德方纳米：关于开展商品期货套期保值业务的可行性分析报告

深圳市德方纳米科技股份有限公司关于开展商品期货套期保值业务的可行性分析报告

一、 开展商品期货套期保值业务的背景

深圳市德方纳米科技股份有限公司（以下简称“公司”）主要从事磷酸盐系正极材料的研发、生产和销售，主要产品为磷酸盐系正极材料等产品。鉴于公司主要原材料锂盐的价格受市场价格波动影响明显，为减少生产经营相关原材料价格波动给公司经营带来的不利影响，公司拟利用期货工具的避险保值功能，根据生产经营计划择机开展商品期货套期保值业务，有效降低市场价格波动风险，保障主营业务稳步发展。本次开展商品期货套期保值业务，工具选择为与公司生产经营相关的锂盐期货品种，预计将有效控制原材料价格波动风险敞口。

二、 开展商品套期保值业务的情况概述

公司董事会授权经营管理层及其授权人士开展商品期货套期保值业务，并按照公司制定的《套期保值业务管理制度》相关规定及流程，进行套期保值业务操作及管理。

（一） 交易品种

公司拟开展的商品期货套期保值业务的期货品种仅限于与公司生产经营业务有直接关系的锂盐期货品种。

（二） 资金额度及业务期间

根据公司资产规模及业务需求情况，公司及子公司累计开展的商品期货套期保值业务的保证金最高余额不超过人民币1亿元（不含期货标的实物交割款项），上述额度在有效期限内可循环滚动使用。本事项自公司董事会审议通过之日起12个月内有效。

（三） 资金来源

公司开展商品期货套期保值业务投入的资金来源为自有及自筹资金，不涉及募集资金。

（四） 授权期限

授权期限自公司董事会审议通过之日起12个月内有效。如单笔交易的存续期超过了授权期限，则授权期限自动顺延至该笔交易终止时止。

三、 开展商品期货套期保值业务的必要性和可行性

公司开展商品期货套期保值业务以现货需求为依据，不以投机为目的，主要为有效规避和降低锂盐产品市场价格剧烈波动对公司经营带来的影响，有利于公司的正常经营，具有必要性。

公司制订了《套期保值业务管理制度》，对商品期货套期保值业务的操作规范、审批权限、组织机构设置及职责、授权管理、执行流程、风险处理等方面进行了明确的规定，并配备了专业人员，公司采取的针对性风险控制措施切实可行，开展商品期货套期保值业务具有可行性。

四、 开展商品期货套期保值业务的风险分析

公司进行商品期货套期保值业务遵循稳健原则，所有商品期货套期保值业务均以正常生产经营为基础，通过商品期货套期保值操作可以规避原材料锂盐产品价格波动对公司造成的影响，但同时也可能存在一定风险，具体如下：

1、 市场风险：理论上，各交易品种在临近交割期时期货市场价格和现货市场价格将趋于回归一致，但在极个别的非理性市场情况下，如市场发生系统性风险，期货价格与现货价格走势相背离等，会对公司的套期保值操作方案带来影响，甚至造成公司损失。

2、 政策风险：如期货市场相关法规政策发生重大变化，可能导致市场发生剧烈波动或无法交易的风险。

3、 流动性风险：期货交易采取保证金和逐日盯市制度，按照经公司审批的方案下单操作时，如果合约活跃度较低，导致套期保值持仓无法成交或无法在合适价位成交，令实际交易结果与方案设计出现较大偏差，甚至面临因未能及时补

足保证金而被强行平仓带来的损失。

4、 内部控制风险：期货交易专业性较强，复杂程度较高，可能会产生由于内控体系不完善造成风险。

5、 技术风险：由于无法控制和不可预测的系统故障、网络故障、通讯故障等造成交易系统非正常运行，使交易指令出现延迟、中断或数据错误等问题，从而带来相应风险。

6、 其他风险：在具体开展业务时，如发生操作人员未按规定程序报备及审批，或未准确、及时、完整地记录商品期货套期保值业务信息，将可能导致损失或丧失交易机会。同时，如交易人员未能充分理解交易合同条款和产品信息，将面临因此带来的法律风险及交易损失。

五、 开展商品期货套期保值业务的风险控制措施

1、为最大程度规避和防范原材料锂盐产品价格波动带来的风险，公司授权部门和人员密切关注和分析市场环境变化，适时调整操作策略。

2、公司已制定了《套期保值业务管理制度》，对公司开展商品期货套期保值业务的操作规范、审批权限、组织机构设置及职责、授权管理、执行流程、风险处理等方面进行明确的规定，建立有效的监督检查、风险控制，在整个套期保值操作过程中所有业务都将严格按照上述制度及相关配套指引执行。

3、公司合理设置完善的期货业务组织机构，建立岗位责任制，明确各相关部门和岗位的职责权限，严格在董事会批准的权限内办理公司商品期货套期保值业务。同时，加强相关人员的业务知识培训，提升相关人员的专业知识，增强风险管理及防范意识。

4、公司商品期货套期保值业务仅限于与公司生产经营相关性高的锂盐期货品种。期货业务组织机构将根据公司业务需求，对政策、产业发展、期货市场等情况进行综合分析，审慎制定具体的商品期货套期保值方案。同时做好资金测算，合理调度资金，严格控制套期保值的资金规模，合理规划和使用资金，制定并执行严格的止损机制。

5、公司内部审计部门负责对商品期货套期保值业务的实际操作情况、资金使用情况及盈亏情况及时进行审查，并将审查情况向董事会审计委员会报告。

六、 开展商品期货套期保值业务的会计核算原则

公司根据财政部《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》《企业会计准则第24号——套期会计》《企业会计准则第37号——金融工具列报》《企业会计准则第39号——公允价值计量》相关规定及其指南，对拟开展的商品期货套期保值业务进行相应的核算处理，并在财务报告中正确列报。

七、 开展商品期货套期保值业务的可行性分析结论

公司开展商品期货套期保值业务是通过充分运用套期保值工具降低或规避原材料价格波动出现的经营风险，具有充分的必要性。公司已根据相关法律法规的要求制订较为完善的《套期保值业务管理制度》，通过加强内部控制，落实风险防范措施，为公司拟开展商品期货套期保值业务制定具体操作流程，公司已配备相关的专业人员，且具有与拟开展商品期货套期保值业务交易保证金相匹配的自有资金和/或银行授信额度。公司开展商品期货套期保值业务是以具体经营业务为依托，公司将严格按照相关规定制度的要求，落实风险防范措施，具有必要性和可行性。

深圳市德方纳米科技股份有限公司

董事会2023年7月28日