傲农生物：容诚会计师事务所(特殊普通合伙)关于福建傲农生物科技集团股份有限公司向特定对象发行股票申请文件审核问询函中有关财务会计问题的专项说明

生猪屠宰及食品业务发展是公司产业链一体化的重要一环。在目前防范非洲猪瘟传播风险背景下，我国生猪调运逐步由“运猪”向“运肉”转变，公司积极布局生猪屠宰及食品业务，对公司产业链一体化经营发展具有重要的战略意义，有利于符合生猪行业新的管理要求，有利于平抑生猪价格波动对企业的影响，提升公司的竞争优势和抗风险能力。公司自2020年来，已经在厦门、宜春等地布局屠宰食品业务，并形成了符合公司特点的经营模式，目前已布局的屠宰食品业务子公司均稳定盈利。因此，公司计划在一些重点养殖产能区域继续有序布局标准化、规模化屠宰食品加工厂，以及在重点消费区域布局猪肉销售业务，以适应未来的行业竞争格局，增强公司的抗风险能力。

（3）公司本次募集资金安排有利于增强上市公司资金实力，改善公司资本结构

公司目前处于产业链一体化发展快速扩张期。随着公司产能拓展的持续投入和经营规模的逐步增长，叠加猪周期低位的不利影响，公司资产负债率相对较高，短期偿债压力较大。报告期内公司日常营运资金主要通过银行贷款及供应商提供的商业信用来解决，形成较大金额的短期借款和应付账款。截至2019年末、2020年末、2021年末和2022年9月末，公司负债总额分别为363,809.32万元、811,548.86万元、1,490,753.59万元和1,485,634.23万元，其中流动负债占负债总额比例分别为92.97%、76.99%、67.86%和74.79%；短期借款和一年内到期的非流动负债余额合计分别为152,107.32万元、305,470.59万元、473,701.87万元和560,809.63万元，占流动负债的比例分别为44.97%、48.89%、46.82%和

50.47%；应付票据和应付账款余额合计分别为134,646.46万元、212,758.92万元、391,245.41万元和386,631.74万元，占流动负债的比例分别为39.81%、34.05%、

38.67%和34.80%；公司的资产负债率（合并口径）分别为73.92%、67.52%、

87.18%及79.16%，总体而言，公司资产负债率水平相对较高，且主要为流动负债所形成。

报告期各期末，公司的资产负债率与同行业上市公司对比情况如下：

7-2-7

单位：万元

报告期内，为拓展屠宰食品业务，公司自2020年起完成收购银祥肉业、宜春佳绿等屠宰食品企业。同时为后续开发屠宰及食品业务市场渠道，公司新设南昌傲农食品、江西傲农食品等公司，开展了生猪贸易业务。2020年、2021年及2022年1-9月，公司屠宰及食品收入主要由生猪及冻品贸易、屠宰业务构成，各期占比分别为80.64%、85.79%、91.07%。屠宰及食品业务主要产品的单价及销量情况如下：

单位：元/千克、千克

公司于2020年8月收购银祥肉业控股权，开始进入生猪屠宰加工领域，因此2020年只有9-12月的销售量。虽然受猪周期价格波动影响，2021年度单价较2020年度大幅下降，但受销量大幅增长的影响，2021年的营业收入较2020年大幅增长。

生猪及冻品贸易、屠宰业务的售价与生猪出栏价密切相关，2021年生猪价格全年下跌并处于低位，2022年3月开始触底反弹，因此2022年1-9月的单价较2021年度略有提高。2021年随着生猪产能的恢复，2022年1-9月生猪贸易业务量已超过2021年全年水平，屠宰业务量已接近2021年全年水平，因此2022年1-9月食品业务营业收入较2021年度增长。