龙芯中科：中信证券股份有限公司关于龙芯中科技术股份有限公司2023年半年度持续督导跟踪报告

中信证券股份有限公司关于龙芯中科技术股份有限公司2023年半年度持续督导跟踪报告中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“保荐机构”或“保荐人”）作为龙芯中科技术股份有限公司（以下简称“龙芯中科”或“公司”）首次公开发行股票并在科创板上市项目的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》等相关规定，负责龙芯中科上市后的持续督导工作，并出具本持续督导半年度跟踪报告。

一、持续督导工作情况

理制度，包括但不限于股东大会、董事会、监事会议事规则以及董事、监事和高级管理人员的行为规范等。

二、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况

无。

三、重大风险事项

在本持续督导期间，公司主要的风险事项如下：

（一）宏观环境风险

美国不断出台针对中国高科技半导体企业的出口管制政策，经济全球化受到较大挑战，对全球半导体市场和芯片供应链稳定带来不确定风险。可能对公司的生产经营造成不利影响。

美国商务部网站于当地时间2023年3月2日公布信息将公司列入“实体清单”。根据美国《出口管制条例》等相关法律法规的规定，被列入“实体清单”的企业，采购该条例管制的产品和技术，供应商需事先获得美国商务部的出口许可。

（二）市场竞争风险

公司致力于打造独立于Wintel体系与AA体系的自主生态体系，可能引起竞争对手的高度重视，使得行业竞争加剧。公司面临市场竞争加剧的风险。公司基于信息系统和工控系统两条主线开展产业生态建设，产品主要销售于关键信息基础设施自主化领域。在全球计算机领域，CPU商用市场基本被Intel、AMD两家占据，面对龙头企业带来的竞争压力，公司可能在激烈的行业竞争中处于不利地位。

（三）核心竞争力风险

核心技术是公司的核心竞争力，公司存在由于核心技术人员流失、专利保护措施不力等原因导致的核心技术泄密或被他人盗用的风险。如果公司未能持续加强对技术人才的培养、激励和保护力度，公司将面临技术人才流失的风险。随着产品制程工艺和复杂程度的不断提高，公司的流片费用大幅上涨，投入的人力、物力亦将随之增加。如果未能把握好投入节奏，亦或产品开发失败，将为公司带来经营业绩下滑的风险。

（四）业绩大幅下滑或亏损的风险

2023年上半年，公司营业收入30,788.83万元，较上年同期下降11.43%，主要受政策性市场需求下降的影响；归属于上市公司股东的净利润-10,378.53万元，较上年同期下降216.92%，由盈转亏，主要由于销售产品的产品结构变化导致的毛利率下降，以及期间费用尤其是研发投入的上升；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润-17,518.44万元，去年同期为-2,609.87万元。

集成电路设计企业的经营业绩受下游市场波动影响较大。如果公司不能及时提供满足市场需求的产品和服务，或下游市场需求发生重大不利变化，政策性市场需求大幅降低或延后，或开放市场开拓不及预期，公司将面临业绩持续下滑或亏损的风险。

（五）财务风险

1、存货跌价风险

公司根据已有客户订单需求以及对市场未来需求的预测制定采购和生产计划。报告期期末，公司存货账面价值为92,862.22万元，占总资产比例为21.53%，较去年期末上升4.46个百分点，对公司流动资金占用较大。如果公司无法准确

预测市场需求并管控好存货规模，则可能导致产品滞销、存货积压，公司将面临因市场环境发生变化可能出现的存货跌价减值的风险，进而影响公司经营业绩。

2、研发投入相关的风险

作为技术密集型企业，公司坚持核心技术自主创新的发展战略，报告期公司研发投入为26,767.18万元，比上年同期增长65.57%，占营业收入比例为

86.94%。一方面，持续增长的研发投入可能对公司的经营业绩产生不利影响。另一方面，报告期末公司开发支出余额为18,302.23万元，占总资产比例为

4.24%，若公司研究成果的产业化应用不及预期，公司将面临相关开发支出及无形资产减值的风险，进而对公司的经营产生不利影响。

3、应收账款余额较高导致的坏账风险

报告期期末，公司应收账款净额为62,700.75万元，占总资产比例为

14.54%，与上年期末基本持平。公司较高的应收账款规模，加大了公司的经营风险。如果宏观经济形势恶化或者客户自身发生重大经营困难，公司可能面临应收账款回收困难的风险。

