毕得医药：海通证券股份有限公司关于上海毕得医药科技股份有限公司2023年度持续督导年度跟踪报告

海通证券股份有限公司关于上海毕得医药科技股份有限公司

2023年度持续督导年度跟踪报告

经中国证券监督管理委员会《关于同意上海毕得医药科技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2022]1885号）核准，上海毕得医药科技股份有限公司（以下简称“毕得医药、”“上市公司”、“公司”或“发行人”）首次公开发行股票1,622.9100万股，每股面值人民币1元，每股发行价格人民币

88.00元，募集资金总额为人民币142,816.08万元，扣除相关发行费用后，实际募集资金净额为人民币130,899.89万元。本次发行证券已于2022年10月11日在上海证券交易所上市。海通证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”或“海通证券”）担任其持续督导保荐机构，持续督导期间为2022年10月11日至2025年12月31日。

在2022年10月11日至2025年12月31日持续督导期内（以下简称“本持续督导期间”），保荐机构及保荐代表人按照《证券发行上市保荐业务管理办法》（以下简称“保荐办法”）《上海证券交易所科创板股票上市规则》及《上海证券交易所上市公司自律监管指引第11号——持续督导》等相关规定，通过日常沟通、定期回访、现场检查、尽职调查等方式进行持续督导，现就2023年度持续督导情况报告如下：

一、2023年度保荐机构持续督导工作情况

二、保荐机构对上市公司信息披露审阅的情况

海通证券持续督导人员对上市公司本持续督导期间的信息披露文件进行了事先或事后审阅，包括股东大会会议决议及公告、董事会会议决议及公告、监事会会议决议及公告、募集资金使用和管理的相关报告和其他临时公告等文件，对信息披露文件的内容及格式、履行的相关程序进行了检查。经核查，保荐机构认为，上市公司严格按照证券监督部门的相关规定进行信息披露，依法公开对外发布各类定期报告或临时报告，确保各项重大信息的披露真实、准确、完整、及时，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

三、重大风险事项

（一）公司面临的风险因素主要如下：

1、业务规模扩大带来的管理风险

随着公司主营业务的不断拓展、产品数量的不断增长和产品结构的不断优化，业务规模及范围将进一步扩大，与此对应的公司经营活动、组织架构和管理体系也将趋于复杂，这对公司管理控制体系、供应链风险、资产负债风险、人员能力素质提出更高的要求。如果公司整体的管理水平不能随公司业务规模的扩大而提高，将会对公司的发展构成一定的制约。

2、产品质量控制的风险

公司为创新药企、科研院所、CRO机构等新药研发机构提供药物分子砌块和科学试剂等产品，产品质量直接或间接影响客户新药研发的进展和最终药品的

质量，是公司能否进一步发展的根本。虽然公司对产品质量进行全流程全覆盖把控，但由于影响公司产品质量的因素众多，且公司产品品种繁多原材料采购、生产、存储和运输过程都可能出现导致产品质量问题的风险，因此依然面临不可预见因素等带来的风险。同时，随着公司经营规模的不断扩大、产品种类的进一步增长，公司产品质量控制的难度也日益增大，如果公司产品质量控制能力不能适应经营规模的增长以及客户对产品质量的严格要求，将会对公司的经营及业绩产生不利影响。

3、毛利率下降的风险

2022年度以及2023年度，公司综合毛利率分别为44.38%和40.00%，综合毛利率持续下降，主要系受公司通过战略分析紧跟市场动态，围绕市场动态，进行价格政策调整，将产品售价下降至与市场同行业基本相同的水平。公司整体业务毛利率水平较高，具有较强的获利能力，体现出公司产品具有较高的技术附加值和竞争优势。

未来公司必须根据市场需求不断进行技术迭代升级和创新，若公司未能正确判断下游需求变化、技术实力停滞不前或行业地位下降，可能导致公司主营业务毛利率下降，进而影响公司经营业绩。

4、存货跌价损失增加

2022年末以及2023年度末，公司存货的账面价值分别为52,186.05万元和69,943.04万元，占同期末公司资产总额的比例分别22.12%和28.96%。随着公司业务规模的不断扩大，存货也会随之上升。较大规模的存货将占用公司营运资金，影响经营性现金流，增加财务风险。

5、汇兑损益风险

报告期内，公司产品出口占比较高，外销业务主要以美元、欧元或者印度卢比结算。人民币汇率的波动，将有可能给公司带来汇兑收益或汇兑损失，并在一定程度上影响公司经营业绩。2022年度以及2023年度，公司发生汇兑收益分别为1,254.70万元和593.37万元。随着公司出口的增长及汇率波动的加剧，如果

