品茗科技：长江证券承销保荐有限公司关于品茗科技股份有限公司2022年年度持续督导跟踪报告

长江证券承销保荐有限公司关于品茗科技股份有限公司2022年年度持续督导跟踪报告

长江证券承销保荐有限公司（以下简称“长江保荐”或“保荐机构”）作为品茗科技股份有限公司（以下简称“品茗科技”或“公司”）首次公开发行股票并在科创板上市的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上海证券交易所科创板股票上市规则》和《科创板上市公司持续监管办法（试行）》等有关规定，负责品茗科技上市后的持续督导工作，并出具本持续督导年度跟踪报告。

一、持续督导工作情况

二、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况

2022年4月22日，公司召开了第三届董事会第二次会议、第三届监事会第二次会议，审议通过了《关于使用闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司使用最高不超过人民币3亿元的暂时闲置募集资金进行现金管理，使用期限自董事会审议通过之日起不超过12个月。2022年7月11日，因工作人员操作失误，购买一笔3,000万元的理财产品，致募集资金用于现金管理余额达32,500万元，超出授权额度2,500万元；至2022年9月22日，公司陆续赎回部分理财产品，现金管理余额降至23,000万元。之后公司募集资金现金管理一直在授权额度内。保荐机构在发现了上述问题后，及时同公司进行了沟通，敦促公司董事会、监事会进行补充审议，并督促公司独立董事及时发表独立意见。2023年4月24日，公司召开第三届董事会第八次会议、第三届监事会第五次会议，会议审议通过了《关于使用闲置募集资金进行现金管理及追认使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》，对授权期内存在超额使用闲置募集资金进

行现金管理的情形进行追认。同日，公司独立董事出具了《品茗科技股份有限公司独立董事关于第三届董事会第八次会议相关事项的独立意见》。与此同时，保荐机构对前述使用闲置募集资金进行现金管理及追认使用部分闲置募集资金进行现金管理事项进行了核查，并发表了核查意见。

三、重大风险事项

（一）业绩大幅下滑或亏损的风险

1、公司在大研发投入的发展期，遭遇超预期因素带来的行业景气度下行，短期内出现投入产出节奏错位，导致亏损2022年，受超预期因素冲击及下游行业景气度波动等因素影响，公司营收出现下滑；公司已完成全国主要市场营销团队的落地，但销售团队的产值规模效应尚未完全发挥，且营销基础费用增加较多，同时新产品及基础研发仍在持续较大投入阶段。综合导致公司营业收入小幅下滑的同时营业总成本仍维持高位，致报告期利润同比下滑，利润由盈利转为亏损。

2、公司将对内积极调整、对外开拓深耕，以期尽快化解亏损风险

公司深耕建筑信息化行业，积累了大量成熟行业技术和行业经验，是行业内少数几家具备持续研发和市场开拓能力的企业之一，与国内施工央国企及头部民企等均建立了长期合作关系。公司的成长能力，既受宏观经济、产业政策、行业竞争态势等宏观环境因素的推动，也源自于公司技术研发、产品市场推广等内生因素。如果未来公司主要产品市场需求出现持续下滑、市场竞争加剧、技术研发失败或规模效应未按预期逐步显现，公司营业收入、净利润将面临下降的风险。针对此潜在风险，公司将持续加强营销渠道建设和业务拓展，聚焦核心产品开发，优化内部管理，全力达成良好的经营业绩以化解潜在风险。

3、公司聚焦主业、夯实核心竞争力，在国家政策助推及行业转型变革的大环境下，发展前景仍然广阔

报告期内，公司主营业务、核心竞争力均未发生重大不利变化。根据国务院《“十四五”数字经济发展规划》，国家将大力加快数字化发展，推进产业数字化转型；《“十四五”建筑业发展规划》则明确指出，“十四五”时期是新发展阶段的开局起步期，是加快建筑业转型发展的关键期。建筑业是国民经济的支柱产业，