4、政府补助变化的风险

集成电路设计产业受到国家产业政策的鼓励和支持。报告期内，公司计入当期收益的政府补助金额对当期利润影响较大。如果公司未来不能持续获得政府补助或政府补助显著降低，则可能会对公司盈利产生一定的不利影响。

（六）经营风险

1、供应商集中的风险

公司经营主要采用Fabless模式。公司主要负责芯片的设计工作，生产性采购主要包括芯片加工服务及电子元器件等原材料采购。报告期内公司主力芯片产品的加工服务主要供应商，采购金额占比较高。未来若国际政治经济局势剧烈变动或供应商产能紧张加剧，芯片加工服务的供应可能无法满足公司需求，公司将面临采购价格上涨或供货周期延长的风险，对公司生产经营产生一定的不利影响。

（七）其他重大风险

1、仲裁风险

截至本报告出具日，公司与Prestige Century Investments Limited和 CIPUnited Company Limited（上海芯联芯智能科技有限公司）之间存在1起与MIPS技术许可合同相关的仲裁事项。

具体进展请见公司于2023年6月26日披露的《龙芯中科关于仲裁事项进展的公告》（2023-23）。

若仲裁后续审理结果不及预期，可能对公司的品牌和声誉造成不利影响。

2、知识产权纠纷的风险

公司所从事的处理器及配套芯片设计业务涉及大量的知识产权及各种知识产权相关的许可、授权、转让等。其通常较为复杂，涉及境内、外多个法域，适用范围、使用方式、可执行性甚至有效性都可能遇到法律挑战，其中一些可能会演变为诉讼、仲裁、调查、制裁、保全措施等法律程序。在涉及该等法律程序时，公司有可能因此而支出高额法律费用开支。更进一步的，由于该等法律程序通常涉及境内外多个法域，时间周期较长，亦有可能被各种法律或法律之外的因素所影响，当该等法律程序的最终结果对公司不利时，则有可能导致公司面临向对方或与该等知识产权有关的第三方支付违约金、知识产权授权费用、损害赔偿、罚金等，也有可能导致公司的知识产权或相关权利、授权被宣告无效或撤销，还有可能对公司的名誉造成影响。

四、重大违规事项

2023年上半年度，公司不存在重大违规事项。

五、主要财务指标的变动原因及合理性

2023年1-6月，公司主要会计数据如下所示：

单位：万元

2023年1-6月，公司主要财务指标如下所示：

基本每股收益（元／股）

稀释每股收益（元／股）

扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股）

加权平均净资产收益率（%）

扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）

研发投入占营业收入的比例（%）

上述主要财务数据及指标的变动原因如下：

1、报告期内，公司实现营业收入30,788.83万元，较上年同期减少11.43%，主要受政策性市场需求下降的影响。

2、公司实现归属于上市公司股东的净利润-10,378.53万元，较上年同期减少216.92%，主要由于毛利率的下降和期间费用的上升，具体分析如下：

（1）报告期内因所销售产品的产品结构发生较大变化，导致公司整体毛利率同比下降19.05个百分点，为35.91%。部分高质量等级产品所处的特定行业因该行业内部管理原因采购暂时性中止，导致工控类芯片及解决方案中工控类的收入与毛利均出现同比下滑。工控类芯片业务实现营业收入11,249.13万元，同比减少36.76%；工控类芯片业务毛利率68.03%，较去年下降7.72个百分点。受政策性市场需求减少的影响，信息化业务实现营业收入3,805.27万元，同比减少54.91%；桌面PC芯片出货量同比下降。因销量下降和固定成本分摊的影

