八亿时空：首创证券股份有限公司关于北京八亿时空液晶科技股份有限公司2023年半年度持续督导跟踪报告

首创证券股份有限公司关于北京八亿时空液晶科技股份有限公司

2023年半年度持续督导跟踪报告

首创证券股份有限公司（以下简称“首创证券”、“保荐机构”）作为北京八亿时空液晶科技股份有限公司（以下简称“八亿时空”、“公司”）首次公开发行股票并在科创板上市的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上海证券交易所上市公司自律监管指引第11号—持续督导》、《上海证券交易所科创板股票上市规则》等有关规定，负责八亿时空上市后的持续督导工作，并出具本持续督导半年度跟踪报告。

一、持续督导工作情况

二、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况

无。

三、重大风险事项

（一）核心技术泄密与人员流失风险

公司所在行业属于典型的技术密集型和人才密集型行业，核心技术及研发创新能力是这类企业的核心竞争力所在，而人才是企业核心竞争力的重要保障。多年来，公司通过吸引优秀科技人才加盟，在积累核心技术、新产品开发及产业化、构建自主知识产权体系的同时，打造出一支优秀、稳定的核心技术人员团队，对公司的科技创新及可持续发展发挥着至关重要的作用。虽然公司在人才培养、引进、激励与核心技术保密等方面形成了完整的管理体系，但在行业的市场化竞争环境中，客观上存在核心技术人员流失和核心技术泄密的风险。

（二）研发的风险

面板行业的技术不断发展更新，公司也不断加强在研发方面的投入，构建自己的知识产权体系，突破海外企业的专利封锁，研发与创新能力也成为液晶材料企业打造核心竞争力的重要基础。此外，液晶材料以高性能化为趋势的升级换代

也在始终考验着液晶材料企业的研发能力。就研发创新而言，客观上存在着研发投入大、未来研发成果不确定性的风险。聚酰亚胺（PI）和光刻胶材料行业均属于高度技术密集型产业，长期被少数外国企业垄断，存在很高的技术门槛，如提升柔性显示基板用聚酰亚胺玻璃化转变温度和透光率两项重要性能指标以及将半导体用光刻胶的金属元素控制为PPB级别等技术开发难度大，公司需要持续积累和掌握相关技术，同时，聚酰亚胺（PI）和光刻胶材料均为公司在现有高性能混合液晶材料基础上拟开展研发的新材料，客观上存在着研发失败的风险。

（三）客户较集中的风险

报告期内，京东方是公司的第一大客户，销售收入占营业收入的比例为

61.63%，客户集中度较高。但随着公司持续开拓市场，其他大客户的供货业务增加，客户集中度会降低。公司于2015年入围京东方供应链体系，成为其国产液晶材料的主要供应商，形成稳定的战略合作关系。公司IPS-TFT混合液晶已应用于京东方多条高世代液晶面板产线，且产品持续稳定供货多年，被京东方替代或取消供货的风险较小。但若未来公司的研发创新跟不上京东方“8425”战略，不能够适应京东方技术创新的需求，不排除未来被替代或取消供货的可能，将对公司的经营业绩产生不利影响。

（四）测试认证的风险、新客户开拓的风险

公司致力于开拓大型面板厂商客户，在京东方、惠科股份和台湾群创的基础上，公司目前已在积极开拓其他大型面板厂商客户，由于大型面板厂商对合格供应商的认证严苛、认证周期长，公司未来能否进入更多的面板企业的供应链体系，尚存一定的不确定性。

（五）安全生产风险

公司生产过程中使用的少部分原材料具有易燃、有毒等化学性质，如操作不当或设备老化失修，可能发生火灾、人身伤害等安全生产事故，影响公司的生产经营，并可能造成一定的人身和经济损失。

（六）定制化生产及备货模式引致的存货跌价风险

公司根据客户对于所需混合液晶产品的种类、性能和品质指标等具体需求定制混合液晶，并根据终端混合液晶的具体品种采购相应的原材料，制备相应种类的单体液晶和中间体等前端材料，生产模式具有显著的定制化特点，同时，由于从原材料至混合液晶的生产环节多，生产周期长达90-160天，为保证及时向客户供货，公司需要提前进行备货并制备中间体、单体液晶等前端材料，从而形成期末较大存货。因此，公司业务客观上存在因客户需求发生变化、客户提货延迟甚至违约等因素导致的存货减值风险。

（七）技术升级迭代的风险

1、在显示领域升级迭代的过程中，若公司产品研发创新跟不上市场对产品更新换代的需求或持续创新不足、无法跟进行业技术升级迭代，可能会受到有竞争力的替代技术和竞争产品的冲击，将导致公司的产品无法适应市场需求，从而使得公司的经营业绩、盈利能力及市场地位面临下滑的风险。

