晶科能源：控股有限公司2023年第四季度及2023年度业绩情况说明

晶科能源控股有限公司2023年第四季度及2023年度业绩情况说明

中国上饶，2024年3月20日，全球极具创新力的光伏企业晶科能源控股有限公司（“晶科能源”或者“公司”）（纽交所代码：JKS）今日公布了截至2023年12月31日未经审计的第四季度及全年财报。

一、2023年第四季度及全年营业摘要

? 凭借在N型TOPCon技术、全球化运营和一体化产能等优势，2023年

全年组件出货量同比增长76.4%达78.5GW，位列行业第一。

? 截至四季度末，晶科能源成为行业率先达成全球组件出货量累计超过

210GW的光伏企业，覆盖190多个国家和地区。

? 截至四季度末，公司已获得多达330个N型TOPCon授权专利，超越了行业大多数品牌。

? 目前，N型TOPCon电池量产效率超过26%；N型组件功率超过相较同

版型P型组件高出30wp以上。

? 我们在MSCI的ESG评级中跃升两级至"BBB"，领先主流光伏行业。

二、2023年第四季度财务摘要

? 四季度总出货量达27,862兆瓦（包括26,335兆瓦太阳能组件，1,528兆

瓦电池片及硅片），环比增长23.3%，同比增长67.7%。

? 四季度收入达328.3亿元人民币（46.2亿美元），环比增长3.1%，同比

增长9.4%。

? 四季度毛利润达40.9亿元人民币（5.762亿美元），环比下降33.3%，同

比下降2.8%。

? 毛利率为12.5%，2023年第三季度为19.3%，2022年第四季度为14.0%。

? 营业利润为3.525亿元人民币（4,960万美元），环比下降88.2%，同比下降42.6%。

? 归属于公司普通股股东的净利润为2,930万元人民币（410万美元），相

比2023年第三季度为13.2亿元人民币，2022年第四季度为6.650亿元人民币。

? 剔除(i)可转换债券公允价值变动，(ii)长期投资公允价值变动和(iii)股权

激励费用的影响，归属于公司普通股股东的净利润为4.627亿元人民币（6,520万美元）。相比2023年第三季度为13.5亿人民币，2022年第四季度为2.678亿人民币。

? 基本和摊薄每股收益分别为0.14元人民币（0.02美元）和0.14元人民

币（0.02美元），基本和摊薄每ADS收益分别为0.56元人民币（0.08美元）和0.54元人民币（0.08美元）。

三、2023年全年财务摘要

? 年度出货量达83,562兆瓦（包括78,520兆瓦太阳能组件，5,043兆瓦电池片及硅片），同比增长80.1%。

? 总收入达1,186.8亿元人民币（167.2亿美元），同比增长42.8%。

? 毛利润达190.5亿元人民币（26.8亿美元），同比增长55.1%。

? 毛利率为16.0%，2022年为14.8%。

? 营业利润为60.9亿元人民币（8.581亿美元），同比增长13.2倍。

? 归属于公司普通股股东的净利润为34.5亿元人民币（4.856亿美元），同

比增长4.56倍。

? 剔除(i)可转换债券公允价值变动，(ii)长期投资公允价值变动和(iii)股权

激励费用的影响，归属于公司普通股股东的净利润为40.7亿元人民币（5.736亿美元），相比2022年为13.9亿人民币。

? 基本和摊薄每股收益分别为16.60元人民币（2.34美元）和15.23元人

民币（2.15美元），基本和摊薄每ADS收益分别为66.39元人民币（9.35美元）和60.90元人民币（8.58美元）。

四、管理层讨论与分析

晶科能源董事长兼CEO李仙德先生评论道：

“很高兴凭借在N型TOPCon技术、全球化运营和一体化产能等方面的优

势，我们在充满挑战的2023年取得了非常亮眼的运营和财务业绩。感谢晶科团队非常强大的执行力。全年组件出货量同比增长76.4%达到78.5GW，重回行业第一。得益于我们在成本优化方面所做的努力，全年的盈利水平取得了同比大幅提升。全年毛利率为16.0%，相比2022年为14.8%。净利润为4.856亿美金，同比增长4.56倍；经调整的净利润为5.736亿美金，同比增长1.93倍。四季度组件出货量26.3GW，超出我们的指引，由于四季度组件价格出现了超预期的下跌，我们有接近50%的组件销往价格较低的中国市场，四季度毛利率为12.5%，环比三季度19.3%明显下降。受益于垂直一体化的制造战略和在N型TOPCon的早期领先地位，截至四季度末，我们的N型产能已经超过70GW，成本结构持续改善。目前，N型TOPCon电池量产效率超过26%，N型一体化成本相比P型基本持平。随着新电池技术和持续导入和降本工艺的优化，我们的成本结构会变得更有竞争力。

