大全能源：大全新能源公司2023年第4季度及2023年度业绩情况说明

大全新能源公司2023年第4季度及2023年度业绩情况说明

大全新能源公司（NYSE代码：DQ）（一家为全球太阳能光伏产业提供高纯多晶硅的领先制造企业，以下简称“大全新能源”，“公司”或“我们”）于今天公布了未经审计的2023年第4季度及2023年度财务业绩。2023年第4季度财务和运营概况? 2023年第4季度多晶硅产量为61,014吨，第3季度为57,664吨? 2023年第4季度多晶硅销售量为59,906吨，第3季度为63,263吨? 2023年第4季度多晶硅单位制造成本

(1)为6.50美元/公斤，第3季度为6.52美元/公斤? 2023年第4季度多晶硅单位现金制造成本

(1)为5.72美元/公斤，第3季度为5.67美元/公斤? 2023年第4季度多晶硅平均售价为7.97美元/公斤，第3季度为7.68美元/公斤? 2023年第4季度营业收入为477.1百万美元，第3季度为484.8百万美元? 2023年第4季度销售毛利为87.2百万美元，第3季度为67.8百万美元。2023年第4季度毛利率为18.3%，第3季度为14.0%? 2023年第4季度归属于公司股东的净利润为44.9百万美元，第3季度为净亏损6.3百万美元? 2023年第4季度基本每股收益

(3)

为0.64美元/ADS，第3季度为基本每股亏损0.09美元/ADS? 2023年第4季度调整后归属于公司股东的净利润(非会计准则)

(2)

为66.0百万美元，第3季度为44.0百万美元? 2023年第4季度调整后基本每股收益

(3)

(非会计准则)

(2)

为0.94美元/ADS，第3季度为

0.59美元/ADS

? 2023年第4季度息税折旧摊销前利润(非会计准则)

(2)为128.2百万美元，第3季度为

70.2百万美元。2023年第4季度息税折旧摊销前利润率(非会计准则)

(2)

为26.9%,第3季度为14.5%

2023年度财务和运营概况

? 2023年多晶硅产量为197,831吨，2022年为133,812吨

? 2023年多晶硅销售量为200,002吨，2022年为132,909吨

? 2023年营业收入为2,308.5百万美元，2022年为4,608.4百万美元

? 2023年销售毛利为920.7百万美元，2022年为3,407.9百万美元；2023年毛利率为

39.9%，2022年为74.0%

? 2023年归属于公司股东的净利润为421.2百万美元，2022年为1,819.8百万美元。2023年基本每股收益为5.64美元/ADS；2022年为24.00美元/ADS

? 2023年息税折旧摊销前利润（非会计准则）

(2)

为918.6百万美元，2022年为3,150.7百万美元。2023年息税折旧摊销前利润率（非会计准则）

(2)

为39.8%，2022年为68.4%。

? 2023年调整后归属于公司股东的净利润（非会计准则）

(2)

为554.7百万美元，2022年为2,122.3百万美元

? 2023年调整后基本每股收益

(3)（非会计准则）

(2)

为7.42美元/ADS，2022年为27.97美元/ADS注：

(1) 制造成本和现金制造成本仅指多晶硅生产成本。制造成本是用多晶硅生产相关的可计入存货的成本除以该期间的产量得出。现金制造成本是用多晶硅生产相关的可计入存货的成本剔除折旧费用后除以该期间的产量得出；

(2) 大全新能源提供针对财务业绩的补充信息，包括息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前

利润率、调整后归属于公司股东的净收益、调整后每股收益等非会计准则数据。有关这些非会计准则财务指标的更多信息，请查看章节“非会计准则财务指标的使用”的以及表格“非会计准则财务指标与财务报表项目的调节表”。

