莱特光电：中信证券股份有限公司关于陕西莱特光电材料股份有限公司2022年度持续督导跟踪报告

中信证券股份有限公司关于陕西莱特光电材料股份有限公司

2022年度持续督导跟踪报告

中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“保荐机构”）作为陕西莱特光电材料股份有限公司（以下简称“莱特光电”或“公司”）首次公开发行股票并在科创板上市项目的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上海证券交易所科创板股票上市规则》等相关规定，负责莱特光电上市后的持续督导工作，并出具本持续督导年度跟踪报告。

一、持续督导工作情况

保荐机构通过日常沟通、定期或不定期回访等方式，了解莱特光电经营情况，对莱特光电开展持续督导工作

保荐机构对莱特光电的内控制度的设计、实施和有效性进行了核查，莱特光电的内控制度符合相关法规要求并得到了有效执行，能够保证公司的规范运行

二、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况

2022年，保荐机构和保荐人未发现莱特光电存在重大问题。

三、重大风险事项

公司目前面临的风险因素主要如下：

（一）核心竞争力风险

1、核心技术外泄或开发滞后的风险

公司已掌握了OLED有机材料生产的一系列专利及专有技术，是公司核心竞争力的重要组成部分之一。如果由于知识产权保护不利、竞争对手采取不正当竞争手段、核心技术人员流失等原因导致公司的核心技术外泄，则会对公司的经营造成不利影响。同时，产品技术升级是企业持续发展的重要支撑。若公司未能把握住客户的需求变化或行业发展的新趋势，保持产品、技术的持续升级，或者由于核心技术人员出现流失而影响在研项目的推进，则可能对公司经营造成不利影响。

2、技术人员流失风险

OLED有机材料行业是技术密集型行业，从业企业需要在有机化学、精细化工、光学、电子信息等学科领域均具有经验丰富的研发和技术团队。公司长期重视研发工作，在经营过程中培养、引进了一批理论功底深厚、实践经验丰富的技术人才。虽然公司高度重视人才队伍建设，通过股权激励、薪酬福利等措施提高员工积极性和凝聚力，同时通过保密协议及竞业限制加以约束，但未来不排除受其他因素影响导致公司技术人才流失，从而对公司保持持续竞争力和业务的持续发展造成不利影响。

（二）经营风险

1、公司主要收入来源于京东方的风险

报告期内，公司向京东方销售收入占营业收入的比例为77.76%，京东方为公司第一大客户。京东方目前是OLED小尺寸显示面板领域全球第二、全国第一的面板厂商。目前，公司OLED终端材料主要面向国内市场，在京东方市场占有率较高的情况下，若公司无法维持与京东方的合作关系，公司无法通过拓展其他客户来弥补京东方销售收入下降带来的影响，公司的经营业绩将受到较大影响。

2、产品价格下降风险

公司与京东方签订的框架协议中约定公司同一合同产品的价格每年要降价一定幅度。报告期内，公司销售给京东方的同一产品在初次定价后，销售价格逐年下降，但推出的新产品的定价保持较好水平。公司通过持续升级迭代推出新产品减少了老产品价格下降的影响。但未来若公司无法通过持续推出新产品降低老产品价格下降的影响，又或者新产品的定价大幅下降，则公司可能面临产品降价导致的毛利率下降风险，从而对公司毛利率及经营业绩将产生不利影响。公司所处的OLED显示行业正处于快速发展中，为在国际化的竞争中取得优势，国内厂商通过持续的工艺改进和规模化的生产不断优化成本。同时，生产成本的降低是OLED显示面板逐步提升在下游应用领域渗透率，不断扩大市场占有率的必经之路。因此，“量升价跌”是行业内常见的销售情况，除京东方外，其他客户的产品也存在价格下降的可能，从而对公司毛利率及经营业绩将产生不利影响。

3、技术升级迭代的风险

OLED作为新型显示材料，目前正处于高速发展阶段，下游产品及技术更新迭代速度较快，尚未进入技术及产品的成熟稳定状态，材料厂商需要具备持续的研发创新能力及客户合作基础，才能跟上市场对产品更新换代的需求。若公司未来不能准确把握客户的需求变化，技术升级迭代进度和成果未达预期，将对公司的经营业绩产生重大影响。

（三）财务风险

1、折旧和摊销增加的风险

公司募投项目已投建并将逐步建成投产，公司未来每年将新增较大金额的固定资产折旧。如果行业环境或市场需求发生重大不利变化，可能导致募集资金项目无法实现预期收益，则公司存在因为折旧大幅增加而导致净利润下降的风险。

