奥特维：平安证券股份有限公司关于无锡奥特维科技股份有限公司2024年半年度持续督导跟踪报告

平安证券股份有限公司关于无锡奥特维科技股份有限公司2024年半年度持续督导跟踪报告平安证券股份有限公司（以下简称平安证券或保荐机构）作为无锡奥特维科技股份有限公司（以下简称奥特维或公司）向不特定对象发行可转换公司债券的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》等相关规定，负责奥特维的持续督导工作，并出具2024年半年度持续督导跟踪报告。

一、持续督导工作情况

二、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况

本持续督导期间，保荐机构和保荐代表人未发现奥特维存在重大问题。

三、重大风险事项

本持续督导期间，公司主要风险事项如下：

（一）核心竞争力风险

、研发布局与下游行业发展趋势不匹配的风险公司下游行业技术迭代迅速。公司需投入大量资源对下游行业的工艺和市场进行研究，并在此基础上进行研发与技术储备。若公司研发布局与下游行业发展趋势不匹配，可能出现浪费研发资源，错失发展机会，甚至丧失细分市场优势市场地位等不利情形，从而影响公司的竞争力和持续盈利能力。

2、项目研发失败或研发成果未能成功商业化的风险公司对研发的投入较大，2024年1-6月的研发费用17,811.42万元，占同期营业收入的比例为

4.03%。上述研发投入对公司提高现有产品性能、开发新产品起到了重要作用，但也存在研发失败或研发成果未能成功商业化的情形。

未来，公司将保持对创新技术研发的高投入，若公司因技术门槛高、技术经济性、需求变动等因素，发生大量研发失败，或者研发成果无法成功商业化的情形，则不仅增加公司的当期费用，影响盈利能力，而且可能对公司未来发展前景产生不同程度的不利影响。

、核心人员流失以及技术失密的风险

公司于2015年起被认定为国家高新技术企业，已形成较丰富的技术积累。

该等技术积累对公司持续经营起到重要作用。公司核心技术主要系由公司研发团队自主研发形成，其中核心技术人才对公司研发起到重要作用。若出现公司核心人员流失或重大技术失密，可能会对公司的经营状况产生不利影响。

、技术侵权风险公司在产品研发过程中，已积累一批已得到成功应用的核心技术，截至2024年

月

日公司累计获得授权知识产权1,808项，其中发明专利

项、实用新型专利1,296项、软件著作权117项、外观设计专利3项。如未来公司所拥有的该等专利及知识产权被认定无效，或有权机关认定公司存在专利或技术侵权行为，或者其他公司基于商业策略提出针对公司的知识产权诉讼，不仅可能使公司卷入相关诉讼或纠纷，而且可能影响公司产品销售，进而对公司经营业绩造成不利影响。

（二）经营风险

、主要客户发生不利变动风险公司的主要收入来源于光伏产业链的硅片、电池、组件生产环节，该等细分市场的集中度较高。相应地，公司2024年1-6月的销售收入相对集中，前五大客户的销售收入占公司销售总收入的比例为46.37%。由于上半年光伏行业主产业链盈利水平下降，1-6月公司部分光伏客户的经营和财务状况发生不利变化，出现亏损。如果光伏行业短期内不能复苏，部分客户存在破产等风险。该等情形将对公司的经营业绩产生不利影响。

2、产品毛利率波动风险最近几年，公司光伏设备、锂电设备受市场竞争、产业政策、技术水平等因素影响，其毛利率存在一定波动。特别是在光伏行业主产业链盈利水平下降的情况下，不排除因下游客户议价要求、行业竞争、扶持政策不利变动等原因使得公司的主要产品出现价格下降、成本上升、毛利率下降等不利情形，从而对公司经营业绩造成不利影响。

3、公司经营决策失误风险公司的经营决策受技术发展趋势、政策变化、市场竞争环境、宏观经济波动

等方面因素影响。公司产品主要应用于光伏、新能源汽车等新兴产业，其行业发展变动较快，存在一定的不稳定性，使得公司的经营决策难度较大。公司通过战略投资、合作研发等方式与其他企业进行合作，能够快速抓住市场机会，增强公司的核心竞争力和中长期竞争力。但该等战略投资、合作研发等行为对公司经营决策的能力提出了更高要求。