2、聚酰亚胺（PI）和光刻胶材料工艺技术发展迅速，若公司在研发上投入不足，产品升级跟不上技术变革的步伐，新项目不能及时开发出新技术、新工艺并实现技术成果顺利转化为先进产品，会导致自身技术发展落后于行业内其他企业，从而影响公司在相关领域的竞争力。

3、随着医药和新能源行业的快速发展，技术更新和产品迭代速度加快，新产品的研发需要准确把握市场需求或引导客户需求。若公司未能把握行业发展趋势，或未能掌握符合客户未来需求的相关技术，可能会出现项目实施进度不如预期甚至研发失败投资无法收回的风险。

（八）产品价格下降的风险

公司核心产品为高性能TFT混合液晶材料，公司主要客户为京东方、惠科股份、台湾群创等大型面板厂商。公司作为京东方等大型面板厂商的合格供应商，已与主要客户建立了稳定的合作关系，客户根据其自身的生产计划向公司下达采购订单，价格由双方协商议定。公司在所获订单规模持续扩大的同时，适当降低对客户的销售价格。倘若未来产品价格持续下降，将对公司的经营业绩造成不利影响。

四、重大违规事项

2023年上半年度，公司不存在重大违法违规事项。

五、主要财务指标的变动原因及合理性

2023年上半年度，公司主要财务数据及指标如下所示：

单位：万元

2023年上半年，面板行业处于修复过程。在全球经济下行、消费电子需求遭受透支等多重因素叠加影响下，显示终端市场需求2023年一季度延续了2022年下半年的疲软状态。受下游面板行业景气度的影响，2023年上半年度，公司整体营业收入、净利润等各项经营指标均较去年同期下滑。在此背景下，公司仍然持续加大研发投入，研发费用率呈增长趋势。

六、核心竞争力的变化情况

公司的核心竞争力主要体现在以下方面：

（一）研发和人才优势

公司已经建立了完善的研发体制和高效的研发体系，能够有针对性、科学性和前瞻性地进行产品规划和技术研发；打造了具有较强研发实力的团队，制定了具有行业竞争力的核心技术人员激励和培养机制；研发投入持续增加；针对未来

市场发展趋势有前瞻性预测和充分的技术储备，从而使公司具备了持续的科技创新能力。

（二）生产运营优势

公司核心产品高性能混合液晶材料对于生产运营本身提出了很高的要求，没有一流的品质管控水平，就无法保证最终产品的长期稳定可靠。公司经过多年努力，在合成、提纯和混配等三个方面均积累了大量的品质管控和生产运营经验，是公司的重要核心竞争力。电子化学品的生产对纯度、品质可靠性的要求非常高，且各个品种间具有一定的共性。公司长期积累的电子材料的生产运营能力，可以在未来的各项业务中不断复制、借鉴和拓展，为包括医药原料药和中间体、新能源材料的研发和生产提供宝贵经验。

（三）客户和服务优势

经过多年的探索，公司自主开发了面板残像分析量测技术，对可能造成面板残像的因素如取向剂、框胶、液晶、IC等进行预判，解决了长期以来困扰客户的相关技术难题。此技术已在国内主要面板厂商得到广泛应用，提高对客户技术服务水平的同时，进一步赢得客户信赖。在产品及服务的整体优势下，公司成为国内最大的液晶面板龙头企业京东方的战略供应商，也为持续拓展其他大型面板厂商客户奠定了重要基础。

七、研发支出变化及研发进展

（一）研发支出

公司研发投入逐年增长，研发费用率稳步提升。2023年上半年度研发费用为3,852.34万元，同比增长20.11%，预期未来研发投入将持续增加；2023年上半年度研发费用占营业收入的比例为9.45%，比去年同期上升3.28个百分点。

（二）研发进展

公司研发围绕着液晶材料、有机电致发光材料、聚酰亚胺材料、光刻胶材料、医药中间体和锂电新能源材料6个方向进行，重点实施高透FFS液晶材料性能与品质控制研究。

2023年上半年申请发明专利56项，其中OLED材料44项、液晶材料10项、医药中间体2项。新获授权发明专利44项，其中OLED材料24项、液晶材料相关专利15项、聚酰亚胺材料4项，光刻胶相关1项。实施高透FFS液晶材料方向：高透快响应FFS负性TV用液晶材料实现突破性进展，光学性能符合要求，残像、信赖性明显优于竞品，客户评价处于国际领先地位。已实现小批量销售，后续持续增量。

性能优化的PSVA负性TV液晶材料，客户评测通过，已应用于55吋机种，65吋和75吋机种等待平行导入。

电竞、车载，中小尺寸显示液晶材料，根据客户需求对应顺利。

其他液晶材料方向：开发品质稳定性高的新型二向色性液晶单体8种，持续改进含有染料的混合液晶的品质稳定性。

单体合成方面对负性单体液晶合成技术进行车间生产成果转化，提升了产品的性价比。

OLED材料方向：报告期内高真空升华提纯技术提升，优化生产放大的工作，产品品质得到下游客户的认可，为公司下一步的发展奠定了基础。开发中间体和单体23种，优化5类产品的生产工艺，其中咔唑类和稠合呋喃类产品竞争优势明显，形成公司的拳头产品，已经分别在国内和海外稳定批量供货，与多家国内外OLED材料企业建立了业务和合作关系。

