索辰科技：国泰海通证券股份有限公司关于上海索辰信息科技股份有限公司2026年度持续督导半年度跟踪报告

国泰海通证券股份有限公司关于上海索辰信息科技股份有限公司2026年度持续督导半年度跟踪报告

重大事项提示

2026年1-6月，索辰科技实现营业收入7,274.00万元，较上年度同期增长

26.83%，归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为-8,121.88万元，公司上半年亏损主要系收入存在季节性波动特点所致。2026年上半年度，公司生产经营正常，不存在重大风险。

经中国证券监督管理委员会《关于同意上海索辰信息科技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕461号）批复，上海索辰信息科技股份有限公司（以下简称“上市公司”、“公司”或“发行人”）首次公开发行股票1,033.3400万股，每股面值人民币1元，每股发行价格人民币245.56元，募集资金总额为人民币253,746.97万元，扣除发行费用后，实际募集资金净额为人民币231,574.91万元。本次发行证券已于2023年4月18日在上海证券交易所上市。国泰海通证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”或“国泰海通”）担任其持续督导保荐机构，持续督导期间为2023年4月18日至2026年12月31日。

在2026年1月1日至2026年6月30日持续督导期内（以下简称“本持续督导期间”），保荐机构及保荐代表人按照《证券发行上市保荐业务管理办法》（以下简称“保荐办法”）、《上海证券交易所科创板股票上市规则》（以下简称“上市规则”）等相关规定，通过日常沟通、定期回访、现场检查、尽职调查等方式进行持续督导，现就2026半年度持续督导情况报告如下：

一、2026年半年度保荐机构持续督导工作情况

二、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况基于前述保荐机构开展的持续督导工作，本持续督导期间，保荐机构和保荐代表人未发现公司存在重大问题。

三、重大风险事项

公司面临的风险因素主要如下：

、研发失败风险相对于一般软件，CAE软件和物理AI产品技术门槛高、涉及学科广、研发难度大、体系设计复杂、研发周期长，目前我国工业软件整体水平明显落后于欧美等发达国家。公司成立起步时间相对较晚，在产品体系、技术实力等方面相对国际竞争对手仍存在较大差距，未来需要持续投入资金与人力进行产品研发和技术升级以求形成赶超。若公司产品研发和技术升级不符合行业发展趋势，无法满足市场需求，研发成果未达预期甚至研发失败，可能无法继续保持较高的市场竞争力，丢失市场份额，对未来业务发展造成不利影响。

未来公司会持续加大研发投入，若公司研发失败或研发的产品不能满足市场需求，高额的研发投入不能促进业绩增长，将会对公司利润总额产生不利影响。公司将加强市场调研，充分了解市场需求和竞争环境，建立科学合理的研发管理体系，在研发计划中预见和预防风险，定期评估和调整。

2、人才流失及技术人员成本上升风险

公司作为知识密集型企业，高素质的技术人员是企业的核心竞争力之一。CAE软件和物理AI产品开发需要大量掌握数学、物理学、计算机科学、人工智能和工程学知识的复合型人才，行业人才在国内范围相当稀缺，同时多年来互联网、人工智能等行业的发展吸引了大量具备CAE行业知识和能力的人才进入，进一步加剧了行业人才的匮乏。经过多年发展，公司在技术研发和业务拓展过程中积累了一批研发能力突出、项目经验丰富的核心人员，并且相关人员均具备丰富的CAE领域科研经验，能够深入理解并服务于客户的需求。公司与核心技术人员均签订了竞业限制协议，并通过实施限制性股票激励计划等方式稳定研发队伍。未来市场人才竞争激烈，若公司不能维持研发人员的稳定性并不断吸引行业优秀人才加盟，公司可能无法保持现有的技术竞争优势，将会对公司经营发展产生不利影响。

公司将通过自身业务发展、行业地位提升、合理薪酬待遇及各类人才培养计划等综合措施提升对人才的吸引力。

3、业务开拓风险物理AI产品及解决方案面向复杂物理场景，通常需要物理机理、世界物理模型、场景数据、仿真与验证、算法模型、算力及软硬件系统集成等多项能力协同，产品成熟度、虚实一致性、场景适配性、系统稳定性及客户验收效果均可能影响其商业化进程。