因此，尽管公司已采取多种措施增强公司决策的科学性合理性，但仍不能排除未来出现经营决策失误，并因此对公司造成较大不利影响的可能。

4、合同执行风险

截至2024年

月

日，公司在手订单

143.41亿元(含税)。若受下游行业波动、主要在手订单客户经营状况发生重大不利变动等影响，合同执行进度未达预期，甚至出现合同执行停滞、合同取消等情形，将可能对公司业务储备、经营业绩造成不利影响。

、海外经营的风险

国际化是公司发展的战略之一。2023年公司在日本、新加坡设立全资子公司，将在境外开展研发、贸易等业务。如果境外业务所在国家和地区的法律法规、产业政策或者政治经济环境发生重大变化、或因国际关系紧张、战争、贸易制裁等无法预知的因素或其他不可抗力而导致境外经营状况受到影响，将可能给公司境外业务的正常开展和持续发展带来潜在不利影响。

（三）财务风险

1、存货跌价风险

公司的存货数额较大，截至2024年

月末存货账面价值为734,024.81万元。其中，发出商品占比较高，期末的发出商品账面价值为614,706.90万元，占期末存货比例为83.74%，主要是公司销售的设备类产品自发出至客户验收存在较长安装调试和试运行周期所致。公司按照会计政策的要求并结合存货的实际状况，计提了存货跌价准备，但仍不能排除市场环境发生变化，或其他难以预计的原因，导致存货无法顺利实现销售，或者存货价格出现大幅下跌的情况，使得公司面临存货跌价风险。

2、存货发出至客户验收周期较长的风险2024年上半年，公司的销售收入主要来自设备类产品。该等产品自发出至客户验收的周期较长。若客户不能及时验收公司的发出商品，不仅影响公司的收入确认，并因此加大公司收入的波动性，还将增加存货占款和延长公司货款回收周期，一定程度上增加了公司的流动性风险。

、应收账款回收风险公司应收账款规模较大，报告期期末应收账款账面价值为219,702.55万元，占总资产的比例为14.70%。报告期内，公司部分下游客户未按合同约定及时支付货款，导致公司部分应收账款出现逾期。随着光伏行业的亏损企业增加，公司客户的经营状况恶化，公司应收账款及逾期应收账款未来有可能进一步增加。如果公司的应收账款不能及时足额收回甚至不能收回，将对公司的经营业绩、经营性现金流等产生不利影响。

、公司主要收入来自光伏设备产品的风险报告期，公司光伏设备产品收入占营业收入的比例超过90%。报告期内，光伏行业企业的经营状况出现较大亏损，该等情形如果持续时间较长且进一步加剧则可能对公司经营业绩造成重大不利影响。

、税收优惠风险公司生产的设备产品采用自主研发、设计的软件进行操作或控制，截至2024年

月

日，公司就该等软件已取得

项计算机软件著作权和

项软件产品。根据《关于软件产品增值税政策的通知》（财税〔2011〕100号）等文件，公司销售设备搭载的自主开发操作系统软件等可作为嵌入式软件产品享受增值税即征即退政策。

公司于2015年被认定为高新技术企业，并于2021年再次通过了高新技术企业复审（证书编号：

GR202132005383）。《高新技术企业认定管理办法》规定：

高新技术企业资格自颁发证书之日起有效期为三年，企业应在期满前提出复审申请，通过复审的高新技术企业资格有效期为三年。根据高新技术企业的有关税收优惠政策，上述公司相应期间内享受15%的企业所得税优惠税率。

