浙商银行：2026年半年度业绩说明会问答实录

浙商银行2026 年半年度业绩说明会 问答实录

(根据录音整理)

会议时间:2026 年8 月31 日10:00-11:30

会议形式:网络视频直播;受邀和报名参会的投资人、分析 师及新闻媒体现场参会。

行内参会人员:党委书记、董事长陈海强,党委副书记、董 事、行长、首席合规官吕临华,独立董事许永斌,党委委员、 副行长景峰,党委委员、副行长、董事会秘书骆峰,党委委 员、副行长周伟新,党委委员、副行长、首席风险官潘华枫 及总行相关部门负责人。

外部参会人员:投资者、分析师、新闻媒体记者、社会公众。 记录人:浙商银行董事会办公室

提问一(中国银行保险报记者):2026 年是“十五五”开 局之年,想请管理层介绍一下浙商银行在“十五五”新发展阶 段将如何谋篇布局、如何推进高质量发展?

党委书记、董事长陈海强:感谢这位朋友的提问,这个 问题关乎浙商银行未来五年的发展走向,我代表管理层来回 答。

今年3 月,在2025 年度业绩说明会上,我代表新一届 领导班子向大家报告了浙商银行的发展思路,提出“向管理要

合意增长,不断夯实发展的质量,稳步提升资本内生的保障 能力,一步一个脚印把“一流的商业银行”愿景变成现实。

二是深化“四行”战略路径,把服务摆在更加突出的位置。 上次说明会上,我们报告了“四个坚持”的工作思路,经过半 年的实践检验,这一思路已经上升为规划正式确立的战略路 径,即服务立行、管理优行、科技兴行、人才强行。我们把 “服务”摆在首位,是对银行初心本源的回归,银行本质上是 服务业,经营管理的核心就是把“为谁服务、如何服务、谁来 服务、以什么样的状态和姿态服务”这四个问题想透、做实、 落细。服务立行,就是回归到服务客户需求这条主线上来, 倾听客户声音,完善客户、产品、队伍“三位一体”的服务体 系,做强浙银供应链、浙银金租、浙银科创、浙银金市、浙 银跨境、浙银财富六大特色业务矩阵,提升客户满意度,为 客户创造价值。

三是明晰三大板块定位,推动协同发力。第一,坚持零 售优先发展。居民资产配置正从实物资产向金融资产转移, 这是个巨大的增量蓝海。零售背后是财富管理,我们将通过 专业化服务帮助客户优化资产配置,实现财富的保值增值。 在此基础上,提升我们的中间业务收入。第二,公司筑牢中 流砥柱。公司业务是全行经营的基本盘,这个周期的核心任 务是稳规模、创营收。我们将依托全行级的行业研究,实施 “132N 五策一体”工作推进机制。围绕现代化产业体系建设和 新质生产力的发展,做深做实金融“五篇大文章”。第三,金

市要打造特色标杆。未来我们将把投行、托管、FICC 等打 造成有特色、有竞争力、有影响力的业务领域,为增强收入 引擎、实现轻资本经营提供有力支撑。

基于这三大板块,我们也推出了三大品牌建设,零售我 们推出了“玉琮”品牌,公司我们推出了“涌金”品牌,金融机 构我们推出了“同有益”品牌。

四是抓住“一体两端”,系统重构资产负债表。“一体两 端”与“1155”经营策略是一体贯通的。所谓“一体”,就是坚持 以客户为中心,把公司、零售、金融机构三类客户作为服务 的起点和归宿。所谓“两端”,就是推动资产负债两端协同重 构:负债端要创造场景、做大流量、增加沉淀量,降低我们 的付息成本,增加活期存款的来源;资产端就是增加符合我 行风控逻辑的资产组织和交易,统筹推进对公和零售财富管 理能力建设,进一步提升中间业务收入在总收入中的占比。

五是推进“深耕浙江”战略,把浙江大本营建设得更有标 识度。浙江是我们的“战略支点”,“服务浙江、服务浙商、服 务浙江人”是写在我们名字里的使命,要着力成为“各级政府 最信赖、浙商服务最给力、浙江人首选服务的银行。同时, 全国性股份制银行牌照是我们最大的差异化优势,让我们既 有深耕浙江的定力,也有一定的纵深腾挪空间。下一步,我 们将把省内行之有效的打法标准化提炼、向全国复制,成为 驱动全行高质量发展的动力引擎。

