一品红：关于开展外汇衍生品套期保值业务的可行性分析报告
一品红药业集团股份有限公司
关于开展外汇衍生品套期保值业务的可行性分析报告
一、开展外汇衍生品套期保值的目的
公司在保证正常经营的前提下,使用自有资金开展外汇衍生品套期保值业务 有利于规避人民币汇率变动风险,有利于提高公司抵御汇率波动的能力,不存在 损害公司和全体股东利益的情况。
公司主营业务为药品的研发、生产和销售,商务拓展(BD)是公司切入和布 局创新药产品的重要商业化模式。公司通过向境内外合作伙伴授予产品海外权益, 获取以美元为主要结算货币的首付款、研发里程碑、销售里程碑及销售分成。此 类收入具有单笔金额大、收款时间节点明确但跨度长的特点。近年来,受国际政 治、经济形势及主要经济体货币政策影响,人民币兑美元汇率双向波动明显且幅 度加剧。若美元收入入账时人民币大幅升值,将对公司以人民币计价的财务报表 产生不利影响,侵蚀创新药BD 成果带来的实际收益。因此,为锁定部分可预期 收入的人民币价值,降低汇率波动造成的汇兑损失、稳定经营业绩预期,公司拟 与银行等金融机构开展外汇衍生品套期保值业务,包括但不限于远期结售汇、外 汇掉期、外汇期权等产品或上述产品的组合。
二、开展外汇衍生品套期保值的基本情况
1.交易金额
公司及子公司拟开展外汇衍生品套期保值业务总额度不超过1,000 万美元, 在授权期限内上述额度可循环使用,但在期限内任一时点的交易金额(含前述交 易的收益进行再交易的相关金额)不超过上述总额度。
2.交易方式
公司及子公司拟开展的外汇衍生品套期保值业务包括但不限于远期结售汇、 外汇掉期、外汇期权等产品或上述产品的组合,主要外币币种为美元。交易对手 方为在境内外具有相关套期保值业务经营资格的银行等金融机构。
3.授权期限
上述事项自公司第四届董事会第十八次会议审议通过之日起12 个月内有效。
4.资金来源
公司及子公司开展外汇衍生品套期保值业务的资金来源为公司自有资金,不 涉及募集资金。公司及子公司开展套期保值业务需要缴纳一定比例的保证金,公 司及子公司可以使用自有货币资金,或以金融机构对公司及子公司的授信额度来 抵减保证金。
三、开展外汇衍生品套期保值业务的必要性和可行性
1.必要性
公司主营业务为药品的研发、生产和销售,商务拓展(BD)是公司切入和布 局创新药产品的重要商业化模式。公司通过向境内外合作伙伴授予产品海外权益, 获取以美元为主要结算货币的首付款、研发里程碑、销售里程碑及销售分成。此 类收入具有单笔金额大、收款时间节点明确但跨度长的特点。近年来,受国际政 治、经济形势及主要经济体货币政策影响,人民币兑美元汇率双向波动明显且幅 度加剧。若美元收入入账时人民币大幅升值,将对公司以人民币计价的财务报表 产生不利影响,侵蚀创新药BD 成果带来的实际收益。因此,为锁定部分可预期 收入的人民币价值,降低汇率波动造成的汇兑损失、稳定经营业绩预期,公司开 展外汇衍生品套期保值业务具有充分的必要性。
2.可行性
公司已制定严格的外汇衍生品交易内部管理制度,明确了决策程序、内部审 核流程、信息隔离措施、内部风险报告制度及风险处理程序、信息披露等具体要 求,并规范了相关内控流程。公司此次拟开展的套期保值业务,严格以实际发生 的BD 业务合同和可预期的收款计划为基础,禁止任何以投机为目的的交易。公 司采取的针对性风险控制措施切实可行,开展外汇衍生品套期保值业务具有可行 性。
四、交易风险分析及风控措施
1.交易风险分析
公司开展外汇衍生品交易遵循锁定汇率风险原则,不做投机性、套利性的交 易操作,公司此次拟开展的套期保值业务,严格以实际发生的BD 业务合同和可 预期的收款计划为基础,以规避和防范汇率风险为目的。但是进行外汇衍生品套 期保值业务,仍存在一定的风险:
(1)汇率波动风险:在汇率行情变动较大的情况下,若外汇衍生品套期保 值业务合约约定的汇率低于实时汇率时,将造成汇兑损失。
(2)内部控制风险:外汇衍生品套期保值业务专业性较强、复杂程度较高, 可能会由于内控制度不完善而造成风险。
2.风控措施
(1)公司明确外汇衍生品套期保值产品交易原则,均以正常生产经营为基 础,以实际经营业务为依托,以套期保值为手段,以规避和防范汇率风险为目的, 不从事以投机为目的的外汇衍生品交易。
(2)公司已制定《证券投资与衍生品交易管理制度》,对外汇衍生品交易的 内部审核流程、决策程序、信息隔离措施、内部风险报告制度及风险处理程序、
信息披露等作出具体要求。公司将严格按照规定建立严格的授权,同时建立异常 情况及时报告制度,形成高效的风险处理程序。
(3)为防止延期交割,公司高度重视应收账款的管理,及时掌握客户支付 能力信息,积极加大催收应收账款力度,避免出现应收账款逾期的现象,尽量将 该风险控制在最小的范围内。
(4)公司此次拟开展的套期保值业务,严格以实际发生的BD 业务合同和可 预期的收款计划为基础,将公司可能面临的风险控制在可承受的范围内。
五、交易相关会计处理
公司将根据财政部《企业会计准则第22 号——金融工具确认和计量》《企业 会计准则第24 号——套期会计》《企业会计准则第37 号——金融工具列报》《企 业会计准则第39 号——公允价值计量》等相关规定及其指南,对拟开展的外汇 衍生品套期保值业务进行相应的会计核算处理,反映在资产负债表及损益表相关 科目。
六、可行性分析结论
公司及子公司开展外汇衍生品套期保值业务是为了充分运用外汇套期保值 工具降低或规避汇率波动出现的汇率风险,减少汇兑损失及控制经营风险,且公 司具备相应的内控制度及相关业务的审批流程。公司将通过加强内部控制,落实 风险防范措施。
综上,公司及子公司开展外汇衍生品套期保值业务是必要的、可行的。
一品红药业集团股份有限公司董事会
2026 年4 月29 日