三元生物：大华会计师事务所(特殊普通合伙)关于山东三元生物科技股份有限公司2023年度报告问询函中有关核查事项的说明

大华会计师事务所(特殊普通合伙)DaHuaCertifiedPublicAccountants（SpecialGeneralPartnership）

山东三元生物科技股份有限公司2023年年度报告问询函中

有关核查事项的说明

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关于山东三元生物科技股份有限公司

2023年度报告问询函中

有关核查事项的说明

大华核字[2024]0011013460号深圳证券交易所：

《关于对山东三元生物科技股份有限公司的年报问询函》（创业板年报问询函【2024】第171号，以下简称“问询函”）奉悉。我们已对问询函中提及的山东三元生物科技股份有限公司（以下简称三元生物或公司）需要年审会计师核查并发表意见的事项进行了审慎核查，现汇报如下：

问题1：年报显示，你公司经营业绩连续两年大幅下滑。2022年、2023年，你公司分别实现营业收入6.75亿元、5.00亿元，分别同比下降59.71%、25.99%；实现归属于上市公司股东的净利润（以下简称“净利润”）分别为1.64亿元、0.59亿元，分别同比下降69.43%、64.03%；经营活动产生的现金流量净额分别为0.84亿元、0.57亿元，分别同比下降86.88%、31.99%；综合毛利率分别为14.06%、

3.05%，分别较上期下滑27.93个百分点、11.01个百分点。请你公司：

（1）结合近两年行业发展状况、分地区业务开展情况、主要客户及销售金额变动情况、产品价格及成本变动情况、下游终端需求的变化情况及发展趋势等，并对比同行业公司情况，详细分析你公司经营业绩连续两年大幅下滑的原因，相关因素是否具有持续性影响。

（2）结合产品销售价格及原材料价格波动、市场竞争格局、同行业可比公司情况等，分产品说明近两年毛利率、净利润大幅下滑的原因及合理性。

（3）说明报告期内经营活动产生的现金流量净额大幅下降的原因及合理性，是否偏离同行业平均水平。

请年审会计师对上述问题进行说明，并详细说明相关审计程序的执行是否符合《审计准则》的有关规定。

【回复】

一、结合近两年行业发展状况、分地区业务开展情况、主要客户及销售金额变动情况、产品价格及成本变动情况、下游终端需求的变化情况及发展趋势等，并对比同行业公司情况，详细分析你公司经营业绩连续两年大幅下滑的原因，相关因素是否具有持续性影响。

2022年公司实现营业收入67,490.56万元，同比下降59.71%，实现归属于上市公司股东的净利润（以下简称“净利润”）16,368.66万元，同比下降69.43%；2023年实现营业收入49,950.08万元，同比下降25.99%，实现净利润5,887.44万元，同比下降64.03%。

公司经营业绩连续两年出现下滑，主要是受赤藓糖醇行业产能过剩所导致的价格战影响。2022年下半年以来，大批赤藓糖醇新建产能陆续投入市场，引发激烈的价格战，大幅压缩了盈利空间，对公司销量和利润都产生了较大的影响。具体说明如下：

（一）近两年行业发展状况

近年来，减糖浪潮的兴起带动功能糖需求高增，尤其是以赤藓糖醇为代表的功能性糖醇迅猛发展，国内添加赤藓糖醇替代蔗糖主打“0糖、

热量”的饮料新品呈爆发式增长态势。

在2021年前后，受市场需求激增和毛利率较高的影响，原有的赤藓糖醇厂家纷纷扩大产能，同时许多跨界企业也开始投资赤藓糖醇行业。2022年下半年，大量新建产能陆续投入市场。根据Mysteel的数据统计，2022年全球赤藓糖醇的总需求量为

17.3万吨。截至2023年

月底，根据不完全的统计数据显示，中国的赤藓糖醇产能已经达到

万吨/年，远超全球市场的实际需求。赤藓糖醇过剩产能导致市场竞争加剧、价格下跌以及行业整合的加速，进而影响行业的盈利能

力和企业的生存状况。市场格局的变化，对赤藓糖醇的市场价格产生了较大影响。

资料来源：

Mysteel根据Mysteel的统计数据，2021年赤藓糖醇的最高报价曾达到4万元/吨，随后逐步下滑。2023年上半年，赤藓糖醇的报价一度降至9500元/吨。低价恶性竞争，导致整个行业普遍亏损。2023年，全年激烈的价格战显著影响了生产企业的积极性，许多企业不得不减产或转产，一些新进入竞争者也开始陆续退出。

随着赤藓糖醇价格触底，新的市场秩序正逐步建立。为了维护股东利益、应对行业竞争，公司2023年上半年率先对赤藓糖醇售价进行了调整，市场报价略高于业内同行。百川盈孚的数据显示，截至2023年11月20日，山东地区赤藓糖醇均价已回升至10200元/吨，呈现企稳回升的迹象。

综上所述，赤藓糖醇在2017-2022年经历了高速发展，2022年下半年开始进入调整期。虽然短期内产能过剩的问题仍然存在，但市场机制将迫使一部分企业减产、关停或转产其他产品。随着过剩产能的逐步出清，赤藓糖醇市场将逐步恢复相对稳定的供需格局，产品价格也会趋于合理。

（二）分地区业务开展情况

报告期内，公司分地区主营业务收入分布情况如下：

单位：万元

地区

报告期内，公司产品以国外销售为主，国内销售为辅。公司国外主要销往美洲、欧洲等地。2022年度、2023年度公司国外销售收入分别为46,041.57万元、

37,081.15万元。2023年国外销售收入较上年减少8,960.42万元，主要原因是受赤藓糖醇价格下降影响，美国莎罗雅和欧洲德国果糖等客户订单减少所致。

公司国内销售主要面向东部经济较发达区域。2023年国内销售收入较上年减少8,349.86万元，主要是赤藓糖醇新增产能导致市场竞争加剧、同行竞争者采用低价销售策略，影响了公司销售规模。

为了保持和提高自身的竞争力，公司采用了多种策略，比如持续加大研发投入优化生产工艺、通过技术改造降低能源消耗、积极参加国外展会拓展新兴市场等，以应对激烈的市场竞争。

（三）主要客户及销售金额变动情况

公司主营业务收入2023年度较2022年度下降17,310.28万元，但公司主要客户比较稳定，均与公司保持长期合作关系。报告期，前五大客户的情况如下：

时间

注：上述前五大客户是按照客户集团统计，2023年前五大客户分别是上年第二大客户、第三大客户、第一大客户、第五大客户及第九大客户。上表出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，为四舍五入原因造成。

报告期内，公司与前五大客户均保持了良好的合作关系，营业收入的下降是行业竞争等客观因素造成的。

（四）产品价格及成本变动情况

赤藓糖醇为公司主要产品，2022年赤藓糖醇受供大于求的不利影响，销售

价格不断下滑，平均单价较2021年下降28.69%。而赤藓糖醇因行业竞争激烈，产销量下滑使得产能利用率下降，单位固定成本上升等因素影响，单位成本较2021年上升9.21%，导致2022年赤藓糖醇的毛利率降至10.50%，较2021年大幅下降31.06个百分点。2023年赤藓糖醇价格一直维持在较低水平，年度内价格较为平稳，平均单价较2022年下降23.94%。公司2023年四季度产销量有所增加，折旧等固定成本降低。2023年单位成本较上年同期下降14.07%，导致2023年赤藓糖醇的毛利率降至-1.11%，较2022年大幅下降11.61个百分点。2023年年末，随着市场价格的触底反弹，市场明显好转，公司销量明显上升。

（五）下游终端需求的变化情况及发展趋势赤藓糖醇作为一种天然低热量甜味剂，在食品和饮料行业中应用广泛，尤其在无糖和低糖产品中的应用越来越普遍。近两年，市场对赤藓糖醇的需求稳步增长。阿洛酮糖作为一款功能更好的新型代糖，市场增速较快。