凭借行业最大的超12GW一体化海外产能和不断完善的供应链追溯体系，我们已经成为美国市场可靠性最高的组件供应商，预计24年会有明显的盈利释放；创新的生产模式的投入也会随着时间的推移体现回报，山西大基地一二期将按照计划于上半年投产，并在下半年逐步爬坡，自动化的全线贯通可以大幅提升人工效率和运营周转效率，预计满产后可以带来较明显的运营成本下降。

考虑到供应链和市场情况，2024年的投资强度相对2023年有明显下降。我们专注于先进N型产能的投资，包括山西大基地一体化N型产能28GW和越南N型电池和组件产能约4GW。

短中期来看，组件价格的下降将显著提升光伏的经济性，预计2024年全球光伏市场需求会持续增长，同时，新技术的快速迭代和老旧产能的淘汰也会加速行业的整合。Top10组件企业的市占率有望从2023年的70%，提升到2024年的90%以上。我们有信心在这一轮周期波动中不断增强竞争力，预计2024年晶科的市占率相较将会有进一步增长。

我们高度重视对知识产权的保护，专注于通过广泛的知识产权以保持技术领先。截至四季度末，公司已获得多达330个N型TOPCon授权专利，成为全球持有TOPCon授权专利最多的公司之一。

预计2024年底，N型电池量产效率将达到26.5%。单晶硅片、高效电池和

组件的产能将分别达到120GW，110GW和130GW，其中N型产能占比90%以上。2024年第一季度，组件出货量在18GW到20GW之间。2024年全年组件出货量100GW到110GW之间，其中N型出货占比接近90%。”

五、2023年第四季度财务报告

总收入

2023年第四季度的总收入为328.3亿元人民币（46.2亿美元），与2023年第三季度的318.3亿元人民币相比增长3.1%，与2022年第四季度的300.0亿元人民币相比增长9.4%。环比和同比增长主要是由于全球市场需求增长下太阳能组件出货量的增长。

毛利润及毛利率

2023年第四季度的毛利润为40.9亿元人民币（5.762亿美元），相比2023年第三季度毛利润为61.3亿元人民币，2022年第四季度毛利润为42.1亿元人民币。

2023年第四季度的毛利率为12.5%，相比2023年第三季度为19.3%，2022年第四季度为14.0%。环比和同比下降主要是由于太阳能组件平均销售价格的下降。

营业利润及营业利润率

2023年第四季度的营业利润为3.525亿元人民币（4,960万美元），相比2023年第三季度营业利润为29.9亿元人民币，2022年第四季度营业利润为6.144亿元人民币。环比和同比变动主要是由于2023年第四季度毛利率下降。

2023年第四季度的营业利润率为1.1%，相比2023年第三季度为9.4%，2022年第四季度为2.0%。

2023年第四季度的总营业费用为37.4亿元人民币（5.265亿美元），与2023

年第三季度的31.4亿元人民币相比增长18.9%，与2022年第四季度的35.9亿元人民币相比增长4.0%。环比和同比增长主要是由于资产处置损失以及和解费用的增加。

2023年第四季度总营业费用占总收入的11.4%，相比2023年第三季度为

9.9%，2022年第四季度为12.0%。

净利息费用

2023年第四季度的净利息费用为2.056亿元人民币（2,900万美元），与2023年第三季度的1.482亿元人民币相比增长38.8%，与2022年第四季度的1.117亿元人民币相比增长84.0%。环比和同比增长主要是由于付息负债的增加。

