航亚科技：华泰联合证券有限责任公司关于无锡航亚科技股份有限公司2023年半年度持续督导跟踪报告

华泰联合证券有限责任公司关于无锡航亚科技股份有限公司

2023年半年度持续督导跟踪报告

根据《证券法》《证券发行上市保荐业务管理办法》和《上海证券交易所科创板股票上市规则》等有关法律、法规的规定，华泰联合证券有限责任公司（以下简称“华泰联合证券”或“保荐机构”）作为无锡航亚科技股份有限公司（以下简称“航亚科技”、“公司”或“发行人”）持续督导的保荐机构，负责航亚科技上市后的持续督导工作，并出具2023年半年度持续督导跟踪报告。

一、持续督导工作的情况

度。

度。

二、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况

无。

三、重大风险事项

（一）核心竞争力风险

1、技术开发风险

客户不断研发新的发动机型号或新的零部件型号并提出新的设计要求，为了保持技术优势，公司需要持续进行技术开发。由于从技术研发到批产过程需要大量投入且耗时较长，如遇到研发进度缓慢、技术成果转化不利等情形，公司将无法如期获得预期收益甚至面临客户流失的风险，对公司发展和盈利能力造成不利影响。

2、技术人才流失的风险

公司所处行业具有技术密集型特征，需要大批掌握材料精密成型、精密机加工、特种工艺等方面的专业技术人员。技术人员对于新产品的研发设计、快速试制具有重要影响，并对现有产品的持续稳定量产产生重要作用。鉴于技术团队的稳定性对公司持续发展具有重要意义，如果未来公司技术人才发生较多流失，而又未能及时接替或补充，公司的新产品研制、技术开发可能受到不利影响。

（二）经营风险

1、质量控制风险

公司产品主要为航空发动机关键零部件及医疗骨科植入锻件，客户对产品质量及可靠性、安全性有严苛要求，因此需要供应商在各关键环节均有严格的质量控制和检验安排。由于航空发动机关键零部件及医疗骨科关节产品生产工艺较复杂，维持稳定的产品质量需要各环节严格的质量管控和检验，若某一环节因控制不当导致产品出现质量问题，将会损害公司声誉和品牌形象，并对市场拓展、经营业绩产生不利影响。

2、交付不及时的风险

航空发动机关键零部件等业务的客户对于交付的及时性均具有较高的要求，公司如果不能及时满足客户交付要求，可能会导致订单流失、赔偿客户损失，甚至失去客户，对公司生存和发展造成不利影响。

3、原材料价格波动风险

公司主要原材料为钛合金、高温合金等，近几年价格出现了一定幅度的波动，若未来原材料价格上涨，但公司未能提高产品销售价格，将导致公司的毛利率和净利率水平下降，对公司盈利能力造成不利影响。

4、客户集中度风险

公司2023年1-6月的主营业务收入中，航空相关业务的占比为89.13%，医疗相关业务的占比为10.87%。

报告期内，公司向航空业务前五大客户销售收入为22,026.58万元，占当期该类业务收入比例为97.44%。公司向医疗业务前五大客户销售收入为2,486.67万元，占当期该业务收入比例为90.19%，两大业务领域集中度均较高。同时，报告期内公司对关联方中国航发集团下属科研院所工厂销售额较大，销售收入为9,981.37万元，占当期主营业务收入比例为39.35%，未来关联销售比例可能上升。如果公司与主要客户合作关系发生重大不利变化、主要客户或终端飞机制造商因自身经营状况恶化或受国家政策、宏观经济、国际贸易政策等外部因素影响而出现需求大幅下降，或下游医疗器械厂商对公司的采购需求出现下降，公司经营业绩将受到不利影响。

（三）财务风险

1、应收账款余额较高及应收票据增加风险

截至2023年6月30日，公司应收账款金额为18,483.33万元，较年初增加17.53%，应收票据金额为3,857.12万元，较年初减少11.20%。公司国内航空业务结算周期较长，以商业承兑票据结算为主，公司销售回款速度慢，应收账款、应收票据规模较大。虽然公司应收账款、应收票据的产生与公司正常的生产经营和业务发展有关，且应收账款在一年以内账龄占比96.27%，账龄结构良好，且公司下游客户主要为国内外知名航空企业，总体而言信用风险较低。但若主要客户经营情况、结算方式等情况发生重大不利变化，仍可能导致公司应收账款发生逾期、进一步延长应收账款回收周期或发生坏账，从而给公司持续盈利能力造成不利影响。

2、存货跌价风险

截至2023年6月30日，公司存货账面金额为15,519.74万元。公司目前主要采用“以销定产，以产定存”的原则进行原材料采购、生产等，期末存货包括各种原材料、在产品及库存成品。若因内外部因素导致公司产品无法正常销售，进而造成存货的可变现净值低于成本，公司的经营业绩及经营现金流将受到不利影响。