1、消费者健康意识的提升和对低糖、无糖产品需求的增加是推动赤藓糖醇市场需求增长的主要因素。随着肥胖、糖尿病等健康问题的日益突出，消费者越来越关注食品中的糖分摄入，赤藓糖醇作为一种理想的糖替代品，受到广泛欢迎。在北美，消费者对健康食品和饮料的需求持续增长，推动了赤藓糖醇市场的扩展；在欧洲，对有机、天然和低糖产品的偏好也推动了赤藓糖醇需求的增加；在亚太地区，尤其是中国，随着中产阶级的崛起和健康意识的增强，无糖饮料和健康食品市场迅速扩大。

2、2022年下半年以来，赤藓糖醇行业经历了严重的产能过剩问题。大量新产能的投放导致市场供应大幅增加，低价恶性竞争一直持续到2023年底。价格战对生产企业造成了很大的业绩压力，但低价刺激了需求端的广泛使用，使得更多食品和饮料企业能够负担得起赤藓糖醇，扩大了其在各类产品中的应用范围。

3、近两年，使用赤藓糖醇的食品和饮料细分市场也经历了一定程度的波动。例如，最早大量使用赤藓糖醇的无糖碳酸饮料在2023年受到茶饮料的冲击，市场份额有所下降。同时，无糖碳酸饮料在新品牌和新产品的不断更新迭代下，市场竞争也更加激烈。但总体来看，赤藓糖醇在无糖饮料、烘焙食品、零食等领域的应用依然稳步增长。

4、各国政府对健康食品的政策支持也为赤藓糖醇市场的下游使用提供了良

好的环境。例如，中国和美国等国相继出台了支持低糖、无糖食品发展的政策，鼓励企业创新和开发低糖、无糖产品。2022年更新的《中国居民膳食指南》倡导减少糖的摄入，建议居民选择低糖、无糖食品。该指南为公众提供了科学的膳食建议，同时也引导了食品行业的发展方向，使企业更加重视低糖、无糖食品的研发和生产。美国食品和药物管理局（FDA）采取了一系列措施，推动食品标签的透明化和消费者教育，新的营养标签法规要求食品制造商在标签上明确标示添加糖的含量，帮助消费者更好地了解食品中的糖含量，做出更健康的选择。

5、近年来，新一代代糖阿洛酮糖作为“稀有糖”，凭借其热量极低、口感细腻柔和、能产生美拉德反应、甜度曲线与蔗糖相似等特点，更精准地还原蔗糖的原汁原味。预计随着全球市场的逐步放开，阿洛酮糖将维持较高增速。

综上所述，近两年，赤藓糖醇市场在产能过剩和价格战的影响下经历了显著波动。激烈的价格战压低了生产企业的利润，但刺激了需求端的广泛使用。尽管无糖碳酸饮料在2023年受到茶饮料的冲击，市场份额有所下降，但赤藓糖醇的整体需求仍然呈上升趋势，特别是在低价格的推动下，赤藓糖醇的应用范围和市场前景依然广阔。值得注意的是，尽管下游需求稳步增长，但由于产能增长远超需求的增长，生产企业因行业产能过剩导致的低价竞争在近两年承受了巨大的市场竞争和业绩压力。未来，随着过剩产能的逐步出清，质量好、成本低、供应稳定的生产企业才能赢得市场，实现可持续发展。阿洛酮糖作为代糖“新星”，预计随着全球市场的逐步放开，阿洛酮糖将维持较高增速。

（六）同行业公司情况

报告期内，公司财务指标营业收入、毛利率、归属于上市公司股东的净利润与同行可比上市公司保龄宝生物股份有限公司（以下简称保龄宝），对比如下：

单位：万元

项目

归属于上市公司股东的净利润

（注：保龄宝营业收入按产品类型分类“糖醇”主要是赤藓糖醇，上表中保龄宝赤藓糖醇毛利率选取其产品类型“糖醇”的毛利率）公司与保龄宝的营业收入、综合毛利率、赤藓糖醇毛利率、归属于上市公司股东的净利润四个财务指标2023年度较2022年度均有所下降，变动趋势一致。公司与保龄宝公司产品结构、生产成本等情况不同，财务指标变动幅度有所不同。另外，2023年公司赤藓糖醇的毛利率高于保龄宝，毛利率下降幅度小于保龄宝，主要是公司为克服赤藓糖醇行业竞争加剧及需求不足等不利影响，积极采取各种措施降低原料、能源和人工成本，努力提高产品转化率，持续降低赤藓糖醇的生产成本。实施的措施包括：（1）在玉米淀粉价格较葡萄糖价格更为有利的情况下，使用玉米淀粉替代葡萄糖降低成本；（2）对辅料采购进行精细化管理；（3）在生产线自动化水平提高的情况下，优化生产人员数量，节约人工成本；（4）公司在厂区屋顶安装太阳能发电组件及输配电并网装置并投入使用，可满足部分生产用电，节约能源成本。

综上所述，最近两年公司与同行业可比公司保龄宝营业收入及归属于上市公司股东的净利润均出现了不同程度的下滑。在公司客户群体和固定成本支出都相对稳定的情况下，公司近两年的业绩下滑主要还是因为激烈的市场竞争导致的销售价格和销售数量的大幅下降所致。经过近两年的行业竞争，赤藓糖醇市场已经基本触底，自2023年12月开始出现明显的回暖迹象，公司2024年一季度实现营业收入19,189.46万元、归属于上市公司股东的净利润2,424.77万元，较上年同期分别增长65.03%和210.54%，影响经营业绩的主要因素不具有可持续性。

二、结合产品销售价格及原材料价格波动、市场竞争格局、同行业可比公司情况等，分产品说明近两年毛利率、净利润大幅下滑的原因及合理性

（一）说明近两年毛利率大幅下滑的原因及合理性

2021年度、2022年度及2023年度，公司主营业务收入来自赤藓糖醇，其收入占主营业务收入的比例分别为95.48%、87.64%和84.51%。

2021年度、2022年度、2023年度，公司主营业务毛利率为41.55%、12.68%、

1.02%，下降幅度较大，主要原因是主产品赤藓糖醇毛利率2022年及2023年较

上年分别下降31.06%及11.61%。

1、毛利率下滑的原因分析报告期内，赤藓糖醇毛利率下滑的原因分析如下：

2021年、2022年、2023年，公司赤藓糖醇的毛利率分别为41.56%、10.50%、-1.11%。2022年赤藓糖醇的平均售价较上年下降28.69%，对其毛利率波动的影响数为-23.51%；赤藓糖醇单位成本较上年上升9.21%，对其毛利率影响数为-7.55%，平均售价波动对赤藓糖醇毛利率影响较大。2023年赤藓糖醇的平均售价较上年下降23.94%，对其毛利率波动的影响数为-28.17%；单位成本较上年下降14.07%，对其毛利率影响数为16.55%，平均售价波动对赤藓糖醇毛利率影响较大。

（1）产品销售价格波动对毛利率的影响

2022年度、2023年度，公司赤藓糖醇的平均售价较上年分别下降28.69%、

23.94%，销售价格的下降主要原因是在赤藓糖醇市场供大于求的背景下，新进入竞争者和部分原有竞争者采用降价竞争策略抢占市场份额，行业竞争加剧使赤藓糖醇价格不断下降。

根据Mysteel的数据统计，2022年全球赤藓糖醇的总需求量为17.3万吨。截至2023年5月底，根据不完全的统计数据显示，中国的赤藓糖醇产能已经达到38万吨/年，远超全球市场的实际需求。赤藓糖醇过剩产能导致市场竞争加剧、价格下跌以及行业整合的加速，进而影响行业的盈利能力和企业的生存状况。