若出现上述税收优惠政策取消、优惠力度下降、公司的高新技术企业资格发生重大不利变化等情形，则将对公司经营业绩产生不利影响。

6、成本上升风险

公司原材料、运输等成本存在上升的可能性。随着我国经济发展及人口结构变化，近年来，我国劳动力成本逐年以较快速度上升。同时，公司下游行业的客户为降低生产成本，要求设备厂商提高产品的性能和产能，可能导致设备厂商产品的台均成本上升。若上述成本上升，将可能对公司的产品成本及毛利率、经营业绩产生不利影响。

（四）与行业相关的风险

、市场需求下滑风险

报告期内，公司的客户主要来自光伏行业和储能电池行业。如果相关产业政策、国际贸易政策等政策发生重大不利变化，可能将会对光伏、新能源汽车行业等产生不利影响，进而对公司销售规模、经营业绩等造成不利影响。因此，若该等行业的需求下滑，特别是光伏行业，若发生不利波动，将对公司生产经营产生重大不利影响。

2、下游行业的关键技术或技术路线发生重大变动的风险

公司主要从事高端智能装备的研发、设计、生产和销售，对应的主要下游行业包括晶体硅光伏行业、电化学储能行业、半导体封装与测试行业。该等下游行业的关键技术或技术路线存在发生重大变化的可能性。

若下游行业的关键技术或技术路线发生重大变化，有可能改变对现有产品的供需关系，从而影响甚至根本性地改变公司的生产经营状况。

3、下游行业产能扩张较快引致的风险

公司的主要下游光伏行业近年产能扩张较快，存在阶段性产能过剩，从而导致该等行业产能利用率较低。如光伏行业技术发展停滞，技术进步引致的新需求、存量产能升级换代需求等下降，从而对公司产品的未来市场空间、销售订单产生较大不利影响。

（五）与宏观环境相关的风险

、宏观经济周期性波动影响的风险公司所处的行业属于专用设备制造业，行业供需状况与下游行业的固定资产投资规模和增速紧密相关，受到国家宏观经济发展变化和产业政策的影响，公司下游行业的固定资产投资需求有一定的波动性，从而可能对公司的核心产品等产品的需求造成影响。

2、汇率波动风险公司既有产品出口业务，也有原材料、零部件进口业务，该等业务的计价和结算以美元为主。人民币汇率变动的影响因素众多，其波动存在一定的不确定性。未来，如果汇率发生不利变动，公司产品出口以及经营业绩可能受到不利影响。

3、国际贸易环境摩擦加剧的风险中国光伏产品出货量占全球较高市场份额，部分国家对来自于中国的产品实施不友好的贸易政策，该等政策将会影响光伏产品的全球竞争力，从而影响公司产品在海外市场的竞争力，从而对公司业绩产生不利影响。

、不可抗力风险地震、台风、海啸等自然灾害以及突发性公共事件会对公司的财产、人员造成损害，影响公司的正常生产经营，造成直接经济损失或导致公司盈利能力的下降。

四、重大违规事项本持续督导期间，公司不存在重大违规事项。

五、主要财务指标的变动原因及合理性2024年半年度，公司主要财务数据如下表所示：

（一）主要会计数据

单位：元

（二）主要财务指标

注：上年同期每股收益以本期末的股本为基础重新计算。

（三）主要会计数据和财务指标的变动说明公司主要财务数据及财务指标变动的原因如下：

、营业收入：与去年同期相比增长

75.48%，主要系公司在手订单持续验收，核心产品继续保持竞争优势,运营效率持续提升，从而使公司销售收入持续稳定增长所致；

2、归属于上市公司股东的净利润：与去年同期相比增长47.19%，主要系营业收入增加，导致净利润增加；

3、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润：与去年同期相比增长

53.70%，主要系营业收入增加，非经常性损益减少，导致净利润增加；

4、经营活动产生的现金流量净额：与去年同期相比减少较多，主要系公司销售收款增加额，少于公司采购额付款、员工薪酬付款增加所致。

六、核心竞争力的变化情况

（一）核心竞争力分析

、研发技术优势

（1）公司取得较丰富的技术成果公司是专业从事高端智能装备研发、生产、销售的高新技术企业，重视研发投入和技术创新，建立了一支经验丰富、规模较大的研发团队，已积累了丰富的具有自主知识产权的技术成果。截至2024年