补贴收入

2023年第四季度的补贴收入为5.546亿元人民币（7,810万美元），相比2023年第三季度为6,450万元人民币，2022年第四季度为9,400万元人民币。环比和同比增长主要是本期收到更多用于企业发展运营的现金奖励。

汇兑收益/损失及外汇衍生品公允价值变动损益

公司在2023年第四季度确认了7,630万元人民币（1,080万美元）的汇兑净收益，包括外汇衍生品的公允价值变动，相比2023年第三季度汇兑净损失为

2.958亿元人民币，2022年第四季度汇兑净收益为3,500万元人民币。环比和同比变动主要是由于2023年第四季度美元兑人民币汇率的波动。

可转换债券公允价值变动损益

公司于2019年5月发行了8,500万美元于2024年到期的4.5％可转换债券，并选择以二叉树期权定价模型确定公允价值。

公司在2023年第四季度确认了公允价值变动损失1.551亿元人民币（2,180万美元），相比2023年第三季度收益为2.956亿元人民币，2022年第四季度收益

为3.968亿元人民币。可转换债券公允价值变动的主要是由于2023年第四季度公司股价的变动。

长期投资公允价值变动

公司收购了多家光伏产业链中太阳能科技公司的股权，列入长期投资并以公允价值计量，公允价值的变动计入收益。截止2023年12月31日，公司的长期投资为10.2亿元人民币（1.439亿美元），相比截止2023年9月30日为9.562亿元人民币。

公司在2023年第四季度确认了公允价值变动损失为9,090万元人民币（1,280万美元），相比2023年第三季度损失为1.303亿元人民币，2022年第四季度收益为1.019亿元人民币。

对联营公司的投资收益

公司间接持有在迪拜开发运营太阳能项目的Sweihan PV Power CompanyP.J.S.C 公司20%的股权，以及中国硅料供应商新特能源9%的股权，两者均采用权益法核算投资收益。2023年第四季度，公司确认了240万元人民币（30万美元）的投资收益，相比2023年第三季度投资损失为2,290万元人民币，2022年第四季度投资收益为1.485亿元人民币。联营公司投资收益波动的主要原因是一家联营公司产生的净收益或亏损。

所得税费用

公司在2023年第四季度确认了2.008亿元人民币（2,830万美元）的所得税费用。相比2023年第三季度所得税费用为4.033亿元人民币，2022年第四季度所得税费用为2.654亿元人民币。

少数股东权益

2023年第四季度归属于公司少数股东的权益为2.933亿元人民币（4,130万

美元），相比2023年第三季度为10.0亿元人民币，2022年第四季度为3.447亿元人民币。环比和同比下降主要是由于公司主要运营子公司晶科能源股份有限公司（“江西晶科”）净利润的降低。

净利润及每股收益

2023年第四季度归属于公司普通股股东的净利润为2,930万元人民币（410万美元），相比2023年第三季度净利润为13.2亿元人民币，2022年第四季度净利润为6.650亿元人民币。剔除(i)可转换债券公允价值变动，(ii)长期投资公允价值变动和(iii)股权激励费用的影响，2023年第四季度归属于公司普通股股东的净利润为4.627亿元人民币（6,520万美元），相比2023年第三季度净利润为13.5亿人民币，2022年第四季度净利润为2.678亿元人民币。

2023年第四季度的基本和摊薄每股收益分别为0.14元人民币（0.02美元）和0.14元人民币（0.02美元），相比2023年第三季度分别为6.42元人民币和4.61元人民币，2022年第四季度分别为3.31元人民币和1.25元人民币。由于每ADS代表4股普通股，2023年第四季度基本和摊薄每ADS收益分别为0.56元人民币（0.08美元）和0.54元人民币（0.08美元），2023年第三季度分别为25.66元人民币和18.46元人民币，2022年第四季度分别为13.22元人民币和5.01元人民币。

财务状况

截止到2023年12月31日，公司持有现金及现金等价物和受限货币资金共计195.6亿元人民币（27.5亿美元），相比截止到2022年12月31日为112.7亿元人民币。

截止到2023年12月31日，公司第三方应收账款为226.6亿元人民币（31.9亿美元），相比截止到2022年12月31日，公司的第三方应收账款为166.7亿元人民币。