2、毛利率下降的风险

公司产品的生产与销售情况较为稳定，本报告期内综合毛利率处于相对较高的水平。但如果未来公司的经营规模、产品结构、客户资源、成本控制等方面发生较大变动，或者行业竞争加剧，导致公司产品销售价格下降、成本费用提高或客户的需求发生较大的变化，公司将面临主营业务毛利率无法维持较高水平或下降的风险。

3、汇率波动风险

公司合并报表的记账本位币为人民币。公司有银行外币存款、外销客户，以美元结算，外币资金和外币应收账款面临一定的汇率风险。如果未来美元兑换人民币的汇率出现较大幅度波动，将会对公司的经营业绩产生一定影响。

4、存货跌价风险

公司所处的OLED有机材料行业具有产品技术更新较快的特点。在此行业背景下，未来公司可能面临因产品技术更新、市场需求环境变化、客户提货延迟甚至违约等情形，导致存货减值增加的可能。

（四）行业风险

1、市场竞争加剧的风险

在国家产业政策的引导和支持下，我国OLED技术取得了较快发展，但从行

业整体竞争格局来看，外资企业仍占据着全球OLED终端材料市场的主要市场份额，在行业中有一定的先发优势。随着OLED市场需求的不断扩大，国内企业也争先向上游OLED终端材料方向进行业务布局，市场竞争将进一步加剧，如果公司不能抓住行业发展机遇、准确把握行业发展趋势或正确应对市场竞争状况出现的变化，则公司的行业地位、市场份额、经营业绩等均会受到不利影响。

（五）宏观环境风险

全球政经环境的不确定性持续增加，宏观环境异常严峻复杂，国内经济恢复的基础尚不牢固，需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力仍然较大。长期来看，OLED在智能手机、智能穿戴、笔电、车载显示等领域的应用不断增长，但短期受宏观经济形势影响，如产品市场需求动力不足，消费回暖不及预期，下游手机、笔电等消费电子市场复苏受阻，将影响包括OLED在内的上游面板行业需求，进而对公司经营业绩产生不利影响。

四、重大违规事项

2022年，公司不存在重大违规事项。

五、主要财务指标的变动原因及合理性

2022年，公司主要财务数据及指标如下所示：

单位：元

2022年度，公司主要财务指标如下所示：

1、报告期内，归属于上市公司股东的净资产较期初增长108.35%，主要系公司本期首次公开发行股票所致。

2、报告期内，总资产较期初增长85.54%，主要系公司本期首次公开发行股票所致。

六、核心竞争力的变化情况

（一）研发及技术优势

公司研发中心按照国家级实验室标准建立，获得省级企业技术中心的认定。公司掌握了全面、领先的OLED有机材料核心技术与生产诀窍，拥有国内外领先的生产工艺以及OLED器件制备技术研究平台，可容纳上百名研发人员同时作业；公司研发技术团队实力雄厚，拥有全球顶级的行业专家，首席科学家为科学技术部高端外国专家引进计划项目人才，核心技术团队以博士领衔，硕士为主，

参与了多项国家级和省级重点研发项目，拥有丰富的研发及产业化经验。凭借自身的研发优势，公司与客户进行项目合作开发，为客户提供器件评测技术支持，共同推进产品升级迭代及新产品拓展。另外，公司与西安交通大学、西北大学、天津大学等高校建立联合研究中心、协同培养育人基地，将理论研究与实际应用充分结合，持续开展前沿技术研究及成果转化。

（二）客户及产品优势

公司是国内领先的OLED终端材料厂商，为全球知名OLED面板生产企业提供高品质专利产品及技术支持，客户包括京东方、华星光电、和辉光电、天马、信利等。公司针对OLED器件的核心功能层材料建有系列化产品群，产品性能优异，高品质专利产品保证核心竞争力，为公司业务持续发展奠定坚实的基础，保持国内领先地位。

（三）专利优势

公司坚持自主研发道路，拥有20余项核心技术，在核心材料的化学结构设计、工艺制备方法等方面均实现了自主技术突破，并构建了完整的专利壁垒。报告期内，公司新增154件发明专利申请和83件发明专利授权。截至报告期末,公司具备授权专利174项（包括147项国内授权专利和25项国外授权专利）和2项许可专利，累计申请的专利651项（包括444项国内专利申请和2项许可专利，111项PCT国际专利申请和94项海外专利申请），自有专利覆盖了发光层材料、空穴传输层材料、空穴阻挡层材料和电子传输层材料等OLED核心功能层材料。公司产品皆具有专利保护，充分保障了公司产品在客户终端全球化销售的安全性。

