新益昌：中泰证券股份有限公司关于对深圳新益昌科技股份有限公司2023年年度报告的信息披露监管问询函回复的核查意见

中泰证券股份有限公司关于深圳新益昌科技股份有限公司2023年年度报告的事后审核问询函回复的核查意见

上海证券交易所：

贵所出具的《关于对深圳新益昌科技股份有限公司2023年年度报告的信息披露监管问询函》（上证科创公函【2024】0160号）（以下简称“问询函”）已收悉。中泰证券股份有限公司（以下简称“中泰证券”、“保荐机构”）作为保荐机构，与上市公司及上市公司年审会计师对问询函所列问题认真进行了逐项落实，回复内容及保荐机构核查情况如下：

除非本核查意见中另有说明，公司2023年年度报告中使用的释义和简称适用于本核查意见。

目录

问题1、关于客户和供应商变动 ...... 3

问题2、关于毛利率变动 ...... 10

问题3、关于应收账款 ...... 14

问题4、关于分期收款业务 ...... 19

问题5、关于股权投资 ...... 21

问题1、关于客户和供应商变动年报显示，2023年公司前五大客户均为新进入前五大客户，前五大供应商中第一和第五大供应商均为新进入前五大供应商。请公司：（1）补充披露近三年前五大客户名称、成立时间、主营业务、合作年限、销售内容、销售金额及占比，并说明近三年前五大客户变动较大的原因及合理性，是否与同行业可比公司存在重大差异；（2）补充披露近三年前五大供应商名称、成立时间、主营业务、合作年限、采购内容、采购金额及占比，并说明近三年前五大供应商变动较大的原因及合理性，是否与同行业可比公司存在重大差异。上市公司回复：

（一）补充披露近三年前五大客户名称、成立时间、主营业务、合作年限、销售内容、销售金额及占比，并说明近三年前五大客户变动较大的原因及合理性，是否与同行业可比公司存在重大差异

1、近三年前五大客户具体情况

（1）2023年公司前五大客户具体情况如下：

单位：万元

①厦门恒芯达主要从事LED封测业务，其控股股东厦门尚满科技有限公司和福建省海佳集团股份有限公司为同一实际控制人控制的不同主体，主营均为显示屏业务，是厦门恒芯达的主要客户。厦门恒芯达为生产订单需要建设厂房，具备采购LED设备的需求；而公司

亦考虑其业务背景以及采购规模，具备销售的意向。基于双方供需驱动且双方均为行业内知名企业，故双方达成了一致合作。

②客户D成立于2016年，具有丰富的销售渠道资源，掌握较多优质客户资源，其下游客户主要从事显示屏制造业务。2023年因其下游客户有投资扩产需求，开始积极寻找封装设备供应商，公司凭借领先的技术优势和良好的服务质量，经推荐谈判后与其建立合作关系，于2023年正式签订固晶机销售合同并陆续进行产品交付。

（2）2022年公司前五大客户具体情况如下：

单位：万元

（3）2021年公司前五大客户具体情况如下：

单位：万元

2、近三年前五大客户变动较大的原因及合理性，是否与同行业可比公司存在重大差异

（1）前五大客户发生重大变化的原因及合理性

公司主要从事智能制造装备的研发、生产和销售，主要产品包括固晶机设备、电容器老化测试设备、锂电设备等，下游客户采购公司产品通常作为固定资产，具有单次采购规模大、采购黏性强、交易频次低、设备更新周期较长的特点。下游客户一般在新建厂房扩产时或原厂房设备更新时集中向公司进行大批量采购，在生产场地达到要求后即要求公司在相对较短的时间内完成供货，因此除非客户连续大规模扩产，一般情况下，公司与客户的大批量交易主要发生在某一年度，加之不同客户的扩产或更新设备的时点和周期与自身生产经营紧密相关，存在客观差异，导致公司主要客户在不同期间存在一定变动，具备合理性。

