南网科技：中信建投证券股份有限公司关于南方电网电力科技股份有限公司2023年度持续督导跟踪报告

中信建投证券股份有限公司关于南方电网电力科技股份有限公司

2023年持续督导年度报告书

经中国证券监督管理委员会（简称“中国证监会”）“证监许可〔2021〕3567号文”批准，南方电网电力科技股份有限公司（简称“公司”或“南网科技”）公开发行股票 8,470 万股，占发行后总股本的 15.00%。本次公司发行新股的发行价为12.24元/股，募集资金总额为103,672.80万元，扣除发行费用4,726.58万元后，实际募集资金净额为98,946.22万元。本次公开发行股票于2021年12月22日在上海证券交易所上市。中信建投证券股份有限公司（简称“中信建投证券”）担任本次公开发行股票的保荐机构。根据《证券发行上市保荐业务管理办法》，由中信建投证券完成持续督导工作。根据《证券发行上市保荐业务管理办法》和《上海证券交易所上市公司自律监管指引第11号——持续督导》，中信建投证券出具本持续督导年度报告书。

一、持续督导工作情况

保荐机构通过日常沟通、定期或不定期回访等方式，了解南网科技经营情况，对南网科技开展持续督导工作

保荐机构对南网科技的内控制度的设计、实施和有效性进行了核查，南网科技的内控制度符合相关法规要求并得到了有效执行，能够保证公司的规范运行

二、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况

在本持续督导期间，保荐机构和保荐代表人未发现南网科技存在重大问题。

三、重大风险事项

在本持续督导期间，公司主要的风险事项如下：

（一）核心竞争力风险

1、技术和产品迭代的风险

公司在储能系统技术服务、试验检测及调试服务以及智能设备等相关产品和服务领域形成多项核心技术。目前，公司相关领域的竞争对手也在同步加大技术投入，推动行业技术水平的发展。若未来公司技术和产品迭代速度跟不上行业发展水平或不能满足客户的需求，公司产品的竞争力将受到削弱，进而错失行业发展的机遇。

2、技术失密和核心技术人员流失的风险

公司拥有的专利、计算机软件著作权等知识产权以及一支技术领先的研发团队是公司核心竞争力的重要组成部分。截至2023年12月31日，公司共拥有435项授权专利，其中发明专利298项，同时拥有172项计算机软件著作权。如果由

于知识产权保护措施不力或核心技术人员流动等原因，导致公司知识产权泄密或者核心技术人员流失，将在一定程度上削弱公司的技术优势，对公司竞争力产生不利影响。

（二）经营风险

1、关联销售占比相对较高，对南方电网存在较大依赖的风险

报告期内，公司对南方电网关联方的销售比重较高，其中南方电网为公司第一大客户，收入占比为68.35%，经营业绩对南方电网存在较大的依赖。若南方电网未来电网智能化改造进度放缓，或者产品和服务需求发生重大变化，将会对公司持续经营造成重大不利影响。

2、广东省内主营业务收入占比相对较高的风险

目前，公司业务主要集中在广东省内，报告期内，广东省内的主营业务收入占主营业务收入比例为70.54%，占比相对较高。因此，公司面临一旦广东区域的发电企业及电网需求减少，或省内竞争加剧，将会影响公司的经营业绩和持续发展的风险。

3、客户集中度相对较高的风险

公司业务之一主要是面向电网客户，而南方电网和国家电网是国内电网投资和运营两大主体。因此，报告期内，公司对电网销售收入的规模和占比较高。客户集中度较高，与公司下游客户的竞争格局和市场集中度有关，符合电力能源行业的运营特征。

未来若电网客户的投资计划、招投标政策和经营状况等情况发生重大不利变化，或者公司不能持续满足客户服务需求，都将可能造成公司经营业绩大幅下降。

（三）财务风险

1、应收账款坏账风险

报告期末，公司应收账款账面价值为41,785.13万元，占总资产比重为9.05%，应收账款较上年同期增长8.63%。随着公司经营规模扩大，应收账款余额增多，公司客户主要为电网客户和大型发电企业，客户拥有较高的资信和还款能力，应

收账款坏账风险较小。但若宏观经济或行业发展出现系统性风险，导致公司主要客户发生经营困难或与公司合作关系出现不利状况，可能导致回款周期增加甚至无法回收货款，进而对公司经营产生不利影响。

2、存货跌价风险

报告期末，公司存货账面价值为86,997.39万元，占总资产比重为18.84%，存货较上年同期增长115.19%，未来随着公司业务规模的扩大，公司存货余额可能继续保持增长，如果市场需求发生重大不利变化，可能导致存货的可变现净值降低，出现存货减值的风险。

（四）行业风险

公司目前提供的电力能源领域的技术服务和智能设备属于竞争性行业，行业内存在较多的竞争对手。随着新能源比重不断提升，国家构建新型电力系统背景下，公司所处行业正在迎来快速发展期，吸引着越来越多的企业进入该领域，导致市场竞争加剧。随着竞争的加剧，若公司无法及时提升技术研发能力，提高产品及服务竞争力，更好地满足下游客户的需求，则将面临市场份额下降的风险，影响公司持续稳定发展。

（五）宏观环境风险

公司的产品和服务主要应用于电力能源行业。而电力能源行业作为我国国民经济的基础性支柱行业，与国民经济发展息息相关，受经济波动以及国家、行业政策因素影响较大。未来若宏观经济下行，或公司的业务发展未能与政策调整的方向保持一致，将会对公司未来的经营产生不利影响。

