财务分析☆ ◇000011 深物业A 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -11703.73│ 3388.51│ -111476.49│ 46401.45│ 53766.47│ 100396.98│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -111476.49│ 46401.45│ 53729.16│ 102538.09│
│净利润增长率(%) │ -463.23│ 103.04│ -340.24│ -13.64│ -47.56│ 25.72│
│扣非净利润(万) │ -12213.71│ -1238.64│ -132852.40│ -17236.01│ 39044.06│ 98377.81│
│营业总收(未调整:万) │ 196455.44│ 238328.83│ 273415.89│ 296511.70│ 370866.90│ 449196.56│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 273415.89│ 296511.70│ 370866.90│ 491112.05│
│总营收同比增长率(%) │ 14.50│ -12.83│ -7.79│ -20.05│ -24.48│ 9.44│
│加权净资产收益率(%) │ -3.52│ 1.00│ -28.00│ 10.26│ 12.37│ 24.69│
│资产负债比率(%) │ 79.35│ 79.04│ 78.88│ 72.31│ 71.72│ 68.93│
│净利润现金含量(%) │ -382.90│ -6156.30│ 127.74│ -56.91│ 19.57│ -180.61│
│基本每股收益(元) │ -0.1964│ 0.0569│ -1.8705│ 0.7786│ 0.9015│ 1.7205│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2049│ -0.0208│ -2.2291│ -0.2892│ 0.6551│ 1.6507│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1964│ 0.0569│ -1.8705│ 0.7786│ 0.9022│ 1.6846│
│每股资本公积金(元) │ 0.1351│ 0.1351│ 0.1351│ 0.1351│ 0.1351│ 0.1351│
│每股未分配利润(元) │ 3.8503│ 4.0668│ 4.2988│ 6.4979│ 6.1933│ 6.3562│
│每股净资产(元) │ 5.4741│ 5.6964│ 5.6406│ 7.8221│ 7.4039│ 7.5273│
│每股经营现金流量(元)│ 0.7519│ -3.5002│ -2.3893│ -0.4431│ 0.1766│ -3.0426│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -11703.73│ -6817.54│ -2723.52│ 3388.51│ 3222.12│ 1442.80│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 3222.12│ 1442.80│
│净利润增长率(%) │ -463.23│ -572.52│ -644.08│ 103.04│ 799.78│ 56.61│
│扣非净利润(万) │ -12213.71│ -7260.33│ -2815.71│ -1238.64│ -1074.52│ -2541.30│
│营业总收(未调整:万) │ 196455.44│ 120516.97│ 55622.54│ 238328.83│ 171577.21│ 108790.89│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 171577.21│ 108790.89│
│总营收同比增长率(%) │ 14.50│ 10.78│ 12.73│ -12.83│ 30.20│ 27.09│
│加权净资产收益率(%) │ -3.52│ -2.03│ -0.81│ 1.00│ 0.95│ 0.43│
│资产负债比率(%) │ 79.35│ 79.20│ 78.75│ 79.04│ 78.72│ 80.53│
│净利润现金含量(%) │ -382.90│ -21.38│ 1003.93│ -6156.30│ -7371.46│ -742.91│
│基本每股收益(元) │ -0.1964│ -0.1144│ -0.0457│ 0.0569│ 0.0541│ 0.0242│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2049│ -0.1218│ -0.0472│ -0.0208│ -0.0180│ -0.0426│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1964│ -0.1144│ -0.0457│ 0.0569│ 0.0541│ 0.0242│
│每股资本公积金(元) │ 0.1351│ 0.1351│ 0.1351│ 0.1351│ 0.1351│ 0.1351│
│每股未分配利润(元) │ 3.8503│ 3.9322│ 4.0210│ 4.0668│ 4.3541│ 4.3243│
│每股净资产(元) │ 5.4741│ 5.5575│ 5.6481│ 5.6964│ 5.6944│ 5.6645│
│每股经营现金流量(元)│ 0.7519│ 0.0245│ -0.4588│ -3.5002│ -3.9853│ -0.1799│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.54│ 1.95│ 1.97│ 1.46│ 1.83│ 1.98│
│速动比率 │ 0.32│ 0.45│ 0.39│ 0.39│ 0.37│ 0.54│
│资产负债比率(%) │ 79.35│ 79.04│ 78.88│ 72.31│ 71.72│ 68.93│