（四）全产业链贯通，一体化生产能力

公司经过多年的研发及产业化经验的积累，形成从材料结构设计、材料制备、高纯度升华、器件制备到器件测试的完整产业链。公司拥有OLED升华工厂及精细化学合成工厂，形成了“OLED中间体—OLED升华前材料—OLED终端材料”的一体化生产能力。一方面，公司通过自主供应高品质的OLED中间体，确保终端材料的稳定供应；另一方面，公司通过全产业链持续进行工艺优化，有效降低生产成本，保持较好的毛利率水平。

（五）器件评测优势

公司拥有OLED器件制备技术研究平台，配有OLED蒸镀机，具备器件评测能力。公司通过自建的器件评测体系进一步验证材料的性能，对于公司持续开发新材料、提升产品品质、增强客户黏性等具有重要作用，具体情况如下：

1、器件评测能够保证公司具备持续开发新材料的能力并及时调整研发方向。公司根据下游面板厂商的产品目标制定相应的器件开发计划，持续对器件结构中各层级材料的化学性能、物理特性以及材料之间相互适配性进行测试，根据测试结果进而及时调整材料的研发方向，保证公司的新材料能在客户产品体系更新换代中体现出优异性能；

2、器件评测提高了公司产品在客户验证、器件匹配等环节的效率。公司在器件评测的过程中，面板厂商根据各层级材料间搭配情况对材料需求参数进行不断调整，公司通过成熟的器件评测体系进行快速准确的筛选，设计出满足要求的材料结构，有利于公司的产品与面板厂商的器件结构相匹配，从而进入面板厂商的下一代材料供应体系。

（六）生产工艺优势

在多年的生产实践过程中，公司积累了丰富的生产经验，对产品生产过程及工艺技术不断进行改良和突破，进而提升产品的品质。公司在材料的化学合成及升华提纯方面拥有丰富的量产化经验，具备较强的工艺流程设计能力。公司通过对生产技术、设备工艺的持续优化，不断提升产品收率，通过增加器件评测进一步加强了质量把控，保证公司产品质量的高水平和高稳定性。

七、研发支出变化及研发进展

（一）研发投入情况表

单位：元

（二）研发进展

公司核心技术涵盖了OLED中间体合成、OLED升华前材料制备、OLED终端材料的设计、生产、器件制备及评测等方面。公司通过不断深入研发，持续提升产品竞争力，产品质量、性能不断提升。2022年，公司主要核心技术有：

（三）专利获取情况

报告期内，公司新增154件发明专利申请和83件发明专利授权。截至报告期末,公司累计申请的专利651项（包括444项国内专利申请和2项许可专利，111项PCT国际专利申请和94项海外专利申请），获得授权专利174项（包括147项国内授权专利、25项国外授权专利和2项许可专利），覆盖了发光层材料、空穴传输层材料、空穴阻挡层材料和电子传输层材料等OLED有机材料。

2022年公司获得的知识产权列表：

八、新增业务进展是否与前期信息披露一致（如有）

不适用。

九、募集资金的使用情况及是否合规

（一）募集资金使用情况

截至2022年12月31日，莱特光电的募集资金使用情况如下：

截至2022年12月31日，公司募集资金专户存储情况如下：

单位：人民币/万元

（二）募集资金使用的合规性

公司2022年度募集资金存放与实际使用符合《上市公司证券发行管理办法》《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《科创板上市公司持续监管办法（试行）》等有关法律、法规要求，对募集资金进行了专户存放和专项使用，不存在变相改变募集资金用途和损害股东利益的情形，不存在违规使用募集资金的情形。

十、控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的持股、质押、冻结及减持情况

截至2022年12月31日，莱特光电实际控制人、董事、监事和高级管理人员持有的公司股份情况如下：

十一、本所或者保荐机构认为应当发表意见的其他事项

截至本持续督导跟踪报告出具之日，不存在保荐机构认为应当发表意见的其他事项。

（以下无正文）

（本页无正文，为《中信证券股份有限公司关于陕西莱特光电材料股份有限公司2022年度持续督导跟踪报告》之签署页）

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