体量巨大且保持着良好的增长态势，目前国内建筑行业信息化投入远低于发达国家，建筑企业数字化转型需求迫切。公司将继续以夯实业务发展根基，在保持原有市场地位的同时，持续打造优势产品、拓展市场，推动公司稳健、快速发展。

（二）核心竞争力风险

1、技术开发风险

软件开发属于技术密集型产业，公司产品技术开发所依赖的操作系统、开发工具等更新换代速度快。企业需要随时判断行业发展方向，预测技术发展趋势，并根据判断及预测的结果不断调整相应的研发和创新，然后将研发和创新成果转换为成熟产品推向市场，才能够使自身的产品贴合市场需求，并保持持续的竞争力和领先优势。

如果公司未来不能对技术、产品和市场的发展趋势做出正确判断，对行业关键技术的发展方向不能及时掌握，致使公司在新技术的研发方向、重要产品的方案制定等方面不能及时做出准确决策，则公司技术创新及新产品开发将存在失败的风险；同时，技术创新及新产品开发需要投入大量资金和人员，通过不断尝试才可能成功，在开发过程中存在关键技术未能突破或者产品具体性能、指标、开发进度无法达到预期而研发失败的风险；此外，公司也存在新技术、新产品研发成功后不能得到市场的认可或者未达到预期经济效益的风险。

2、核心技术人员流失和核心技术泄露的风险

公司作为知识和技术密集型的高科技企业，大部分产品为自主研发，主营产品科技含量高，在核心技术上拥有自主知识产权；截至报告期末，公司累计取得43项专利权、239项软件著作权，构成主营产品的核心竞争力。公司持续保持市场竞争优势，核心技术人员的稳定及核心技术的保密对公司的发展尤为重要。

公司已建立的保密制度和激励措施并不能彻底消除本公司所面临的技术泄密风险，而且在新技术开发过程中，客观上也存在因核心技术人才流失而造成的技术泄密风险。

3、部分软件产品的研发依赖于美国Autodesk公司提供的基础软件开发环境的风险

公司建筑信息化软件中的算量软件、模架设计软件、施工策划软件以及实现综合应用的HiBIM软件是基于二维、三维图形基础软件的应用化产品，其研发所使用的图形平台均来源于美国Autodesk公司，对该公司的AutoCAD、Revit两款产品的建模功能存在依赖。

目前，国内厂商已具备二维图形平台的供应能力，随着与国内供应商合作的深入，基于二维图形平台AutoCAD开发的软件产品及基于AutoCAD开发的BIM类产品，可通过国内平台进行研发及使用环境的转换，但完全基于BIM三维平台Revit平台开发的HiBIM软件在短期内较难实现替代。目前国内缺乏研发成熟、广泛使用的BIM三维图形平台建模软件，同行业企业中虽已开始进行相关领域的研发投入，但短期内暂无全面掌握三维图形平台技术的企业。

从客户使用角度来看，虽然基于不同平台的产品可以做到较好的兼容性和一致的用户体验，但客户需进行国产基础软件版权的购买，增加使用成本。

Autodesk公司的软件产品按《出口管理条例》所示，属于大众市场软件（MassMarket Software），在特定的国家或实体销售或转移无需事先取得许可证。但如未来国际贸易政策（如中美贸易政策）、国际关系等发生不利变化，导致该类产品或该公司产品进入管制清单，公司未来可能无法取得研发授权，将无法对基于Autodesk平台的产品进行持续研发，可能造成HiBIM产品的研发停滞、可能形成使用Autodesk平台客户的流失，对经营造成不利影响。

（三）经营风险

1、销售区域集中的风险

我国建筑行业信息化渗透率相对较低，相关产品正处于从岗位级使用的常态化向项目级、企业级整体解决方案推进的阶段，鉴于建筑行业信息化业务与工程项目结合紧密，其受建筑行业的影响，呈现出较为明显的地域性。

近年来，公司努力拓展浙江省外的市场，但由于市场开拓是一个长期过程，目前浙江地区营收总额占比在40%左右，若浙江地区市场环境发生重大不利变化，可能对公司业绩带来不利影响。