（资料来源：艾格农业前瞻产业研究院）

新竞争者的进入和原有竞争者的扩张，打破了原有的供需关系。竞争者采用降价营销策略影响公司的销售量，导致公司销售额近两年连续下降。

从2023年

月底开始，赤藓糖醇行业的恶性竞争已经明显减弱，市场竞争

有所缓解。随着过剩库存产品的逐步出清，行业供需关系将逐渐趋于平衡，赤藓糖醇的价格将逐步恢复到相对合理的水平。

（2）原材料价格波动对毛利率的影响公司主要原材料为淀粉或葡萄糖，主要产品为赤藓糖醇及复配糖。赤藓糖醇主要原材料为淀粉或葡萄糖，公司为了降低生产成本，2022年开始采购淀粉自行糖化后提取葡萄糖作为生产原料。

报告期内，淀粉、葡萄糖采购单价情况如下：

类型

2022年度、2023年度，淀粉、葡萄糖采购平均单价较上年同期整体变动幅度均较小。

、同行业可比上市公司毛利率水平比较分析报告期内，公司与可比上市公司赤藓糖醇的毛利率变动情况如下：

报告期，公司毛利率下降的变动趋势与同行业可比上市公司保龄宝变动趋势一致。综上所述，公司毛利率近两年连续下降是赤藓糖醇市场激烈竞争的结果，随着竞争者的退出或转行，行业供需关系逐渐趋于平衡，毛利率将逐步恢复至合理健康水平。

（二）近两年净利润大幅下滑的原因及合理性

公司近两年净利润大幅下滑，主要还是因为激烈的市场竞争导致的销售价格和销售数量的大幅下降所致。具体分析参加本题之“一、结合近两年行业发展状况、分地区业务开展情况、主要客户及销售金额变动情况、产品价格及成本变动情况、下游终端需求的变化情况及发展趋势等，并对比同行业公司情况，详细分析你公司经营业绩连续两年大幅下滑的原因，相关因素是否具有持续性影响”。

三、说明报告期内经营活动产生的现金流量净额大幅下降的原因及合理性，

是否偏离同行业平均水平

（一）说明报告期内经营活动产生的现金流量净额大幅下降的原因及合理性

报告期内，公司经营活动产生的现金流情况如下：

单位：万元

项目

2022年、2023年，公司经营活动产生的现金流量净额分别为8,426.47万元、5,731.08万元，减少31.99%。公司2023年净利润较上年同期下降64.03%，营业收入同比下降25.99%。经营活动产生的现金流量净额与营业收入、净利润变动趋势保持一致。报告期内公司经营活动产生的现金流量净额降幅较大的原因是经营活动产生的现金流入和经营活动产生的现金流出均大幅下降所致，二者变动的具体原因如下：

1、公司2023年度经营活动产生的现金流入较上年同期减少36.43%。主要原因是：一方面，2023年赤藓糖醇行业供需失衡，产品销量及价格大幅下滑，赤藓糖醇收入同比下降29.03%，导致公司销售商品、提供劳务收到的现金较上年同期下降38.00%；另一方面，因取得政府补助、利息收入的减少，公司收到的其他与经营活动有关的现金较上年同期下降61.76%。

2、公司2023年度经营活动产生的现金流出较上年减少36.89%，降幅与经营活动现金流入保持一致。主要原因是：一方面，购买商品、接受劳务支付的现金较上年同期下降39.22%，下降幅度与销售商品收到现金下降的幅度基本持平；

另一方面，支付的各项税费与支付的其他与经营活动有关的现金分别较上年同期下降54.68%和21.67%。

综上，报告期内公司经营活动产生的现金流量净额与净利润、营业收入下降趋势一致，下降幅度较大的原因合理。

（二）是否偏离同行业平均水平

报告期内，公司与保龄宝经营活动产生的现金流量净额、营业收入及净利润波动情况比较如下：

项目

公司主要产品为赤藓糖醇，保龄宝主要产品为功能糖、淀粉糖及饲料等，2022年、2023年糖醇占保龄宝营业收入平均比重分别为8.2%、13.10%。两家公司的产品类型不同，经营活动现金流入和经营活动现金流出两家公司均是下降，但保龄宝购买商品支出的现金减少幅度较大，致使其经营活动产生的现金流量净额增加较大。保龄宝营业收入中饲料销售额占比最大，公司与保龄宝公司产品类型有所不同，采购商品的付款周期和采购模式等经营策略不同，经营活动现金流出较去年同期变动幅度不同具有商业合理性，公司经营活动产生的现金流量净额变动与净利润变动趋势一致。

综上所述，公司经营活动产生的现金流量净额大幅下降主要原因是2023年度营业收入大幅下降导致经营活动现金流入减少。因产品类型、采购经营策略等情况不同，公司与保龄宝经营活动产生的现金流量净额变动趋势不一致，具有商业合理性。

四、年审会计师核查程序及核查结论

（一）核查程序

我们执行了包括但不仅限于以下相关的审计程序：

1、对报告期毛利率、净利润进行对比分析，了解大幅下滑的原因。

2、与管理层讨论、查阅行业公开资料，了解公司所处行业的情况，公司业务开展情况以及市场竞争情况，结合公司行业变动情况、业务开展情况、市场竞争情况、同行业可比公司情况等，分析公司业绩大幅下滑的原因及其合理性，分析是否有可持续性。

3、对公司营业收入构成及变化情况进行分析，按产品类别分析收入及成本变动情况，了解变动原因。

4、编制销售收入截止性检查、函证底稿，结合毛利率分析评估毛利率变动的合理性。

5、了解并检查公司主要原材料的价格及其变动趋势；分析其对公司成本的影响。

6、复核公司现金流量表的编制过程并与同行业公司对比，分析报告期内经营活动产生的现金流量净额大幅下降的原因及合理性。

（二）核查结论

经核查，年审会计师认为：

1、因市场竞争因素公司经营业绩连续两年大幅下滑，业绩下滑变动原因合理，影响业绩下降的主要因素不具有持续性影响。

2、公司近两年毛利率、净利润大幅下滑的原因主要是市场竞争的客观因素，毛利率和净利润下滑的原因合理。

3、公司2023年度经营活动产生的现金流量净额与净利润变动趋势一致，大幅下滑的原因合理；经营活动产生的现金流量净额因产品类型、经营策略等情况不同，公司与保龄宝公司变动趋势不一致。

4、我们执行的相关审计程序符合《审计准则》的有关规定。

问题2：报告期内，你公司研发投入金额为5066.15万元，同比增长48.66%，研发人员数量54人，较上期减少6人。你公司近三年研发支出资本化金额均为0元。请你公司：

（1）结合你公司未来发展规划、在研项目、研发成果、研发人员的认定条件等说明报告期内研发人员数量和占比下降比是否符合行业特点，说明报告期

内公司研发人员数量及占比下降而研发投入大幅增加的原因及合理性，研发投入金额波动与你公司及行业所处发展阶段、在研项目、研发成果具体情况是否相符。

（2）结合研发费用具体构成说明报告期内研发支出核算是否符合企业会计准则的规定，是否严格按照研发支出开支范围和标准据实列支，是否按照研发制度准确记录员工工时、核算研发人员薪酬、归集研发领料用料等，是否存在将与研发无关的支出在研发支出中核算的情形。

（

）结合你公司近三年主要研发项目具体情况、项目可行性、研发进展、成本费用归集情况、形成成果及专利情况等，说明相关项目未能形成资本化的原因及合理性。

请年审会计师对上述问题进行说明，并详细说明相关审计程序的执行是否符合《审计准则》的有关规定。

【回复】

一、结合你公司未来发展规划、在研项目、研发成果、研发人员的认定条件等说明报告期内研发人员数量和占比下降是否符合行业特点，说明报告期内公司研发人员数量及占比下降而研发投入大幅增加的原因及合理性，研发投入金额波动与你公司及行业所处发展阶段、在研项目、研发成果具体情况是否相符。

