有业务实现。因此，本次向特定对象发行可能会导致公司的即期回报在短期内有所摊薄。

此外，若公司本次向特定对象发行募集资金投资项目未能实现预期效益，进而导致公司未来的业务规模和利润水平未能产生相应增长，则公司的每股收益、净资产收益率等财务指标将出现一定幅度的下降。特此提醒投资者关注本次向特定对象发行A股股票可能摊薄即期回报的风险。

（八）股票价格波动风险

股票的价格不仅受公司盈利水平和公司未来发展前景的影响，还受到投资者心理、公司所处行业的发展与整合、国内外宏观经济形势以及政治、经济、金融政策等诸多因素的影响。因此，本次发行完成后，公司二级市场股价存在不确定性，若股价表现低于预期，则存在导致投资者遭受投资损失的风险。

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第二节 本次申请上市的证券发行情况

（一）发行股票种类和面值

本次向特定对象发行的股票种类为境内上市人民币普通股（A股），每股面值为1.00元。

（二）发行数量

根据发行对象申购报价情况，本次向特定对象发行股票的数量为5,920,663股，全部采取向特定对象发行股票的方式发行，未超过公司董事会及股东大会审议通过并经中国证监会同意注册的最高发行数量57,908,275股（含本数），未超过本次发行方案中规定的拟发行股票数量上限5,973,715股，且发行股数超过本次发行方案中规定的拟发行股票数量上限的70%。

（三）发行对象及认购方式

本次发行对象为2名，未超过《发行注册管理办法》规定的35家投资者上限。本次发行所有获配机构获配的金额、比例、价格、锁定期均符合股东大会决议的要求。所有发行对象均以现金方式认购本次发行的股票。

（四）发行价格

本次向特定对象发行的定价基准日为本次向特定对象发行股票的发行期首日即2023年10月25日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司A股股票交易均价（定价基准日前20个交易日股票交易均价=定价基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量）的80%，即不低于

16.74元/股。

公司及金圆统一证券、国泰君安证券股份有限公司根据投资者申购报价情况，并严格按照《江苏广信感光新材料股份有限公司创业板向特定对象发行股票认购邀请书》中确定的发行价格、发行对象及获配股份数量的程序和规则，确定本次发行价格为16.89元/股，发行价格为发行底价的100.90%。

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（五）募集资金和发行费用

根据发行人本次发行方案，本次向特定对象发行股份拟募集资金总额为不超过10,000万元。本次发行的实际募集资金总额为99,999,998.07元，扣除本次发行费用（不含税）人民币4,015,019.48元后，实际募集资金净额为人民币95,984,978.59元。

（六）限售期

本次向特定对象发行股票中，发行对象认购的股份自新增股份上市之日起六个月内不得转让，法律、法规、规章及规范性文件对限售期另有规定的，依其规定。本次发行结束后，发行对象由于公司送股、资本公积金转增股本等原因增加的公司股份，亦应遵守上述限售期安排。

（七）上市地点

本次向特定对象发行的股票将在深圳证券交易所上市交易。

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第三节 保荐人相关情况

金圆统一证券指定侯陆方、杨建华作为广信材料本次向特定对象发行A股股票的保荐代表人。

侯陆方先生，金圆统一证券投资银行部执行董事，保荐代表人，除本项目外，曾负责或参与的项目包括：新麦机械（A22679）创业板IPO项目（在审）、WeidianCorporation首发CDR并上市项目（辅导中）、中装建设（002822）可转债项目、阳煤化工（600691）非公开发行项目、辰安科技（300523）首发项目、来伊份（603777）首发项目、中国广核重组大连国际项目、方大化工（000818）重组等。

杨建华先生，金圆统一证券投资银行部执行董事，保荐代表人，除本项目外，曾负责或参与执行的项目包括：Weidian Corporation首发CDR并上市项目（辅导中）、新麦机械（A22679）创业板IPO项目（在审）、博克森（832338）重大资产重组及IPO辅导项目、铭丰包装IPO项目等股权项目；弘宇股份（002890）发行股份购买资产项目、海南椰岛（600238）发行股份购买资产项目、中电投收购东方热电（000985）项目等并购重组财务顾问等；中翔腾航（870183）、永邦科技（430060）等推荐挂牌项目；万正公路收费权ABS项目；13盘锦石油高新企业债、郑州煤电公司债、10铁道债、10中石油企业债、10太原煤气化公司债、10华夏银行次级债等债券主承销项目等。