2、税收优惠政策变化引致的风险

作为主营施工阶段“数字建造”应用化技术及产品的科技型企业，公司及子公司在报告期内享受多种企业所得税、增值税税收政策优惠。如果未来国家及地方政府税收优惠政策出现不可预测调整，公司经营情况发生变化导致不再符合重软标准，或者由于其他原因导致公司不能继续享受上述税收优惠，公司整体税负水平将提高，对公司的盈利能力和经营情况造成一定的不利影响。

3、募集资金投资项目的风险

虽然募集资金投向均是公司专注多年的主业，对募集资金投向经过科学、缜密的可行性论证，但受技术开发的不确定性、技术替代、宏观经济政策变化、市场变化等诸多因素的影响，上述项目仍然存在不能实现预期收益的风险。若遇到不可抗力因素，募投项目不能如期完成或不能正常运行，将影响公司的盈利水平。

与此同时，募投项目的执行带来了大量的新增设备投入、办公场所增加、人员储备式招聘及研发费用的集中投入，但作为产品型企业，公司销售增长需逐步释放，效益产出是滞后于投资速度的，并且募投项目的投入产出的时间错位仍将在一定周期内存在，因上述投入形成的研发费用、折旧与摊销费用及其他费用大幅增加而导致业绩下降的风险。但随着产品的逐步成熟稳定、市场开拓的成果展现，上述错位将逐渐纠正。

（四）财务风险

1、毛利率下降的风险

公司应用于数字建造领域的产品目前可以分为建筑信息化软件和智慧工地产品两大类，该行业具有市场技术壁垒相对较高、产品更新换代较快的特点，如果未来出现竞争者持续进入、原有竞争对手加大市场开发力度、下游市场规模增速放缓，将导致竞争加剧，进而影响行业整体毛利率，从而导致公司毛利率存在下降的风险。此外，目前公司智慧工地系列产品的成本结构中原材料成本占比较高，若未来原材料价格因上游供货商集中度提升等原因出现上涨，将导致公司综合毛利率存在下降的风险。

2、应收账款延迟或无法回收的风险

公司一贯重视应收账款的回收并制定了严格的应收账款管理制度，但是随着

公司经营规模的扩大，应收账款余额将相应增长，较大金额的应收账款将影响公司的资金周转速度，给公司的营运资金带来一定压力。未来如果公司欠款客户的资信状况发生变化或公司收款措施不力，将存在部分货款不能及时回收的风险，进而影响公司经营性现金流入，会对公司资产质量和经营产生不利影响，公司应收账款发生坏账的风险相应增加。报告期内，受多因素影响公司应收账款增长较为明显。公司应收款以央国企为主，公司将全力推进应收历史账款催收管理工作，强化央国企为主的实际付款信用监督管理，强化业务订单质量标准。具体行动包括（1）完善考核制度和约束制度，回款和绩效挂钩，落实事业部负责人的回款责任，提高责任人的风险意识，加快销售款项回收；（2）成立专门部门强化重点企业项企联动，从企业端为项目回款赋能；（3）强化央国企为主的实际付款信用监督管理，强化业务订单质量标准；（4）加强过程管理，回款过程管理指标落实推进。

（五）行业风险

公司所处行业的下游为建筑业，下游客户主要为工程建设领域的业主、设计、咨询、施工、监理、审计、行业监管机构等工程建设各方主体。其中，施工类客户以中建系统、中冶系统、地方建工系统的特、一级建筑资质企业为主，上述客户主要从事房屋建筑、市政公用等类别工程的施工、总承包和项目管理。报告期内，上述客户购买公司产品直接应用于各施工项目，项目类型较多，以公共建筑项目为主。如果国家对下游行业的政策改变或再次遭受不可抗力影响，导致下游行业开工不足、投资收缩、景气度下降，将直接影响本行业下游的需求，进而影响公司业务。

