*ST富吉：华英证券有限责任公司关于北京富吉瑞光电科技股份有限公司2023年半年度持续督导跟踪报告

华英证券有限责任公司关于北京富吉瑞光电科技股份有限公司

2023年半年度持续督导跟踪报告华英证券有限责任公司（以下简称“华英证券”或“保荐机构”）作为北京富吉瑞光电科技股份有限公司（以下简称“富吉瑞”或“公司”）首次公开发行股票并在科创板上市项目的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上海证券交易所科创板上市规则》以及《上海证券交易所上市公司自律监管指引第11号——持续督导》等相关规定，负责富吉瑞上市后的持续督导工作，并出具本持续督导半年度跟踪报告。

一、持续督导工作情况

规范性文件，切实履行其所做出的各项承诺

二、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况

无。

三、重大风险事项

本持续督导期间，公司主要的风险事项如下:

（一）公司存在退市风险

公司2022年度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益前后的净利润孰低为负值，且2022年度实现扣除与主营业务无关的业务收入后的营业收入低于人民币1亿元，根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》第12.4.2条第一款的规定，上海证券交易所已对公司股票交易实行“退市风险警示”。如果公司2023年年度报告披露的财务数据再次出现前述规定情形或《上海证券交易所科创板股票上市规则》规定的其他退市情形，上海证券交易所将对公司股票启动退市程序。保荐机构特别提示投资者充分关注由此产生的投资风险。

（二）经营风险

1、公司存在退市风险

公司2022年度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益前后的净利润孰低为负值，且2022年度实现扣除与主营业务无关的业务收入后的营业收入低于人民币1亿元，根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》第 12.4.2 条第一款的规定，上海证券交易所已对公司股票交易实行“退市风险警示”。如果公司2023年年度报告披露的财务数据再次出现前述规定情形或《上海证券交易所科创板股票上市规则》规定的其他退市情形，上海证券交易所将对公司股票启动退市程序。

2、市场竞争激烈导致产品价格持续大幅下降的风险

与同行业上市公司相比，公司发展历史相对较短，在资金实力、生产能力等方面处于一定劣势地位。随着红外热成像技术的快速发展，国内成熟产品和服务的竞争将变得愈发激烈，未来产品价格仍可能继续下降。在这种激烈的竞争环境下，如果公司不能及时进行调整运营策略，将无法抵御行业整体服务价格下降的趋势下，所带来的行业整体毛利率和净利率下滑，对公司未来业绩产生不利影响。

3、军民品订单波动风险

公司按季度军品业务收入的具体情况如下：

单位：元

与2022年同期相比，军品收入总体呈现的是上升趋势；公司配合总体单位参与的部分军品中标项目正在履行合同过程中。

4、民品市场拓展风险

公司产品包括军用产品和民用产品，均衡发展是公司的重要发展战略。目前，公司民用产品已经成功应用于森林防火、工业气体检测、安防监控、工业测温等高端光电成像领域。公司未来将继续加大拓展民用产品市场的力度，并

在医疗、环保等领域进行更多储备和布局。尽管公司正在开发的民用产品市场前景广阔，市场需求巨大，且前期论证充分，但仍存在民品市场开发短期内达不到预期效果的风险。报告期内，公司按季度民品业务收入的具体情况如下：

单位：元

5、探测器等核心部件依赖对外采购的风险

报告期内，公司生产所需要的探测器、部分高端镜头及镜片等需要从外部采购。探测器是红外产品的核心部件，由于探测器在公司产品成本中的占比较高，公司外购探测器较自供探测器，对成本增加的影响约20-35%左右，会削弱公司产品的销售价格竞争力。随着国内探测器厂家越来越多，产能逐渐释放，外购探测器对公司成本的影响预计将逐步降低。公司生产高端中波镜头所需要的镜片，需要外部光学镜片加工厂根据公司的设计要求进行光学加工、镀膜等生产后，由公司进行采购，公司目前不具备镜片生产条件。应部分客户指定型号要求，公司存在从外部采购部分高端镜头的情形。外购探测器、部分高端镜头、镜片等原材料，对公司产品与技术创新能力等核心竞争力不构成重大不利影响。但该类原材料供应商与公司的合作关系发生不利变化，对公司断供，或相关供应商的供应能力不足，或供应商提高价格等情况发生时，公司更换供应商可能会对生产经营计划或经营成本等造成一定不利影响。