加强OLED材料的新结构设计与开发力度，申请相关发明专利44项，加强OLED材料的知识产权布局，同时积累结构与性能关联数据。

聚酰亚胺方向：应用于显示面板领域光敏聚酰亚胺面板光刻胶完成配方开发，性能指标达到同行水平；二胺单体、聚酰亚胺树脂和聚酰亚胺光刻胶工艺的优化和稳定，产品稳定性评估完成，具备客户送样条件。

光刻胶原材料方向：光刻胶应用评估关键成套设备正加紧开展安装和调试完成。KrF光刻胶关键原料PHS树脂及其衍生物各项性能指标优异，特别是在金属离子杂质控制、树脂分子量分布等关键指标方面达到了较高水平，尤其是分子量分布小于1.2的产品，为国内首家推出，并规模化销售。

医药中间体方向：针对重点工艺氯化反应进行优化，实现连续化生产，降低反应安全风险和三废产生量，提升产品的竞争优势。重点产品完成中试工艺验证。

锂电新能源材料：和国内知名院所进行产学研合作，在锂电用电解质和电解液两个方向进行攻关，电解液样品客户评估中。

八、新增业务进展是否与前期信息披露一致

公司在上市后设立了全资子公司上海八亿时空先进材料有限公司实施先进材料研发项目，重点研究方向为聚酰亚胺和光刻胶材料。2021年设立全资子公司浙江八亿时空先进材料有限公司实施浙江上虞电子材料基地项目，涉及液晶材料、OLED材料、聚酰亚胺浆料、平板显示用光刻胶、半导体光刻胶及半导体用光刻胶树脂等电子材料的研发和生产。2022年4月经公司第四届董事会第十四次会议、第四届监事会第十二次会议审议通过，由公司全资子公司河北八亿时空药业有限公司实施年产1351吨高级医药中间体及年产30吨原料药项目。2022年6月经公司第四届董事会第十六次会议、第四届监事会第十四次会议审议通过，由浙江八亿时空建设年产3000吨六氟磷酸锂项目，2022年11月经公司第四届董事会第十九次会议审议通过，将项目实施主体由浙江八亿时空变更为浙江时光新能源。上述新项目和新业务的研发、建设情况与公司临时公告、定期报告中信息披露一致。

九、募集资金的使用情况及是否合规

截至2023年6月30日，公司累计使用募集资金728,798,370.76元。同时，公司使用部分暂时闲置募集资金进行了现金管理。截至2023年6月30日，公司及子公司募集资金专户余额合计为人民币151,531,706.88元。具体情况如下：

注：2019年12月31日实际募集资金到账金额1,003,038,500.86元人民币。八亿时空2023年上半年度募集资金存放和使用情况符合《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《上海证券交易所科创板股票上市规则》和《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第1号——规范运作》等法律法规的规定，公司对募集资金进行了专户存储和专项使用，并及时履行了相关信息披露义务，不存在变相改变募集资金用途及损害股东利益的情形，不存在违规使用募集资金的情形。

十、控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的持股、质押、冻结及减持情况

（一）直接持股情况提供

截至2023年6月30日，公司控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员直接持股情况如下：

注：公司于2023年5月11日召开2022年年度股东大会，完成了第五届董事会、监事会换届选举工作，独立董事韩旭东先生因任期届满离任，选举崔彦军先生为第五届董事会独立董事。

（二）间接持股情况

公司控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员通过以下持股平台、资管计划间接持有公司股份。截至2023年6月30日，持股平台和资管计划持有公司股份的情况如下：

截至2023年6月30日，公司控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员通过持股平台和资管计划间接持股的情况如下：

（三）减持情况

2023年1-6月，“首创证券八亿时空员工参与科创板战略配售集合资产管理计划”减持公司1,129,341股股份，截至2023年6月30日，该资管计划持有公司667,793股股份。该资管计划份额持有人为公司控股股东、实际控制人、董事

长、总经理赵雷，担任公司董事、副总经理、财务总监的张霞红，截至2023年6月30日，赵雷持有资管计划份额为95.37%，张霞红持有资管计划份额为4.63%。

（四）质押和冻结情况

截至2023年6月30日，公司控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员持有的股份均不存在质押、冻结的情形。

十一、上海证券交易所或保荐机构认为应当发表意见的其他事项

截至本持续督导跟踪报告出具之日，不存在本保荐机构认为应当发表意见的其他事项。

（本页无正文，为《首创证券股份有限公司关于北京八亿时空液晶科技股份有限公司2023年半年度持续督导跟踪报告》之签章页）

保荐代表人：

首创证券股份有限公司

年 月 日