项目协办人：薛慧先生，金圆统一证券投资银行部业务总监，除本项目外，曾主持或参与新麦机械（A22679）创业板IPO项目（在审）、厦门银行可转债项目（在审）、山东章股（002598）控制权转让财务顾问项目、鲁丰环保（002379）发行股份购买资产并购重组项目等；参与前田热能（836376）、阿甘担保、华光光电（838157）、蓝孚高能（834428）等多家新三板推荐挂牌、定增及督导工作；曾主持或参与17亚通01、17富宇01及淄博市淄川区集中供热办热力收费收益权ABS项目等。

项目组其他成员：刘兆琪、孔如萍、何济舟、时光。

3-3-29

第四节 保荐人与发行人的关联关系

一、保荐人或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有或者通过参与本次发行战略配售持有发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况

截至本上市保荐书签署日，保荐人或其控股股东、实际控制人、重要关联方未持有或者通过参与本次发行战略配售持有发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份。

二、发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有保荐人或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况

截至本上市保荐书签署日，发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方未持有保荐人或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份。

三、保荐人的保荐代表人及其配偶、董事、监事、高级管理人员，持有发行人或其控股股东、实际控制人及重要关联方股份，以及在发行人或其控股股东、实际控制人及重要关联方任职的情况

截至本上市保荐书签署日，保荐人的保荐代表人及其配偶，董事、监事、高级管理人员不存在持有发行人或其控股股东、实际控制人及重要关联方股份，以及在发行人或其控股股东、实际控制人及重要关联方任职的情况。

四、保荐人的控股股东、实际控制人、重要关联方与发行人控股股东、实际控制人、重要关联方相互提供担保或者融资等情况

截至本上市保荐书签署日，保荐人控股股东、实际控制人、重要关联方不存在与发行人控股股东、实际控制人、重要关联方相互提供担保或者融资等情况。

3-3-30

五、保荐人与发行人之间的其他关联关系

截至本上市保荐书签署日，保荐人与发行人之间不存在其他关联关系。

3-3-31

第五节 保荐人承诺事项

一、保荐人在上市保荐书中作出如下承诺

（一）保荐人对本次发行保荐的一般承诺

金圆统一证券承诺已按照法律、行政法规和中国证监会及深圳证券交易所的相关规定，对发行人及其控股股东、实际控制人进行了尽职调查、审慎核查，充分了解发行人经营状况及其面临的风险和问题，具备相应的工作底稿，履行了相应的内部审核程序，组织编制了申请文件，同意推荐发行人本次向特定对象发行A股股票并上市，并据此出具本上市保荐书。

（二）保荐人对本次发行保荐的逐项承诺

金圆统一证券作出如下承诺：

（一）有充分理由确信发行人符合法律、行政法规及中国证监会和深圳证券交易所有关证券发行上市的相关规定；

（二）有充分理由确信发行人申请文件和发行募集文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；

（三）有充分理由确信发行人及其董事在申请文件和信息披露资料中表达意见的依据充分合理；

（四）有充分理由确信申请文件和信息披露资料与证券服务机构发表的意见不存在实质性差异；

（五）保证所指定的保荐代表人及保荐人的相关人员已勤勉尽责，对发行人申请文件和信息披露资料进行了尽职调查、审慎核查；

（六）保证本上市保荐书与履行保荐职责有关的其他文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；

（七）保证对发行人提供的专业服务和出具的专业意见符合法律、行政法规、中国证监会和深圳证券交易所的规定和行业规范；

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（八）自愿接受中国证监会依照《证券发行上市保荐业务管理办法》采取的监管措施；

（九）中国证监会和深圳证券交易所规定的其他事项。

二、保荐人承诺自愿按照《证券发行上市保荐业务管理办法》的规定，自证券上市之日起持续督导发行人履行规范运作、信守承诺、信息披露等义务

三、保荐人承诺遵守法律、行政法规和中国证监会对保荐证券上市的规定，自愿接受深圳证券交易所的自律监管

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第六节 本次向特定对象发行A股股票上市的批准和授权

一、董事会审议程序

2021年9月1日，发行人召开第四届董事会第十次会议，会议审议通过了《关于公司符合向特定对象发行股票条件的议案》《关于公司2021年度向特定对象发行A股股票方案的议案》《关于公司2021年度向特定对象发行A股股票预案的议案》《关于公司2021年度向特定对象发行A股股票方案论证分析报告的议案》《关于公司2021年度向特定对象发行A股股票募集资金使用可行性分析报告的议案》《关于公司前次募集资金使用情况报告的议案》《关于公司向特定对象发行股票摊薄即期回报与公司拟采取填补措施及相关主体承诺的议案》《关于提请股东大会授权董事会全权办理本次向特定对象发行股票相关事宜的议案》等与本次发行相关的议案，并决定将有关议案提交股东大会审议。