截止到2023年12月31日，公司的存货为182.2亿元人民币（25.7亿美元），相比截止到2022年12月31日，公司的存货为174.5亿元人民币。

截止2023年12月31日，公司附息债务合计311.0亿元人民币（43.8亿美元），相比截止到2022年12月31日，公司附息债务合计271.6亿元人民币。

六、2023年全年财务报告

总收入

2023年全年总收入为1,186.8亿元人民币（167.2亿美元），与2022年的831.3亿元人民币相比增长42.8%。总收入增长主要是由于全球市场需求增长下太阳能组件出货量的增长。

毛利润及毛利率

2023年全年的毛利润为190.5亿元人民币（26.8亿美元），与2022年的122.8亿元人民币相比增长55.1%。同比增长主要是由于2023年太阳能组件出货量的增长。

2023年全年的毛利率为16.0%，相比2022年为14.8%。同比增长主要是由于太阳能组件原材料成本的下降。

营业利润及营业利润率

2023年全年的营业利润为60.9亿元人民币（8.581亿美元），相比2022年的营业利润为4.292亿元人民币。2023年全年的营业利润率为5.1%，相比2022年的营业利润率为0.5%。

2023年全年的总营业费用为129.6亿元人民币（18.2亿美元），与2022年的

118.5亿元人民币相比增长9.3%。2023年全年营业费用占总收入的10.9%，相比2022年全年营业费用占总收入的14.3%。营业费用增长主要是由于(i)员工成本的增加；(ii)减值损失的增加以及(iii)处置一起客户纠纷的相关费用。

净利息费用

2023年全年的净利息费用为6.176亿元人民币(8,700万美元)，与2022年的

4.907亿元人民币相比增长25.9%。净利息费用增长主要是由于附息负债的增加。

补贴收入

2023年全年的补贴收入为11.8亿元人民币（1.656亿美元），相比2022年为

10.9亿元人民币。同比增长主要是本期收到更多用于企业发展运营的现金奖励。

汇兑收益/损失及外汇衍生品公允价值变动损益

公司在2023年确认汇兑净收益为6.232亿元人民币（8,780万美元），包括外汇衍生品的公允价值变动，主要是由于美元兑人民币升值。公司在2022年确认汇兑净收益为8.574亿元人民币。同比变动主要是由于2023年美元兑人民币汇率的波动。

可转换债券公允价值变动损益

公司于2019年5月发行了可转换优先票据并选择以二叉树期权定价模型确定的公允价值进行计量。公司在2023年确认了可转换债券公允价值变动损失3,120万元人民币（440万美元），相比2022年损失为1,210万元人民币。2023年可转换债券公允价值变动的主要原因是2023年公司股价的变动。

长期投资公允价值变动

公司收购了多家光伏产业链中太阳能科技公司的股权。截止2023年12月31日，公司的长期投资为10.2亿元人民币（1.439亿美元），相比截止2022年12月31日为4.238亿元人民币。2023年，公司确认了2.215亿元人民币（3,120万美元）的公允价值变动收益，相比2022年收益为1.019亿元人民币。

对联营公司的投资收益

公司间接持有在迪拜开发运营太阳能项目的Sweihan PV Power CompanyP.J.S.C公司 20%的股权，以及中国硅料供应商新特能源9%的股权，两者均采用权益法核算投资收益。2023年全年公司确认了2.227亿元人民币（3,140万美元）对联营公司的投资收益，相比2022年收益为1.937亿人民币。公司取得的收益主要来自于一家联营公司产生的净收益。

所得税费用，净额

公司在2023年确认所得税费用为12.6亿元人民币（1.775亿美元），相比2022年所得税费用为6.053亿元人民币。

净利润及每股收益

2023年全年归属于公司普通股股东的净利润为34.5亿元人民币（4.856亿美元），相比2022年全年归属于公司普通股股东的净利润为6.205亿元人民币。剔除(i)可转换债券公允价值变动，(ii)长期投资公允价值变动和(iii)股权激励费用的影响，2023年归属于公司普通股股东的净利润为40.7亿元人民币（5.736亿美元），相比2022年归属于公司普通股股东的净利润为13.9亿人民币。