6、质量控制风险

光电成像产品对质量控制要求较高。公司目前已建立了全套的质量控制体

系，较为完善的生产运营管理标准，实行全程质量控制，但随着公司规模不断扩大和新产品的量产，公司产品质量管控水平亦需持续提高。如果公司的质量控制能力不能适应经营规模持续增长的变化，可能会造成公司产品质量下降，进而影响公司未来的经营业绩。

7、人才短缺或流失风险

公司过往发展得益于拥有一批具有丰富实践经验的研发、生产、市场营销及经营管理等方面的专业人才。随着公司经营规模的不断扩大，公司对高层次管理人才、专业人才的需求将不断增加。如果公司的人才培养、引进不能满足公司扩张需要，甚至发生人才流失的情形，公司的研发能力、经营管理水平、市场开拓能力等将受到限制，可能对公司未来的经营发展带来不利影响。

（三）核心竞争力风险

1、新产品研发风险

为巩固和提升公司核心竞争力，公司一直重视产品的创新和升级迭代。公司在红外热成像、多光谱融合成像、光电系统等领域都有研发布局。红外热成像应用行业的研发项目具有技术水平高、发展变化快、资质报证周期长、研发投入成本高等特点，项目在开展过程中易受行业政策和市场变化等不可控因素影响。同时，在研发过程中，技术路线选择、研发管理水平等都会影响产品研发的成败。如果公司投入大量研发经费后，无法在预期时间内研发出具有商业价值且符合市场需求的产品，将对公司的盈利能力产生不利影响。

2、核心技术失密风险

公司在红外机芯、整机及光电系统等光电成像领域掌握了多项核心技术，包括热成像图像处理领域、基于热成像的检测技术领域、嵌入式硬件架构领域、智能图像算法技术领域、伺服控制技术领域、特殊光学系统设计领域、全景光电雷达技术领域、红外与其他光谱融合技术领域等。公司核心技术涵盖了整个产品和工艺流程，对公司控制生产成本、改善产品性能和质量以及保持公司在光电成像市场的竞争力至关重要。如果因保管不善、外界窃取等原因致使公司核心技术失密，可能导致公司竞争力减弱，进而对公司的业务发展和经营业绩

产生不利影响。

3、核心技术人员流失风险

通过长期技术积累，公司拥有一系列专利和专有技术，且培养了一批素质较高的研发人员，使公司在新产品开发、生产工艺优化方面形成了独有的竞争优势。公司历来注重技术人员的激励，主要核心技术人员通过直接或间接方式持有公司股份，且公司在对核心技术人员培养和岗位提升机制方面，制定了一系列吸引和稳定技术人才的制度，并通过签订保密协议、竞业限制协议的形式降低技术泄密的风险。但是，人才流动往往受到多种因素共同影响。若未来公司核心技术人员大量流失，则可能存在技术泄密隐患并对公司的生产经营造成不利影响。

（四）财务风险

1、主营业务毛利率下降的风险

2022年1-6月与2023年1-6月的主营业务毛利率分别为35.40%和26.04%。未来，随着同行业企业数量的增加、市场竞争的加剧，行业供求关系可能发生变化，整体利润率水平可能产生波动，进而对公司的主营业务毛利率造成不利影响。另外，若公司在产品结构、客户结构、成本管控等方面发生较大变化，可能导致公司产品单价下降，成本费用上升，则公司将面临主营业务毛利率下降的风险。

2、应收账款发生坏账的风险

报告期期末，公司应收账款账面价值为14,624.74万元，占当期营业收入的比例为162.22%，应收账款规模较大，占营业收入的比例较高。若部分客户发生拖延支付或支付能力不佳的情形，可能导致公司计提坏账准备增加及发生坏账损失，或造成公司现金流量压力，从而对公司财务状况和经营成果产生不利影响。

3、存货增加及存货跌价的风险

报告期内，公司根据在手订单和市场需求预测制定采购和生产计划，存货规模随着业务规模增长而快速增加。报告期期末，公司存货账面价值为

16,440.20万元，占期末资产总额的比例为24.50%。如果原材料价格或市场环境发生变化，或为客户研发定制的产品未能成功实现销售，公司将面临存货跌价损失增加等风险。