公司与主要客户保持了良好的合作关系，在客户规模化采购后，亦会根据客户需求提供小批量设备供应、配件销售、设备维修等服务。2021-2022年前五大客户在2023年均与公司保持合作关系。因此，对于客户来说，考虑更换固定资产供应商的验证周期较长、成本较高等原因，与供应商之间的合作关系一般较为稳定。公司凭借多年积累的核心技术，产品性能优良，在下游市场中占有率较高，成为众多下游知名厂商的重要合作伙伴。

（2）是否与同行业可比公司存在重大差异

公司同行业可比公司未在其年度报告中披露前五大客户的具体名称及新增前五大客户情况。凯格精机于2022年8月在深交所创业板上市，与公司均为LED固晶机设备生产商，根据凯格精机IPO第二轮审核问询函回复，凯格精机2018年-2020年LED封装设备前五大客户情况具体如下：

由上可知，凯格精机2018年-2020年LED封装设备前五大客户变动较大，与公司2023年度前五大客户变动较大的情况相同，公司与同行业可比公司不存在重大差异。

（二）补充披露近三年前五大供应商名称、成立时间、主营业务、合作年限、采购内容、采购金额及占比，并说明近三年前五大供应商变动较大的原因及合理性，是否与同行业可比公司存在重大差异。

1、近三年前五大供应商具体情况

（1）2023年公司前五大供应商具体情况如下：

单位：万元

（2）2022年公司前五大供应商具体情况如下：

单位：万元

（3）2021年公司前五大供应商具体情况如下：

单位：万元

2、近三年前五大供应商变动较大的原因及合理性，是否与同行业可比公司存在重大差异。

（1）近三年前五大供应商变动较大的原因及合理性

公司2021-2023年前五大供应商较为稳定，与大部分供应商一直保持着良好的合作关系。

2022年及2023年新增前五大供应商中的深圳市创世纪机械有限公司及深圳华侨城瑞湾发展有限公司均为固定资产供应商，公司向其分别采购台群精机等固定资产以及IPO募投项目新益昌研发中心建设项目写字楼，采购金额较大并使其成为公司2022年及2023年第一大供应商。2023年度雷尼绍（上海）贸易有限公司进入前五大供应商主要系公司自2012年一直与其存在深度合作，随着2023年度Mini LED固晶设备的原材料码盘等物料需求增加，且考虑雷尼绍（上海）贸易有限公司的供货质量、价格、周期、货款账期等方面的商业条件较好，故公司增加与其交易额使其进入前五大供应商。

公司与深圳市瑞磁磁业有限公司一直存在合作，且2021年-2023年的采购量变化不大。

综上，近三年的前五大供应商存在部分变动，均系受公司生产需求以及公司发展策略影响所致，具备合理性。

（2）是否与同行业可比公司存在重大差异

同前五大客户，公司同行业可比公司未在其年度报告中披露前五大供应商的具体名称及新增前五大供应商情况，凯格精机于2022年8月在深交所创业板上市，与公司均为LED固晶机设备生产商，根据凯格精机招股说明书，凯格精机2019年-2021年LED前五大供应商名称具体如下：

由于公司年度报告前五大供应商包含了固定资产供应商，剔除固定资产供应商后，公司最近三年前五大供应商情况具体如下：

由上可知，凯格精机2019年-2021年前五大供应商较为稳定，公司前五大供应商变化主要系固定资产供应商的变化及个别材料供应商变动系受公司生产需求以及公司发展策略影响所致，且变化供应商均为公司以前年度已合作供应商，并非新合作供应商，此外剔除固定资产供应商后，2023年公司前五大供应商未发生较大变动情况，不存在异常，公司与同行业可比公司不存在重大差异。

（三）中介机构核查情况

1、核查过程

保荐机构履行了如下核查程序：

（1）查阅公司年度报告，了解最近三年前五大客户及供应商的基本情况、成立时间、主营业务等，以及最近三年变化情况及变化具体原因；

（2）查阅同行业可比公司年度报告、招股说明书等信息披露文件，了解同行业可比公司前五大客户供应商变化情况，是否与公司存在重大差异。

2、核查结论

经核查，保荐机构认为：

（1）公司已补充披露最近三年前五大客户名称、成立时间、主营业务、合作年限、销售内容、销售金额及占比，最近三年变动主要系下游客户采购公司产品通常作为固定资产，具有交易频次低、设备更新周期较长的特点。下游客户一般在新建厂房扩产时或原厂房设备更新时向公司进行大批量采购，一般情况下，公司与客户的交易额主要集中发生在某一年度；与同行业可比公司凯格精机不存在重大差异。