3、毛利率下降的风险

公司主营业务毛利率主要受产品结构变化、各类成本管控、市场竞争程度、技术更新换代、政策变动等因素影响，如果未来上述影响因素发生重大不利变化，或公司无法长期维持并加强在技术创新能力和工艺水平方面的竞争优势以获得较高毛利，公司毛利率存在下降的风险。

（四）行业竞争加剧风险

目前，航空发动机零部件制造领域进入门槛高，国内竞争者数量不多。但是，随着国家相关政策的实施，未来社会资本可能会持续进入该领域，国内竞争对手可能突破技术、管理、资金等壁垒，导致公司面临市场竞争加剧的风险。

（五）宏观环境风险

1、汇率波动风险

公司在出口产品、采购部分原材料时使用美元进行计价和结算。报告期内，美元兑人民币汇率呈现一定程度的波动，相关波动受国内外经济、政治等多重因素共同影响，日趋复杂化。报告期内，公司外销收入为12,231.61万元，占当期主营业务收入的比例为48.23%，若未来人民币汇率发生不利波动，将会对公司业绩产生不利

影响。

2、经济环境风险

行业的发展与政治经济环境及政策密不可分。国内外政治经济形势及政策的变化深刻影响着行业的发展。例如俄乌局势走向、国际能源紧张等，对行业未来发展的影响存在不确定性，可能会对公司业绩产生不利影响。

（六）其他重大风险

2020年12月21日，美国商务部产业安全局在《出口管理条例》中新设军事最终用户清单（Military End Users or Military End Uses，简称“MEU清单”），航亚科技被列入此项清单。受此项清单影响，公司与美国客户的技术交流（产品图纸、技术标准），以及从美国进口特定产品需获取美国政府许可证。2021年初，就与公司合作的业务，GE公司向美国商务部成功申请到了相关许可。截至目前，公司国际业务尚未受到实质性影响，但若中国与相关国家的关系发生不利变化，业务的可持续性存在不确定性，可能会对公司国际业务开展及公司业绩产生不利影响。

四、重大违规事项

无。

五、主要财务数据及指标的变动原因及合理性

2023年1-6月，公司主要财务数据及指标如下所示：

单位：人民币万元

营业收入

归属于上市公司股东的净利润

归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润

经营活动产生的现金流量净额

主要财务数据

归属于上市公司股东的净资产

总资产

基本每股收益（元／股）

稀释每股收益（元／股）

扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股）

加权平均净资产收益率

扣除非经常性损益后的加权平

均净资产收益率

研发投入占营业收入的比例

本报告期内，部分财务数据及指标的变动原因如下：

1、营业收入同比增长58.00%，主要系国际航空业务恢复及Leap叶片占有率持续提升，国内航空批产业务快速增长所致，国际和国内业务分别增长53.79%、68.68%；

2、归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润、每股收益同比增长352.32%、361.34%、333.33%，主要系报告期内国内、国际业务迅速增长，产品结构不断优化及批产规模效应所致；

3、经营活动产生的现金流量净额同比增长，主要系报告期内提升内部运行质量、严格控制存货、加快销售回款所致。

六、核心竞争力的变化情况

公司专注于航空发动机关键零部件及医疗骨科植入锻件的研发、生产及销售业务，目前公司已具备研发、生产及销售压气机叶片、整体叶盘、涡轮盘、盘环件等关键零部件，属于航空发动机关键零部件供应商。公司目前是国内具备以精锻技术实现压气机叶片大规模量产并供货于国际领先发动机厂商的内资企业。全球四大航空发动机厂商中，赛峰、GE航空为公司主要客户。另外，公司还承担了中国航发商发长江系列发动机及多个高性能先进国产发动机零部件的同步研发及试制加工任务。

公司的主要竞争优势包括：（1）精锻技术得到国际主流客户认可；（2）先进的难加工材料的制造工艺技术优势；（3）参与发动机主机厂商的同步设计研发优势；

（4）持续迭代演进的技术体系；（5）生产效率优势及快速反应能力；（6）产品品类及质量优势；（7）品牌与客户优势；（8）供应商及体系认证优势等。

公司持续以技术创新驱动增长，将新产品、新工艺的研发作为公司核心竞争力

的重要保证。公司的核心竞争力在2023年未发生不利变化。

七、研发支出变化及研发进展

（一）研发支出及变化情况

2023年1-6月，公司研发费用3,103.45万元，同比增长48.25%，主要系研发项目同比变化所致。

（二）研发进展

公司获得的知识产权如下：

发明专利

实用新型专利

外观设计专利

软件著作权

其他

合计

公司在研项目情况如下：

单位：万元

列5个零件已提交客户验证，其中4个零件进行验证并通过锻件批准验证

首件包FAIR已全部批准，进入批量生产交付：其中13个件号PPAP已批准至相应级别；剩余2个件号PPAP材料待提交

制

合计

八、新增业务进展是否与前期信息披露一致

不适用。

九、募集资金的使用情况及是否合规

（一）募集资金使用情况

经中国证券监督管理委员会《关于同意无锡航亚科技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2020]2767号）同意，航亚科技由华泰联合证券有限责任公司、光大证券股份有限公司联合承销采用网下询价配售与网上资金申购定价