2022年3月30日，发行人召开第四届董事会第十四次会议，会议在股东大会的授权范围内就《关于公司2021年度向特定对象发行A股股票方案论证分析报告的议案》《关于公司2021年度向特定对象发行A股股票募集资金使用可行性分析报告的议案》《关于公司2021年度向特定对象发行A股股票预案的议案》进行了部分条款的修改并做出了决议。

2022年5月20日，发行人召开第四届董事会第十六次会议，会议在股东大会的授权范围内就《关于公司2021年度向特定对象发行A股股票方案论证分析报告的议案》《关于公司2021年度向特定对象发行A股股票预案的议案》等进行了部分条款的修改并做出了决议。

2022年8月29日，发行人召开第四届董事会第二十次会议审议通过《关于调整公司2021年度向特定对象发行A股股票预案的议案》，同意将本次发行股东大会决议有效期调整“为自发行人股东大会审议通过相关议案之日起12个月”，取消了有效期自动延长的相关内容。

2023年8月29日，发行人召开第四届董事会第二十九次会议、第四届监事会第二十六次会议，审议通过了《关于延长公司2021年度向特定对象发行A股股票决议有效期的议案》和《关于提请公司股东大会延长授权董事会全权办理本

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次向特定对象发行A股股票相关事宜有效期的议案》，同意并提请公司股东大会延长本次发行决议有效期及授权董事会办理本次发行相关事宜的期限。根据发行人提供的董事会会议通知、记录、决议，经核查，金圆统一证券认为，发行人董事会会议的召集、召开、表决程序及决议内容符合发行人的《公司章程》及《公司法》《证券法》等有关规定，决议程序及内容合法、有效。

二、股东大会审议程序

2021年12月10日，发行人召开2021年第二次临时股东大会，会议审议通过了《关于公司符合向特定对象发行股票条件的议案》《关于公司2021年度向特定对象发行A股股票方案的议案》《关于公司2021年度向特定对象发行A股股票预案的议案》《关于公司2021年度向特定对象发行A股股票方案论证分析报告的议案》《关于公司2021年度向特定对象发行A股股票募集资金使用可行性分析报告的议案》《关于公司前次募集资金使用情况报告的议案》《关于公司向特定对象发行股票摊薄即期回报与公司拟采取填补措施及相关主体承诺的议案》《关于提请股东大会授权董事会全权办理本次向特定对象发行股票相关事宜的议案》等与本次发行相关的议案。

发行人于2022年9月19日召开2022年第三次临时股东大会，审议通过《关于调整公司2021年度向特定对象发行A股股票预案的议案》，同意取消有效期自动延长的调整。

发行人于2023年9月15日召开2023年第二次临时股东大会，审议通过《关于延长公司2021年度向特定对象发行A股股票决议有效期的议案》及《关于提请公司股东大会延长授权董事会全权办理本次向特定对象发行A股股票相关事宜有效期的议案》，同意延长公司2021年度向特定对象发行A股股票决议有效期。

根据发行人提供的股东大会会议通知、记录、决议，以及湖南启元律师事务所历次出具的法律意见书，经核查，金圆统一证券认为，发行人股东大会会议的召集、召开、表决程序及决议内容符合发行人的《公司章程》及《公司法》《证券法》等有关规定，股东大会决议的内容合法有效。

3-3-35

第七节 保荐人关于发行人证券上市后持续督导工作的安

排

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第八节 保荐人对发行人本次向特定对象发行A股股票上

市的保荐结论发行人符合《公司法》《证券法》等法律法规和中国证监会及深圳证券交易所的有关规定中关于创业板上市公司向特定对象发行A股股票并上市的相关要求；发行人管理良好、运作规范、具有较好的发展前景，具备创业板上市公司向特定对象发行A股股票并上市的基本条件；本次发行上市申请文件不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。因此，保荐人同意推荐广信材料向特定对象发行A股股票并在深圳证券交易所创业板上市交易，并承担相关保荐责任。

（以下无正文）

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（本页无正文，为《金圆统一证券有限公司关于江苏广信感光新材料股份有限公司向特定对象发行A股股票之上市保荐书》的签字盖章页）

金圆统一证券有限公司

年 月 日