（2）公司已补充披露最近三年前五大供应商名称、成立时间、主营业务、合作年限、采购内容、采购金额及占比，最近三年变动主要系固定资产采购所致及个别材料供应商变动系供货条件、公司产品结构等方面变化所致，且变化供应商均为公司以前年度已合作供应商，并非新合作供应商，此外剔除固定资产供应商后，2023年公司前五大供应商未发生较大变动情况；与同行业可比公司凯格精机不存在重大差异。

问题2、关于毛利率变动年报显示，2023年公司固晶机毛利率为31.91%，较上年减少13.14个百分点；锂电池设备毛利率为22.10%，较上年增加5.05个百分点；其他设备毛利率50.88%，较上年增加7.40个百分点；配件及维修费毛利率54.41%，较上年减少26.94个百分点。

请公司：（1）补充说明其他设备、配件及维修费收入的具体构成；（2）结合行业周期、市场竞争、产品价格变动、成本费用归集等，分别说明上述产品/业务的毛利率大幅波动的原因及合理性，是否与同行业可比公司存在重大差异

上市公司回复：

（一）补充说明其他设备、配件及维修费收入的具体构成

1、其他设备的具体构成如下：

单位：万元

其他设备中开玖设备主要包括焊线机、转料机及插件机等，飞鸿设备为转塔式半导体测试分选机，不属于公司年报中列示的产品类目，无法将其并入公司的固晶机、电容器老化测试设备及锂电池设备中列示，且相应类别产品收入金额相较整体营收占比较低，故公司将其作为其他设备合并列示。

2、配件及维修费构成如下：

单位：万元

备注：（1）配件销售一般发生在客户所购设备易损件备货（如顶针、吸嘴，点胶头等易损标准件）和过保修期的配件损坏更换，以及设备功能提升等改造升级时；

（2）配件中的存货跌价为1年以上长账齡原材料计提的存货跌价在本期实现对外销售冲回其对应材料成本。

（二）结合行业周期、市场竞争、产品价格变动、成本费用归集等，分别说明上述产品/业务的毛利率大幅波动的原因及合理性，是否与同行业可比公司存在重大差异

1、固晶机毛利率波动分析

2023年公司固晶机毛利率为31.91%，较上年减少13.14个百分点，主要系2023年传统LED固晶设备的毛利贡献率同比2022年下降10.26个百分点所致。2023年度受宏观经济形势影响，行业下游景气度下行，下游客户采购需求降低，传统LED固晶设备市场竞争变得越发激烈，导致公司传统LED固晶机设备销售量下降

21.04%，同时为保持市场占有率并强化公司市场地位，面对部分采购规模较大的客户，根据双方协商并参考市场情况，对其售价有所调整，平均售价下降14.93%，

为了提高资金周转效率，2023年对备存的传统LED固晶设备标准机型改制升级，使得单位成本上涨7.42%，量价的下降和成本的上涨，拖累整体毛利率水平。后续公司将持续更新迭代传统LED固晶设备，强化成本管控、着力降本增效。

2、锂电池设备毛利率波动分析

2023年公司锂电池设备毛利率为22.10%，较上年增加5.05个百分点，主要系2023年锂电池设备单位成本下降5.12%所致。锂电池储能板块潜力较高，而公司生产的锂电池设备应用于3C行业储能电池领域，该领域相较储能板块增长潜力薄弱，公司结合市场实际情况，适当调整定价，以及不断对锂电池设备工艺进行优化，提高了设备稳定性，使得锂电池设备销售量在2023年有了大幅度上升，销售量增加246.67%。锂电池设备销售量的增加和工艺的优化，使锂电池设备单位成本下降5.12%，从而提高了锂电池设备的毛利率。