六是守牢一条底线,坚持“风险第一、合规为本”,以高

之下,才有探讨其他经营指标如何平衡、如何把握的可能和 空间。在这个大前提之下,我们今年上半年所坚持的就是“效 益优先、规模合意”。这句话的确知易行难,听起来比较普 通,但真的要在日常经营中一以贯之地执行它、落实它,还 是非常考验我们的战略定力的。

在这样一个经营导向驱动之下,今年上半年我们的营收 发生了积极的变化。如果用三个部位总括的话,也就是“利 息净收入降幅收窄了、手续费净收入增速加快了,其他非息 收入表现依然亮眼”。

首先,我们看一下利息净收入。今年上半年我们的利息 净收入仍然有小幅下探,但是边际出现了明显的改善。今年 上半年,我们净息差在1.56%这样的水平,相比去年同比下 降了13BP。正是因为这个下降,我们今年上半年的利息净 收入仍然是小幅下探的,但是相比今年年初,我们的降幅只 有4BP。而在2024 年我们下降了30BP,在2025 年我们下降 了11BP,今年净息差的降幅明显收窄。有这样一些变化得益 于若干项工作。首先在付息端,我们今年更加积极主动的抓 账户、抓结算、抓代发。这些帮助我们沉淀了一批活期存款, 今年上半年我们日均活期存款占比较上年全年提升了1.44 个百分点,虽然听起来是小量的增幅,但是却扭转了浙商银 行连续3 年以来活期存款占比持续下降的态势。另外在资产 端,我们做好了两个调优,一是调优了节奏,今年上半年我 们早投放、早收益,上半年日均贷款占比较上年全年提升了

0.67 个百分点。另外一个调优是千方百计的去盘活、压降无 效低效的资产。从数字来看,风资回报率1.2%以下的资产占 比,今年上半年浙商银行压降了7 个百分点。同时,我们也 做好本外币一体化的管理,今年上半年外币的净利差同比提 升了64BP。

第二部分,可以观察我们的手续费净收入。今年上半年 我行手续费净收入同比增长是11.5%的水平,并且增长曲线 是上翘的。第一季度浙商银行出现了手续费净收入转正的趋 势,在二季度进一步得到了确认。有这样一些变化,主要是 得益于去年开始我们所推行的“中收三年提升计划”,当时 所做的一些基础性工作,在今年逐渐开始展现效应,并且叠 加今年我们所推行的综合经营管理,很多部位的中收开始发 力,尤其在供应链金融、财富管理以及投行板块,都有一些 好的表现。同时我们也推进了收支的统筹管理,我们用精、 用细、用好每一笔支出,也有一些积极的表现。

第三个大板块是其他非息收入。应该说,今年上半年的 金融市场非常考验交易能力,在多个细分领域冷暖不一,我 们在多个市场中做对了判断,也把握住了交易的机会。比如, 在债券领域,今年一季度我们积极加仓了中短债。在二季度 我们减持短债,重新布局长债,应当说,基本完整把握住了 今年上半年债券交易的主线。也包括贵金属领域,这是我们 的传统强项,今年上半年贵金属整体的态势是高位振荡,一 方面我们通过双向交易的能力增厚投资收益,另外一方面我

们也积极运用更加多元的对冲机制,让收益更加稳定。当然, 也有一些承压的板块,比如今年上半年的外汇板块,一直处 于低波振荡的走势之中,我们今后还要进一步研究更加有效、 更有针对性的策略。

也是基于这样几个板块的努力,今年上半年我们的营收 基本盘稳住了、转正了,在这个基础之上,我们继续坚持今 年年初所设定的,争取成本收入比只降不增这样一个目标, 严格管控我们的成本支出,最终上半年我们的净利润也转正 了。

这是我们今年上半年整体的表现,刚才这位朋友也问到, 展望下半年我们怎么看?应当说,下半年还是挑战和信心并 存。近期同业也在陆续发布中期业绩,我们看到许多同业虽 然净息差仍然承压,但是有不少已经开始出现企稳向上的态 势。但是浙商银行的资产重定价仍然还在过程之中,包括三 季度,我们还有一批资产相对集中的要到期,进行重定价, 对我们都有相应的挑战。但是我们保有信心,我们始终相信 只要按照上半年所确定的“四行”战略路径,只要我们继续 能够摆布好“客群、风险、结构、效益、规模”这五维指标 之间的科学关系,我们一定能够巩固住今年上半年企稳向好 的经营态势,并且力争全年的营收和利润能向投资者交出一 份合意的报告。谢谢!

