会通股份：中信证券股份有限公司关于会通新材料股份有限公司2023年度持续督导跟踪报告

中信证券股份有限公司关于会通新材料股份有限公司2023年度持续督导跟踪报告

中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“保荐人”）作为会通新材料股份有限公司（以下简称“会通股份”或“公司”）首次公开发行股票并在科创板上市、向不特定对象发行可转换公司债券及后续持续督导保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》等相关规定，中信证券履行持续督导职责，并出具本持续督导年度跟踪报告。

一、持续督导工作概述

1、保荐人制定了持续督导工作制度，制定了相应的工作计划，明确了现场检查的工作要求。

2、保荐人已与公司签订保荐协议，该协议已明确了双方在持续督导期间的权利义务，并报上海证券交易所备案。

3、本持续督导期间，保荐人通过与公司的日常沟通、现场回访等方式开展持续督导工作，并于2023年11月1日至2023年11月3日期间对公司进行了现场检查。

4、本持续督导期间，保荐人根据相关法规和规范性文件的要求履行持续督导职责，具体内容包括：

（1）查阅公司章程、三会议事规则等公司治理制度、三会会议材料；

（2）查阅公司财务管理、会计核算和内部审计等内部控制制度，查阅公司2023年度内部控制评价报告、内部控制审计报告等文件；

（3）查阅公司与控股股东、实际控制人及其关联方的资金往来明细及相关内部审议文件、信息披露文件，查阅会计师出具的2023年度审计报告、关于非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表的专项审计报告；

（4）查阅公司募集资金管理相关制度、募集资金使用信息披露文件和决策程序文件、募集资金专户银行对账单、募集资金使用明细账、会计师出具的募集资金年度存放与使用情况鉴证报告、实地查看募集资金投资项目现场；

（5）对公司高级管理人员进行访谈；

（6）对公司及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员进行公开信息查询；

（7）查询公司公告的各项承诺并核查承诺履行情况；

（8）通过公开网络检索、舆情监控等方式关注与发行人相关的媒体报道情况。

二、保荐人和保荐代表人发现的问题及整改情况

基于前述保荐人开展的持续督导工作，本持续督导期间，保荐人和保荐代表人未发现公司存在重大问题。

三、重大风险事项

本持续督导期间，公司主要的风险事项如下：

（一）核心竞争力风险

1、技术人员流失或无法及时补充风险

技术人员队伍是公司持续保持技术优势、市场竞争力和发展潜力的重要保障。随着公司业务规模的扩大，如果公司无法及时补充高水平技术人才或者公司技术人员特别是核心技术人员出现流失，可能对公司正在推进的技术研发项目造成不利影响，同时也可能导致公司核心技术的外泄，从而对公司经营造成不利影响。

2、核心技术外泄或开发滞后的风险

技术配方是改性材料的核心，不同客户因其产品差异对改性材料性能的要求不同，掌握和不断研发独特的高性能改性技术配方是公司提升核心竞争力的关键。如果由于知识产权保护不利、竞争对手采取不正当竞争手段等原因导致公司

的核心技术外泄，则会对公司的经营造成不利影响。同时，若公司未能把握住客户的需求变化或行业发展的新趋势，保持产品、技术的持续升级，则可能在市场竞争中失去优势地位，从而影响公司的盈利能力。

（二）经营风险

1、主要原材料价格波动风险

报告期内，公司直接材料成本占生产成本的比重约88%，主要原材料占生产成本比重较大，如若主要原材料价格因宏观经济波动、上下游行业供需情况等因素影响而出现大幅波动，将会对公司的经营业绩产生不利影响。

2、客户集中风险

2023年，公司前五名客户的销售金额合计占同期销售总额的比例为43.39%，客户相对集中。若公司未来与主要客户的合作出现问题，或者公司主要客户的生产经营发生波动，可能给公司经营带来不利影响。

（三）财务风险

1、应收账款回收风险

2023年，公司应收账款为164,471.73万元。2023年公司应收账款金额相较2022年有所增长，若下游行业出现不利变动导致下游客户资金状况出现问题，导致应收账款无法收回，则会对公司业绩产生不利影响。若下游行业出现不利变动导致下游客户资金状况出现问题，导致应收账款无法收回，则会对公司业绩产生不利影响。