发行相结合的方式发行人民币普通股64,600,000股，每股面值1.00元，每股发行价格为人民币8.17元，共募集资金人民币527,782,000.00元，扣除发行费用人民币53,469,853.04元（不含税），募集资金净额为人民币474,312,146.96元，由公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）验证并出具“苏公W[2020]B132号”验资报告。截至2023年6月30日，公司首次公开发行股票募集资金累计使用情况：

募集资金净额

减：募集资金投资项目支出

加：募集资金专项账户利息收入

减：募集资金专项账户手续费支出

加：募集资金专项账户赎回理财产品

减：募集资金专项账户购买理财产品

加：理财收益

减：转入定期存款或通知存款净额

减：暂时补充流动资金

募集资金专项账户余额

2023年1-6月公司首次公开发行股票募集资金使用情况：

募集资金账户上年余额

减：募集资金投资项目支出

加：募集资金专项账户利息收入

减：募集资金专项账户手续费支出

加：募集资金专项账户赎回理财产品

减：募集资金专项账户购买理财产品

加：理财收益

减：本期转入定期存款或通知存款净额

减：暂时补充流动资金

减：支付的发行费

募集资金专项账户余额

截至2023年6月30日，公司及控股子公司共有4个募集资金专户，存储情况如下：

单位：人民币元

宁波银行股份有限公司无锡太湖新城支行

宁波银行股份有限公司无锡太湖新城支行

江苏银行股份有限公司无锡分行

宁波银行股份有限公司无锡太湖新城支行

合计

（二）募投项目先期投入及置换情况

2023年1-6月，公司不存在募投项目先期投入并进行置换的情况。

（三）使用闲置募集资金暂时补充流动资金情况

2022年12月1日，公司召开第三届董事会第四次会议和第三届监事会第四次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司在确保不影响募集资金投资项目实施及募集资金使用的情况下，使用额度不超过人民币8,000.00万元（含本数）的闲置募集资金暂时补充流动资金，仅限用于公司的业务拓展、日常经营等与主营业务相关的生产经营使用，使用期限自公司董事会审议通过之日起不超过12个月。

截至2023年6月30日，公司实际使用了4,500.00万元闲置募集资金暂时补充流动资金。

（四）对闲置募集资金进行现金管理，投资相关产品情况

2022年12月1日，公司召开第三届董事会第四次会议和第三届监事会第四次会议，审议通过了《关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司在确保不影响募集资金安全和投资项目资金使用进度安排的前提下，使用不超过人民币2.30亿元（包含本数）的部分暂时闲置募集资金进行现金管理，用于购买安全性高、流动性好、有保本约定的投资产品（包括但不限于结构性存款、定期存款、大额存单等），在上述额度范围内，资金可以循环滚动使用，有效期自董事会审议通过之日起12个月。

截至2023年6月30日，公司使用募集资金购买理财产品余额为2,000万元、七天通

知存款余额2,000万元，具体情况如下：

宁波银行

宁波银行

合计

综上所述，公司2023年1-6月募集资金存放与使用情况符合《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第1号——规范运作》等法律法规和制度文件的规定，公司对募集资金进行了专户存储和专项使用，并及时履行了相关信息披露义务，募集资金具体使用情况与公司已披露情况一致，不存在变相改变募集资金用途和损害股东利益的情况，不存在违规使用募集资金的情形。

十、控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的持股、质押、冻结及减持情况

公司的控股股东、实际控制人为严奇。2023年1-6月，其持股数未发生增减变动。

公司董事、监事、高级管理人员直接和间接持有公司股份的情况如下：

数量：万股

注1：严奇、黄勤、张广易、薛新华为华航科创合伙人，其间接持股数量系按照各合伙人约定的利润分配比例计算。2023年1-6月，公司董事、监事、高级管理人员持股数未发生增减变动。截至2023年6月30日，公司控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员持有的公司股份均不存在质押、冻结及减持的情形。

十一、上海证券交易所或保荐机构认为应当发表意见的其他事项无。（以下无正文）