3、配件及维修费毛利率波动分析

配件及维修费毛利率54.41%，较上年减少26.94个百分点，主要系：

（1）1年以上长账齡原材料计提存货跌价在本期实现对外销售减少所致。2023年配件销售对应存货跌价转销121.14万元，2022年配件销售对应存货跌价转销295.20万元，若将2022年及2023年转销的存货跌价准备还原至营业成本中，2022年、2023年配件销售毛利率分别为48.03%、44.11%，毛利率水平大体相当。

（2）无成本的维修费收入大幅减少所致。2022年和2023年公司维修费收入未分摊相应成本，且维修费收入由2022年的565.12万元下降到2023年的123.59万元，导致2023年维修费贡献的毛利额大幅减少。

公司的维修费收入主要来源于客户过质保期的设备维修费服务。通常客户连续采购公司设备但采购时间有所差异，导致客户处设备可能部分尚处于质保期而另一部分已过质保期，公司员工在对客户设备维护时，一般是对质保期内外的设备同时进行维护，由于每台设备维修时长差异较大且同批次维护设备数量较多，相关工时统计区分存在一定难度，因此售后人员的工资及差旅费用一般均计入售后费用，而未将维修服务对应的成本单独归集，导致2022年和2023年维修费收入对应成本为0。考虑收入成本配比原则以及工时统计的实际困难，公司考虑后续按照当天维护的过质保期设备台数占维护设备总数的比例将售后人员工资分摊至维修收入对应的成本。

4、是否与同行业可比公司存在重大差异

按公司招股说明书选取了长川科技、劲拓股份、易天股份、联得装备和ASMPT作为同行业可比公司，同时公司额外选取了与公司同为半导体封装行业设备制造企业且与公司主营业务、产品验收周期等方面存在一定相似性的凯格精机作为可比上市公司，设备类收入和成本相关情况如下：

单位：万元

由上表可知，同行业可比公司除联得装备2023年设备收入和毛利率同比均有所增长，其他公司均出现一定幅度的下降，与公司设备收入和毛利率变动趋势一致。公司设备收入下降12.36%，居于同行业可比公司中间水平，毛利率下降10.05个百分点，下降幅度较大，主要是公司固晶机设备受竞争对手凯格精机降价（凯格精机2022年专用设备18.50万元/台，2023年下降到14.25万元/台，凯格精机的毛利率下降了14.28%，与公司下降幅度接近）影响较大，毛利率较上年下降13.14个百分点导致，此外同行业可比公司的主营产品与本公司存在一定的差异，产品毛利率的可比性也受到一定的影响。

（三）中介机构核查情况

1、核查过程

保荐机构履行了如下核查程序：

（1）了解并获取公司其他设备、配件和维修费收入成本明细表；

（2）获取公司收入成本表，结合单位售价和单位成本，分析各类产品毛利率的变动情况；

（3）访谈财务负责人，查询同行业可比公司定期报告等信息披露文件，了解公司各类产品毛利率波动的原因以及与同行业可比公司的差异；

2、核查结论

经核查，保荐机构认为：

（1）公司其他设备收入主要为开玖公司的焊线机、转料机及插件机等，以及飞鸿公司的转塔式半导体测试分选机，配件及维修费收入主要为公司主营产品各类配件销售收入；

（2）2023年公司主要产品毛利率大幅波动主要系客户采购周期变化需求下井、部分产品升级改制成本上升、以及为维护市场份额采取主动降价策略等所致，与同行业可比公司不存在重大差异。

问题3、关于应收账款年报显示，2023年末公司应收账款余额83,914.96万元，其中账龄1年以上的应收账款占比47.6%，较上年增加16.72个百分点，应收账款周转率连续三年持续下降，本期实际核销应收账款512.11万元。

请公司：（1）补充披露应收账款前五名客户、一年以上应收账款前五名客户的名称、应收账款余额、账龄、坏账准备计提及期后回款情况，说明1年以上应收账款占比大幅提升、应收账款周转率持续下降的原因及合理性，应收账款变动是否与营业收入变动趋势相匹配；（2）补充披露2023年末应收账款信用期内款项、逾期款项的金额及占比，并说明主要逾期客户及其逾期金额、逾期原因、逾期时长，以及是否存在回款风险，相关坏账准备计提是否充分；（3）补充披露公司应收账款期后回款情况，实际账期与信用政策是否存在重大差异；（4）说明应收账款核销的具体情况，包括交易对方基本情况、应收账款形成时间及原因、近三年年末坏账准备计提情况及依据、公司采取的催收措施及实施效果，公司应收账款核销的标准及依据。