2023年全年的基本和摊薄每股收益分别为16.60元人民币（2.34美元）和

15.23元人民币（2.15美元），相比2022年分别为3.13元人民币和3.10元人民币。基本和摊薄每ADS收益分别为66.39元人民币（9.35美元）和60.90元人民币（8.58美元），相比2022年分别为12.54元人民币和12.38元人民币。

七、2023年第四季度及全年运营摘要

太阳能组件，电池片及硅片出货量

2023年第四季度总出货量为27,862兆瓦，包括26,335兆瓦太阳能组件和1,528兆瓦电池片及硅片。

2023年全年总出货量为83,562兆瓦，包括78,520兆瓦太阳能组件5,043兆瓦电池片及硅片。

八、运营及业务展望

我们看好全球市场需求的增长和新技术渗透带来的机遇，并通过持续的技术迭代、量产能力提升和成本优化来保持N型组件的领先地位。预计到2024年底，N型电池的量产效率将达到26.5%。随着越来越多的市场和客户对高效产品的需求强劲，预计2024年N型组件出货占比接近90%。考虑到供应链和市场情况，2024年的投资强度相对2023年有明显下降。我们专注于先进N型产能的投资，包括山西大基地一体化N型产能28GW和越南N型电池和组件产能约4GW。公司将致力于提升运营资本效率和实现经营现金流的可持续增长。

2024年第一季度及全年业绩展望

公司的业绩指引基于管理层目前对市场状况，生产能力，公司订单和全球经济环境的看法和估计。这种预期受最终客户需求和销售时间表的不确定性影响。管理层的看法和估计如有变更，恕不另行通知。

2024年第一季度，公司预计组件出货量在18GW到20GW之间。

2024年全年，预计组件出货量在100GW到110GW之间。

太阳能产品产能

预计截至2024年底，单晶硅片、电池片以及太阳能组件的年产能将分别达到120GW、110GW和130GW。

近期业务摘要

? 2023年11月，晶科能源乐山硅片工厂凭借先进的绿色经营实践通过

T?V Rheinland《零碳工厂评价规范》，获得“零碳工厂”认证。

? 2023年11月，晶科能源受邀出席11月30日至12月12日即将在阿联酋迪拜召开的COP28联合国气候变化大会。受邀参加此次盛会，充分证明了晶科能源在光伏领域的领导地位，以及其为应对全球气候变化所带来的紧迫挑战而做出的不懈努力。

? 2023年12月，晶科能源最新工商业储能系统SunGiga荣获PV Magazine2023 Publisher’s Pick年度大奖。

? 2023年12月，晶科能源荣获由EUPD Research颁发的ESG透明度奖。

? 2023年12月，晶科能源董事会授权公司将2022年7月开始实施的股票

回购计划延长18个月至2025年6月30日。截至本公告日，晶科能源已根据其现有股份回购计划在公开市场回购280,000份ADS，总金额约910万美元，并根据其延长股份回购计划在公开市场回购685,000份ADS，总金额约1930万美元。

? 2023年12月，晶科能源宣布通过近六年的努力，公司已获得多达330

个N型TOPCon授权专利，超越了行业大多数品牌。

? 2023年12月，晶科能源2023年年度股东大会的所有股东决议均已通

过。

? 2023年12月，江西晶科成功通过科学碳目标倡议组织(Science BasedTarget initiative,以下简称SBTi)的目标审验，晶科能源成为全球首家同时完成SBTi全部（短期、长期、净零）目标审验的光伏集团企业。

? 2024年1月，晶科能源子公司以合理的许可费用已将其部分N型TOPCon相关专利的使用权授予全球前十家光伏企业中的一家，允许被许可方在其相关TOPCon产品中使用TOPCon专利技术。

? 2024年1月，晶科能源荣获Solar Power World颁发的2023年太阳能领袖奖光伏组件类奖项。

? 2024年1月，江西晶科公布2023年全年业绩预告。

? 2024年2月，晶科能源子公司与一家全球前五的电池厂商签署了TOPCon专利许可协议，以合理的专利许可费用将其部分N型TOPCon相关专利的使用权授予被许可方，允许被许可方在其相关TOPCon产品中使用前述TOPCon专利技术。

