三达膜：长江证券承销保荐有限公司关于三达膜环境技术股份有限公司2022年度持续督导跟踪报告

长江证券承销保荐有限公司关于三达膜环境技术股份有限公司2022年度持续督导跟踪报告长江证券承销保荐有限公司（以下简称“长江保荐”或“保荐机构”）作为三达膜环境技术股份有限公司（以下简称“三达膜”或“公司”）首次公开发行股票并在科创板上市的保荐机构，根据中国证监会《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上海证券交易所科创板股票上市规则》等有关法律法规的要求，出具本持续督导年度跟踪报告书。

一、持续督导工作情况

二、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况

公司募投项目的募集资金使用情况与募集资金使用计划相比进度较为缓慢，公司应尽快落实募集资金使用，并按照《上市公司监管指引第2号—上市公司募集资金管理和使用的监管要求》（证监会公告[2022]15号）、《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第1号——规范运作》（证监会公告[2022]14号）等募集资金管理和使用的相关规定及时履行相关义务。

三、重大风险事项

公司目前面临的风险因素主要如下：

（一）核心竞争力风险

1、技术升级迭代风险

膜技术应用和水务投资运营行业属于技术密集型行业，尤其是膜技术应用行业下游应用领域广泛且非标准性要求突出。行业内企业的不断发展壮大，必须进行持续的技术创新和产品开发。未来将会出现性能更好、使用寿命更长或成本更低的新型膜材料。公司如果不能进行持续的技术创新或创新不足、无法跟进行业技术升级迭代，可能会受到有竞争力的替代技术和竞争产品的冲击，将导致公司的产品无法适应市场需求，公司的经营业绩、盈利能力及市场地位将会面临下滑的风险。

2、研发失败和成果转化风险

公司以先进膜分离技术的开发与应用为业务基础，主要核心技术包括膜材料研制、膜组件生产、膜软件开发、膜设备制造、膜系统集成、膜技术应用以及和环保水处理相关的核心技术。公司对新产品的研发工作投入了大量的资金、人员和技术，由于公司对行业发展趋势的判断可能存在偏差，以及新产品的研发、生产和市场推广存在一定的不确定性，公司可能面临新产品研发失败或技术成果不能较好实现产业化预期的风险，从而对公司经营业绩产生不利的影响。

（二）经营风险

1、应收账款的风险

受下游客户现金流状况和下游行业景气度波动等因素的影响，公司膜技术应用业务销售回款较慢，应收账款账龄相对较长。公司水务投资运营业务的项目主要分布在经济发展程度较低区域，受各地财政状况的影响，存在部分地方政府不能及时支付污水处理费的情形，可能会导致水务投资运营业务应收账款账期延长。

2、主要客户变动较大的风险

公司膜技术应用业务主要系根据客户的差异化需求，为其提供包括技术开发、

工程设计和系统集成、现场安装调试、运营技术支持和售后服务在内的综合解决方案。不同于标准化产品的生产型公司，公司销售的膜设备均为根据不同客户的特殊要求集成的定制化设备，具有数量少、金额大的特点，主要供制药企业、生物化工企业、石化冶金企业等下游客户新建或者扩建生产线。由于下游客户的产能扩张需要根据市场情况而发生变化，因此报告期内公司膜技术应用业务的主要客户有所变动。若出现公司主要客户在某特定时间内均不存在扩产或升级改造需求的情况，则在特定时间内会给公司的经营业绩带来一定的影响，引起公司业绩的波动。

3、市场开拓风险

由于新进入市场的经营环境、地方开发政策和管理法规等与已进入市场的情况存在一定的差异性，公司经营和管理在市场开拓中可能会面临新的挑战。此外，公司可能面对来自上述新市场其他同类企业的激烈竞争，如果公司不能成功开发新的客户资源，将会对未来经营业绩的增长产生一定不利影响。