提问三(中信建投分析师):我有个关于跨境业务的问

题,近年来包括浙商在内的很多国内企业都在加大出海力度,

同业也在加快跨境业务布局,想问问浙商银行服务跨境企业

方面的业务开展情况,如何挖掘跨境业务的收益,更好服务

实体企业跨境业务的发展?

党委委员、副行长、董事会秘书骆峰:感谢您的提问!

确实企业出海的步伐是越来越快,相应的跨境金融或者说跨

境业务在银行对公板块中的重要性也不断提升,浙商银行应

该说是比较早在跨境金融领域持续深耕,我们希望把浙银跨

境打造成特色业务的品牌,为此我们在跨境结算、汇率避险、

流动性投放、跨境投融资以及外贸新业态打造了“五大服务体

系”。上半年,我们服务外向型企业超过2.2 万家。具体来看:

在跨境支付结算方面,我们上半年服务的跨境结算的企

业接近1.4 万家,我们知道对跨境企业来讲最基础、最高频

的需求是跨境资金收付,虽然很基础,但是客户对安全性以

及效率方面都有非常高的要求。我们依托SWIFT、CIPS 直

参等多元清算通道,与近千家境外合作银行建立代理行的关

系,并且覆盖了“一带一路”沿线274 家合作银行。另外,我

们通过数字化手段,实现汇款、信用证、托收等传统产品全

流程线上化,目前企业跨境汇款的线上化率,浙商银行已经

达到了96%以上。同时,我们持续升级“涌金全球汇”特色产

品,支持近50 个币种收款、百余币种付款,能够精准匹配

企业小币种收付需求,这主要也是匹配近年来很多出海企业

到了东南亚、非洲等越来越多国家的趋势。

通道,实现财务资源的共享。上半年,我们为出海企业流动

性需求方面提供融资额度达到了1238 亿元。

在跨境投融资方面,围绕企业出海的境外生产运营、境

外上市、跨境并购等等场景,我们也提供定制化服务:针对

境外生产运营,我们通过内保外贷、内保自贸贷等跨境担保

产品,依托境内主体信用为境外子公司融资提供支持;或者,

我们通过NRA、FT 账户直接为境外主体提供融资服务,支

持境外主体在境外主体日常的生产经营;针对境外上市以及

资本运作,我们提供结构化票据、架构闭环融资等特色产品,

帮助企业盘活境外资产;针对跨境并购和海外项目,我们也

可以牵头组建国际银团、提供跨境并购贷款。与此同时,我

们也深化港分联动,发挥香港分行在国际银团、跨境担保等

领域的桥头堡优势。

在外贸新业态方面,我们针对细分场景定制专属金融方

案,比如说与头部支付机构合作,提供跨境电商等数字外贸

生态的跨境收付、监管数据自动报送等全流程的线上服务。

我们上半年结算规模达到了333 亿美元;直连地方市场采购

联网平台,为经营主体提供秒级入账、自助结汇、远期锁汇

等一站式服务,累计服务了超过千户经营主体。

下一步,浙商银行将会紧跟企业出海步伐,发挥好香港

分行和自贸区分账核算单元双平台优势,力争成为“全币种结

算服务与汇率避险服务的首选银行”。谢谢!

提问四(中金公司分析师):我想请教一个关于财富管 理的问题,今年资本市场开始企稳复苏了,想请教贵行今年 财富管理业务的重心。刚才也听到董事长介绍了零售优先的 发展战略,想请问我们在零售体系上做了哪些优化措施,并 且针对AUM 提升、中收的提升以及客户拓展是怎么安排 的?非常感谢。

党委委员、副行长周伟新:感谢您的提问。当前我行系 统谋划,积极推进零售业务高质量发展,特别是紧紧抓住当 前市场财富管理的重大机遇,坚持零售优先,持续推进零售 “6+1”体系的建设,围绕客户、产品、队伍、考核、服务 和渠道,强化风险合规保障。我们始终坚持长期主义、久久 为功。零售“6+1”作为我行零售业务发展的基本体系和策 略举措,主要是推动几个方面:

一是客户体系建设,明确代发、银发、平台、新生代等 八大客群,聚焦中产,做强腰部客户,加强条线协同和交叉 销售,客户数量近两年来实现翻番。

二是产品体系建设,坚持以客户需求为中心,以市场为 导向,推动产品从单一型向产品组合转型。

三是队伍体系建设,推动客户经理队伍专业序列建设和 绩效积分系统建设,加强数字化人才队伍建设和人才自主培 养。

四是考核体系建设,零售考核的分量比重在增加,零售 条线的垂直化管理力度也不断加强。

五是服务体系建设,持续优化客户分层经营,实施精细 化管理赋能,推出并全面实行理财经理标准化流程(SOP)、 网点财富管理区域的“6S”标准化规范。

六是渠道体系建设,加强网点转型,持续提升线上渠道 能力,打造异业联盟,升级权益体系。

同时,我们坚守合规底线,不断增强数字化系统风控能 力。我们通过零售“6+1”体系,系统谋划安排部署零售业 务优先发展的战略和定位,紧紧抓住当前财富管理的市场机 遇。

通过这一系列的建设和持续的推进,今年上半年AUM 积极增长,截至6 月末,AUM 余额达到9417 亿,较年初新 增1713 亿,半年增幅22%。零售存款余额4420 亿,较年初 新增462 亿,半年增幅12%。其中活期、通知类低成本存款 增幅22%。

中收增长方面,一方面持续完善财富管理产品货架,强 化投研前置产品优选,不断增强财富管理能力,上半年代销 保有量增长33.4%。我们紧紧抓住市场机遇,贵金属业务较 好发展,拓展获客和中收渠道。

客户拓展方面,上半年零售客户总量2621 万户,较年 初新增760 万户,增幅40%。玉琮客户总量77.7 万户,较年 初新增18.7 万户,增幅30%。上半年我们零售“6+1”体系 不断深入推进,客群不断扩大,业务基础不断夯实。

我就回答这些,谢谢!

提前布局,筹划优质项目储备,并于“开门红”期间应投尽 投。截至6 月末,资产规模增速6.2%,其中贷款作为核心主 业稳健发力,筑牢了基本盘,发放贷款及垫款总额站稳2 万 亿的新台阶,较年初增长874 亿元,增速4.55%,一定程度 上来讲也实现了以量补价。另外,在价格管控上,我们强化 分层分类定价管理与客户综合收益提升,遵循“1 个BP”的 精细化管理定价理念,守住我们的效益底线,建立了价格投 放、跟踪、复盘的全流程闭环管理;对于无效和低效的资产, 认定的标准继续严格、清理力度继续上升,避免资产收益过 快下滑。另外,资产质量保持相对稳定,也为效益改善提供 了基础的保障,不良贷款率1.36%,较年初持平,拨备覆盖 率较年初上升0.48 个百分点,到了155.85%。

展望全年,净息差仍将面临一定的收窄压力,这主要是 因为在资产端市场竞争进一步加剧,叠加经济K 形分化下的 结构性资产荒,资产尤其是贷款的利率下行幅度预计仍将超 过负债端,一定程度上讲,这也是行业需要共同面对的问题。 但是,在负债端受益于挂牌和自律上限的下调,前几年我们 开展的长期限高成本负债到期重定价将会缓解息差收窄压 力。

所以,总体而言,2026 年全年净息差承压的客观情况在 下半年依然会存在,但我们预计幅度还会进一步减小,同时 我们有信心通过主动管理以及精细化的管理,更好管控好我 们的净利差。

我就回答这些!谢谢!

提问六(国联民生证券分析师):我想提问关于资产质 量的问题,我们关注到2026 年上半年浙商银行不良率和拨 备覆盖率整体稳定,能不能请管理层详细介绍一下贵行上半 年资产质量的相关情况,主要采取了哪些措施,以及如何展 望2026 年全年资产质量的趋势?谢谢!