2、存货跌价风险

2023年，公司存货账面价值为63,032.52万元，占资产总额的比例为9.63%。公司主要根据下游客户的订单实行“以销定产”的生产模式。根据不同客户、不同牌号产品的要求，公司会采用不同的产品配方以满足产品性能的要求。若公司因产品质量、交货周期等因素不能满足客户订单需求，无法正常销售，或者未来原材料和主要产品售价在短期内大幅下降，可能导致存货的可变现净值低于账面价值，将需要计提减值准备，进而影响公司利润水平。

3、资产负债率较高的风险

2023年，公司资产负债率为70.81%，资产负债率较高。公司处于快速发展阶段，形成经营性负债金额较大，同时，由于公司自有资金无法满足营运资金需求，因此通过银行借款等债务融资方式筹集资金，导致负债规模处于较高水平。此外，随着公司收入规模的增长，公司通过新建产能实现生产规模的扩张，资本性支出增加的同时负债也相应增加。较高的资产负债率水平使公司面临一定的偿债风险，若公司经营资金出现较大缺口，将会对公司生产经营稳定性造成不利影响。

（四）行业风险

1、行业竞争加剧的风险

公司所处的改性材料行业属于市场化程度较高、竞争较为激烈的行业。行业中，来自国内外市场的竞争者众多，既有一批历史悠久、资金实力雄厚的国际巨头，又有数家具备一定规模且已登陆资本市场的国内企业。公司与巴斯夫、陶氏公司、金发科技等国内外竞争对手存在一定差距。随着产业整合的推进，行业将可能呈现规模、技术、资金实力全方位竞争的态势。市场竞争的加剧可能导致产品价格的大幅波动，进而影响公司的盈利水平。

2、下游家电、汽车等行业波动风险

公司主要从事改性材料的研发、生产及销售，产品应用领域广泛。报告期内，公司主要产品的应用领域包括家电、汽车以及其他领域。该等行业客户对公司产品的需求受宏观经济及自身行业周期的影响会产生波动。其中，家电领域受到宏观经济增速、居民消费升级等多项因素影响，汽车行业受到节能减排政策、新能源汽车行业发展等多项因素影响。

（五）宏观环境风险

公司主要从事改性材料的研发、生产及销售，产品应用领域广泛。公司主要产品的应用领域包括家电、汽车以及其他领域，该等行业客户对公司产品的需求受宏观经济及自身行业周期的影响会产生波动。其中，家电领域受到宏观经济增速、房地产市场景气度、城镇化速度、居民消费升级等多项因素影响，汽车行业

受到宏观经济增速、节能减排政策、新能源汽车行业发展等多项因素影响。

如宏观经济出现滞涨甚至下滑，或者客户所在行业或其下游行业景气程度降低或产能严重过剩，则可能影响该等客户对公司产品的需求，导致公司产品销售价格或销售数量的下滑，公司业绩将可能受到不利影响。

四、重大违规事项

基于前述保荐人开展的持续督导工作，本持续督导期间，保荐人未发现公司存在重大违规事项。

五、主要财务指标的变动原因及合理性

2023年度，公司主要财务数据及指标如下所示：

单位：万元

1、报告期内营业收入同比增长3.27%，报告期内归属于上市公司股东净利润同比增长148.43%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比增长201.24%。主要系公司抓住宏观市场结构性调整机遇，持续加大新能源汽车、

消费电子等新市场的投入，实现相关领域的收入稳步增长，市场结构的改变推动了公司高质量发展，同时带动公司整体利润的增长。

2、报告期内，公司持续保持稳定的经营现金流入，公司经营活动产生的现金流量净额为14,675.08万元，主要系报告期内公司归属于上市公司股东净利润同比增长所致。

3、报告期末，公司基本每股收益同比上升153.85%，稀释每股收益同比上升146.15%，扣除非经常性损益后的基本每股收益同比上升225.00%，主要系报告期内公司归属于上市公司股东净利润同比增长所致。