四、重大违规事项

2023年上半年度持续督导期间内，富吉瑞不存在重大违规事项。

五、主要财务指标的变动原因及合理性

2023年半年度，公司主要会计数据如下所示：

单位：元

2023年半年度，公司主要财务指标如下所示：

1、本期营业收入较上年同期增加223.76%，主要系热像仪和机芯产品的订单增多，带来的收入增长。

2、经营活动产生的现金流量净额转正，主要系公司前期销售回款进度较慢，

本期回款情况相对较好所致。

3、研发投入占营业收入的比例较上年同期减少64.29个百分点，主要系营业收入较上年同期大幅增长所致。

六、核心竞争力的变化情况

公司是一家主要从事红外热成像产品和系统的研发、生产和销售，并为客户提供解决方案的高新技术企业，2023年上半年公司的核心竞争力整体未发生明显变化。根据富吉瑞2023年半年度报告，2023上半年公司实现营业收入9,015.31万元，上年同期增加6,230.77万元，增幅223.76%；2023年上半年主营业务毛利率为26.04%,较上年同期下降9.36个百分点；2023年上半年实现归属于上市公司股东的净利润为-4,694.97万元，继续呈现大额亏损状态。保荐机构提请投资者充分关注公司在市场需求波动、市场竞争加剧的情况下，存在较大经营波动性的风险。

七、研发支出变化及研发进展

（一）研发投入情况表

2023年上半年，公司研发投入总金额34,184,493.25元，同比增加20.12%。

单位：元

（二）研发进展

截至2023年6月30日，公司及子公司拥有已授权专利74项，其中包含17项发明专利、38项实用新型、19项外观设计，并拥有软件著作权43项；报告期内，公司新申请国内专利共计6项，获得授权专利6项。

八、新增业务进展是否与前期信息披露一致

不适用。

九、募集资金的使用情况及是否合规

经中国证券监督管理委员会《关于同意北京富吉瑞光电科技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2021]2820号）核准，公司于2021年10月向社会首次公开发行人民币普通股（A股）1,900万股，每股发行价为

22.56元，募集资金总额为人民币428,640,000.00元，根据有关规定扣除发行费用58,801,633.67元后，实际募集资金金额为369,838,366.33元。该募集资金已于2021年10月到账。容诚会计师事务所（特殊普通合伙）对公司本次公开发行新股的资金到位情况进行了审验，并于2021年10月12日出具了《验资报告》（容诚验字[2021]230Z0244号）。公司对募集资金采取了专户存储管理。

截至 2023 年 6 月 30 日，公司募集资金专户余额为 95,796,473.23 元（含募集资金利息收入扣减手续费等净额），具体使用和结余情况如下：

单位：元

序号 项目 金额8 加：利息收入及理财收益扣除手续费净额 6,953,592.719=3-4-5-6-7+8

截至2023年6月30日止募集资金专户余额 95,796,473.2310=9+7+6 截至2023年6月30日募集资金结余 195,796,473.23

截至2023年6月30日，募集资金存储情况如下：

单位：元银行名称 银行帐号 余额中国工商银行股份有限公司北京顺义支行 0200345319100103558 3.28中国工商银行股份有限公司北京顺义支行 0200345319100103682 3,700,048.09杭州银行股份有限公司北京分行 1101040160001354603 54,605,295.40杭州银行股份有限公司北京分行 1101040160001357861 25,392,247.43中国工商银行股份有限公司北京顺义支行 0200345319100082019 8,897,059.47中国工商银行股份有限公司北京顺义支行 0200292219100124307 3,201,819.56

合计 95,796,473.23富吉瑞2023年半年度募集资金存放和使用符合《上市公司证券发行管理办法》《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第1号——规范运作》等法律、法规和公司《募集资金管理制度》的规定，不存在变相改变募集资金用途和损害股东利益的情形，不存在违规使用募集资金的情形。

十、控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的持股、质押、冻结及减持情况公司控股股东、实际控制人为黄富元，2023年上半年，公司控股股东、实际控制人持有的股份不存在质押或冻结、减持的情况。

截至2023年6月30日，公司董事、监事和高级管理人员的持股情况如下：

序号 姓名 职务

直接持股数（股）

间接持股（股）1 黄富元 董事长 4,525,230 4,772,2882 季云松

董事、原副总经理（于2023年4月辞任）、核心技术人员

3,162,928 790,732

注：周成于2023年7月4日辞任监事会主席职务，王猛于2023年7月4日辞任董事职务。公司董事、监事、高级管理人员持有的股份均不存在质押、冻结或减持的情形。

十一、上海证券交易所或保荐机构认为应当发表意见的其他事项无。

（以下无正文）

（本页无正文，为《华英证券有限责任公司关于北京富吉瑞光电科技股份有限公司2023年半年度持续督导跟踪报告》之签章页）

保荐代表人：

华英证券有限责任公司

年 月 日