(3) ADS是指美国存托凭证。公司的ADS和普通股转换比例为每ADR代表5股普通股。

管理层讨论与分析

公司董事长兼首席执行官徐翔先生评论道：“2023年是太阳能行业充满挑战与机遇的一年，全球装机量创下新纪录，多晶硅市场价格却处于近期的历史低位。面对这样的环境，我们的团队展现出了卓越的奉献精神和执行力。在2023年，我们成功实现了197,831吨的年度多晶硅产量，达到了我们设定的196,000至199,000吨的指导目标。产量与2022年的133,812吨相比，同比增长了47.8%。销售量也达到了200,002吨，较2022年的132,909吨增长了50.5%。全球太阳能光伏产品需求在2023年强劲增长，但多晶硅市场价格却经历了剧烈的波动。2022年多晶硅因供应链上下游产能错配使得供不应求，价格持续处于高位的情况从2023年初得到缓解，多晶硅价格开始逐渐回落。因此，多晶硅的平均销售单价从2022年的每公斤32.54美元大幅下降至2023年的每公斤11.48美元。尽管平均单价的大幅下降导致我们的收入从2022年的46亿美元减少至2023年的23亿美元，但销售量的增加在一定程度上抵消了销售单价的下降。尽管如此，2023年的毛利率仍然表现强劲，达到了39.9%。息税折旧摊销前利润率为39.8%，息税折旧摊销前利润为9.19亿美元。此外，公司在今年内的经营性现金流入约为16亿美元，维持了健康的资产负债表，没有任何有息负债。到2023年底，公司的现金余额为30亿美元，现金和应收票据余额合计为32亿美元。”

“在第四季度，我们的两大多晶硅基地持续优化运营，提升生产能力，总产量达到了61,014吨，较上一季度增加了3,350吨。新的内蒙古5A项目为第四季度的总产量贡献了45%。我们的单位生产成本逐季下降，2023年第四季度平均每公斤6.50美元，较2022年第四季度下降幅度约1.2美元/公斤。第四季度，我们高质量的N型多晶硅产品依然备受客户青睐。本季度，我们共发货多晶硅59,392吨，从而使我们的产成品库存保持在低于两家工厂一周产量的极低水平。库存保持低位水平使我们在接近年底的淡季期间能有效控制下行风险。随着新产能的释放，高质量制造商与新进入者之间的价格差异在第四季度愈发明显。尽管市场竞争激烈，但由于我们在成本和质量方面的持续领先，我们仍能保持盈利能力。我们的N型硅料产量占比在12月已接近60%。总体而言，虽然市场条件具有挑战性，但我们在第四季度实现了1.28亿美元的息税折旧摊销前利润，并保持了可观的现金流。”

“展望未来，我们预计2024年一季度多晶硅总产量约60,000吨至62,000吨，与四季度相似。我们计划内蒙古5B项目于二季度投产，因此我们预计2024年全年生产量将达到约280,000吨至300,000吨，较2023年产量增长约40%至50%。凭借十多年的多晶硅生产经

验、全面数字化战略以及高度集成的生产系统，我们将进一步优化运营效率，提高N型硅料在产品组合中的比例。”

“在第四季度，由于季节性的需求放缓和库存过剩导致的硅片价格下跌，多晶硅价格从9月的每公斤约87元人民币降至12月的每公斤约65元人民币。从需求侧看，10月起，基于库存过剩及硅片价格下跌，拉晶厂纷纷下调开工率。N型组件报价在11月首次跌破1.0元人民币每瓦，太阳能电池产品价格几乎逼近其成本线。从供给侧看，中国多晶硅产量在第四季度继续逐月增加，大部分产量的增长来自二三梯队的厂商，其中包含一些新进入者。然而，高质量制造商的有效产能增长低于预期，逐渐拉大了与二三梯队厂商之间的价格差距。12月底，N型和P型多晶硅价格分别为每公斤约65-68元人民币和每公斤约55-62元人民币。进入2024年上半年，我们预计多晶硅价格将受到中国春节的季节性影响而略有反弹，并于二季度趋于稳定。随着下游厂商向N型升级的步伐加快，N型TOPCon产品相对于P型PERC产品的高价格溢价将推动市场加速向N型产品全面转型。我们预计基于这一趋势，2024年N型市场的供给相对紧张，对高纯度N型多晶硅的需求将保持强劲。”“关于股票回购计划，公司于2022年11月宣布了7亿美元的回购计划。截至2023年底，公司已回购了1,455万股美国存托凭证（相当于7,275万股普通股），平均价格为每美国存托凭证33.71美元，总计约4.91亿美元，占该股票回购计划的70.1%。考虑已完成的股票回购，截至2023年底，公司的普通流通股总数约为3.285亿股。相比之下，2022年底的普通流通股总数为3.91亿股。加上2022年已完成的股票回购计划，公司累计回购了约1640万股美国存托凭证，总计约6.105亿美元。”