上市公司回复：

（一）补充披露应收账款前五名客户、一年以上应收账款前五名客户的名称、应收账款余额、账龄、坏账准备计提及期后回款情况，说明1年以上应收

账款占比大幅提升、应收账款周转率持续下降的原因及合理性，应收账款变动是否与营业收入变动趋势相匹配

1、公司2023年末应收账款及合同资产前五名客户具体情况如下：

单位：万元

2、公司2023年末一年以上应收账款及合同资产前五名客户具体情况如下：

单位：万元

公司1年以上应收账款占比大幅提升、应收账款周转率持续下降、应收账款变动趋势与营业收入不匹配的原因主要系受宏观经济环境不确定因素增加及行业周期下行，客户根据资金情况付款安排收紧，导致回款速度降低所致。

（二）补充披露2023年末应收账款信用期内款项、逾期款项的金额及占比说明主要逾期客户及其逾期金额、逾期原因、逾期时长，以及是否存在回款风险，相关坏账准备计提是否充分

2023年末公司应收账款信用期内款项、逾期款项的金额及占比具体情况如下：

单位：万元

其中，2023年前五大逾期客户的具体情况列示如下：

单位：万元

注：期后回款统计至2024年5月31日

上述客户中深圳市晶台股份有限公司和山东晶导微电子股份有限公司系深耕行业多年的公司；客户A系当地知名企业；丰宾电子科技股份有限公司系合作多年的伙伴、拟上市公司；湖北芯映光电有限公司系A股上市公司参股公司且注

册资本高达3.40亿元；上述客户信誉度较高，回款风险较小。另外公司已采取积极的催款措施，相关应收账款正在持续回收中。

公司已针对应收账款客户信用风险显著增加的情形单项计提坏账准备，且针对账龄3年以上的客户均全额计提坏账准备，坏账准备计提充分。

（三）补充披露公司应收账款期后回款情况，实际账期与信用政策是否存在重大差异

截至2024年5月31日,公司2023年末应收账款期后回款情况具体如下：

单位：万元

截至2024年5月31日应收账款回款率为36.79%，期后回款比例相对较低主要系：1.春节期间客户付款审批有所延迟；2.客户下游环境变化，回款变慢，导致实际账期与信用政策存在差异。目前公司已采取积极的催款措施，相关应收账款正在持续回收中。

（四）说明应收账款核销的具体情况，包括交易对方基本情况、应收账款形成时间及原因、近三年年末坏账准备计提情况及依据、公司采取的催收措施及实施效果，公司应收账款核销的标准及依据。

2023年度，公司应收账款核销的具体情况如下：

单位：万元

根据公司《企业应收账款核销管理办法》，针对前述破产重组及长期未收回的应收账款，经公司业务部报请上级部门审批，对应收该客户的款项予以核销

诉讼结案文件、内部联络函及核销审批单

（五）中介机构核查情况

1、核查过程

保荐机构会履行了如下核查程序：

（1）获取公司2023年应收账款前五名客户、一年以上应收账款前五名客户的名称、应收账款余额、账龄、坏账准备计提及期后回款情况，了解1年以上应收账款占比大幅提升、应收账款周转率下降的原因及合理性；

（2）获取公司的逾期明细表及期后回款明细表，查看主要逾期客户的具体情况，计提的坏账准备，是否存在回款风险；

（3）获取公司应收账款明细表，了解期后回款情况；

（4）获取公司应收账款核销明细表、《企业应收账款核销管理办法》及审批表，查看其应收账款核销依据是否充分；

2、核查结论

经核查，保荐机构认为：

（1）公司已补充披露应收账款前五名客户、一年以上应收账款前五名客户的名称、应收账款余额、账龄、坏账准备计提及期后回款情况，公司1年以上应收账款占比大幅提升、应收账款周转率持续下降的原因主要系受宏观经济环境不确定因素增加及行业周期下行所致，客户付款安排收紧，导致回款速度降低所致；