（一）说明报告期内研发人员数量和占比下降是否符合行业特点

、研发人员的认定条件

公司研发人员指直接从事研发活动的人员以及与研发活动密切相关人员。公司的研发人员主要负责公司的技术方法创新、新产品研究等研发工作。

、公司研发人员数量及占比与同行业上市公司比较

报告期内，公司研发人员数量及占比与同行业可比公司对比如下：

单位：人

可比公司

（注：同行业可比公司人数来源于定期报告）

报告期内，可比上市公司保龄宝研发人员数量由147人下降为145人，本公司研发人员数量由60人下降为54人，研发人员数量变动趋势一致。保龄宝研发人员数量占比由11.11%上升为11.92%，主要是非研发人员减少数量大于研发人员减少数量所致。2023年度，公司根据公司战略、研发项目等情况，优化了研发人员学历结构，提升高学历人才的数量，具体情况如下：

项目

综上所述，报告期内，与同行业上市公司保龄宝相比，研发人员数量均下降，变动趋势一致；研发人员数量占比因员工总数的不同，变动趋势略有不同，研发人员数量占比变动幅度均较小。

（二）说明报告期内公司研发人员数量及占比下降而研发投入大幅增加的原因及合理性，研发投入金额波动与你公司及行业所处发展阶段、在研项目、研发成果具体情况是否相符。

、说明报告期内公司研发人员数量及占比下降而研发投入大幅增加的原因及合理性

单位：万元

注：上表出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，为四舍五入原因造成。

2022年度、2023年度，研发费用分别为3,407.83万元、5,066.15万元。报告期内，研发费用呈上涨趋势，主要是研发材料、技术服务费增加所致。研发投入大幅增加的具体原因分析如下：

（1）研发材料增加2023年在2022年持续研发项目的基础上又增加了6个新的研发项目，主要为透明质酸、甜菊糖等新产品的研发。与2022年度相比，持续研发的项目中塔格糖、柠檬酸的研发费用本期研发支出增加。项目研发费用构成中研发材料占比较大，是研发费用增长的主要因素，研发材料增加较多的原因：

①公司新产品整体研发过程历时长、涉及环节多，需要经过产品原型小样试制、样品验证优化、产品中试、产品后续综合试验认证等环节，并经过不断改进生产工艺、优化配方，因此研发材料投入相对较大；

②工艺流程改进研发项目，需要领用较多研发材料进行投料试验，研发过程中需不断调整优化相关工艺流程及发酵环境参数，并根据研发试制品的性能参数变化改善工艺流程；

③公司为了稳固核心竞争力，突出产品差异化战略的实施，通过优化研发人员人才结构，加快研发进度，本期的研发领料增加。

（2）技术服务费增加

公司为了推进研发项目的进度，与中国科学院天津工业生物技术研究所、山东省药学科学院等科研机构签订技术服务合同，根据协议约定及项目进度，确认相应的技术服务费用支出。

综上，报告期内，研发投入大幅增加符合公司实际经营情况，变动原因合理。

2、研发投入金额波动与你公司及行业所处发展阶段、在研项目、研发成果具体情况是否相符

（1）公司及行业所处发展阶段

A、行业所处发展阶段

近年来，以赤藓糖醇为代表的功能性糖醇迅猛发展。截至目前，中国已成为全球最大的赤藓糖醇生产国。根据相关资料和艾格农业的估算，2022年中国赤藓糖醇产量达到13.9万吨，占全球总产量的78.9%。2015年至2022年的复合增速为48.9%，处于快速发展阶段。这表明过去几年，中国赤藓糖醇产业经历了高速增长，其在全球产量中的比重增加了40多个百分点，凸显了中国在该领域的重要地位。

在2021年前后，受市场需求激增和毛利率较高的影响，原有的赤藓糖醇生

产厂家纷纷扩大产能，许多跨界企业也开始投资该行业。2022年下半年，大量新建产能开始陆续投入市场。截至2023年5月底，根据不完全的统计数据显示，中国的赤藓糖醇产能已经达到38万吨/年，超过了全球市场的需求。赤藓糖醇过剩产能导致市场竞争加剧、价格下跌以及行业整合的加速，进而影响行业的盈利能力和企业的生存状况。

2023年，激烈的价格战影响了赤藓糖醇生产企业的积极性，许多企业不得不减产或转产其他产品，一些新进入者也开始陆续退出。随着赤藓糖醇价格触底，新的市场秩序正逐步建立。

综上所述，赤藓糖醇经历了高速发展，2022年下半年开始进入调整期。虽然短期内产能过剩的问题仍然存在，但市场机制将迫使一部分企业关停或转产其他产品。根据百川盈孚的数据显示，截至2023年11月20日，山东地区赤藓糖醇均价已回升至10,200元/吨，呈现企稳回升的迹象。赤藓糖醇市场有望逐步恢复相对稳定的供需格局，产品价格也会趋于合理。

B、公司所处发展阶段及未来发展规划

公司是国内较早开始工业化生产赤藓糖醇的企业，自成立以来专注深耕赤藓糖醇产品十余年，先后攻克菌种选育、配方优化、发酵控制、结晶提取等多个环节的工艺难题。公司在赤藓糖醇行业内具有良好的口碑和较强的品牌优势，公司“天绿原”牌赤藓糖醇被评为“山东优质品牌”和“山东知名品牌”。公司赤藓糖醇生产工艺技术突出，产品质量达到国际先进水平。凭借赤藓糖醇产能优势和领先的市场占有率，公司荣获专精特新“小巨人”企业、山东省技术创新示范企业等荣誉称号。公司作为全球重要的赤藓糖醇生产商之一，凭借较强的技术优势、成本优势、质量与服务优势服务于全球客户。

为了保持赤藓糖醇行业领导者的地位，公司不断加大研发投入和研发人才队伍建设。研发型子公司“三元生物工程研究（天津）有限公司”作为公司前端研发基地，根据公司战略布局，建立开放式科研平台，创新合作机制，激发科研人员活力，持续做好现有产品的生成技术和工艺技术改进，降低产品生产成本，进一步巩固公司产品的核心竞争力。同时，围绕公司产业发展方向，在功能糖领域，做好公司新产品技术研发和项目储备，加快科技成果转化以促进公司新业务领域的扩展。报告期内，公司储备了优质甜菊糖（RM、RD）、透明质酸钠（食品级）、

塔格糖、唾液酸、聚谷氨酸、普鲁兰糖等新产品。

（2）在研项目、投入金额、研发成果具体情况公司的研发活动是根据行业发展状况、公司未来规划和技术发展趋势需求等进行的一系列具有计划性、前瞻性、探索性的研究和开发活动。

2023年度研发项目、项目投入、研发成果情况如下：

单位：万元

项目名称

柠檬酸的生产技术研发

2023年在2022年持续研发项目的基础上又增加了

个新的研发项目，主要为透明质酸、甜菊糖等新产品的研发。与2022年度相比，持续研发的项目中塔格糖、柠檬酸的研发费用本期研发支出较多。

综上所述，报告期内公司研发人员数量及占比下降而研发投入大幅增加的原因符合公司实际经营状况，变动合理性。公司研发投入金额波动与公司及行业所处发展阶段、在研项目、研发成果具体情况相符。

二、结合研发费用具体构成说明报告期内研发支出核算是否符合企业会计准则的规定，是否严格按照研发支出开支范围和标准据实列支，是否按照研发制度准确记录员工工时、核算研发人员薪酬、归集研发领料用料等，是否存在将与研发无关的支出在研发支出中核算的情形。

报告期内，公司研发支出的归集范围包括研发材料、研发人员职工薪酬、技术服务费、折旧及其他。

公司研发材料包括研发耗用的葡萄糖、淀粉及其他试验材料。仓库管理员根据提供的物料名称、领料部门、领料类型、研发项目名称、物料规格数量等信息录入领料信息系统并打印，经制单人、发料人、领料人和研发负责人确认并审批后领取研发材料。月末财务部门根据领料单内容和存货管理系统中的出库记录，在领料系统里按研发项目进行归集核算。