（三）行业风险

1、行业竞争加剧风险

国内膜技术应用行业产业化还处于起步阶段，与具有相当生产规模技术先进、品种齐全、资本雄厚、管理先进的国际知名膜技术应用企业相比，国内企业在资本、管理经验等方面都还处于相对弱势地位。随着众多国外大型膜技术企业纷纷进入我国，凭借其资本和技术优势介入我国膜技术处理应用市场，加剧了行业竞争。在水务投资运营领域，随着国家对水资源的日益重视，亦吸引了众多资金进入该行业，未来市场竞争日趋激烈。

2、政府部门违约风险

公司水务投资运营业务采用了EPC、BOT、BT及TOT等经营模式向社会提供污水处理服务，特许经营权所形成的无形资产金额较大。在运营过程中，由于政府部门处于优势地位，一旦违约失信（例如超期结算污水处理费用、提前终止特许经营权协议、无法长期保证进水水质、市政污水长期超负荷排放等），将对相关的水务投资运营项目造成严重的不利影响。

（四）宏观环境风险

1、宏观经济及政策性变动引起下游客户订单减少导致营业收入波动的风险公司主营业务所处行业的市场需求与宏观经济以及包括污染物排放标准、排污收费标准和国家规划的节能减排目标等在内的国家相关环保政策联系紧密，国家宏观经济的整体运行态势或国家相关政策的调整，都会对本公司主营业务的市场需求产生影响。公司下游客户主要分布于医药制造、生物发酵、食品饮料、石油化工等领域，其新增产能亦与国家宏观经济周期的变化紧密相关，在较大程度上依赖于国民经济运行状况及国家固定资产投资规模。在国民经济发展的不同时期，各行业之间景气程度存在一定差异，国家宏观经济政策也在不断调整，上述情形将直接影响本公司下游客户的市场需求，从而可能造成公司主营业务收入的波动。

2、国际贸易摩擦风险

近年来，全球贸易摩擦日益加剧，如未来国际贸易摩擦升级或因地缘政治问题对某些国家或地区的经济贸易发展产生显著影响，从而对公司原材料进口和产品出口等正常生产经营造成不利影响。此外，不排除公司存续客户销量波动、新增客户业务量难以及时补充的可能性，上述事项均可能会削弱公司出口业务的竞争力，对公司盈利水平及海外相关国家或地区业务的正常运营带来不利影响。

3、汇率波动风险

公司在进口原材料、出口产品时主要使用美元等外币进行结算，受外币汇率波动影响，汇率波动将直接影响公司的经营业绩。未来若公司主要结算外币的汇率出现大幅不利变动，导致公司汇兑损益持续上升，将对公司经营业绩产生不利影响。

4、其他不可预见事件（包括流行病、恐怖袭击或自然灾害）导致的经营风险

公司的业务受制于中国和全球的一般经济和社会条件。公司无法控制的不可预见或灾难性事件，包括流行病的出现、恐怖袭击或自然灾害，可能会对商业和

经济环境、基础设施和政府财政产生不利影响，进而影响公司的业务运营。发生这些或任何其他不可预见或灾难性事件，包括大流行或其他广泛的突发性公共卫生事件（或担心发生此类紧急情况的可能性）、恐怖袭击或自然灾害，可能会造成经济和金融中断或导致运营困难（包括旅行限制），从而损害公司管理日常业务活动的能力，并使业务活动面临重大损失。

（五）其他重大风险

1、迁址相关风险

公司于2018年9月28日将住所变更至延安市宝塔区圣烯石墨烯产业园，未来延安将成为发行人膜技术应用业务的主要生产中心，公司将在厦门和延安两地办公；目前延安新生产线已经建设完成并正式投产，但延安厂区面临难以招募合适的研发人才的问题，以及环境差异对公司的生产经营管理水平提出了更高的要求，可能对企业运行的长期运营管理效果造成不利影响。