人民币对美元或者其他外币大幅升值，公司外销产品市场竞争力将有所下降，同时产生汇兑损失，进而对公司经营业绩带来不利影响。

6、市场竞争加剧风险

2023年度，公司主要收入来源于药物分子砌块和科学试剂，公司是国内较早研发生产销售药物分子砌块及科学试剂的公司之一。虽然新药研发市场较为广阔，需求较为稳定，但是随着现有以及新进入者参与竞争和产能的扩张，存在市场竞争加剧的风险。

7、海外市场风险

公司在美国、德国、印度等地区设有子公司并积极拓展海外业务。报告期内，公司来源于境外的收入占当期营业收入总额比例较高，海外市场受政策法规变动、政治经济局势变化、知识产权保护、政府贸易限制等多种因素影响。随着公司业务规模的不断扩大，公司涉及的法律环境将会更加复杂，若公司不能及时应对海外市场环境的变化，会对海外经营的业务带来一定的风险。

四、重大违规事项

2023年度，公司不存在重大违规事项。

五、主要财务指标的变动原因及合理性

单位：万元

报告期内，公司实现营业收入109,185.86万元，同比增长30.94%,其中：公司药物分子砌块业务收入为94,542.34万元，同比增长28.60%。主要系公司在药物分子砌块市场份额的持续扩大，品牌影响力不断提升；公司科学试剂业务实现营业收入14,640.10万元，同比增长48.46%。主要系公司加大科学试剂产品线的开发，同时大力拓展科学试剂相关产品；公司将会持续增强存货管理效率，配合公司全球化布局持续扩大业务规模，助力新药研发满足客户各类需求。

六、核心竞争力的变化情况

1、在药物分子砌块行业的前瞻性视野和布局

结合中国新药研发行业的特点，公司一直为新药研发机构提供新药研发必需的药物分子砌块和科学试剂，经过多年深度参与新药研发活动，与新药研发机构形成长期稳定的战略合作伙伴关系。通过长期与新药研发机构合作，深度了解新药研发对药物分子砌块需求的特点，积累了丰富的药物分子砌块研发设计、合成生产、检测及纯化等核心技术能力，有助于新药研发机构加速新药研发进程，提升新药研发效率。

根据下游客户需求反馈进行产品研发迭代，实现品类丰富的产品研发和快速响应客户需求的目标，维持公司在行业中的核心竞争力。

在公司产品研发生产过程中，研发人员根据药物相关文献、专利，选择特定的核心骨架或基团，对分子结构核心框架进行修饰与优化，从而衍生出一系列药物分子砌块产品，提升命中潜在新药分子结构片段方面的机会。

产品研发设计环节侧重成药性，更为关注化学结构的应用场景；生产环节则

侧重经济性及可得性，更为关注化学结构的构建方法，根据目标产品特点与价值量，选择经济性更高的生产方式，如直接向供应链采购、提供路线外协加工或是纯实验室合成。

在此基础上，公司加速推动打造以全球新药研发方向为战略导向的实施和落地。公司在药物分子砌块，其领先性和市场竞争力为公司的发展奠定了坚实的基础。以新药研发技术创新作为核心驱动力，利用上市的发展契机，公司加大研发，陆续推出新产品，逐步建立针对小试和中试的全流程，并加速推动我国新药研发在药物分子砌块筛选环节的深度融合，提升行业竞争力。

2、全球化战略定位，创造广阔发展空间

公司一直在加速全球化布局，实现市场全球化、资本全球化和人才全球化，公司拥有国际化管理、销售团队，是国内药物分子砌块行业中国际化程度最高的公司。

在客户群体方面，作为公司发展战略的第一步，公司从细分领域切入的发展思路已经得到了行业、客户和资本市场的认可，并特别体现在其获得的国际市场竞争力上，这些产品在靶点选择、先导化合物确定、活性化合物的筛选等设计与制造等环节获得了客户的一致认可。经过多年的研发投入，公司已完成从技术到产品的成功转化，并凭借产品的性能和质量受到全球新药研发企业的认可和使用。公司产品在全球头部客户多年的应用，一方面为公司带来持续稳定的现金流、稳固的市场地位和扎实的客户基础；另一方面由于头部客户对技术的领先性、产品性能和质量要求严苛，其对公司产品的验证和反馈能够促进公司技术迭代以保持技术先进性，并为公司新技术和新产品的落地提供窗口。