（2）公司主要应收账款逾期客户规模较大、资金实力较强、信誉度较高，回款风险较小，另外公司已采取积极的催款措施，相关应收账款正在持续回收中；

（3）公司应收账款期后回款情况与信用政策存在差异，主要系春节期间客户付款审批有所延迟，以及客户下游环境变化，回款变慢所致，目前公司已采取积极的催款措施，相关应收账款正在持续回收中。

（4）公司已说明应收账款核销的具体情况，包括交易对方基本情况、应收账款形成时间及原因、近三年年末坏账准备计提情况及依据、公司采取的催收措施及实施效果，公司应收账款核销的标准及依据。

问题4、关于分期收款业务

年报显示，2023年末公司新增一年内到期的非流动资产5,928.84万元，2024年一季度末进一步增加至6,960.96万元；2023年末公司新增长期应收款6,264.98万元，2024年一季度末进一步增加至8,376.48万元。上述会计科目变动主要系分期收款销售商品增加所致。

请公司：（1）说明分期收款销售商品的具体业务模式、主要条款，采用分期收款模式的客户特征，进行分期收款的原因及合理性，是否符合行业惯例；（2）补充披露公司自采用分期收款模式以来，各年度分期收款销售收入及占比；

（3）补充披露分期收款的客户信息、主营业务、合作年限、销售内容、销售金额、结算方式、形成应付款金额及相关款项回收情况，相关客户是否具备履约能力。

上市公司回复：

（一）说明分期收款销售商品的具体业务模式、主要条款，采用分期收款模式的客户特征，进行分期收款的原因及合理性，是否符合行业惯例

公司分期收款销售商品均为直销模式，结算条款基本为预收一定金额或者比例作为预收款，验收后分期收款，具体结算条款详见“本回复问题四（三）之描述”；分期收款的客户为信誉较好、规模相对较大的客户。2023年度，传统LED固晶设备市场竞争较为激烈，为保持市场占有率并强化公司市场地位，面对部分采购规模较大、信用良好的客户，根据不同客户具体谈判情况并参考市场情况，公司采取分期收款的销售策略。

根据公开资料，部分类似行业可比公司分期收款情况具体如下：

综上，设备类公司在业务开展中采用分期收款的情况，符合行业惯例。

（二）补充披露公司自采用分期收款模式以来，各年度分期收款销售收入及占比公司2023年2月开始采用分期收款的销售模式，具体销售情况如下：

单位：万元

（三）补充披露分期收款的客户信息、主营业务、合作年限、销售内容、销售金额、结算方式、形成应收款金额及相关款项回收情况，相关客户是否具备履约能力

公司采用分期收款业务交易金额大于100万元的客户具体情况如下：

单位：万元

（四）中介机构核查情况

1、核查过程

保荐机构履行了如下核查程序：

（1）了解公司分期销售商品的具体业务模式，主要条款，采用分期收款模式的主要客户情况及采用分期收款模式的主要原因；

（2）了解公司自采用分期收款模式以来各年度分期收款销售收入及占比；

（3）查询公司主要分期收款客户的工商信息，了解其主营业务、公司规模等信息，分析是否具备履约能力。

2、核查结论

经核查，保荐机构认为：

（1）公司分期收款模式系为保持市场占有率并强化公司市场地位，面对部分采购规模较大、信用良好的客户，根据不同客户具体谈判情况并参考市场情况所采取分期收款的销售策略，符合行业惯例；