2、未来投资收益波动风险

公司投资收益主要来源于公司对山东天力药业有限公司的长期股权投资收益，山东天力药业有限公司属于生物制药行业，具备从玉米淀粉到山梨醇、甘露醇再到维生素C的完整玉米深加工产业链，主要产品包括维生素C、山梨醇等。山东天力药业有限公司未来经营业绩存在受主要产品的市场价格波动、产品销量和成本费用变动影响而波动的情况，进而导致公司存在未来投资收益波动的风险。

3、募集资金投资项目相关风险

（1）无机陶瓷纳滤芯及其净水器生产线项目（已取消）：

2021年9月30日，公司召开第三届董事会第二十六次会议和第三届监事会第十八次会议，审议通过了《关于取消实施部分募投项目的议案》，因募投项目的建设用地无法如期取得，公司同意取消实施该募投项目。具体内容详见公司于2021年10月8日在上海证券交易所网站www.sse.com.cn披露的《关于部分募投项目变更的公告》（公告编号：2021-046）。

（2）特种分离膜及其成套设备的制备与生产项目（已变更为孝感、许昌、

宿松项目）：

2021年7月30日，公司召开第三届董事会第二十四次会议和第三届监事会第十六次会议，审议通过了《关于部分募投项目变更的议案》，同意公司将原募投项目“特种分离膜及其成套设备的制备与生产项目”变更为“基于高性能膜应用的孝感市孝南区碧泉污水处理厂提标改造及扩建项目”和“基于高性能膜应用的许昌市建安区污水处理厂提标改造及扩建项目”，部分剩余募投资金公司将继续对该部分剩余募集资金进行专户存储管理，并将尽快根据公司业务及战略发展需要确定该部分资金的具体用途。具体内容详见公司于2021年7月31日在上海证券交易所网站www.sse.com.cn披露的《关于部分募投项目变更的公告》（公告编号：2021-034）。

2022年8月25日，公司召开第四届董事会第十次会议和第四届监事会第八次会议，审议通过了《关于部分募投项目变更的议案》，同意公司将原募投项目“特种分离膜及其成套设备的制备与生产项目”变更“孝感募投项目”和“许昌募投项目”后余下的部分募投资金用于建设“基于高性能膜应用的宿松县城城北污水处理厂提标改造及扩建项目”。具体内容详见公司于2022年8月26日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《三达膜关于部分募投项目变更的公告》（公告编号：2022-051）。

（3）膜材料与技术研发中心项目（已变更项目实施地点、实施内容）：

2020年10月28日，公司召开第三届董事会第十二次会议和第三届监事会第九次会议，审议通过了《关于变更部分募投项目实施主体及实施地点并向全资子公司增资以实施募投项目的议案》，由于陕西延安难以招募合适的研发人才，同意将该募投项目的实施地点由陕西延安变更到新加坡。具体内容详见公司于2020年10月29日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于变更部分募投项目实施主体及实施地点并向全资子公司增资以实施募投项目的公告》（公告编号：2020-023）。

2022年8月30日，公司召开第四届董事会第十一次会议和第四届监事会第九次会议，审议通过了《关于调整新加坡募投项目实施内容及项目延期的议案》，由于该项目在新加坡实施期间遭遇社会公共卫生安全因素的管控，导致项目进度

受到影响，公司决定调整该项目的实施内容，并将项目延期至2024年3月完成，目前该项目正在推进建设中。具体内容详见公司于2022年9月1日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于调整新加坡募投项目实施内容及项目延期的公告》（公告编号：2022-053）。