月

日公司拥有研发人员

人，占员工总数的比例为18.85%。截至2024年6月30日公司累计获得授权知识产权1,808项，其中发明专利211项、实用新型专利1,296项、软件著作权117项、外观设计专利

项。（

）公司具有快速迭代现有产品、前瞻性布局新产品的技术能力公司坚持“高产能、高精度、高兼容性、高稳定性”的研发理念，以其深厚的技术积累为基础，针对客户的现实和潜在需求，及时响应，持续高强度的研发投入，实现了技术的快速迭代和前瞻性布局：

一是针对现有产品升级迭代，提升产能性能。串焊机、硅片分选机、低氧单晶炉等在现有常规产品基础上，产品性能、精度、效率等均有大幅提升。二是公司围绕降本增效，研发全新设备。上半年公司推出的0BB串焊机可减少10%银耗，为客户降本增效提供了全新的设备。三是丰富半导体封测环节的核心设备，满足客户整线需求。公司2023年研发了

寸晶圆划片机、

寸银浆装片机，使公司在封测环节的产品品类更加完善，满足了客户对于封测整线的需求。

通过快速迭代现有产品，前瞻性布局新产品，公司不仅增强了自身的市场竞争力，还为客户创造了增值价值，促进了下游行业的技术进步。

2、产品优势

（1）公司产品具有性能优势

公司持续加大前沿技术储备，全系列产品围绕高产出、高良率、智能化、兼容性进行创新开发，整体具备行业技术领先优势。公司产品单机产能高，高良率，

智能化程度高。目前，公司最新的多主栅串焊机产品可稳定实现10,800半片/小时（以焊接切半后的

尺寸硅片测算）。同时推出了划焊、排、叠一体化产品，在高产能的基础上实现高良率。硅片分选机的产能达到18,000片/小时（以182mm尺寸硅片测算），同时在智能化方面具备对停机时间、不良分布及故障停机时间等系统性分析的能力。低氧单晶炉平均拉速达到了1.6mm/min（以12英寸晶棒测算），实现氧含量6-7ppm效果，提升晶体品质，同时具备一键拉晶功能。储能模组/PACK线产能达到了15-20PPM，自动化率95%。公司产品性能稳定，加工良率高，可保障客户较高的产能及品质要求，降低其生产成本。

（

）公司产品具有较强的兼容性和快速切换能力公司的产品设计充分考虑未来技术发展趋势，以及客户可能的特殊应用场景，因此其产品设计灵活，具有较强的兼容性，而且可在不同工艺之间快速切换，同时在现有技术平台上对0BB工艺进行整合性创新研究。公司的硅片分选机各检测模组可根据客户工艺变化自由组合，可通过调试做到整半片兼容，以满足客户的特定需求。公司的标准模组PACK线可满足2小时以内快速换型，助力储能行业增产提效。

3、全球综合服务优势公司生产的设备是客户赖以生产经营的重要资产，其故障可能造成客户整条生产线停产，其运行情况对客户的生产经营具有重大影响。光伏行业技术迭代迅速，新工艺、新材料、新技术导入速度对客户的产品升级同样具有重大影响。因此，服务能力、改造能力及响应速度是客户选择供应商时的重要考虑因素。

公司不断提升对既有客户的销售服务品质。针对全球

多个国家/地区客户共计超过600个生产基地，公司派出工程师，为客户提供现场设备安装、调试服务。同时针对不同客户情况，公司安排工程师为客户提供远程指导、现场检测、运营维护、专业培训等技术服务。此外，公司还为客户提供设备改造升级服务，以满足客户适应技术进步的设备改造升级的需求。为此，公司建立了强大的工程服务团队，截至2024年6月30日的工程人员为1476人，占公司员工总数30%。

公司通过综合客户服务，不仅可以增强客户粘性与满意度，还可以了解市场需求、技术趋势等信息，促进公司的产品研发和优化升级。

4、客户优势公司已与晶科能源、通威股份、天合光能、隆基绿能、晶澳太阳能、韩华集团、保利协鑫、阿特斯、一道新能源、ADANI、加拿大Silfab等国内外光伏行业知名企业建立了良好长期的合作关系。

