斯瑞新材：海通证券股份有限公司关于陕西斯瑞新材料股份有限公司2023年度持续督导跟踪报告

海通证券股份有限公司关于陕西斯瑞新材料股份有限公司

2023年度持续督导跟踪报告

经中国证券监督管理委员会《关于同意陕西斯瑞新材料股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2022〕162号）核准，陕西斯瑞新材料股份有限公司（以下简称“公司”“上市公司”或“斯瑞新材）首次公开发行股票4,001.00万股，每股面值人民币1元，每股发行价格人民币10.48元，募集资金总额为人民币41,930.48万元，扣除发行费用后，实际募集资金净额为人民币35,691.08万元。本次发行证券已于2022年3月16日在上海证券交易所上市。海通证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”或“海通证券”）担任其持续督导保荐机构，持续督导期间为2022年3月16日至2025年12月31日。

在2023年1月1日至2023年12月31日持续督导期内（以下简称“本持续督导期间”），保荐机构及保荐代表人按照《证券发行上市保荐业务管理办法》（以下简称“保荐办法”）、《上海证券交易所科创板股票上市规则》等相关规定，通过日常沟通、定期回访、现场检查、尽职调查等方式进行持续督导，现就2023年度持续督导情况报告如下：

一、2023年度保荐机构持续督导工作情况

二、保荐机构对上市公司信息披露审阅的情况

海通证券持续督导人员对上市公司本持续督导期间的信息披露文件进行了事先或事后审阅，包括股东大会会议决议及公告、董事会会议决议及公告、监事会会议决议及公告、募集资金使用和管理的相关报告和其他临时公告等文件，对信息披露文件的内容及格式、履行的相关程序进行了检查。经检查，上市公司按照相关规定进行信息披露，依法公开对外发布各类定期报告或临时报告。

三、重大风险事项

公司面临的风险因素主要如下：

1、技术升级迭代风险

新材料行业技术不断革新，持续的研发投入和新产品开发是保持竞争优势的关键。公司掌握了高强高导铜合金材料及制品、中高压电接触材料及制品、高性能金属铬粉、CT和DR球管零组件、新一代铜铁合金材料、光模块芯片基座/壳体和液体火箭发动机推力室内壁等产品的材料设计和制备技术、精密加工工艺技术。

公司在以高强度、高导电、高导热铜基合金为主的新材料及产品领域面临的主要技术升级风险在于，欧美、日本等发达国家研发基础雄厚，其研发投入程度、新产品孵化速度、产品性能和质量提升速度都远超国内，高性能、高质量产品持续侵占国内市场，使得公司全面实现替代进口的目标受到威胁，公司研发面临巨大压力。

2、研发失败风险

2023年度，公司的研发费用为5,945.30万元。由于以新材料研发、制备为基础的产品的研发投入大、客户认证周期长和试验验证风险大等特点，公司如果在研发过程中未能实现关键技术的突破，或产品性能无法达到预期，可能出现研发失败的风险，对公司短期经营业绩和长期持续发展造成不利影响。

3、技术未能形成产品或实现产业化风险

如果公司新开发的技术未能形成产品，或者产品由于生产工艺、原材料供应等原因无法实现大规模生产，或者产品的下游加工技术无法达到终端市场的应用需求，则公司的研发投入可能达不到预期的效益，公司存在一定的研发成果转化风险。

4、技术人才流失、技术合作解除风险

新材料行业属于技术密集的行业，公司经过多年的发展，建立了由王文斌先生等9位核心技术人员为首的研发团队，2023年度，公司研发团队拥有研发人员98名，占公司员工总数的8.15%。此外，公司与相关大学、科研院所、标杆客户等建立了技术合作关系。如果公司不能采取有效措施维持技术人才团队和科研院校技术合作的稳定，出现技术人才流失、技术合作解除的情况，可能会面临研发进程放缓甚至停顿和核心技术失密等风险，从而给公司带来直接或间接的经济损失。

5、新增产能无法消化风险

公司募投项目“年产4万吨铜铁和铬锆铜系列合金材料产业化项目（一期）”及“年产2000吨高纯金属铬材料项目”建设顺利，截止2023年12月31日，募投项目建设完成，产能逐步释放。产能扩张将对公司的市场开拓及销售能力提出

更高要求，如果公司产品在性能和价格方面无法满足市场需求，则存在新增产能无法消化风险。

6、新产品市场开拓不确定性风险

近年来公司着力开发高强高导铜合金材料在液体火箭发动机推力室内壁、钨铜材料在光模块芯片基座/壳体材料及零组件等领域应用的新产品。由于该类产品主要应用领域要求严格，客户对材料供应商的认证较为严格且周期较长。因此，公司在未来重点发展产品领域面临因客户拓展不及预期、未通过客户认证或研发失败等导致的市场开拓的不确定性风险。

7、新项目建设风险

公司计划新建设项目“斯瑞新材科技产业园建设项目（一）”“液体火箭发动机推力室材料、零件、组件产业化项目”，拟投资总额13.30亿元左右，在资金筹措方面，将综合考虑项目投资进度、自有资金使用情况、公司资本结构、贷款政策等因素筹措资金，统筹资金管理，合理确定支付方式，确保项目顺利实施。由于相关资金筹措情况存在一定的不确定性，因此可能存在资金筹措的进度或规模不达预期的风险，进而影响投资项目的投资规模及建设进度。同时，受贷款政策变化、利率波动等因素影响，存在融资成本上升的风险，将可能引起项目实施进度不及预期甚至项目终止的风险。