（4）补充流动资金项目：

公司本次募集资金投资项目实施后，固定资产和无形资产显著增加，但募集资金投资项目产生经济效益需要一定的时间，导致新增的固定资产折旧和无形资产摊销将对本公司的经营业绩带来一定的压力。募集资金投资项目实施过程中可能受到市场环境、产业政策变化以及施工进度、原材料及设备采购、产品生产及市场销售等因素变化的影响。由于募投项目经济效益分析数据均为预测性信息，项目建设尚需较长时间，届时如果产品价格、市场环境、客户需求出现较大变化，募投项目经济效益的实现将存在较大不确定性。如果市场环境发生重大不利变化，使本公司募集资金投资项目无法实现预期收益，存在募投项目效益不及预期的风险。此外，公司于2019年11月首发上市成功后不久就遭遇社会公共卫生安全因素的管控，在募投项目建设过程中先后遇到了陕西延安募投项目因为募投项目用地无法取得的困难、吉林梅河口募投项目因为冬季冰封期无法施工等原因而临时停工的困难、新加坡研发中心募投项目因人员招募困难及政府限聚令的影响而临时停工的困难。报告期内，河南许昌“基于高性能膜应用的许昌市建安区污水处理厂提标改造及扩建项目”、吉林梅河口“纳米过滤膜材料制备及成套膜设备制造基地项目”先后遇到社会公共卫生安全因素的管控导致项目建设多次停工并导致延期，募投项目建设进度不及预期。具体内容详见公司在上海证券交易所网站www.sse.com.cn披露的相关公告，相关公告的编号如下：2022-001、2022-009、2022-024、2022-042、2022-053、2022-073。截至本持续督导跟踪报告出具之日，公司位于湖北孝感的募投项目已于2022年6月30日开始投产运行，于2022年11月25日完成结项并将节余募集

资金用于永久补充公司流动资金。公司位于河南许昌的募投项目已于2022年9月30日完工，2023年2月公司将该项目结项并将节余募集资金用于永久补充公司流动资金。

四、重大违规事项

2022年度，公司不存在重大违规事项。

五、主要财务指标的变动原因及合理性

2022年度，公司主要会计数据如下所示：

单位：人民币元

2022年度，公司主要财务指标如下所示：

上述主要财务数据的变动原因如下：

1、公司营业收入较上年同期增长9.42%,主要原因是膜技术应用和水务投资运营收入均稳定增长；

2、实现归属于母公司所有者的净利润21,790.25万元，同比下降11.82%,实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润18,648.76万元，同比下降

14.63%。净利润减少的原因主要是由于原材料及大宗商品价格上涨导致公司采购成本相应增加，以及对联营企业的投资收益较上年同期大幅下降所致；

3、经营活动产生的现金流量净额为24,732.93万元，同比上升11.85%，主要系销售商品、提供劳务收到的现金较去年同期增加所致。

4、基本每股收益及稀释每股收益同比下降12.16%，扣除非经常性损益后的基本每股收益同比下降13.85%，主要系2022年度归属于上市公司股东的净利润减少所致；

5、研发投入占营业收入的比例同比增加0.29个百分点，主要系研发投入金额增长幅度大于营业收入增长幅度所致。

六、核心竞争力的变化情况

公司核心技术主要包括膜材料研制与组件生产、膜软件及设备应用解决方案和水处理相关技术及解决方案，核心技术均来源于自主研发。核心技术细分为膜材料研制、膜组件生产、膜软件开发、膜设备制造、膜系统集成、膜技术应用以及和环保水处理技术7个方面。

公司核心技术先进性强，技术水平行业领先。公司围绕膜技术应用开发膜软件与研制膜材料的多年实践过程中，建立了一套以“目标导向、逆向思维”为研

发原则的“RDPA”研发体系、即“研究——开发——中试——应用”的综合技术开发平台，依托公司国家人保部博士后科研工作站三达膜科技分站、福建省膜分离工程技术研究中心两大平台，形成了一系列从膜工程-膜软件-膜组件-膜材料的核心技术组合。研发是公司的核心竞争力，公司把扩大研发作为发展战略，通过制度保障、创新激励和拓展新产品开发渠道等三方面为公司核心竞争力的提升提供了有力保障。