（2）公司于2023年2月开始采用分期收款（形成长期应收款）模式，2023年分期收款模式实现收入13,319.74万元，收入占比为12.82%；

（3）公司已补充披露分期收款的客户信息、主营业务、合作年限、销售内容、销售金额、结算方式、形成应付款金额及相关款项回收情况，相关客户具备履约能力。

问题5、关于股权投资

年报显示，2022年公司与自然人共同设立深圳市星海威真空设备有限公司，持股比例55%，2023年该公司营业收入为0、净利润为-503.96万元。

请公司：补充披露深圳市星海威真空设备有限公司实缴资本、股权结构、主营业务及业务开展情况等，说明设立以来尚未形成收入且出现亏损的原因及合理性。

上市公司回复：

（一）补充披露深圳市星海威真空设备有限公司实缴资本、股权结构、主营业务及业务开展情况等

1、深圳市星海威真空设备有限公司（以下简称“星海威”）基本情况如下：

2、研发进展及业务开展情况

星海威主要从事真空镀膜设备及配套设备的研发、生产及销售。真空镀膜设备是应用于半导体行业、光伏行业、消费电子行业、锂电池行业等领域的主要核心设备之一，技术门槛较高、研发周期较长。星海威自设立以来，紧跟市场发展趋势，切实解决客户需求痛点，一直着力研发薄膜沉积设备、外延生长设备、卷绕镀膜设备及第三代半导体长晶炉等多款设备，其中卷绕镀膜设备和第三代半导体长晶炉已处于优化验证阶段；业务人员积极通过对意向客户的拜访、市场调研及参展交流等渠道，丰富客户群体，不断寻求业绩增长点。2023年6月，已与行业知名企业签订购销合同，合同标的为卷绕镀膜设备一台，合同金额2000多万元。截至目前，已收到合同约定的预付款项，预计将于2024年三季度完成设备交付。

（二）说明设立以来尚未形成收入且出现亏损的原因及合理性

1、2023年度亏损情况

2023年度星海威营业收入为0元，净利润为-503.96万元，主要系管理费用和研发费用，即租赁厂房使用权资产折旧、管理人员职工薪酬、厂房装修费摊销、办公费、研发人员职工薪酬、研发物料消耗等支出所致。

2、尚未形成收入且出现亏损原因及合理性

真空镀膜设备行业属于国家大力支持发展、积极寻求国产化的高端精密设备行业，具有技术难度大、研发进程较长、测试及客户验证周期较长等行业特点。

星海威自设立以来，积极招聘研发人才，打造专业研发团队，并逐步配置生产场地及人员、研发物料等配套设施服务，研发技术负责人在光学薄膜、平板显示、光伏、锂电池镀膜和半导体薄膜方面有多年的技术开发经历和成功案例，积累了丰富的市场和技术经验，目前已有薄膜沉积设备、外延生长设备、卷绕镀膜设备及第三代半导体长晶炉等多款设备正处于研发生产或优化验证阶段，设备技术和工艺仍在不断优化，现有订单设备尚未交付客户验收，不满足收入确认条件，所以截止2023年末，星海威尚未形成收入，研发相关支出陆续投入。综上，报告期尚未形成收入且出现亏损情况具有合理性。预计产品经交付验证后，将形成案例推广效应，进而推动产品的销售及业绩的增长。同时公司将积极开拓客户渠道，针对客户实际应用场景痛点及时建项研发，丰富产品种类，优化核心竞争力，提升未来市场份额。

（三）中介机构核查情况

1、核查过程

保荐机构会履行了如下核查程序：

（1）获取星海威2023年财务报表，了解实缴出资情况；

（2）访谈财务负责人，了解星海威主营业务及开展情况，了解设立以来尚未形成收入且出现亏损的原因及合理性；

（3）抽查星海威2023年大额管理费用及研发费用相关会计凭证及附件，核查相关费用发生的真实性及准确性；

（4）获取星海威与客户签订的卷绕镀膜设备销售合同以及客户支付预付款的收款凭证。

2、核查结论

经核查，保荐机构认为：

公司已补充披露深圳市星海威真空设备有限公司实缴资本、股权结构、主营业务及业务开展情况，星海威自成立以来尚未形成收入且出现亏损主要系2023年仍处于研发团队打造、生产场地配置、技术优化验证等过程中，现有订单设备尚未交付客户验收，预计产品经交付验证后，将形成案例推广效应，进而推动产品的销售及业绩的增长，成立以来尚未形成收入且出现亏损具有合理原因。

（本页无正文，为《中泰证券股份有限公司关于深圳新益昌科技股份有限公司2023年年度报告的事后审核问询函回复的核查意见》之签字盖章页）

保荐代表人签字：

林宏金 陈胜可

中泰证券股份有限公司

年 月 日