利元亨：中证鹏元资信评估股份有限公司关于关注广东利元亨智能装备股份有限公司2024年前三季度亏损事项的公告
中证鹏元公告【2024】493号
中证鹏元关于关注广东利元亨智能装备股份有限公司
2024年前三季度亏损事项的公告
中证鹏元资信评估股份有限公司（以下简称“中证鹏元”）对广东利元亨智能装备股份有限公司（以下简称“利元亨”或“公司”，股票代码：688499.SH）及其发行的下述债券开展评级。除评级委托关系外，中证鹏元及评级从业人员与公司不存在任何足以影响评级行为独立、客观、公正的关联关系。
| 债券简称 | 上一次评级时间 | 上一次评级结果 | ||
| 主体等级 | 债项等级 | 评级展望 | ||
| 利元转债 | 2024-06-27 | A+ | A+ | 稳定 |
根据公司于2024年10月31日发布的《广东利元亨智能装备股份有限公司2024年第三季度报告》，公司2024年前三季度实现营业收入23.23亿元，同比降低45.17%，实现归属于母公司所有者的净利润为-5.20亿元，同比降低3,328.84%，实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润为-4.84亿元，同比降低14,218.83%。
公司2024年前三季度业绩亏损的原因主要为：1）新能源行业目前处于产能消化阶段，下游客户拉长项目交付与验收周期，导致报告期内验收项目数量减少；2）动力锂电设备业务竞争剧烈和项目周期延长，导致2024年前三季度公司毛利率下降，且公司银行贷款较多使得利息费用支出较大；3）动力锂电设备业务部分项目执行过程中出现亏损计提存货跌价准备，公司2024年前三季度计提资产减值损
失金额0.82亿元；且动力锂电客户信用期较长导致计提信用减值损失金额较大，2024年前三季度计提信用减值损失1.55亿元。此外，中证鹏元也关注到，公司采取优化供应商付款方式以及控本降费等措施减少现金支出，促使经营现金流表现有所好转，2024年前三季度公司经营活动现金流量净额转正至2.58亿元（2023年前三季度经营活动净流出8.19亿元）。
综合考虑公司下游需求持续增长，锂电池制造设备需求仍存在增长空间，且公司仍维持一定的在手订单规模，2024年前三季度经营活动现金流量净额转正，中证鹏元决定维持公司主体信用等级为A+，评级展望维持为稳定，“利元转债”信用等级维持为A+，评级结果有效期为2024年11月7日至“利元转债”存续期。同时中证鹏元将密切关注公司经营和财务表现及下游客户回款情况，并持续跟踪以上事项对公司主体信用等级、评级展望以及“利元转债”信用等级可能产生的影响。
特此公告。
中证鹏元资信评估股份有限公司
二〇二四年十一月七日
附表 本次评级模型打分表及结果
| 评分要素 评分指标 | 指标评分 | 评分要素 评分指标 | 指标评分 | ||
| 业务状况 | 宏观环境 | 4/5 | 财务状况 | 初步财务状况 | 4/9 |
| 行业&经营风险状况 | 5/7 | 杠杆状况 | 5/9 | ||
| 行业风险状况 | 3/5 | 盈利状况 | 弱 | ||
| 经营状况 | 5/7 | 流动性状况 | 5/7 | ||
| 业务状况评估结果 | 5/7 | 财务状况评估结果 | 5/9 | ||
| 调整因素 | ESG因素 | 0 | |||
| 重大特殊事项 | 0 | ||||
| 补充调整 | 0 | ||||
| 个体信用状况 | a+ | ||||
| 外部特殊支持 | 0 | ||||
| 主体信用等级 | A+ | ||||
注：（1）本次评级采用评级方法模型为: 工商企业通用信用评级方法和模型（版本号：cspy_ffmx_2023V1.0）、外部特殊支持评价方法和模型（版本号：cspy_ffmx_2022V1.0）；（2）各指标得分越高，表示表现越好。