党委委员、副行长潘华枫:感谢您的提问。这个问题我 来回答一下,我从三个部分介绍一下情况:

第一,半年度资产质量基本情况。上半年用一句话概括 我行资产质量状况,那就是“风险压力仍有但资产质量总体稳 定”,其中不良贷款率、不良贷款生成率、拨备覆盖率和贷款 拨备率四个核心指标均保持平稳。

从不良贷款率结构来看,上半年我行继续加大公司不良 贷款的处置力度,公司贷款不良率1.01%,较年初下降了0.09 个百分点;个人贷款不良率2.93%,较年初上升了0.48 个百 分点。从结构来看,个人房屋贷款的不良率较年初下降,保 持在比较好的水平,是0.76%;影响个人贷款不良率主要是 个人经营贷款、消费贷款不良率,其中一大部分是互联网贷 款。我们行信用卡总量很小,基本上对个人贷款的资产质量 影响可以忽略。同业情况也类似,当前的宏观形势下,个人 贷款业务还是受到一定的压力。主要原因:一是受宏观经济 波动和房地产市场影响,部分个人客户还款能力、还款意愿

二是动态研判、主动优化资产结构。基于目前新旧动能 转换和行业风险变化,我行主动调整优化资产结构。从行业 方面来看,持续推进授信政策前瞻性研究,聚焦服务实体经 济,加大符合“十五五”规划国家战略导向领域信贷业务的支 持力度;从区域方面来看,我行聚焦“深耕浙江”和长三角区 域,这些区域贷款占比在连续多年上升,较上年进一步上升 2.09 个百分点;在客户方面,开展公司客户分类排队,着力 加大风险隐患客户压退力度,其中对公房地产业贷款和互联 网贷款余额进一步下降,上半年我行对公房地产贷款占比已 从历史高点的15.61%下降到7.72%、较两年前也下降2.66 个百分点,互联网贷款占比从历史高点的7.37 %下降到 2.22 %。这两块不仅余额在明显的压降,占比也是大幅度下 来。

三是严控新增、提升全流程管理力。按照“审慎、稳健” 的风险偏好把好新增授信准入关,我们总行对于近年来新增 授信业务设置标签进行专项持续监测、严控新增资产的不良 生成率。一方面,完善客户尽调制度,把贷前调查、审查审 批、抵质押管理和放款等各环节管严管实。强化大额民企风 险管控,推动风险早识别、早预警、早处置;小贷方面继续 强化风险管理体制机制改革,向总行小贷中心派驻了风险监 控官,修订完善小贷政策、制度、产品、流程、队伍、考核, 系统性的提升小贷经营管理能力;零售信贷方面,完善总行 审批人制度,优化个贷产品架构和授信流程、风控模型,从

源头上选好客户。今年上半年我行的个人经营贷款、互联网 贷款的不良生成都较之前有所下降,风险有所收敛。另一方 面,强化授后管理、作业监督和授信重检联动的“三位一体” 风险监督机制,落实严的主基调,对于新授信客户尤其是首 贷客户出险的违规行为从严追责问责。

四是数智赋能、着力完善风控体系。一方面,我行上半 年制定修订风险管理重要制度59 项,涵盖全面风险管理、 统一授信授权和授信风险资产责任追究等重点领域。比如, 强化信用风险管理“三道防线”,压实各条线各层级风险管控 责任;比如进一步完善“独立制衡、垂直专业”的风险管理机 制,在分行派驻风控官的基础上,进一步将分行授信评审部 门主要负责人纳入总行垂直管理,加强任职资格、履职考核 和监督评价等全流程管理。另一方面,我行持续推进数智化 的风控平台建设,拓宽多维度数据采集渠道,迭代升级评审 预警监测平台;加快人工智能在重点行业辅助分析、企业财 务非财务风险信号识别以及各类审查审批场景的规模化应 用。这是简要回顾上半年主要的风险管理措施。

下一步展望资产质量趋势。当前,我国经济正处在新旧 动能加快转换和发展方式转变的关键时期,总体平稳、向新 向优,但内部有效需求不足,外部地缘政治冲突、经贸摩擦 等问题仍然存在,我行的资产质量管理仍面临一定的压力。 立足新的宏观形势,我行将强化金融服务实体经济的根本宗 旨,结合自身实际,继续坚定不移推进存量风险处置、增量

风险严控,根据经济和行业的变化,动态优化资产结构,抓 实资产全生命周期管理,努力提升风险管理专业化、数字化 水平,确保未来资产质量稳定向好。谢谢大家!