公司与中车株洲所、海博思创、海四达（美国）等知名储能企业建立了良好的合作关系。

随着公司半导体设备的不断优化，公司加大了面向半导体客户的业务拓展力度。在半导体封装设备市场拓展中，稳健推进从小客户验证到中大客户放量的策略，2024年上半年，公司已取得无锡新洁能、富满微电子、气派科技等IGBT、AOI客户的订单并建立了良好的合作关系。

（二）核心竞争力的变化情况

本持续督导期间，奥特维的核心竞争力未发生重大不利变化。

七、研发支出变化及研发进展

（一）研发支出及变化情况

单位：万元

公司围绕客户需求，加大光伏产业链的核心设备布局以进一步拓展和丰富公司产品品类，充分利用公司核心技术研发平台，整合研发资源，提升研发效率。公司通过加强上下游研发协同，深化产业链合作，公司核心竞争力持续提升。

（二）研发进展公司是研发驱动型公司，通过持续的高强度研发投入，公司形成了由四大核心支撑技术和八大核心应用技术构成的研发体系。该等技术应用于公司主营业务多个核心产品，构成公司在光伏硅片端、电池片端、组件端布局核心产品体系。为保持核心技术先进性，公司持续跟踪光伏产业链、电化学储能产业链、半导体封测产业链的技术发展变化，高度关注下游应用行业新工艺、新技术。通过多年持续研发投入和技术积累，公司在光伏组件串焊技术、激光划片技术、光伏电池加工技术、硅片精密检测技术、单晶硅棒生长技术、锂电/储能模组组装技术、电芯外观检测技术、半导体引线键合技术等方面形成核心技术体系。

2024年上半年公司获得授权知识产权

项，其中发明专利

项、实用新型专利74项、软件著作权11项。截至2024年6月30日，公司累计获得授权知识产权1,808项，其中发明专利211项、实用新型专利1,296项、软件著作权

项、外观设计专利

项。

八、新增业务进展是否与前期信息披露一致

公司主营业务是高端装备的研发、生产和销售。公司是一家具有自主研发能力和持续创新能力的高新技术企业。公司致力于为客户提供性能优异、性价比高的高端设备和解决方案，产品主要应用于光伏行业、锂电/储能行业、半导体行业封测环节。公司所从事业务与前期信息披露一致。

九、募集资金的使用情况是否合规

（一）募集资金基本情况

、2021年公司向特定对象发行股票根据中国证券监督管理委员会《关于同意无锡奥特维科技股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2022〕1250号）的核准，并经上海证券交易所同意，公司向特定投资者葛志勇发行人民币普通股（A股）770.46万股，每股面值

1.00元，每股发行价格为

68.79元。本次非公开发行募集资金总额为人民币53,000.00万元，扣除本次发行费用人民币552.83万元，募集资金净额为人民币52,447.17万元。上述募集资金已于2022年

月

日全部到位，立信中联会计

师事务所（特殊普通合伙）于2022年8月22日对资金到位情况进行了审验，并出具了《验资报告》（立信中联验字[2022]D-0030号）。

2、2023年公司向不特定对象发行可转换公司债券根据中国证券监督管理委员会《关于同意无锡奥特维科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可[2023]1523号）的核准，并经上海证券交易所同意，公司获准向不特定对象发行面值总额为人民币114,000.00万元的可转换公司债券，每张面值为人民币100元。本次公开发行募集资金总额为人民币114,000.00万元，扣除本次发行费用人民币708.68万元，募集资金净额为人民币113,291.32万元。上述募集资金已于2023年

月

日全部到位。立信中联会计师事务所（特殊普通合伙）已对本次发行的资金到位情况进行了审验，并于2023年8月16日出具了《无锡奥特维科技股份有限公司发行可转换公司债券募集资金验证报告》（立信中联验字[2023]D-0025号）