此外，“斯瑞新材科技产业园建设项目（一）”“液体火箭发动机推力室材料、零件、组件产业化项目”总建设期分别为6年和5年，新建项目具有一定的建设周期，在项目实施过程中，如果下游市场需求、产业政策发生重大不利变化，或公司竞争力下降，未能与主要客户保持持续稳定合作且市场开拓不力，公司可能面临项目产能过剩的风险。

8、原材料价格波动及套期保值管理风险

公司的主要原材料是铜材，铜价价格持续上涨，会对公司造成不利影响，公司采取套期保值措施稳定成本，会大幅降低影响。如果公司未能及时采取有效应对措施或进行套期保值业务时，原材料使用量预计失误或业务人员制度执行不力，公司将面临套期保值业务不能有效执行，从而对公司的经营业绩造成不利影响。

9、应收票据承兑及应收账款回收风险

2023年年末，公司应收票据、应收账款及应收款项融资合计账面价值为

28.178.63万元，占期末总资产的16.43%，占营业收入的比例为23.89%。随着公司业务的快速发展，公司应收票据、应收账款及应收款项融资金额可能上升。如果公司的信用管理制度未能有效执行，或者下游客户受宏观经济、市场需求等因素导致其经营出现困难，公司可能面临一定的营运资金紧张以及坏账损失风险。为降低信用风险，公司将会加强信用政策制定和信用情况监控，加强客户互动交流，及时了解客户经营状况，确保合同正常履行。10、存货减值风险2023年年末，存货账面价值为24,868.31万元，占总资产的比例为14.50%，随着公司业务的快速增长，未来公司存货金额可能继续增长。如果公司不能准确预期市场需求情况，或者下游客户产品业务转型，可能导致部分原材料积压、库存或寄售产品滞销、库存或寄售产品市场价格下降等情况发生，公司的存货可能发生减值，从而对公司经营业绩和盈利能力产生不利影响。

11、贸易政策风险

公司面临的宏观环境风险主要是海外市场贸易环境变化风险。公司产品出口美国、法国、德国、奥地利等。如果相关国家政治、经济环境产生存在不利影响的贸易政策，公司海外市场业务将面临不确定性。因此，公司密切关注国际贸易环境变化，及时调整经营策略，降低贸易风险。

12、汇率波动风险

汇率波动风险的影响因素包括政治和经济因素、市场需求和供应、货币政策和利率变化等，汇率波动可能会导致企业的收入、成本和利润受到影响，从而影响企业的财务状况和业务发展。为规避汇率波动的风险，公司加强国际贸易和汇率政策研究，加强与客户和供应商的合作，合理制定贸易条款和结算方式，开展外汇套期保值业务，多种方式结合降低汇率波动风险的影响，保持业务的稳定性和可持续性。

四、重大违规事项

2023年度，公司不存在重大违规事项。

五、主要会计数据、财务指标的变动原因及合理性

单位：元

归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润

经营活动产生的现金流量净额

总资产

稀释每股收益（元／股）

扣除非经常性损益后的加权平

均净资产收益率（%）

注：1、公司对租赁业务确认的租赁负债和使用权资产，以及确认的弃置义务相关预计负债和对应的相关资产，产生应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的，按照解释第16号的规定进行调整；

2、2023年度实施权益分派方案：以实施前的公司总股本数400,010,000.00股为基数，以资本公积向全体股东每股转增0.4股，共计转增160,004,000.00股。2022年的每股收益以此比例重述计算。

2023年度，公司营业收入较上年增长18.71%，主要系公司积极开拓国际市场，出口产品收入大幅增加；另外随着募投项目产能逐步释放，高强高导铜合金材料及制品、高性能金属铬粉业务快速增长。2023年度，归属于上市公司股东的净利润较上年增长26.04%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上年增长54.21%，扣除非经常性损益后的基本每股收益较上年增长50.41%，主要系营业收入的增加，销售结构的优化，以及公司数字化升级转型促进经营提质增效所致。

2023年度，经营活动产生的现金流量净额较上年增长227.56%，主要系本期公司业务稳步增长的同时，也加强销售回款管理，提高回款质量和效率所致。

六、核心竞争力的变化情况

2023年度，公司核心竞争力未发生不利变化。

七、研发支出变化及研发进展

1、研发支出变化情况

2023年度，公司研发投入持续增长，公司研发支出5,945.30万元，同比增长15.19%，研发投入总额占营业收入比例为5.04%。

2、研发进展

2023年末，公司主要在研项目情况如下：

单位：万元

八、新增业务进展是否与前期信息披露一致（如有）

不适用。

九、募集资金的使用情况是否合规

截至2023年12月31日，公司募集资金累计使用及结余情况如下：

公司已累计使用募集资金35,774.42万元，2023年度，公司募集资金使用情况为：（1）直接投入募集资金项目2,962.16万元；（2）结余资金4.23万元转入公司基本户。

截至2023年12月31日，募集资金专户存储情况如下：

2023年度，公司按照《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》、《上海证券交易所科创板股票上市规则》、《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第1号——规范运作》等法律法规和制度文件的规定对募集资金进行了专户存储、专项使用和履行相关信息披露义务，不存在违反国家反洗钱相关法律法规的情形。

十、控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的持股、质押、冻结及减持情况

2023年度，公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员的持有公司股份的情况如下：

单位：股

截至2023年12月31日，公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员除上述减持情况外，均不存在其他质押、冻结及减持的情形。

十一、上市公司是否存在《保荐办法》及上海证券交易所相关规则规定应向中国证监会和上海证券交易所报告或应当发表意见的其他事项

经核查，截至本持续督导跟踪报告出具之日，上市公司不存在按照《保荐办法》及上海证券交易所相关规则规定应向中国证监会和上海证券交易所报告或应当发表意见的其他事项。

（以下无正文）