研发人员费用，包括研发人员的工资薪金、基本养老保险费、基本医疗保险费、失业保险费、工伤保险费和住房公积金等。在“人工费用”项下进行归集，合理分摊至各研发项目。财务部根据薪资汇总表中研发部门薪资计算研发费用入账金额。

研发技术服务费，包括科研机构向公司提供的研发技术服务费。公司根据研发项目具体情况与科研机构签订技术开发合同，向其采购部分技术服务并支付相应费用。财务部门根据协议约定及项目进度确认技术服务支出。

研发折旧费，是指用于研发的固定资产折旧。公司固定资产按部门进行分类管理，财务部门根据设备具体使用部门归集设备折旧费用，研发部门使用的固定资产发生的折旧费用，在“研发费用-费用化支出-折旧费”科目进行归集核算，并合理分摊至各研发项目。

研发其他费用，包括与研发直接相关的检测费等。由经办人填写报销单、报销单列明报销部门、研发项目名称，经审批后，连同发票、合同等原始凭证提交财务部门报销。财务部门根据实际发生的与研发直接相关的费用金额，在“研发费用-费用化支出-其他”中归集核算。

公司针对研发费用的核算建立了完善的内部控制制度，包括《研究开发项目管理制度》等。公司对研发项目采用项目负责人制，明确了立项管理、过程管理和结项管理等不同阶段的研发项目管理流程及要求。公司严格按照研发支出开支范围和标准据实列支，按照研发制度准确记录研发人员工时、核算研发人员薪酬、归集研发相关费用，不存在将与研发无关的支出在研发支出中核算的情形。报告期内公司研发支出核算符合企业会计准则的规定。

三、结合你公司近三年主要研发项目具体情况、项目可行性、研发进展、成本费用归集情况、形成成果及专利情况等，说明相关项目未能形成资本化的原因及合理性。

（一）公司近三年主要研发项目具体情况、项目可行性、研发进展、成本费用归集情况、形成成果及专利情况

近三年，公司各年度研发项目费用归集金额前五大项目情况，列示如下：

单位：万元

项目名称

择的氮源很多，选择哪几种氮源，如何进行搭配使用，才能达到较理想的发酵要求，需要对发酵氮源进行优化研究。

制备氨基葡萄糖，反应条件温和、工艺路线简单、产物纯度高、适合大规模的工业化生产，非常适于推广应用，具有广阔的市场发展前景。

赤藓糖醇改良研发

近三年来，主要研发项目费用归集总额占当年度研发费用总额的比重超过80%。其中，莱鲍迪苷M酶法制备工艺、莱鲍迪苷M产品精制技术、高絮凝性赤藓糖醇发酵菌株的研发等项目研发难度较大，但有助于公司创造新的利润增长点，公司为了取得更加领先、更具竞争优势的工艺技术，近三年来一直在持续研发中。2021年至今，公司累计取得5项境内专利，其中4项为发明专利，含金量较高，是研发成果的有效体现，具体情况如下：

（二）说明相关项目未能形成资本化的原因及合理性

根据《企业会计准则第

号——无形资产》第七条等规定，公司将内部研究开发项目的支出，区分为研究阶段支出和开发阶段支出：①研究是指为获取并理解新的科学或技术知识而进行的独创性的有计划调查；②开发是指在进行商业

性生产或使用前，将研究成果或其他知识应用于某项计划或设计，以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等。研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。开发阶段的支出同时满足资本化条件的，确认为无形资产，不能满足资本化条件的开发阶段的支出计入当期损益。

公司的研发项目历经立项、实验、小试、中试、结项等阶段。公司研发项目是为了解决技术难题，获得知识产权、新产品等成果，研发过程具有不确定性和风险。对于资本化条件之一“无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，应当证明其有用性”，公司资本化资产能否给企业带来经济利益的流入存在不确定性。研发项目中试成功，不一定能批量大规模生产，即便可以规模化生产，产品经济利益的流入尚需考虑相关部门审批、市场需求等客观因素。

同行业上市公司（保龄宝）对研发支出的会计处理与本公司的处理方式一致，对当期发生的研发支出不存在资本化的情形。

综上所述，研发项目成果最终是否形成产品竞争力，是否可以带来经济利益的流入存在不确定。基于谨慎性原则，公司将研发支出全部费用化。

四、年审会计师核查程序及核查意见

（一）核查程序

我们执行了包括但不仅限于以下相关的审计程序：

1、获取三元生物研发支出相关的内部控制制度、研发支出明细、立项审批、项目结项报告等基础资料，在年度审计中检查研发项目领用材料、人工、费用支出、折旧分配表等原始凭证。

2、访谈公司研发管理部门负责人，了解研发活动的具体内容，研发人员的认定条件，是否存在受托研发，研发人员数量变化的原因。

3、获取了公司员工花名册，核对研发部门人员情况，研发人员的学历结构，了解研发人员从事的主要工作内容，核查研发人员是否具有合理性。

4、抽样检查研发人员与公司签署的劳动合同，检查是否有研发人员未签订劳动合同的情形。

5、获取三元生物研发支出各项目的构成明细，结合公司经营情况对变动项目进行合理性分析。

6、获取公司研发项目清单、各部门人员工资表、研发薪酬分配表，复核研发薪酬归集是否准确。

7、查询同行业可比公司公开披露信息，对比分析研发人员数量及占比情况与同行业上市公司相比是否存在重大差异。

8、结合《企业会计准则》的相关规定，确定公司对研发支出的会计处理是否符合会计准则的规定。

（二）核查意见

经核查，年审会计师认为：

1、报告期内公司研发人员数量和占比下降是公司提升研发效率、优化研发人员结构的结果，同行可比上市公司保龄宝研发人员数量同样有所下降。研发人员数量占比因与可比上市公司保龄宝员工总数的不同，变动趋势略有不同，整体变动幅度均较小。研发人员数量及占比下降而研发投入大幅增加的原因符合实际公司经营状况，变动原因合理性。研发投入金额波动与公司及行业所处发展阶段、在研项目、研发成果具体情况相符。

2、报告期内研发支出核算符合企业会计准则的规定，公司严格按照研发支出开支范围和标准据实列支，按照研发制度准确记录员工工时、核算研发人员薪酬、归集研发领料用料等，不存在将与研发无关的支出在研发支出中核算的情形。

3、公司近三年主要研发项目不存在资本化的情形，研发项目费用化的原因符合企业会计准则的规定，公司会计处理谨慎、具有合理性。

4、我们执行的研发费用主要审计程序符合《审计准则》的有关规定。

问题3：年报显示，报告期内你公司与NURAUSALLC签订的8270.46万元重大合同执行条件存在重大变化。请你公司结合相关合同的具体内容、履约期限等说明发生重大变化的影响合同履行条件的具体情况及变化原因，你公司就相关事项已采取和拟采取的具体措施，相关收入、成本确认是否合规。

请年审会计师对上述问题进行说明，并详细说明相关审计程序的执行是否符合《审计准则》的有关规定。

【回复】

一、结合相关合同的具体内容、履约期限等说明发生重大变化的影响合同

履行条件的具体情况及变化原因NURAUSALLC（以下简称“美国诺亚”）系公司近年来前五大客户之一。2022年3月，美国诺亚与公司签订了总金额为1,187.50万美元的框架合同，按照2022年资产负债表日汇率折合人民币8,270.46万元。合同中约定了赤藓糖醇规格、数量、美元单价等信息，并注明若是美元兑人民币汇率不在6.25-6.65区间，合同价格将做适当调整。上述合同在2022年、2023年分别已履行529.18万元及2,290.19万元，合计确认营业收入2,819.37万元。2022年下半年以来，大批赤藓糖醇新建产能陆续投入市场，引发了激烈的价格战。随着赤藓糖醇市场价格下降及人民币汇率波动，实际执行时，根据客户下达订单时的市场价格调整销售价格并签订单笔订单合同。