六、核心竞争力的变化情况

（一）公司的核心竞争力

1、客户资源优势

公司深耕改性材料领域多年，秉承“客户第一”的核心价值观，凭借卓越的研发实力和高质量的产品，获得了市场及客户的高度认可，与众多下游企业建立了稳固的战略合作伙伴关系。

汽车领域：公司高度重视汽车行业发展态势，持续强化汽车领域业务开拓，尤其持续发力新能源汽车市场业务，与比亚迪、赛力斯、广汽埃安、长安新能源、吉利、广汽丰田、奇瑞、长城等众多知名汽车厂商以及成航、延锋、华翔、常熟汽饰等知名汽车零部件企业达成深度合作，并在报告期内进入英利、富晟等汽车零部件企业供应商体系，实现稳定批量供货。2023年，公司在汽车领域材料的收入，尤其是新能源汽车材料收入同比显著增长。

家电领域：公司的客户涵盖了国内外诸多著名家电企业，与美的、海尔、海信、TCL、奥克斯、冠捷、SN等众多国内外知名家电企业保持紧密且稳固的战略合作关系。报告期内，公司巩固了主要客户的战略合作关系，在家电领域客户中市场份额稳步提升，进一步确立了公司在改性材料家电应用领域的领先优势。同时，家电领域新客户开拓取得一定成果，报告期内，公司成为乐京等客户合格供应商。

新市场领域：公司在新市场领域持续发力，覆盖的细分市场领域更加全面，相关的领域的应用范围更加广泛，客户合作关系更加稳固。公司保持与华为、中兴、京信、通宇、爱立信、飞荣达、信维通信、富士康、三花、晶科、晶澳、泽润、国轩高科、多氟多、欣旺达等新市场领域头部企业的长期合作关系，并开拓了立讯精密、海康威视、歌尔股份、比亚迪电子、TTI、南京康尼、德力西、鸿腾精密、箭牌等新客户，成功进入其供应商体系，相关产品已实现不同规模供货。

2、研发实力优势

技术创新是公司持续发展最重要的核心竞争力之一，也是公司长远发展的内生动力。公司围绕产品结构调整、进口替代及新技术研究等方面重点开展工作，形成具有特色的共性技术平台及产品解决方案。

公司作为行业领先的新材料企业，拥有多产品、多场景的核心技术，产品品类齐全，从特种工程材料到通用材料，可以满足不同行业和场景的应用需求，公司的核心技术涵盖家电、汽车、新能源、通讯、消费电子、连接器、电动工具等多行业多场景。

公司凭借多年的技术积累，已经形成了多产品、多层次的行业解决方案。公司聚焦汽车、家电、新市场等行业，围绕新能源汽车电池长期使用安全保障、内外饰智能化交互设计体验，围绕消费者对家更精致、舒适生活的追求，围绕能量及数据高频、高速的稳定传输，研发出一系列满足市场使用需求的领先产品，并持续在客户端实现成果的转化。

报告期内，公司不断加大研发投入力度，设立创新与行业部，紧跟行业发展和前沿技术的研究发掘，形成开发一代、储备一代、研究一代的三级研发体系，强化产品力提升，产品向上突破。公司通过持续推动研发流程体系建设，搭建数智化应用评价平台，提升新产品研发创新能力，精准投放研发资源，高效开发出一批交付周期短、品质稳定性强的大单品，助力公司产品更具市场竞争力。

报告期内，公司强化研发队伍建设，多措并举，引才、聚才，打造内部常态化学习氛围，形成了一套成熟的人才培养机制，建立起一支产品开发经验丰富、学习能力强的研发队伍。截至报告期末，公司共有研发人员484人，占公司总人

数24.68%，研发人员数量逐年提高，为下游客户提供更多专业的产品研发服务，快速开发出满足客户需求且具有竞争力的产品。

公司具有国家企业技术中心、国家CNAS认可实验室资质，始终专注研发成果转化，拥有多项自主研发的核心技术。截至报告期末，公司拥有专利223项，其中发明专利184项，实用新型专利39项，拥有软件著作权7项。