“2023年是可再生能源增长获得重大突破的一年，全球向可再生能源加速转型，其中中国太阳能光伏市场的持续繁荣起到了关键性作用。过去一年里，光伏新增装机量达到216.88吉瓦，创下历史新高，同比增长148%。尤其在12月份，中国单月光伏新增装机量53吉瓦，约占全年光伏新增装机量的四分之一。随着光伏发电成本的不断降低，光伏已成为极具竞争力的发电方式，预计将产生大量额外的绿色能源需求。2023年为逐步淘汰P型产品奠定了基础，因此我们坚信2024年将迎来N型产品主导行业的新时代。我们乐观地认为，通过进一步提升公司高效N型硅料的占比，并借助数字化转型优化成本结构，我们将把握全球光伏产业持续增长所带来的长期市场机遇，构建我们企业的护城河。2023年，我们在两个多晶硅生产基地各收集超20亿项生产运营数据。我们坚信，我们是在中国业内拥有最大多晶硅生产数据

库的企业之一。我们已开始尝试使用人工智能技术将这些数据应用于提高产品组合中N型硅料的比例、降低生产成本、通过识别各制造流程之间的关系，最终预测建模得到最优生产模型的输入值范围及参数。展望未来，随着我们收集更多的数据点并充分利用人工智能增强分析，我们期望能够进一步降低成本、提高效率并提升生产力。”预测与指引

公司预计2024年第1季度多晶硅产量60,000-62,000吨。考虑年度产线检修的影响，预计2023年全年多晶硅产量280,000-300,000吨。该预测反映的是大全新能源截至本公告日的初步观点，该观点可能会发生变化，存在风险与不确定性。见本公告末尾的“风险提示和免责声明”。

2023年第4季度经营业绩营业收入

2023年第4季度营业收入为477.1百万美元，2023年第3季度为484.8百万美元，2022年第4季度为864.3百万美元。2023年四季度多晶硅的单位售价略有上升，但销量下降，因此第4季度的销售收入较第3季度略有下降。毛利及毛利率

2023年第4季度毛利为87.2百万美元，2023年第3季度为67.8百万美元，2022年第4季度为668.9百万美元。2023年第4季度毛利率为18.3%，2023年第3季度为14.0%，2022年第4季度为77.4%。毛利及毛利率相比第3季度上升的主要原因是产品平均价格上升，同时单位成本下降。

销售及管理费用

2023年第4季度销售及管理费用为39.0百万美元，2023年第3季度为89.7百万美元，2022年第4季度为44.0百万美元。2023年第4季度销售及管理费用包括了19.6百万美元股份支付费用，为非现金支出。2023年第3季度销售及管理费用中股份支付费用为46.3百万美元。

研发费用

2023年第4季度研发费用为3.3百万美元，2023年第3季度为2.8百万美元，2022年第4季度为2.7百万美元。研发费用在不同期间可能发生变动，以反映该季度进行的研发活动。

汇兑损益

2023年第4季度汇兑损失为为0.8百万美元，2023年第3季度为汇兑收益3.1百万美元，主要是受到美元和人民币之间汇率波动的影响。

经营利润及经营利润率

因上述原因，2023年第4季度经营利润为83.3百万美元，2023年第3季度为22.5百万美元，2022年第4季度为623.1百万美元。

2023年第4季度经营利润率为17.5%，2023年第3季度为4.6%，2022年第4季度为

72.1%。

归属于公司股东的净利润及每股收益

因上述原因，2023年第4季度归属于公司股东的净利润为44.9百万美元，2023年第3季度为净亏损6.3百万美元，2022年第4季度为净利润332.7百万美元。

2023年第4季度基本每股收益为0.64美元/ADS，2023年第3季度基本每股亏损为0.09美元/ADS，2022年第4季度基本每股收益为4.26美元/ADS。

调整后归属于公司股东的净利润（非会计准则）及调整后每股收益（非会计准则）

因上述原因，2023年第4季度剔除非现金支出的股份支付费用的调整后归属于公司股东的净利润为66.0百万美元，2023年第3季度为44.0百万美元，2022年第4季度为363.1百万美元。