? 2024年2月，晶科能源正式发布Neo Green组件。

? 2024年2月，江西晶科公布2023年全年业绩快报。

? 2024年2月，晶科能源宣布公司成为Gresini Racing车队2024年MotoE世界锦标赛高级赞助商。

九、电话会议信息

公司管理层将于美国东部时间2024年3月20日星期三早上8:00分（即北京/香港时间当日晚8:00分）举行电话会议，讨论当期业绩。

请在会议开始前使用以下链接进行预注册。注册完成后，您将通过邮件接收到会议邀请，其中包含参会人员拨打号码、密码以及唯一PIN码。

参会人员注册链接：https://s1.c-conf.com/diamondpass/10037759-7atgdd.html

点击链接打开“晶科能源2023年第四季度及全年业绩电话会议”页面，请输入详细信息以获取会议邀请。

会议开始前10分钟，您可使用会议邀请中提供的参会信息（包括会议号码、密码以及唯一PIN码）加入会议。

电话会议的回放将于会议结束后约2小时启用，直至美国东部时间2024年3月27日夜间23:59，收听号码：

国际接入号码: +61 7 3107 6325

美国接入号码: +1 855 883 1031

密码: 10037759

如果您想在线收听该电话会议，请点击进入晶科能源网站投资者关系页面：http://www.jinkosolar.com

十、关于晶科能源控股有限公司

晶科能源控股有限公司(纽交所代码：JKS)，是全球极具创新力的光伏企业。公司为中国，美国，日本，德国，英国，智利，南非，印度，墨西哥，巴西，阿

联酋，意大利，西班牙，法国，比利时, 荷兰, 波兰，奥地利，瑞士，希腊以及其他地区的地面电站，商业以及民用客户提供太阳能产品，解决方案和技术服务。

截至2023年12月31日，晶科能源在全球拥有14个全球化生产基地；日本，韩国，越南，印度，土耳其，德国，意大利，瑞士，美国，墨西哥，巴西，智利，澳大利亚，加拿大，马来西亚，阿联酋，丹麦，印度尼西亚、尼日利亚和沙特等26个海外子公司；销售团队遍布中国、美国、加拿大、巴西、智利、墨西哥、意大利、德国、土耳其、西班牙、日本、阿联酋、荷兰、越南和印度。

更多详情，请登录晶科能源官方网站：www.jinkosolar.com

货币转换

人民币和美元的转换在本版本中，仅为方便读者，所有人民币转换美元都是按纽约中午由纽约联邦储备银行提供的、经海关认证的人民币电汇买入汇率来计算的。截至2023年12月29日是1.00美元兑7.0999元人民币。没有任何陈述意在暗示人民币金额可以或应该以该汇率或任何其他汇率兑换、实现或结算为美元。这篇新闻稿中所述的百分比是根据人民币计算的。

安全港声明

新闻稿包含前瞻性声明，该等声明系根据美国1933年修正后的证券法第27A条以及1934年修订的证券交易法第21E条以及1995年美国私人证券诉讼改革法案的规定做出。该前瞻性声明可以通过如“将要”、“预计”、“预期”、“目标”、“旨在”、“计划”、“相信”、“预估”和其它类似的用语来识别。包括关于晶科能源的看法和预期的声明，均属于前瞻性声明。该声明涉及内在的风险和不确定性因素，因此实际结果可能与该等前瞻性声明内容有本质的不同。有关上述风险及其它风险的详细资料载于晶科能源向美国证券交易会公开报备的文件中，包括20-F版财年报告。中英文版本如有歧义，概以英文版本为准。除适用法律要求之外，此新闻稿提供的任何资料截至此新闻稿发布日期有效，晶科能源不承担更新此等

资料的任何义务。

投资者和媒体请联系：

中国地区:

Ms.StellaWangJinkoSolarHoldingCo.,Ltd.Tel:+8621-5180-8777ext.7806Email:ir@jinkosolar.com

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美国地区：

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摊薄

摊薄

未经审计简明合并综合损益表

注：上述财务报表中的科目为晶科能源控股根据美国会计准则的要求进行列报，并根据上述要求进行翻译，与中国会计准则报表科目的编制要求不同，仅供投资者参考。

归属于晶科能源控股有限公司普通股股东的综合收益/（亏损）