综上，公司的核心竞争力在2022年未发生不利变化。

七、研发支出变化及进展

（一）研发支出变化情况

为了保证公司能够不断进行技术创新，保持产品和服务的技术领先水平，维持公司的市场竞争优势，公司持续进行研发投入。2022年度，公司研发投入6,081.62万元，较2021年度增长16.47%；研发投入占收入比例达到4.83%，与2021年水平相比有所上升。

（二）研发进展

2022年1月，企业标准领跑者管理信息平台公布最新的“领跑者”榜单（2021年度），公司及下属子公司研发生产的“束式膜生物反应器组器”、“帘式膜生物反应器组器”、“SCM型管式陶瓷膜”、“中空纤维超滤膜”等多个产品企业标准成功上榜。

2022年5月，公司下属子公司三达膜科技（厦门）有限公司主持起草的化工行业标准《中药澄清用陶瓷膜》（计划号：2022-0017T-HG）获得立项（工信厅科函〔2022〕94号文）。

2022年6月，根据《集美区科技计划项目管理办法》的有关规定，公司下属子公司三达膜科技（厦门）有限公司承担的“高强度耐磨损100nm陶瓷微滤膜的研发及产业化”项目经集美区工业和信息化局组织专家评审组评审验收通过。

2022年9月，根据《厦门市市场监督管理局（知识产权局）关于开展厦门市高价值专利组合培育第三年度进阶考核的通知》（厦市监知〔2022〕7号）要求，

公司下属子公司三达膜科技（厦门）有限公司承担的“高性能分离膜材料及其规模化应用技术”经材料初审、客观评价、专家评审、会议研究等环节，顺利通过三级考核。

2022年9月，企业标准领跑者管理信息平台公布最新的“领跑者”榜单（2022年度），公司研发生产的“束式膜生物反应器组器”、“帘式膜生物反应器组器”二个产品企业标准成功上榜，公司及下属子公司三达膜科技（厦门）有限公司研发生产的“束式膜生物反应器组器”、“帘式膜生物反应器组器”、“SCM型管式陶瓷膜”、“中空纤维超滤膜”四个产品企业标准成功上榜；在企业标准“领跑者”名单中，公司连续两年在榜，这无疑是行业和市场对三达膜科研实力和创新成果的有力认可。

2022年10月，根据《国家重点研发计划管理暂行办法》的有关规定，公司下属子公司三达膜科技（厦门）有限公司承担的子课题项目“面向分离过程优化的中药生产膜元件流道开发及其过程耦合技术研究”顺利通过中国生物技术发展中心关于“中医药现代化研究”重点专项项目“质量评价导向的特种膜中药绿色制造技术及其专属装备集成研究”项目的综合绩效评价会议的验收。

2022年11月，根据《厦门市集美区工业和信息化局关于组织申报2022年度集美区科技计划项目的通知》，组织专家评审、现场调研、集体研究，会同区财政局联合行文报区政府研究，公司下属子公司三达膜科技（厦门）有限公司承担的“抗污染平板复合纳滤膜关键技术研究及产业化”被确立为2022年集美区科技计划项目，并予以公示。

2022年12月，根据《2022年厦门市重大科技计划项目（工业及信息化领域）申报指南》经市科技局组织专家评审、预算审核、现场调研、集体研究，公司下属子公司三达膜科技（厦门）有限公司承担的“高强度纳米孔径陶瓷膜制备技术研发及产业化”被确立为2022年工业及信息化领域科技计划项目，并予以公示。

2022年12月，根据《关于征集福厦泉国家自主创新示范区协同创新平台项目的通知》（闽科新函〔2022〕10号）和《福建省科学技术厅关于支持2022年度福厦泉国家自主创新示范区协同创新平台项目的通知》（闽科新〔2022〕1号），