（六）宏观环境风险

公司所处行业与国家宏观经济政策以及产业政策有着密切联系，国家宏观经济形势变化或产业政策导向的调整，将可能导致下游市场产生波动性，从而对公司未来经营产生影响。

四、重大违规事项

在本持续督导期间，公司不存在重大违规事项。

五、主要财务指标的变动原因及合理性

公司主要财务数据如下所示：

单位：元

公司主要财务指标如下表所示：

2022年度公司主要财务数据及指标变动的原因如下：

1、报告期内，公司营业收入43,508.20万元，较上年同期下降8.50%，主要受宏观经济形势及建筑行业景气度波动等因素综合影响，尤其是建筑信息化软件业务受宏观经济影响更为明显，致当期营业收入下滑。

2、归属于上市公司股东的净利润同比下降189.36%，一方面受超预期因素冲击及下游行业景气度波动等因素影响，公司营业净收入出现下滑；另一方面，公司期间费用同比增幅较大，主要原因包括（1）随着重点市场布局基本落地，营销团队建设逐步完善，销售职工薪酬同比增加2,395.51万元；（2）公司战略规划落实，在开展软件迭代升级的同时，持续加强核心底层技术储备，加大对BIM

三维基础图形平台、APaaS平台（数字建造技术中台）等核心底层研发项目的研发力度，研发职工薪酬同比增加3,108.93万元。综上原因导致报告期利润同比下降。

3、经营活动产生的现金流量净额同比下降较大，主要原因为（1）受宏观经济影响和建筑行业景气度波动，公司销售工作开展、产品交付与验收进度受限，同时也导致了客户谨慎性支出及决策点上移，综合影响了公司进度款支付以及应收款回款效率；（2）公司客户主要以央国企为主，总体资信情况良好，公司对该类别客户提供一定账期；受环境影响部分下游客户企业资金滞缓，也一定程度影响了信用期内应收款回款效率；（3）本期建筑信息化软件业务受宏观经济影响更为明显，致当期纯现金支撑的营收下滑，影响了销售现金流；（4）职工薪酬、采购备货、房租等为刚性成本，仍需持续稳定进行支付。上述因素共同导致公司经营性现金流呈现较大净流出。

4、基本每股收益、稀释每股收益、扣除非经常性损益后的基本每股收益均减少，主要系报告期利润下降所致。

六、核心竞争力的变化情况

（一）行业经验优势

公司自成立以来，专注于建筑业信息化软硬件产品的开发和销售。产品累计服务了数万家客户、直接应用于数千个施工项目现场，经过多年的发展，在解决行业客户实际需求以及实施效果方面，公司积累了丰富的技术研发和产品服务经验。

（二）技术优势

1、公司致力于将新一代信息技术与传统建筑行业的融合，立足于我国建筑信息化行业低渗透率的现状，以岗位级产品为突破点，符合行业技术趋势、符合国家政策指引方向

公司在建筑信息化行业渊源深厚，研发一直立足于解决实际应用中的痛点，并通过汇点成面、自下而上的产品策略，从岗位级使用的常态化逐步转化为整体解决方案的实施，这一推进方式符 合中国建筑行业现有的信息化现状，有利于

提高行业信息化渗透率。公司所拥有的包括“BIM 算法引擎技术”在内的核心技术中，其中3项偏底层核心技术系公司取得了关键算法的技术创新，偏应用化核心技术系基于行业内的通用技术或新一代信息技术，通过公司持续的垂直化应用开发、不断迭代和优化，获得了更好的性能指标或是应用效果。公司自主研发形成的多层次的技术架构及产品形态，立足于我国建筑信息化行业低渗透率的现状，以岗位级产品为突破点，符合行业技术趋势、符合国家政策指引方向。

2、公司技术产业化成熟度较高，已完成从工具软件向整体解决方案的过渡公司面向行业现状及目标客户需求开展研究工作，依托于自主研发建立的多层次技术体系，技术成果转化率高，技术产业化进程较快：