（二）募集资金使用和结余情况

1、截至2024年6月30日，公司向特定对象发行股票募集资金实际使用及余额情况如下表所示：

单位：人民币万元

2、截至2024年6月30日，公司2023年公司向不特定对象发行可转换公司债券募集资金实际使用及余额情况如下表所示

单位：人民币万元

公司于2024年

月

日第三届董事会第五十次会议和第三届监事会第四十四次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司使用部分闲置募集资金不超过人民币

亿元暂时补充流动资金，仅用于与主营业务相关的生产经营，使用期限自董事会批准之日起不超过9个月。截至2024年6月30日，公司使用闲置募集资金暂时补充流动资金金额为人民币2亿元。

（三）募集资金投资项目的资金使用情况

、公司于2024年

月

日召开的第三届董事会第五十二次会议和第三届监事会第四十六次会议审议通过了《关于公司部分募投项目变更实施主体和实施地点的议案》，同意公司以募集资金5000万元和3000万元分别向全资子公司普乐新能源和控股子公司无锡普乐提供借款以实施本次向特定对象发行股票募集资金投资项目高端智能装备研发及产业化目之TOPCON电池设备，上述借款将由公司根据项目实施进展情况分次汇给全资子公司普乐新能源和控股子公司无锡普乐，由各控股子公司根据投资项目实际情况自行管理、使用该笔借款，借款期限为自实际借款之日不超过

年，到期前可提前偿还；其中，全资子公司普乐新能源为无息借款；控股子公司无锡普乐为有息借款，借款利率参考同期贷款市场报价利率，自募集资金借款自借款到账之日起计息，少数股东将不提供同比例借款。

、公司于2024年

月

日召开的第三届董事会第五十三次会议和第三届监事会第四十七次会议审议通过了《关于控股子公司之间吸收合并暨变更部分募投项目实施主体和实施地点的议案》，同意公司控股子公司科芯技术吸收合并光学应用，将注销光学应用独立法人资格。公司向特定对象发行股票募集资金投资项目中“高端智能装备研发及产业化”之“半导体封装测试核心设备”之“装片机”“倒装芯片键合机”项目变更前由公司的控股子公司光学应用实施，因吸收合并实施主体变更为科芯技术；公司向不特定对象发行可转换公司转债募集资金投资项目中“半导体先进封装光学检测设备研发及产业化”变更前由公司的控股子公司光学应用实施，因吸收合并实施主体变更为科芯技术。

3、定增募投项目高端智能装备研发及产业化项目进度略低于计划，主要系：

（1）TOPCon电池设备项目：TOPCon技术近年来迭代较快，公司拟在原TOPCon电池设备投入计划的基础上，论证增加新技术模块及设备产品的研发；

（2）半导体封装测试核心设备项目：随着半导体市场步入新一轮增长周期，市场对相关产品产生了新的需求，公司在原研发计划基础上探索相关产品在功率器件方面的应用，并拟结合市场实际情况进一步调整方案设计中产品性能指标，完善项目规划。

此外，可转换债券募投项目中光伏电池先进金属化工艺设备实验室及半导体先进封装光学检测设备研发及产业化项目目前仍在持续完善研发方案设计中，公司将根据项目发展逐步加大投入。截至2024年

月

日，公司募集资金存放和使用符合《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》以及公司《募集资金管理办法》等法规和制度文件的规定，对募集资金进行了专户存储和专项使用，并及时履行了相关信息披露义务，募集资金具体使用情况与披露情况一致，不存在变相改变资金用途和损害股东利益的情况，在募集资金使用方面不存在重大违规情形。

十、控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的持股、质押、冻结及减持情况截至2024年6月30日，公司实际控制人、董事、监事和高级管理人员持有公司股份的情况如下：

单位：万股

注：上述董监高持股不包含战略配售部分。

公司实际控制人、董事、监事和高级管理人员持有公司的股份均不存在质押、冻结的情形。

十一、上海证券交易所或保荐机构认为应当发表意见的其他事项

无。