2023年第4季度调整后基本每股收益为0.94美元/ADS，2023年第3季度为0.59美元/ADS，2022年第4季度为4.65美元/ADS。

息税折旧摊销前利润 （非会计准则）

2023年第4季度息税折旧摊销前利润（非会计准则）为128.2百万美元，2023年第3季度为70.2百万美元，2022年第4季度为648.5百万美元。2023年第4季度息税折旧摊销前利润率（非会计准则）为26.9%，2023年第3季度为14.5%，2022年第4季度为75.0%。

2023年度经营业绩

营业收入

2023年营业收入为2,308.5百万美元，2022年为4,608.4百万美元。2023年公司的多晶硅销量大幅提升，但多晶硅平均销售价格下降，因此营业收入较2023年有所下降。毛利及毛利率2023年毛利为920.7百万美元，2022年为3,407.9百万美元。2023年毛利率为39.9%，2022年为74.0%。减少的主要原因是多晶硅平均售价下降。销售及管理费用2023年销售及管理费用为213.2百万美元，2022年为354.1百万美元。增长的主要原因是公司股权激励计划相关的非现金股份支付费用，于2023年和2022年分别为121.0百万美元和299.3百万美元。

研发费用

2023年研发费用为10.1百万美元，2022年为10.0百万美元。研发费用在不同期间可能发生变动并反映这一期间进行的研发活动。

经营利润及经营利润率

因上述原因，2023年经营利润为783.4百万美元，2022年为3,040.6百万美元。2023年经营利润率为33.9%，2022年为66.0%。

利息费用净额

2023年利息收入净额为52.3百万美元，2022年为利息费用净额14.5百万美元。利息收入增长的主要原因是银行存款余额增加。

所得税费用

2023年的所得税费用为174.0百万美元，2022年为577.2百万美元。该减少的主要原因是税前利润的下降。

归属于公司股东的净利润及每股收益

2023年归属于公司股东的净利润为421.2百万美元，2022年为1,819.8百万美元。2023年基本每股收益为5.64美元/ADS，2022年为24.00美元/ADS。

2023年调整后归属于公司股东的净收益（非会计准则）为554.7百万美元，2022年为2,122.3百万美元。2023年调整后基本每股收益（非会计准则）为7.42美元/ADS，2022年为27.97美元/ADS。

息税折旧摊销前利润 （非会计准则）

2023年息税折旧摊销前利润 （非会计准则）为918.6百万美元，2022年为3,150.7百万美元。2023年息税折旧摊销前利润率（非会计准则）为39.8%，2023年第3季度为

68.4%。

财务状况

截至2023年12月31日、2023年9月30日、2022年12月31日，公司现金、现金等价物和受限资金余额分别为3,048.0百万美元、3,280.8百万美元和3,520.4百万美元。截至2023年12月31日、2023年9月30日、2022年12月31日，应收票据余额分别为116.4百万美元、275.8百万美元、1,131.6百万美元。应收票据为六个月内到期的银行承兑汇票。

现金流

2023年1-12月期间，经营活动产生的现金流量净额为1,610.9百万美元，2022年同期为2,462.7百万美元。下降的主要原因是收入与毛利率下降。

2023年1-12月期间，投资活动使用的现金流量净额为1,190.8百万美元，2022年同期为998.4百万美元。2023年投资活动使用的现金流量净额主要是公司在内蒙古包头多晶硅项目的资本支出。

2023年1-12月期间，筹资活动使用的现金流量净额为795.4百万美元，2022年同期筹资活动产生的现金流量净额为1,472.1百万美元。2023年筹资活动使用的现金流量净额主要是股票回购485.9百万美元及公司的子公司新疆大全新能源股份有限公司向其少数股东的分红303.7百万美元。

非会计准则财务指标的使用

作为财务报表的补充信息，公司使用了部分非会计准则财务指标，包括息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润率、调整后归属于公司股东的净收益、调整后基本及稀释每股收益。公司管理层认为，以上非会计准则财务指标有助于投资者更好地、持续可比的评估公司的经营业绩。因此，公司管理层相信，这些非会计准则财务指标可以为投资者提供有意义的补充信息，以便评估公司的持续、核心业绩表现。公司管理层内部使用这些指标用以评估其业务、财务表现、当前及历史业绩，以及战略决策，预测未来业绩。考虑到公司管理层使用了这些指标，公司相信这些指标对投资者透过管理层的视角了解公司的经营业绩是非常重要的。这些非会计准