（1）BIM技术为基础的业务算法引擎解决施工阶段信息化应用落地的优势在BIM应用技术领域，与业内同行相比，从功能覆盖广度来看，公司是国内少数能提供施工阶段完整 BIM 工具链的企业；从业务结合深度来看，基于长期行业经验的积累，公司在 BIM 各专业应用算法上更具实用性和效率，契合实际环境，产品专业性能更具优势。

（2）数字建造中台技术体系和终端智能设备形成端到平台的智慧工地解决方案能力优势

1）数字建造中台是智慧工地平台的业务底层，由数据中台和业务中台组成。通过中台技术在数据管理方面更好的收发与处理基于BIM的相关数据、AIoT终端设备生成的大量数据以及第三方集成数据，形成数据集成能力、数据管理能力和数据应用能力，进而解决信息孤岛问题，对数据进行分析和挖掘，为施工企业形成数据资产的能力。在业务管理方面，施工企业数字化转型过程中，各企业在业务功能层面存在一定的差异，采用中台技术对核心功能进行封装，并支持业务扩展可伸缩性，可解决施工企业业务定制的灵活性，提升产品业务匹配度、降低定制成本、提高交付效率。以基于数字建造中台技术体系的APaaS平台为基础研发的面向企业需求的“数智施工平台”，包括了安全管理、质量管理、生产管理、劳务管理及企业在建项目数智化指挥系统等应用，形成了企业项目一体化数

智管控的整体解决方案能力。公司“数字建造技术中台”已成功应用于智慧工地云平台、CCBIM项目协同平台及智慧城建平台等产品。行业可比公司中，仅部分公司发布过完整的平台技术及较为丰富的应用功能，公司在该技术领域的布局与行业龙头接近，较其他同行企业有技术先发优势和产品化优势。2）塔机安全辅助技术系公司专有技术，在行业内具有领先地位。该技术结合了智能终端、通讯、IoT等多种基础技术进行的技术创新，解决施工现场的塔机重大危险源的监控、预警、紧急处置和安全辅助等需求，是智慧工地岗位信息化产品的典型代表。行业可比公司中，虽然有其他公司发布了该功能产品，但目前经公开资料查询，仅公司具有该类技术的自主知识产权并具备硬件生产能力，该技术在行业内具有领先地位。

3）公司持续大量研发投入，研发成果丰富截至报告期末，公司累计取得发明15项、实用新型专利17项、外观设计专利11项和计算机软件著作权239项。除此之外，公司已申请进入国家知识产权局审核阶段的发明专利共40项。上述在审专利主要覆盖公司的BIM三维空间计算技术、视觉AI识别、云平台技术中台体系等技术领域，形成了在底层算法、数据中台、应用化研发、信息传输等多个层次的技术储备，未来可以持续充实、升级现有技术体系，体现了公司在新一代信息技术领域的先进性及持续创新能力。

（三）人才优势

公司对人才的培养一直投入较多的资源，注重通过对项目进行周期性的总结及互传技术经验，给予员工更多锻炼机会，提高公司员工应对、解决问题的能力。公司注重通过多种形式的专项培训快速提高员工的技术设计、技术开发水平。

（四）研发能力和产品稳定性优势

公司一贯重视软件及智慧工地产品的质量，视质量为公司发展的生命。公司建立了较完善的质量管理体系，确保产品研发过程的完善、运行稳定、品质可靠，为公司建立了市场荣誉和良好的口碑。公司已通过了ISO9001质量管理体系认证并持续优化，历年均通过年审，获得了第三方专业机构的认可。公司建立了以

《项目开发管理制度》为基础的产品设计、开发、测试及运维管理体系，通过CMMI-3级认证，产品开发管理规范。报告期内，公司核心竞争力未发生不利变化。

七、研发支出变化及研发进展

（一）研发支出变化情况

单位：元

报告期内，公司研发费用总额为15,753.13万元，同比增长31.55%，增加了3,777.70万元，其中研发人员薪酬同比增加3,108.93万元，主要原因如下：