若公司主要客户合作关系发生不利变化，或未能及时推出满足客户需求的产品和解决方案、有效拓展新客户和新场景，或者相关物理AI产品在技术迭代、场景验证、客户导入、生态协同或项目交付等方面未达预期，可能导致公司订单获取、相关产品商业化进展及收入增长不及预期，并对公司经营业绩产生不利影响。

4、收入存在年度和季节性波动的风险

公司部分客户存在预算管理、项目实施和验收结算周期等特点，部分项目通常在下半年尤其是第四季度集中推进验收结算，使得公司下半年收入规模整体上优于上半年，具有一定季节性。

公司在产品取得客户验收时确认收入，如果未来公司与客户的合作关系发生不利变化，或者因为客户决策或公司执行进度等原因导致公司第四季度的项目交付和验收出现延迟，将对公司全年业绩产生重大影响，可能导致公司收入在年度间发生波动，部分年度收入可能出现同比下降的风险。同时，由于营业收入存在明显的季节性特征，导致公司存在不同季节利润波动较大，甚至出现亏损的风险。

、应收账款收回风险

公司部分客户为军工单位及科研院所，此类客户的付款审批流程较为复杂，付款需根据客户整体项目进度、资金安排节奏向公司结算，进而导致公司的应收账款结算周期整体较长，客户回款速度相对较慢。受公司收入第四季度占比较高、客户付款审批流程较长等因素影响，公司最近三年各年末应收账款金额较大、占当期营业收入比例相对较高。

如果未来下游客户生产经营出现重大变化或公司催收回款措施不力，可能导致公司出现应收账款无法收回形成坏账损失的风险。如果应收账款规模持续扩大，也可能影响公司经营现金流，对业绩造成不利影响。

、市场竞争加剧的风险

近年来，国家大力倡导工业软件自主可控，鼓励和引导资本进入工业软件领域。大量市场参与者或将涌现，加剧市场竞争。如果公司未来不能维持竞争优势，持续进行市场开拓，则可能对公司的市场地位产生不利影响。同时安西斯、达索、西门子等国外竞争对手在工业软件市场竞争中总体上仍处于优势地位，若上述国外竞争对手依靠市场影响力强、品牌知名度高等优势调整其在国内的营销策略，会导致竞争进一步加剧。

公司将持续加大研发投入，提升产品质量，树立品牌效应，不断拓展市场规模，保持在国内市场的领先地位。

、宏观环境风险

当前国际形势复杂多变，全球贸易的不利因素会影响到投资的增长，进而影响到中国制造业的发展。制造业作为公司的下游客户，未来若宏观经济波动加剧，可能造成客户在信息化以及研发设计类软件需求上的进一步疲软，从而对公司业务发展造成不利影响。

公司将加强风险防范和控制，依托国家政策，坚持技术创新，增加客户粘性，保持增长动力。

8、募集资金投资项目的实施风险

公司募集资金投资项目实施后，公司固定资产规模将大幅增加，员工人数也会大幅增长，固定资产折旧费用、人员费用支出也相应增加。由于募集资金投资项目建设完成到完全达产还需要一定时间，无法在短期内快速实现效益，若出现募集资金投资项目未能顺利实施、新技术开发进度不达预期、研发遭遇技术瓶颈甚至失败，将会对公司经营业绩造成一定影响。

公司为软件企业，过往生产经营过程中，不存在生产、加工、制造和装配环节，公司本次实施的“年产

台DEMX水下噪声测试仪建设项目”，需要采购

水听器等元器件后进行装配和集成，涉及生产环节，并计划采购生产设备。如果公司该项目实施过程中，因公司生产管理经验不足或缺乏相关生产人员，导致生产的相关设备无法达到预定技术要求或得到客户认可，该募投项目将无法达到预期收益，也会因固定资产增加导致折旧增加，影响公司的盈利能力。倘若未来行业竞争格局、市场需求、相关产业政策、市场开拓等方面出现重大不利变化，或公司产品技术水平、销售覆盖、服务能力配套不到位，导致公司销售未达预期，公司可能面临新增产能无法完全消化而导致的盈利能力下降的风险。