则财务指标未按照美国会计准则编制，不会单独使用或取代根据美国会计准则编制的财务信息。这些非会计准则财务指标应与美国会计准则财务指标一同复核，而且可能与其他公司使用的非会计准则财务指标不同。息税折旧摊销前利润表示净利润扣除利息、税费、折旧及摊销之前的利润，息税折旧摊销前利润率表示息税折旧摊销前利润占营业收入的比例。调整后归属于公司股东的净利润及调整后基本及稀释每股收益不包括与股份支付相关的费用。股份支付是非现金费用，各期金额不同。因此，公司管理层将其从内部经营预测及模型中将其剔除。公司管理层认为对股份支付费用的调整有助于投资者评估公司的核心业绩，以及与其他公司的业绩相比较，因为剔除了股份支付费用导致的各期变动。本文最后列示了非会计准则财务指标与财务报表项目的调节表。

电话会议

公司已于2024年2月28日美国东部时间上午8点（同一日的北京/香港时间下午9点）安排电话会议讨论经营业绩。

电话会议的拨入信息如下：

您也可以通过以下链接用网络直播接听电话会议：

https://event.choruscall.com/mediaframe/webcast.html?webcastid=ZH6URNsB

该电话会议的回放在2024年3月6日会议结束后1小时可以获取。

电话会议回放号码如下：

如需使用国际拨入号码获取回放，请选择下方链接。https://services.choruscall.com/ccforms/replay.html参会人员应在加入会议后列明姓名及公司名称。

关于大全新能源公司

大全新能源公司（NYSE代码：DQ）成立于2007年，是一家为全球太阳能光伏行业生产高纯多晶硅的领先制造企业。公司生产并销售高纯多晶硅给下游光伏产品制造企业，随后这些光伏产品制造企业会将多晶硅进一步加工成用于光伏解决方案的硅块、硅片、电池与组件。公司目前拥有多晶硅总产能205,000吨/年，是世界上高纯多晶硅生产成本最低的企业之一。

风险提示和免责声明

本公告包含前瞻性表述。这些表述是根据《1995年私人证券诉讼改革法案》的安全港规定做出的。这些前瞻性表述可通过“将”、“预计”、“预期”、“未来”、“打算”、“计划”、“认为”、“估计”及类似表述识别。此外，本公告中的2024年第1季度与全年的展望以及管理层报价，以及大全新能源的战略性经营计划均包含前瞻性表述。公司也可能在提交或提供给美国证券交易委员会的报告、提供给股东的年报、新闻稿及其他书面材料，以及其高管、董事或职员向第三方做出的口头表述中做出书面或口头的前瞻性表述。非历史事实的表述，包括有关公司信念和预期的表述，均为前瞻性表述。前瞻性表述存在固有风险及不确定性。一些因素可能会导致实际业绩与前瞻性表述中的业绩有重大不同，这些因素包括但不限于如下：

光伏产品的需求和光伏技术的发展；全球多晶硅的供需情况；电池制造的替代技术；公司大幅扩大多晶硅产能和产量的能力；政府减少或取消对太阳能应用的补贴和经济激励措施；公司降低生产成本的能力；以及新冠疫情在中国和其他许多国家的持续时间，以及疫情和相关政府实施的隔离和旅行限制对经济和市场状况的影响，包括可能对公司业务和财务业绩产生不利影响的全球太阳能光伏装置需求的减少。有关这些因素以及其他风险的更多信息已包含在公司已向美国证券交易委员会提交或提供的报告或文件中。本新闻稿中提供的所有信息均为截至本新闻稿日期的信息，除非适用法律要求，公司没有义务更新该等信息或任何前瞻性表述。

大全新能源公司简要合并利润表（未经审计）

（单位：千美元）

大全新能源公司简要合并资产负债表（未经审计）

（单位：千美元）

大全新能源公司简要合并现金流量表（未经审计）

（单位：千美元）

大全新能源公司非会计准则财务指标与财务报表项目的调节表

（单位：千美元）

如需更多信息，请访问www.dqsolar.com

大全新能源公司投资者关系部邮箱：ir@daqo.com

Christensen中国Mr. Rene Vanguestaine电话： +86 178 1749 0483邮箱：rvanguestaine@christensenir.com

美国Ms. Linda Bergkamp电话： +1-480-614-3004邮箱：lbergkamp@Christensenir.com