1、为落实公司长期战略发展规划，公司在开展软件迭代升级的同时，持续加强核心底层技术储备，增强产品核心竞争力，持续加大对BIM三维基础图形平台、APaaS平台（数字建造技术中台）等核心底层研发项目的研发力度。

2、为落实公司“精兵强将”人才计划，助推公司战略发展规划有序有效实现，加速研发成果转化能力，提高公司产品竞争优势。公司持续加强研发队伍建设，在扩充核心研发团队的基础上，同时强化整个研发队伍的结构优化，虽然年末总人数同比有所下降，但月均研发人员数量、高级研发人员占比均有提升。报告期内月均研发人数同比增长7.51%，同时，报告期内每人月均研发薪酬同比增长20.26%。以上共同致研发人员薪酬用同比增加3,108.93万元，增长29.28%。

（二）研发进展情况

公司面向需求进行应用化研发的过程中，逐步将众多科技手段引入、融合到本行业的解决方案中，结合建筑行业的专业性和建设应用场景，通过技术创新、应用创新、产品创新逐步形成了与行业深度结合的核心技术体系。基于长期的自主研发和创新，公司掌握了跨建筑行业及软件行业的众多核心技术，并应用在各

主要产品的设计当中，实现了科技成果的有效转化。

报告期内，公司新增两项主要核心技术，低代码引擎和智慧监管大数据平台。报告期内，公司新增获得5项发明专利、1项实用新型专利、3项外观设计专利和41项计算机软件著作权；截至报告期末，公司共拥有15项发明专利、17项实用新型专利、11项外观设计专利和239项计算机软件著作权；至2023年4月26日，另有40项发明专利已进入实质审查阶段。

八、新增业务进展是否与前期信息披露一致（如有）

不适用。

九、募集资金的使用情况及是否合规

（一）募集资金的使用情况

截至2022年12月31日，募集资金累计使用及结余情况如下：

减：支付的发行费用

减：置换、转出预先投入募投项目的自筹资金

加：累计理财、利息收入扣除手续费净额

募集资金结余金额

截至2022年12月31日，公司3个募集资金专户存储情况如下：

（二）募集资金的使用是否合规

截至2022年12月31日，品茗科技募集资金存放与使用情况符合《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》、《上海证券交易所科创板股票上市规则》、《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号——规范运作》、公司《募集资金管理办法》等法律法规和制度文件的规定，对募集资金进行了专户存储和专项使用，并及时履行了相关信息披露义务。除因公司工作人员操作失误导致闲置募集资金理财额度超出公司第三届董事会第二次会议授权的额度公司进行追认外，不存在其他募集资金使用违反相关法律法规的情形。

十、控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的持股、质押、冻结及减持情况

截至2022年12月31日，公司控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员持有的股份均不存在减持、质押、冻结情形。

1、本公司董事、监事、高级管理人员直接持有本公司股份情况如下：

注：公司副总经理王磊于2023年1月1日离职；2023年1月1日，公司召开第三届董事会第六次会议，会议审议通过聘任李军为公司总经理的议案，公司总经理由莫绪军变更为李军。

2、本公司董事、监事、高级管理人员通过持有本公司员工持股平台杭州灵顺灵投资管理合伙企业（有限合伙）（以下简称“灵顺灵”）、杭州重仕投资管理合伙企业（有限合伙）（以下简称“重仕投资”）出资份额而间接持有本公司股份，具体情况如下：

注：2023年3月1日，公司召开第三届董事会第七次会议，会议审议通过了《关于聘任方圆为公司副总经理的议案》。

十一、上海证券交易所或者保荐机构认为应当发表意见的其他事项

截至本持续督导跟踪报告出具之日，不存在保荐机构认为应当发表意见的其他事项。

（以下无正文）

（此页无正文，为《长江证券承销保荐有限公司关于品茗科技股份有限公司2022年年度持续督导跟踪报告》之签章页）

保荐代表人：

赵 雨 伍俊杰

长江证券承销保荐有限公司

年 月 日