四、重大违规事项

在本持续督导期间南网科技不存在重大违规事项。

五、主要财务指标的变动原因及合理性

2023年，公司主要财务数据如下所示：

单位：元

注：2022年数据为调整后数据。2023年4月21日公司发布了《南方电网电力科技股份有限公司关于会计政策变更的公告》（编号：2023-010），依据中华人民共和国财政部颁布的《企业会计准则解释第15号》（财会〔2021〕35 号）及《企业会计准则解释第16号》（财会〔2022〕31 号）对公司会计政策进行的变更和调整。根据《企业会计准则解释第16号》（财会〔2022〕31 号），其中“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不使用初始确认豁免的会计处理”内容自2023年1月1日起实行。根据该准则解释的衔接规定，公司按照规定对2023年报告期初及2022年同期数相关报表项目进行了调整。

公司主要财务指标如下表所示：

注：2022年数据为调整后数据。

2023年，公司主要财务数据及指标变动的原因如下：

1、2023年公司营业收入同比增长41.77%，主要原因为：公司把握机遇，积极开拓市场，各类业务持续稳定增长，其中储能系统技术服务、试验检测服务等业务实现收入高速增长。跨区域发展成效显著，新收购子公司带来业务收入增量，公司经营规模进一步扩大。

2、2023年公司归属于上市公司股东的净利润同比增长36.71%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比增长36.53%，主要原因为：营业收入增长带动净利润增长，较低毛利的储能系统技术服务业务占比提升，结构性变化导致净利润增速低于营收增速。

3、2023年公司经营活动产生的现金流量净额同比增长71.12%，主要原因为：

公司加强资金统筹管理，均衡现金收支。收入端加大项目履约进度款、验收结算款等回款的管控力度；支出端加强资金支出预算管理，在合同约定条件内合理有序安排付款。

4、2023年公司基本每股收益、稀释每股收益均同比增长38.89%，扣除非经常性损益后的基本每股收益同比增长38.24%，主要原因为：公司市场规模持续增长，盈利能力保持向好发展。同时新收购两家子公司带来业务增量。

六、核心竞争力的变化情况

公司核心竞争力包括：

（一）高水平人才队伍

公司管理团队由具有丰富电力能源行业经验的专业人士组成，构成稳定，管理能力强，在高效领导公司业务发展中发挥了重要作用，使公司能够成为行业中的领军者。截止2023年底，公司本部现有员工380人，拥有一支硕博占比84%、专业丰富、技术精湛、业内知名的高水平人才队伍。从职称上看，高级以上职称169人，正高级职称37人。此外，还拥有各类标委会、行业协会专家38人，享受国务院特殊津贴专家2人，南方电网战略级技术专家2名、广东电网领军级技术专家10人。

（二）雄厚的研发实力

公司重视技术创新，研发投入占营收比例逐年上升，近三年研发经费复合增长率20%。公司始终致力于电力能源领域关键核心技术攻关，提前布局新型储能、人工智能、智能配用电等攻关方向，积极申报“储能与智能电网技术”、“可再生能源技术”、“氢能技术”等国家重点专项、广东省科技项目，公司重点攻关国家级项目5项、省部级项目17项，助力能源装备领域“卡脖子”技术突破。

公司紧紧围绕新型储能赛道，灵活应用基于平台型产业创新生态系统建设理念，组建新型储能国家级制造业创新中心，聚力打造研发-测试-中试-实证为一体的、具有全球影响力的新型储能制造业创新高地。公司主持、参与制定了15项国家、行业标准，拥有广东省企业重点实验室、工程技术中心及各类实验室19个，累计获得省部级及以上科技奖励152项，拥有发明专利298项，累计获得“国家科技进步二等奖”等8项国家级奖励。

（三）行业领先的资质能力

公司2020年入选国务院“科改行动”企业名单，连续三年获评“科改行动”标杆企业。2023年入选国务院“创建世界一流示范企业和专精特新示范企业”名单。公司具备电源+电网工程双特级调试资质、CNAS等20项权威资质认证，拥有广东省特种机器人工程研究中心、广东省智能电网重点实验室等各类实验室18个。生产中心拥有约7000m2的黄埔生产基地、约10000m2的南村储能基地，能同时满足智能配用电、智能监测、机器人及无人机、储能产品的研发试制试生产、核心部件小批量产以及储能产品的批量生产。2023年度，公司的核心竞争力未发生重大不利变化。

七、研发支出变化及研发进展

为了保证公司能够不断进行技术创新，保持产品的技术领先水平，维持公司的市场竞争优势，公司持续进行研发投入。2023年度，公司研发投入1.63亿元，较上年同期增长34.08%。

八、新增业务进展是否与前期信息披露一致

不适用。

九、募集资金的使用情况及是否合规

截至2023年12月31日，公司募集资金累计使用及结余情况如下：

单位：万元

公司2023年募集资金存放与使用情况符合《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》、《上海证券交易所科创板股票上市规则》、《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法》等法律法规和制度文件的规定，对募集资金进行了专户存储和专项使用，并及时履行了相关信息披露义务，募集资金具体使用情况与公司已披露情况一致，不存在变相改变募集资金用途和损害股东利益的情况，不存在违规使用募集资金的情形。

十、控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的持股、质押、冻结及减持情况

截至2023年12月31日，南网科技控股股东、间接控股股东、董事、监事及高级管理人员持有公司股份的情况如下：

十一、上海证券交易所或保荐机构认为应当发表意见的其他事项截至本持续督导跟踪报告出具之日，不存在保荐机构认为应当发表意见的其他事项。

（本页无正文，为《中信建投证券股份有限公司关于南方电网电力科技股份有限公司2023年持续督导年度报告书》之签字盖章页）

保荐代表人签名：______________ ______________

龚建伟 温家明

中信建投证券股份有限公司

年 月 日