公司将持续跟踪项目实施进展，加强项目管理，积极采取有效措施防范相关风险。

9、并购整合风险

公司完成收购力控科技60%股权后，公司业务范围在扩大的同时，在企业文化、管理团队、技术研发、客户资源和项目管理等方面均面临整合风险。公司能否提高力控科技的竞争优势并充分发挥协同效应，是公司收购完成后面临的管理风险。

公司将完善内部管理流程，提高管理效率及水平，密切关注并解决并购整合过程中所遇到的问题。

四、重大违规事项

2026年上半年，公司不存在重大违规事项。

五、主要财务指标的变动原因及合理性

2026年上半年，公司主要会计数据如下：

单位：元

2026年上半年，公司主要财务指标如下：

六、核心竞争力的变化情况本持续督导期间，公司核心竞争力未发生变化。

七、研发支出变化及研发进展公司持续加强CAE核心技术研究和工程仿真软件研发，面向复杂装备研发过程中的建模、仿真分析、试验验证和设计优化等需求，不断提升结构、流体、电磁、光学、声学及多物理场等方向的产品能力、行业适配能力和项目交付能力。2026年上半年，公司研发投入为8,480.64万元，较上年同期增长

67.53%，研发投入占营业收入的比例为

116.59%。持续的研发投入为公司加强核心求解能力、完善产品体系和拓展复杂工程应用提供了支撑。

公司在2025年发布的“开物”物理AI开发应用平台及智能工坊的基础上，报告期内新发布“大圣”智能体、“行者”合成数据及“营造·万象”世界物理模型等产品，进一步完善物理AI产品体系。物理AI面向复杂物理场景，产品落地需要物理机理、世界物理模型、场景数据、仿真与验证、算法模型、算力及软硬件系统集成等多项能力协同。公司依托长期积累的CAE仿真能力，并协同生态战略合作伙伴，持续推进相关产品在工业及能源、具身智能、低空经济等场景的市场推广、场景验证和客户导入。

报告期内，公司进一步更新流体、结构、电磁、声学、光学等多个领域工程仿真软件，同时发布世界物理模型、索辰智能体-大圣、索辰物理合成数据-行者等物理AI软件产品，进一步完善物理AI产品布局。

八、新增业务进展是否与前期信息披露一致（如有）

不适用。

九、募集资金的使用情况是否合规

截至2026年6月30日，发行人募集资金累计使用及结余情况如下：

注：系发行费用中已缴纳未置换的相关费用67.37万元。

公司2026年上半年募集资金存放与使用情况符合《证券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司募集资金监管规则》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第1号——规范运作》等法律法规和制度文件的规定，对募集资金进行了专户存储和专项使用，并及时履行了相关信息披露义务，募集资金具体使用情况与公司已披露情况一致，不存在变相改变募集资金用途和损害股东利益的情况，不存在违规使用募集资金的情形，募集资金管理和使用不存在违反国家反洗钱相关法律法规的情形。

十、控股股东、实际控制人、董事和高级管理人员的持股、质押、冻结及减持情况

本持续督导期内，公司控股股东、实际控制人、董事和高级管理人员持有的公司股份未发生变动，不存在质押、冻结及减持的情形。

十一、上市公司是否存在《保荐办法》及上海证券交易所相关规则规定应向中国证监会和上海证券交易所报告或应当发表意见的其他事项

经核查，截至本持续督导跟踪报告出具之日，上市公司不存在按照《保荐办法》及上海证券交易所相关规则规定应向中国证监会和上海证券交易所报告或应当发表意见的其他事项。

十二、其他说明

本报告不构成对上市公司的任何投资建议，保荐机构提醒投资者认真阅读上市公司审计报告、年度报告等信息披露文件。

（以下无正文）

（本页无正文，为《国泰海通证券股份有限公司关于上海索辰信息科技股份有限公司2026年度持续督导半年度跟踪报告》之签字盖章页）

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