在战略布局方面，截至2023年底，公司已形成以上海为总部，覆盖境内外重点新药研发产业重点区域的产业布局，全球化的产业布局可以充分利用境外相关地区的技术和市场优势，不断提升公司综合能力；并有利于公司在全球范围内更好的开拓市场及提升客户支持能力，提高公司行业地位和产品的市场占有率，进一步增强公司盈利能力和综合竞争力。后续公司将持续扩大全球市场版图，为区域范围内的人才引进、研发创新、销售业务开展以及客户沟通协作提供全面支持。

3、继续加强“多、快、好、省”核心战略，为迈向全球药物分子砌块龙头奠定基础

公司核心管理团队拥有药物分子砌块行业成功创业和经营经验，对自身的技术优势和产品定位有着清晰的认知，对行业的发展趋势和产业的应用需求有精确的判断，公司始终坚持“多、快、好、省”作为公司的核心战略，贯穿公司的日常运营。

通过对全球新药研发市场的动向进行研究，扩充有效产品品类，确保能够覆盖更多的疗法、靶点及药物类型，深入参与客户新药研发过程，为同一靶点、相同疗法及适应症提供更多的药物分子砌块选择，确保提升命中潜在新药分子结构片段的概率。截至报告期末，公司现货产品种类数超11.2万种，其中药物分子砌块为10.24万种，科学试剂为0.96万种。

报告期内，公司改扩建了位于德国、印度的区域中心，提升了服务当地客户的效率。通过上海总部和国内其他分仓、全球各区域中心的联动，强化了国内外客户需求的快速响应，进一步提升客户研发效率。

公司通过扩建研发实验室，扩充研发团队，扩大研发设备规模，形成了强大的技术实力，在研发设计、合成路径选择、检测及纯化等主要环节保持了绝对优势，为新药研发提供“好”、“省”的药物分子砌块产品。

七、研发支出变化及研发进展

（一）研发支出变化情况

公司始终注重技术创新及研发投入，2023年度具体研发投入情况如下：

单位：万元

研发费用发生额本期较上期增长37.23%，主要系公司不断加大研发投入，扩大研发团队规模，研发部门职工薪酬总额增加导致本年研发费用大幅增长。

（二）研发进展

报告期内，公司持续稳步加大研发投入，取得一定研发成果。截至2023年末，公司知识产权项目获得授权数量119个，其中发明专利39个，实用新型24个，外观设计专利1个，软件著作权2个，其他53个。所有已授权的专利不存在质押、司法查封等权利受限制的情形。

报告期内获得的知识产权列表情况下所示：

八、新增业务进展是否与前期信息披露一致（如有）

不适用。

九、募集资金的使用情况是否合规

根据中国证券监督管理委员会《关于同意上海毕得医药科技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2022]1885号）,公司首次向社会公开发行人民币普通股（A股）股票1,622.9100万股，每股面值1.00元，每股发行价88.00元。共计募集资金1,428,160,800.00元，扣除不含税承销和保荐费用人民币92,830,452.00元（税款人民币5,569,827.12元由贵公司以自有资金承担）后的募集资金为1,335,330,348.00元，已由主承销商海通证券股份有限公司于2022年9月29日汇入本公司募集资金监管账户。另减除申报会计师费、律师费、用于本次发行的信息披露费、发行手续费用及其他等与发行权益性证券直接相关的新增外部费

用26,331,482.94元后，公司本次募集资金净额为1,308,998,865.06元。截至2023年12月31日，剩余募集资金（含利息收入扣除银行手续费的净额）余额为79,116.47万元（其中：募集资金专户余额35,131.51万元；银行7天通知存款和定期存款余额43,984.96万元）。截至2023年12月31日，募集资金存放、使用及年末余额情况如下：

单位：万元

截至2023年12月31日，公司使用闲置募集资金进行现金管理未到期赎回的具体情况如下

单位：人民币万元

十、控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的持股、质押、冻结及减持情况

截至2023年12月31日，毕得医药控股股东、实际控制人、董事、监事和

高级管理人员持有毕得医药的股份均不存在质押、冻结及减持的情形。

十一、上市公司是否存在《保荐办法》及上海证券交易所相关规则规定应向中国证监会和上海证券交易所报告或应当发表意见的其他事项经核查，截至本持续督导跟踪报告出具之日，上市公司不存在按照《保荐办法》及上海证券交易所相关规则规定应向中国证监会和上海证券交易所报告或应当发表意见的其他事项。

（以下无正文）

（本页无正文，为《海通证券股份有限公司关于上海毕得医药科技股份有限公司2023年度持续督导年度跟踪报告》之签字盖章页）

海通证券股份有限公司

年 月 日