响，导致信息化芯片业务毛利率同比下降14.30个百分点。因公司市场方针调整，解决方案业务收入大幅增加，实现营业收入15,664.92万元，同比增长85.39%。

（2）报告期内，公司持续加大研发投入力度，扩大研发人员规模，不断进行技术创新，持续提高产品竞争力，期间研发投入为26,767.18万元，比去年同期增加65.57%，在核心技术芯片研发及基础软件研发等方面都取得了积极与有益的进展。销售费用为5,047.94万元，比去年同期增加20.74%，主要系职工薪酬、市场推广等费用增加所致；管理费用为6,590.72万元，比去年同期增加

37.13%，主要系仲裁和诉讼相关费用的增加所致。

3、报告期内，公司每股收益为-0.26元/股，主要系报告期内的净利润下降所致。

4、报告期内，公司研发投入占营业收入的比例增加40.43个百分点，主要系报告期内研发投入增加和营业收入下降所致。

六、核心竞争力的变化情况

（一）核心竞争力分析

1、长期坚持自主研发形成的技术和能力积累

龙芯中科是国内唯一坚持基于自主指令系统构建独立于Wintel体系和AA体系的开放性信息技术体系和产业生态的CPU企业。经过长期积累，形成了自主CPU研发和软件生态建设的体系化关键核心技术积累。

与国内多数集成电路设计企业购买商业IP进行芯片设计不同，龙芯中科坚持自主研发核心IP，形成了包括系列化CPU IP核、GPU IP核、内存控制器及PHY、高速总线控制器及PHY等上百种IP核。

与国内多数CPU企业主要基于ARM或者X86指令系统融入已有的国外信息技术体系不同，龙芯中科推出了自主指令系统LA，并基于LA迁移或研发了操作系统的核心模块，包括内核、三大编译器（GCC、LLVM、GoLang）、三大虚拟机（Java、JavaScript、.NET）、浏览器、媒体播放器、KVM虚拟机等。形成了面向服务器、面向桌面和面向工控类应用的基础版操作系统。

与国内多数CPU设计企业主要依靠先进工艺提升性能不同，龙芯中科通过设计优化和先进工艺提升性能，摆脱对最先进工艺的依赖。通过自主设计IP核，克服境内工艺IP核不足的短板。

上述在长期自主研发和产业化过程中形成的核心技术和能力积累使得龙芯中科可以在现有技术基础上形成快速升级迭代，可以更好地满足客户定制化基础软硬件需求，可以更好地建设自主信息产业生态。

2、产业生态优势明显

龙芯中科坚持走自主创新与生态建设路线。公司经过持续积累形成自主指令系统架构LA，自主研发了包括处理器核心在内的上百种核心模块，取得了500余项发明专利。龙芯中科是国内CPU企业中极个别可以进行指令系统架构及CPU IP核授权的企业，是极个别在股权结构方面保持开放、未被整机厂商控制的企业。目前，与公司开展合作的厂商达到数千家，下游开发人员达到数十万人，基于龙芯处理器的自主信息产业生态体系正在逐步形成。

3、团队优势

龙芯中科长期坚持“又红又专，红重于专”的人才选用和培养标准，在长期发展过程中锻造了一支有灵魂、有战斗力、能啃硬骨头的团队。龙芯团队坚持为人民做龙芯的根本宗旨，坚持自力更生、艰苦奋斗的工作作风，坚持实事求是的思想方法。在长期的研发和产业化实践中，团队在处理器研发、基础软件研发、结合客户需求的定制化开发等方面形成了深厚的技术积累。