3、品牌及规模优势

公司深耕改性材料领域数十年，在为客户提供优质化服务的同时，不断学习，快速成长，已成为国内改性材料龙头企业之一，是客户信赖的高分子材料整体解决方案合作伙伴。公司成立至今获得了多项荣誉，形成了独特的品牌优势，公司注册的“ORINKO”、“ALDEX”、“会特丽”和“会特净”等品牌商标在行业内享有较高知名度。

公司是国家级专精特新“小巨人”企业，报告期内，公司品牌形象得到进一步提升，完成国家级高新技术企业重新认定，获得中国石油和化学工业联合会科技进步三等奖、石油和化工民营企业销售收入百强奖项。报告期内，公司以技术创新为导向，推动数智化建设进程，践行绿色可持续发展道路，扎实推进公司高质量发展，公司荣获安徽省企业研发中心、安徽省新材料产业十强企业、安徽省优秀民营企业、重庆市知识产权优势企业、广东省知识产权示范企业、安徽省绿色工厂等多项荣誉资质；公司产品、品牌受到客户的深度认可，荣获宁波华翔2023年度供应商“技术创新奖”、荣获延锋内饰“综合进步奖”等多项供应商奖项。

（二）核心竞争力变化情况

本持续督导期间，保荐人通过查阅同行业上市公司及市场信息，查阅公司招股说明书、定期报告及其他信息披露文件，对公司高级管理人员进行访谈等，未发现公司的核心竞争力发生重大不利变化。

七、研发支出变化及研发进展

（一）研发支出变化

单位：万元

项目

（二）研发进展

公司在研项目情况如下：

单位：万元

序号

序号

八、新增业务进展是否与前期信息披露一致

报告期内，公司顺应国家产业政策发展方向，对外投资成立安徽会通新能源科技有限公司，建设年产17亿平方米锂电池湿法隔离膜项目。截至目前，项目按规划顺利推进建设中。

本持续督导期间，保荐人通过查阅公司招股说明书、定期报告及其他信息披露文件，查阅新增业务同行业上市公司及市场信息，实地查看经营场所，对公司高级管理人员进行访谈，基于前述核查程序，保荐人未发现公司新增业务进展与前期信息披露存在重大不一致的情形。

九、募集资金的使用情况及是否合规

（一）募集资金使用情况

截至2023年12月31日，公司向不特定对象发行可转换公司债券募集资金专户余额为人民币35,866.11万元（含募集资金利息收入扣减手续费净额）。具体情况如下：

项目

截至2023年12月31日，公司可转换公司债券募集资金专户共4个，募集资金存放情况如下：

单位：元

（二）募集资金使用的合规性

本持续督导期间，保荐人查阅了公司募集资金管理使用制度、募集资金专户银行对账单和募集资金使用明细账，并对大额募集资金支付进行凭证抽查，查阅募集资金使用信息披露文件和决策程序文件，实地查看募集资金投资项目现场，了解项目建设进度及资金使用进度，取得上市公司出具的募集资金使用情况报告和年审会计师出具的募集资金使用情况鉴证报告，对公司高级管理人员进行访谈。

基于前述核查程序，保荐人认为：本持续督导期间，公司已建立募集资金管理制度并予以执行，募集资金使用已履行了必要的决策程序和信息披露程序，基于前述检查未发现违规使用募集资金的情形。

十、控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的持股、质押、冻结及减持情况

截至2023年12月31日，公司控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的持股、质押、冻结及减持情况如下：

姓名

注：韦邦国、王冠中于2024年新选举为独立董事；江永宣于2024年新选举为监事；张辰辰于2024年新聘任为董事会秘书；郑伟于2024年新认定为核心技术人员。

十一、保荐人认为应当发表意见的其他事项

基于前述保荐人开展的持续督导工作，本持续督导期间，保荐人未发现应当发表意见的其他事项。

（以下无正文）

（本页无正文，为《中信证券股份有限公司关于会通新材料股份有限公司2023年度持续督导跟踪报告》之签署页）

保荐代表人：

中信证券股份有限公司

年 月 日