2024年4月17日，公司接到美国诺亚发来的邮件，鉴于市场价格波动和合同执行周期较长，经双方友好协商，决定终止该合同。

二、公司就相关事项已采取的具体措施，相关收入、成本确认是否合规

（一）公司采取的具体措施

收到邮件后，公司立即与美国诺亚进行沟通，商讨合同调整事宜，确保公司利益最大化。经协商，自2024年4月17日起，该合同未执行部分按实际销售情况重新签订合同，价格随行就市，双方继续保持紧密合作。重新签订的合同如果达到重大合同标准，公司将按照有关规定及时履行信息披露义务。另外，2022年度及2023年度，公司与美国诺亚的交易不仅限于上述框架合同，双方已签订并执行多份其他合同。美国诺亚是公司多年的销售客户，合作关系稳定。

（二）相关收入、成本确认是否合规

对于外销，公司出口产品销售，主要采用FOB或CIF贸易结算方式。公司按销售合同或订单的约定将产品报关和装船，在取得提单及海关报关单，货物越过船舷时即完成了相关风险的转移。

针对公司与美国诺亚的框架，采用FOB或CIF交易模式，公司根据订单交付情况按照上述收入确认政策逐笔确认收入并结转成本。框架合同没有全部履约（合同取消）对已执行订单的收入确认及成本结转不存在影响。

公司与美国诺亚框架合同中已执行订单相关的交易收入确认和成本结转符

合《企业会计准则》的规定，收入确认、成本结转合规。

三、年审会计师核查程序及核查结论

（一）核查程序我们执行了包括但不仅限于以下相关的审计程序：

1、取得与NURAUSALLC签订的合同，对照合同条例就双方履约情况进一步核查。对于已履约的金额获取收入确认明细，根据公司会计政策，检查收入确认是否合理。

2、结合NURAUSALLC合同的具体内容分析取消合同的原因的合理性。

3、报告期内，对NURAUSALLC实施独立函证程序。

4、对NURAUSALLC交易进行细节测试，确定相关收入确认、成本结转是否符合《企业会计准则》的相关规定。

（二）核查结论经核查，年审会计师认为：

1、赤藓糖醇市场价格下降及人民币汇率波动等因素的影响，与NURAUSALLC合同变更原因是双方友好协商的结果，具有商业合理性。公司已采取积极有效的措施，保持与NURAUSALLC的紧密合作。

2、报告期内，我们执行的审计程序符合《审计准则》的有关规定，公司收入确认合规、成本核算完整符合《企业会计准则》的相关规定。

问题6：报告期内，你公司预付款项期末余额1,107.10万元，较期初增加

163.38%。请你公司：

（1）结合报告期内相关业务开展情况、业务模式变化情况、相关合同条款等说明报告期预付账款大幅增长的原因及合理性。

（

）说明前五名预付款对象的具体情况，包括但不限于交易对方名称、预付金额、账龄、具体产品或服务内容、截至回函日的交付情况、尚未结转的原因及预计结转时间、预付进度及额度是否符合行业惯例，以及付款对象与你公司、公司董事、监事、高级管理人员、5%以上股东、实际控制人是否存在关联关系或可能造成利益倾斜的其他关系，相关交易是否具有商业实质，是否存在

变相占用上市公司资金情形。请年审会计师对上述问题进行说明，并详细说明相关审计程序的执行是否符合《审计准则》的有关规定。【回复】

一、结合报告期内相关业务开展情况、业务模式变化情况、相关合同条款等说明报告期预付账款大幅增长的原因及合理性

（一）报告期内相关业务开展情况

2023年度，面对行业竞争激烈的现实状况和国内国际复杂的经济形势，公司围绕发展战略和经营目标，抓住经济恢复性增长的市场机遇，积极参加展销会，集中资源拓展销售渠道，注重研发创新，持续增加研发投入，开拓新产品市场，保障公司业务高质量稳步发展。

（二）业务模式变化情况

公司赤藓糖醇的原材料采购主要分为主料和辅料两部分，其中主料为淀粉或葡萄糖，辅料为发酵过程中添加的酵母浸膏、铵盐等；复配糖的原材料包括自产的赤藓糖醇和外购的罗汉果甜苷、甜菊糖苷、三氯蔗糖等。公司采用“以产定购”的原材料备货模式，根据订单情况和生产计划制定采购方案。

（三）相关合同条款

公司按照行业惯例，发挥自身资金优势，根据购销合同向上游供应商预付一定比例的货款，其中淀粉和葡萄糖供应商采取“款到发货”的交易模式，供应商依据合同约定方式进行货物交付，公司收货后按照合同约定结算剩余货款。

（四）说明报告期预付账款大幅增长的原因及合理性

公司按照行业惯例，结合客户需求和对市场的销售预期，通过对主要原材料行情的合理预判，发挥自身资金优势，根据购销合同向上游供应商预付一定比例的货款，其中淀粉和葡萄糖供应商采取“款到发货”的交易模式，供应商依据合同约定的交货方式进行货物交付，公司收货后按照合同约定结算剩余货款。2023年11月开始公司销售订单明显增加，赤藓糖醇市场行情逐渐回暖，公司通过对市场行情的合理预判，发挥自身资金优势，在合理价位通过向供应商预付一定比

例的货款，对货源进行锁定。截至本报告回复日，上述预付款项所涉及的主要合同已履行完毕或部分履行。

综上所述，公司预付款项大幅增长是基于公司对市场行情的合理预判及商品交付状态形成的，具有商业合理性。

二、说明前五名预付款对象的具体情况，包括但不限于交易对方名称、预付金额、账龄、具体产品或服务内容、截至回函日的交付情况、尚未结转的原因及预计结转时间、预付进度及额度是否符合行业惯例，以及付款对象与你公司、公司董事、监事、高级管理人员、5%以上股东、实际控制人是否存在关联关系或可能造成利益倾斜的其他关系，相关交易是否具有商业实质，是否存在变相占用上市公司资金情形

（一）说明前五名预付款对象的具体情况，包括但不限于交易对方名称、预付金额、账龄、具体产品或服务内容、截至回函日的交付情况、尚未结转的原因及预计结转时间、预付进度及额度是否符合行业惯例

单位：万元

序号

（二）付款对象与你公司、公司董事、监事、高级管理人员、5%以上股东、实际控制人是否存在关联关系或可能造成利益倾斜的其他关系，相关交易是否具有商业实质，是否存在变相占用上市公司资金情形

公司2023年末预付余额前五大供应商均不属于公司、公司董事、监事、高级管理人员、5%以上股东、实际控制人的关联方，均不存在利益倾斜的其他关系。公司与预付对象按照合同约定、市场化原则进行交易，资金往来合法合规，双方不存在潜在利益安排，相关交易具有商业实质，不存在变相占用上市公司资金的情形。

三、年审会计师发表意见

（一）核查程序

针对预付款项我们执行了包括但不仅限于以下相关的审计程序：

1、了解和评价管理层与采购相关的关键内部控制的设计和运行有效性。

2、抽样检查预付款项对应的采购合同，检查采购合同条款、支付凭证及其他支持性文件。

3、检查预付款项账龄的准确性。

4、检查预付款项所对应的货物期后流转情况。

5、对余额较大预付款项进行独立函证程序。

6、查询工商登记等公开信息，检查预付款供应商与公司、公司董事、监事、高级管理人员、5%以上股东、实际控制人是否存在关联方关系，是否存在可能造成利益倾斜的其他关系。