提问七(网络提问):近期金融监管总局、人民银行、 证监会、财政部联合发布了《关于健全金融机构治理的实施 意见》,明确要求金融机构到2029 年形成运转高效的治理机 制,以治理促进高质量发展。想请教一下独立董事,在落实 新规要求上,独立董事针对新规开展了哪些履职监督,对于 经营部进一步完善浙商银行的公司治理有哪些观察和建 议?

独立董事许永斌:感谢这位朋友的提问。7 月底,四部 委联合发布了《关于健全金融机构治理的实施意见》,总共8 个方面22 条,对金融机构持续健全公司治理,积极提升治 理水平提出了非常具体、非常刚性的要求。

结合去年底、今年初,根据监管的要求,各个金融机构 陆续完成了撤销监事会,由董事会审计委员会承接监事会法 定职责的架构调整,现在四部委又发布了《实施意见》。从 独立董事履职监督的角度,我认为《实施意见》的发布也是 对前期监事会制度的改革以后,如何补齐董事会监督体系所 做的统一规范和制度的规划。浙商银行也积极响应监管的要 求,目前已经做了三方面的工作:

一是完善公司治理机制。包括我们及时修订了《公司章

程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《董事会审计 委员会议事规则》。同时,我们也研究落实了董事会审计委 员会承接监事会法定事项的实施方案。

二是强化独立董事、独立判断和董事会各专业委员会的 前置审查作用。目前独立董事在董事会的审计、提名与薪酬、 风险与关联交易等专门委员会中占多数,并担任召集人,同 时在审议高管薪酬、重大关联交易等事项时,履行了前置审 查和独立判断,充分发挥了独立董事在重大决策的监督作用。

三是健全考核评价和激励约束机制,规范高级管理层的 履职。根据《实施意见》关于完善高级管理层履职规范、优 化考评激励、强化刚性约束的核心要求,浙商银行严格落实 高级管理层向董事会常态化报告的制度,修订了高管层任期 制和契约化管理、高级管理人员履职评价问责、绩效薪酬追 索扣回等管理办法,建立了科学、有效的考核体系。

以上几点是我观察到对标《实施意见》,浙商银行推进 公司治理提质增效的阶段性举措。金融机构公司治理是一项 长期的系统工程,面对《实施意见》要求的2029 年要形成 规范运作高效治理机制的监督目标,我们作为独立董事也深 感重任在肩。后续我们将锚定监管新规的核心要求,立足独 立监督、专业履职的定位,认真做好各项监督责任。谢谢大 家。

提问八(上海证券报记者):我有一个关于数字化方面

的问题,想请管理层介绍一下浙商银行在这几年数字化建设 方面的主要成果?以及接下来准备在哪些方面重点做一些 推进?以此来提升我们的服务效率和客户体验。谢谢。

党委副书记、董事、行长、首席合规官吕临华:我记得 我们浙商银行是2022 年提出数字化改革作为全行的重要发 展战略,到了去年年底我们再次提出“科技兴行”的战略路 径。四年走过来,浙商银行的科技从线上化开始转向数字化, 从数字化开始转向智能化,过程中的确有很多体会和收获。

目前,我们在推进的重点工作,仍然是今年年初我们业 绩说明会中向各位报告的三大工程。

第一项是焕芯强基工程。2 年多的时间,我们的新核心 系统正紧锣密鼓地做最后的上线准备。现在正在做UAT 测试, 预计在今年年底之前能完成所有投产的准备工作。上线之后, 我们判断,性能在银行同业中将处于相对前列的位置,并且 可以支撑浙商银行未来十年高质量的业务发展。

第二项是数据治理工程。我们一直认为,数据是当今社 会重要的资源,更是现代银行核心的生产要素,我们各项业 务发展的源点和基础都在于数据。所以,近期浙商银行一直 在推动全域的数据治理,我们通过编制企业级的数据字典, 落实数据落标等工作,解决数据的规范问题。我们通过建设 指标体系和标签体系,解决数据价值的问题,并且我们也通 过数据集市的布放和贯通解决数据赋能的问题。我们有这样 一个想法和目标,希望数据能够成为浙商银行各项业务发展

们的愿景和目标。谢谢!