在前期广泛征集，经定向申报、材料审核、专家评审、局长办公会研究，公司下属子公司三达膜科技（厦门）有限公司与福建农林大学联合申报的2022年度福厦泉国家自主创新示范区高抗污染纤维素膜材料协同创新平台项目予以正式立项，项目为期两年。协同创新平台将依托校企双方研发平台（福建省膜分离工程技术研究中心、植物纤维功能材料国家林业局重点实验室）进行联动。通过协同创新促进技术攻克和成果转化；推进服务型共性技术平台建设，提升基础支撑和对外共享服务能力；积极落实在本领域的后备科技帅才的培养支持，规划实施青年人才梯队培养，积极参与海内外高层次人才的交流和聚集等。通过本项目平台的持续运行和改进，将进一步加强行业内的成果转移转化和应用，发挥创新平台的溢出效应，带动分离膜行业和领域技术整体水平提升。报告期内，公司在以往研发投入的基础上，继续加大对生产研发的投入力度，专注知识产权和专利技术的申请，高度重视技术研发与创新，追求技术领先。报告期内，公司及子公司共申请专利32项（包括发明专利8项，实用新型专利23项，外观设计专利1项），获授权专利35项（包括发明专利13项，实用新型专利21项，外观设计专利1项）。

截至2022年12月31日，公司及子公司累计获授权专利187项（包括发明专利90项，实用新型专利95项，外观设计专利2项），其中3项专利因专利权到期终止，故有效授权专利共计184项。其中，公司获授权的“高性能复合陶瓷纳滤芯制备工艺发明专利”曾荣获“厦门市专利特等奖”与“中国专利优秀奖”，基于公司自主知识产权的“高性能复合陶瓷纳滤芯而开发生产的净水装置”已经荣获中国科技部、商务部、生态环境部、国家质检总局等四部局联合颁发的“国家重点新产品证书”，该陶瓷纳滤芯可用于替代目前中国大量进口的有机反渗透膜芯，而且具有节水降耗、保留矿物质、避免二次污染等三大优点。

八、新增业务进展是否与前期信息披露一致

不适用。

九、募集资金的使用情况及是否合规

截至2022年12月31日，公司累计使用募集资金54,365.12万元，其中以前

年度累计使用募集资金35,777.10万元，2022年度使用募集资金18,588.01万元，募集资金账户余额为人民币98,192.16万元。具体情况如下：

单位：人民币元

公司自上市以来存在募集资金使用不规范的情形，公司已及时进行了规范，截至2022年12月31日，公司募集资金存放和使用符合《上海证券交易所科创板股票上市规则》、《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》等相关法规和公司《募集资金管理办法》的规定，对募集资金进行了专户存储和专项使用，并及时履行了相关信息披露义务，募集资金具体使用情况与披露情况一致，不存在变相改变资金用途和损害股东利益的情况，不存在违规使用募集资金的情形；公司募投项目的募集资金使用情况与募集资金使用计划相比进度较为缓慢，公司应尽快落实募集资金使用，并按募集资金管理和使用的相关规定及时履行相关义务。

十、控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的持股、质押、冻结及减持情况

三达膜技术（新加坡）有限公司（以下简称“新加坡三达膜”）直接持有公司43.36%股权，为公司的控股股东。LAN WEIGUANG和CHEN NI夫妇直接持有新加坡三达膜100.00%股权，并间接通过厦门程捷投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“程捷投资”）控制公司1.88%股权，能够支配公司股份45.24%的表决权，为公司的实际控制人。

公司控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的持股及减持情况如下：

除上述情况外，公司控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员持有的股份均不存在质押、冻结及其他减持的情形。

十一、上海证券交易所或保荐机构认为应当发表意见的其他事项无。（以下无正文）

（此页无正文，为《长江证券承销保荐有限公司关于三达膜环境技术股份有限公司2022年度持续督导跟踪报告》之签章页）

保荐代表人：

李海波 陈国潮

长江证券承销保荐有限公司

年 月 日