（二）核查结论

经核查，年审会计师认为：

（

）经核查，报告期预付账款大幅增长的原因具有商业合理性。

（

）结合前五名预付账款对象对应合同、账龄及期后货物交付情况，尚未结转的原因符合实际交易状况，符合行业惯例。

（

）预付账款前五大付款对象与公司、公司董事、监事、高级管理人员、5%以上股东、实际控制人不存在关联关系，不存在利益倾斜的其他关系，相关交易具有商业合理性，不存在变相占用上市公司资金情形。

（

）已按《审计准则》的相关规定执行了预付账款的审计程序。问题

：报告期末，你公司存货账面余额为

1.04亿元，较期初增长

2.48%；存货跌价准备余额为

15.11万元，较期初减少

97.08%。请你公司：

（

）说明在营业收入持续下滑的情况下，报告期末存货增长的原因及合理

性。

（2）结合存货的具体构成和库龄情况、未来市场行情、相关存货可变现净值与成本之间的对比等情况，说明在毛利率持续下滑，且赤藓糖醇报告期毛利率为负的情况下，你公司存货跌价准备计提较期初大幅减少的原因及合理性，相关存货减值计提是否充分。

请年审会计师对上述问题进行说明，并详细说明相关审计程序的执行是否符合《审计准则》的有关规定。

【回复】

一、说明在营业收入持续下滑的情况下，报告期末存货增长的原因及合理性

报告期各期末，公司存货具体构成情况如下：

单位：万元

项目

（注：上表出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，为四舍五入原因造成。）

报告期末，公司存货余额较年初增加253.15万元，增长幅度较小，仅为2.48%，其中库存商品增加608.53万元，在产品增加139.90万元，原材料和发出商品有所减少。主要原因系2023年第四季度赤藓糖醇市场价格触底企稳，公司销售订单增加，市场出现复苏回暖迹象。公司根据第四季度的销售情况以及未来市场需求趋势，适当的增加了备货。

2023年第四季度营业收入较2022年同期增长32.96%，2024年第一季度营业收入较2023年第四季度环比增长29.39%。公司营业收入的持续增长，适时增加备货确保订单增多时及时交付货物。

综上所述，公司根据第四季度的销售情况以及未来市场需求趋势，适当的增

加了备货确保客户订单及时交付，报告期末存货增长的原因合理。

二、结合存货的具体构成和库龄情况、未来市场行情、相关存货可变现净值与成本之间的对比等情况，说明在毛利率持续下滑，且赤藓糖醇报告期毛利率为负的情况下，你公司存货跌价准备计提较期初大幅减少的原因及合理性，相关存货减值计提是否充分。

（一）存货的具体构成和库龄情况

1、存货的具体构成详见回复七（1）“报告期末存货增长的原因及合理性”中的列示。

2、存货库龄情况

报告期各期末，公司存货库龄构成情况如下：

单位：万元

项目

报告期各期末，1年以内的存货余额占存货余额的比例分别为97.07%、

95.40%，占比较高，存货库龄结构合理。

报告期内，公司库龄1年以上的存货余额占比较小。公司库龄1年以上的存货形成的主要原因是为了满足生产经营需求，预备的用于设备维护或维修的备品备件及产品包装材料等。

（二）说明在毛利率持续下滑，且赤藓糖醇报告期毛利率为负的情况下，你公司存货跌价准备计提较期初大幅减少的原因及合理性，相关存货减值计提是否充分。

1、公司存货跌价准备计提较期初大幅减少的原因及合理性

公司主要产品是赤藓糖醇，期初赤藓糖醇计提存货跌价准备513.09万元，是在2022年末资产负债表日，公司综合考虑预计库存商品周转天数、参考期后销售平均单价等因素确定库存商品的预计售价计算得出的结果。2023年末资产负债表日，公司根据存货跌价准备政策测算存货各产品的存货跌价准备，其中赤

藓糖醇不需计提存货跌价准备，复配糖产品计提存货跌价准备15.11万元。赤藓糖醇2023年末不需计提存货跌价准备的原因是：

赤藓糖醇的毛利率2022年度、2023年度分别为10.50%、-1.11%，呈现下滑的趋势。但是在2023年第四季度公司订单明显增加，赤藓糖醇市场行情有所回暖，公司赤藓糖醇第四季度销售量高于前各季度销售量，相应公司毛利率有所上升。赤藓糖醇按季度及具体月份毛利率变动情况如下：

项目

公司2023年上半年、第三季度、第四季度毛利率分别为-3.89%、-1.63%、

4.49%，各季度毛利率环比呈现上升的趋势。进一步分析，由于2023年

月底销售订单量明显增长，2023年

月销售量在第四季度中最多，相应的

月单月毛利率较高，毛利率为

5.2%。2024年

月毛利率增长为

8.74%，赤藓糖醇市场行情逐渐回暖，毛利率趋势向好。2023年第四季度较第三季度毛利率上升

6.12个百分点。通过因素分析法分析，2023年赤藓糖醇第四季度平均售价较第三季度上升

0.81%，对其毛利率波动的影响数为

0.83个百分点；2023年赤藓糖醇第四季度单位成本较第三季度下降

5.22%，对其毛利率影响数为

5.29个百分点，第四季度单位成本下降是2023年度第四季度赤藓糖醇毛利率上升的主要因素。2023年第四季度单位成本下降主要是第四季度销售订单增加，销售量增长使得单位固定成本如折旧等有所下降。综上所述，市场行情回暖，公司第四季销售订单增加，带动销售量增长使得单位成本下降，毛利率相应提升。在2023年第四季度、2024年第一季度毛利率不断爬升的情形下，公司按《企业会计准则》的相关规定在资产负债表日对赤藓糖醇按成本与可变现净值孰低计量，确定赤藓糖醇年末不需要计提存货跌价准备。公司存货跌价准备变动原因具有合理性。

、相关存货减值计提是否充分

2.1

公司计提存货跌价准备的政策期末对存货进行全面清查后，按存货的成本与可变现净值孰低提取或调整存货跌价准备。产成品、库存商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，在正常生产经营过程中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后

的金额，确定其可变现净值；需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值；为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，其可变现净值以合同价格为基础计算，若持有存货的数量多于销售合同订购数量的，超出部分的存货的可变现净值以一般销售价格为基础计算。

期末按照单个存货项目计提存货跌价准备；但对于数量繁多、单价较低的存货，按照存货类别计提存货跌价准备；与在同一地区生产和销售的产品系列相关、具有相同或类似最终用途或目的，且难以与其他项目分开计量的存货，则合并计提存货跌价准备。以前减记存货价值的影响因素已经消失的，减记的金额予以恢复，并在原已计提的存货跌价准备金额内转回，转回的金额计入当期损益。

2.2报告期对相关存货计提跌价准备的计算过程

公司严格按照《企业会计准则》的要求，对期末存货执行存货跌价测试，结合存货持有目的不同，按照结存存货是否有对应的订单或销售合同的不同，分别不同的方法测算存货的可变现净值，并根据测算结果计提存货跌价准备，可变现净值确定的具体过程为：