（二）报告期内发生的导致公司核心竞争力受到严重影响的事件、影响分析及应对措施

不适用。

七、研发支出变化及研发进展

（一）研发投入情况表

报告期内公司的研发支出情况如下：

单位：元

报告期内，公司各研发项目按照研发计划的进度持续保持研发投入。其中核心技术方面，LA664处理器核完成流片；芯片研发方面，继续从提高自主可控度和性价比方面加大研发投入，3A6000芯片流片；基础软件方面，进一步加强基础版操作系统的研发投入，不断完善软件生态。

（二）研发进展

公司在各核心技术领域积极进行知识产权布局，截至2023年6月30日，公司累计已获授权专利842项，其中发明专利507项，实用新型专利146项，外观设计专利1项。此外，公司还拥有软件著作权166项，集成电路布图设计专有权22项。

八、新增业务进展是否与前期信息披露一致（如有）

不适用。

九、募集资金的使用情况是否合规

（一）募集资金使用及结余情况

截至2023年6月30日，公司累计使用募集资金156,827.78万元（实际投入募集资金投资项目159,266.12万元，累计利息收入扣除手续费净额2,438.34

万元），其中以前年度累计使用募集资金148,611.93万元，2023年上半年使用募集资金共计8,215.85万元，募集资金专户结余85,166.11万元，募集资金使用及结余情况如下：

单位：万元

截至2023年6月30日，公司存放募集资金专项账户的存款余额如下：

注1：公司为提高募集资金使用效益，与招商银行股份有限公司北京海淀黄庄支行签订结构性存款合同，截至2023年6月30日，存款余额为22,500.00万元，具体明细如下：

注2：为方便公司资金账户管理，减少管理成本，公司决定将中国民生银行股份有限公司北京南二环支行专项账户682058558注销。公司在2022年8月已完成上述募集资金专户注销手续。上述募集资金账户注销后，公司与该募集资金专户开户银行、保荐机构中信证券股份有限公司签订的《募集资金专户存储三方监管协议》也相应终止。

（二）募集资金使用是否合规

公司2023年上半年募集资金存放与使用情况符合《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上市公司监管指引第2号—上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管规则适用指引第1号—规范运作》等有关法律、法规规定，对募集资金进行了专户存储和专项使用，并及时履行了相关信息披露义务，不存在变相改变募集资金用途和损害股东利益的情况，不存在违规使用募集资金的情形。

十、控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的持股、质押、冻结及减持情况

2023年上半年，公司控股股东、实际控制人未发生减持行为。2022年10月31日至2023年4月28日，北京天童芯源科技有限公司（以下简称“天童芯源”）通过上海证券交易所以集中竞价交易方式合计增持公司股份39,150股，占总股本的0.0098%，其中2023年上半年增持37,880股，占总股本的0.0094%，本次增持完成后，截至2023年6月30日，天童芯源持有公司股份增至86,355,278股，占公司总股本的21.53%。

2023年上半年，公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员不存在持股变动情况。

截至2023年6月30日，公司控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员持有的股份均不存在质押、冻结的情形。

十一、本所或保荐机构认为应当发表意见的其他事项

2023年上半年，公司营业收入30,788.83万元，较上年同期下降11.43%，主要受政策性市场需求下降的影响；归属于上市公司股东的净利润-10,378.53万元，较上年同期下降216.92%，由盈转亏，主要由于销售产品的产品结构变

化导致的毛利率下降，以及期间费用尤其是研发投入的上升；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润-17,518.44万元，去年同期为-2,609.87万元。保荐机构已在本报告之“三、重大风险事项”之“（四）业绩大幅下滑或亏损的风险”对相关风险进行提示。

未来，保荐机构将督促公司做好相关信息披露工作，及时、充分地揭示经营风险，切实保护投资者利益，亦提醒投资者特别关注行业周期波动及市场环境变化带来的投资风险。

（以下无正文）

（本页无正文，为《中信证券股份有限公司关于龙芯中科技术股份有限公司2023年半年度持续督导跟踪报告》之签字盖章页）

保荐代表人：

中信证券股份有限公司

年 月 日