存在销售市场的库存商品的可变现净值=预计售价（依据合同价格或各期末最近销售价格参考计算）-为实现该销售预计的费用和税金

发出商品的可变现净值=合同价格-为实现该销售预计的费用和税金

为生产而持有的材料等的可变现净值=产成品估计售价（参考产成品的预计售价）-至完工时将要发生的成本-为实现该销售预计的费用和税金

预计销售费用率采用销售费用占主营业务收入的比例计算。

报告期内，公司库存商品、在产品的成本按照约当产量法进行分配，即将月末在产品数量按其加工程度和投料程度折合为相当于完工产品的数量。

报告期末，具体存货跌价准备计算过程如下：

（1）对库存商品、在产品跌价准备计算过程

单位：万元

类型

复配糖

（注：上表出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，为四舍五入原因造成。）

上表可见，经测算，公司2023年末对在产品、库存商品共计提存货跌价准备15.11万元。

（2）对发出商品跌价准备计提计算过程

2023年末发出商品主要为年末出口产品，尚未完成报关手续，未达到收入确认条件，在发出商品科目列示。经测算，发出商品期末不存在重大的存货跌价准备。

（3）对原材料存货跌价准备计提计算过程

原材料核算内容包括葡萄糖、淀粉、辅料、复配料、备品备件及包装物等。

A.与主营产品相关葡萄糖、淀粉及结晶果糖等原材料跌价准备的测算过程

对于主营产品对应的原材料葡萄糖、淀粉等，我们将期末原材料数量按约当产量法推算为预计产成品的数量；通过2023年生产过程中单位人工费和单位制造费用推算出预计产成品需要的进一步加工的成本；最后再加上原材料账面成本，计算得出预计产成品的数量和账面金额。经测算，与主营产品相关的葡萄糖、淀粉及结晶果糖等原材料不需要计提跌价准备，具体如下：

单位：万元

B.对备品备件及包装物跌价准备的测算过程

对于原材料中备品备件及包装物金额合计约1,325.53万元，主要是五金配件、白热熔胶带、PH试纸等，保管情况较好，库龄主要在

年以内，未发现减值迹

象。

（4）预计售价的合理性2023年度激烈的价格战影响了生产企业的积极性，许多企业不得不减产或转产其他产品，一些新进入者也开始陆续退出。2023年第四季度赤藓糖醇价格触底企稳，公司销售订单增加。根据百川盈孚的数据显示，截至2023年11月20日，山东地区赤藓糖醇均价已回升至10,200元/吨。

按企业会计准则的规定，资产负债表日存货应当按照成本与可变现净值孰低计量。资产负债表日，公司预计库存商品周转天数、参考期后1-2月销售平均单价等因素确定库存商品的预计售价。经测算，公司计算存货跌价准备使用的预计售价与期后市场价格较为接近，预计售价合理。

公司2024年第一季度公司营业收入1.92亿元，综合毛利率为8.76%。期后经营业绩也验证了公司在资产负债表日确定的预计售价合理性。

综上所述，结合存货的具体构成和库龄情况、未来市场行情，通过相关存货可变现净值与成本之间的对比，公司报告期对相关存货计提跌价准备充分、合理。

三、年审会计师核查程序及核查结论

（一）核查程序

我们执行了包括但不仅限于以下相关的审计程序：

1、了解与评价管理层与存货采购、存货管理相关的内部控制的设计及运行的有效性。

2、获取公司存货收发存明细，统计原材料、在产品、库存商品及发出商品等存货规格、数量及金额等信息。

3、获取期末存货清单，对公司期末存货库存进行监盘，检查期末存货的状况。

4、对公司主要存货采购价及结转进行计价测试，分析存货价格变动趋势，判断公司存货采购价格的合理性。

5、获取公司生产成本核算表，复核其归集、结转及分配过程的合理性。

6、结合期后商品市场销售价格，对存货进行减值测试并评估存货跌价准备相关的内部控制；

7、取得公司存货的年末库龄清单，结合产品的状况，对库龄较长的存货进行分析性复核，分析存货跌价准备是否合理；

8、获取公司存货跌价准备计算表，检查是否按照公司相关会计政策执行，执行存货减值测试，分析存货跌价准备计提是否充分。

（二）核查结论

经核查，年审会计师认为：

1、报告期末存货增长的原因符合实际经营状况，变动原因合理。

2、我们执行了按《审计准则》执行了相关审计程序，报告期末公司存货跌价准备计提充分、合理，符合《企业会计准则》的有关规定。

问题9：年报显示，你公司重要合联营企业山东沛学生物工程有限公司（以下简称“山东沛学”）主要财务信息中净利润为0元，但你公司对其确认了长期股权投资权益法下的投资损益-125.81万元。请你公司核实并确认相关数据填列是否有误，同时结合山东沛学报告期内业务开展情况等说明相关资产期末是否存在减值迹象，减值计提是否充分合理。

请年审会计师对上述问题进行说明，并详细说明相关审计程序的执行是否符合《审计准则》的有关规定。

【回复】

一、核实并确认相关数据填列是否有误

2022年10月，公司与山东沛学生物工程有限公司（以下简称“沛学生物”）签订增资协议，以6,000.00万元取得其20%股权，本公司派驻董事并参与该公司财务和经营政策的决策，对其有重大影响，本公司按照权益法对其进行核算。2023年度沛学生物的主要财务信息如下：

项目

（注：取自沛学生物的审计报告，上述财务数据业经山东天恒信有限责任会计师事务所天恒信审字【2024】16027号审计。）

公司根据权益法确认对2023年度沛学生物的投资收益-125.81万元，期末长期股权投资账面价值为5,889.80万元。

综上，因填报和列示疏忽，未在年度报告“重要联营企业的主要财务信息”填报沛学生物净利润，不影响公司合并报表会计科目数据的准确性和披露。

二、结合山东沛学报告期内业务开展情况等说明相关资产期末是否存在减值迹象，减值计提是否充分合理

山东沛学生物工程有限公司（以下简称“沛学生物”）于2020年05月22日在山东济南注册登记成立，统一社会信用代码91370112MA3T47RK5H，企业类型为其他有限责任公司，注册资本2500万人民币，公司住所：山东省济南市历城区港沟街道经十路7号商务楼107，法定代表人：凌霄。

2023年度，沛学生物营业收入2,487.71万元，净利润-629.03万元。沛学生物的主营产品分为两部分：

（一）食品类：功能性食品饮料、压片糖果、代餐粉、茶叶等。

（二）原料类：第四代全分子量分布的透明质酸钠原料。

其中原料类主要针对B端客户，功能性食品类主要针对B端和部分C端客户。

沛学生物的核心产品为透明质酸功能性饮品，产品内含“全分子量分布的透明质酸”，能够缓释吸收，显著增加透明质酸的吸收率和作用时间。目前拥有多项透明质酸相关发明专利及产品生产工艺相关发明专利和实用新型专利。

报告期内，沛学生物拥有研发团队6人，核心人员为凌沛学教授。凌教授系山东大学特聘教授、博士生导师，国际欧亚科学院院士。现任山东大学国家糖工程技术研究中心主任，兼任山东省药学科学院首席科学家，中国检验检疫科学院首席顾问、特聘专家。

经了解并查看，沛学生物2024年1-4月自结报表实现营业收入992万元，净利润32万元，其经营业绩有所改善并实现盈利。我们通过访谈，了解公司未来经营规划，沛学生物预计2024-2026年度经营业绩有所改善，未来业绩趋势向好，发展前景较好。公司对沛学生物的长期股权投资不存在减值迹象。

综上所述，公司认为沛学生物相关资产期末不存在减值迹象，减值计提合理。

三、年审会计师核查程序及核查结论

（一）核查程序我们执行了包括但不仅限于以下相关的审计程序：

1、获取沛学生物的审计报告，查看经营业绩情况，了解业绩变动的原因。

2、对沛学生物管理层进行访谈，了解企业经营状况，未来经营发展规划，编制访谈记录。

3、对沛学生物实施函证程序，对公司投资账项进行核实。

4、取得沛学生物2024年1-4月财务报表，分析其经营情况。

5、按照《企业会计准则》的相关规定，检查账面的账务处理方法和数据的准确性。

（二）核查结论

经核查，年审会计师认为：

1、因填报和列示疏忽，未在年度报告“重要联营企业的主要财务信息”填报沛学生物净利润金额，不影响公司合并报表会计科目数据的准确性和披露。

2、通过检查沛学生物审计报告，并经访谈、函证等程序，未发现沛学生物相关资产期末存在减值迹象。

3、我们执行的相关审计程序符合《审计准则》的有关规定。

专此说明，请予察核。

大华会计师事务所(特殊普通合伙)