│产权比率 │ 3.64│ 3.59│ 3.59│ 2.64│ 2.57│ 2.24│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.05│ -0.28│ -0.21│ -0.03│ 0.01│ -0.29│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.54│ 1.65│ 2.00│ 1.95│ 3.08│ 1.92│
│速动比率 │ 0.32│ 0.33│ 0.41│ 0.45│ 0.74│ 0.51│
│资产负债比率(%) │ 79.35│ 79.20│ 78.75│ 79.04│ 78.72│ 80.53│
│产权比率 │ 3.64│ 3.61│ 3.52│ 3.59│ 3.55│ 3.97│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.05│ 0.00│ -0.04│ -0.28│ -0.51│ -0.01│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.07│ 5.33│ 5.59│ 6.43│ 10.39│ 19.56│
│存货周转率 │ 0.16│ 0.16│ 0.21│ 0.20│ 0.20│ 0.21│
│流动资产周转率 │ 0.14│ 0.17│ 0.19│ 0.21│ 0.28│ 0.39│
│固定资产周转率 │ 48.67│ 50.46│ 45.89│ 39.75│ 37.67│ 40.04│
│总资产周转率 │ 0.13│ 0.16│ 0.17│ 0.18│ 0.24│ 0.34│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.07│ 2.58│ 1.23│ 5.33│ 3.18│ 2.10│
│存货周转率 │ 0.16│ 0.09│ 0.04│ 0.16│ 0.12│ 0.08│
│流动资产周转率 │ 0.14│ 0.08│ 0.04│ 0.17│ 0.12│ 0.08│
│固定资产周转率 │ 48.67│ 29.74│ 13.58│ 50.46│ 35.95│ 22.11│
│总资产周转率 │ 0.13│ 0.08│ 0.04│ 0.16│ 0.11│ 0.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -3.59│ 1.00│ -33.16│ 9.95│ 12.18│ 22.38│
│销售毛利率 │ 11.21│ 27.11│ 17.71│ 24.67│ 46.64│ 66.81│
│营业利润率 │ -7.18│ 4.52│ -43.40│ 23.93│ 20.12│ 29.19│
│销售净利率 │ -6.56│ 0.20│ -47.08│ 15.17│ 14.27│ 21.97│
│总资产净利率 │ -0.85│ 0.03│ -7.97│ 2.74│ 3.46│ 7.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -3.59│ -2.06│ -0.81│ 1.00│ 0.95│ 0.43│
│销售毛利率 │ 11.21│ 13.06│ 12.87│ 27.11│ 25.04│ 25.22│
│营业利润率 │ -7.18│ -6.79│ -5.55│ 4.52│ 2.10│ 1.01│
│销售净利率 │ -6.56│ -6.35│ -5.41│ 0.20│ 1.52│ 0.93│
│总资产净利率 │ -0.85│ -0.50│ -0.20│ 0.03│ 0.17│ 0.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 14.50│ -12.83│ -7.79│ -20.05│ -24.48│ 9.44│
│营业利润增长率 │ -491.41│ 109.08│ -267.20│ -4.89│ -44.15│ 27.59│
│净利润增长率 │ -463.23│ 103.04│ -340.24│ -13.64│ -47.56│ 25.72│
│净资产增长率 │ -3.90│ 0.99│ -27.89│ 5.61│ -3.87│ 20.34│
│总资产增长率 │ -3.08│ 0.88│ -9.98│ 7.35│ 6.50│ 19.45│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 14.50│ 10.78│ 12.73│ -12.83│ 30.20│ 27.09│
│营业利润增长率 │ -491.41│ -842.65│ -433.67│ 109.08│ 23761.11│ 79.46│
│净利润增长率 │ -463.23│ -572.52│ -644.08│ 103.04│ 799.78│ 56.61│
│净资产增长率 │ -3.90│ -2.44│ -0.85│ 0.99│ 0.95│ 0.42│
│总资产增长率 │ -3.08│ -2.13│ -2.40│ 0.88│ 0.07│ 8.80│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │新增银行借款减少│ 143200.35│ 212434.31│ -32.59│
│ │、偿还金融机构借│ │ │ │
│ │款增加及支付股利│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│应收款项 │应收物业管理费增│ 54743.07│ 41778.43│ 31.03│
│ │加 │ │ │ │
│预付款项 │预付材料款增加 │ 1460.66│ 953.82│ 53.14│
│合同资产 │应收市政工程保证│ 181.35│ 58.09│ 212.22│
│ │金增加 │ │ │ │
│其他流动资产│待抵扣进项税增加│ 28709.88│ 21049.80│ 36.39│
│长期待摊费用│装修支出增加 │ 2287.15│ 1504.68│ 52.00│
│其他非流动资│合同取得成本减少│ 558.02│ 2565.79│ -78.25│
│产 │ │ │ │ │
│预收款项 │预收租金减少 │ 90.30│ 134.05│ -32.64│
│合同负债 │预售房款增加 │ 116352.66│ 71160.53│ 63.51│
│应交税费 │应交所得税和土增│ 4234.74│ 7801.08│ -45.72│
│ │税减少 │ │ │ │
│其他流动负债│待转销项税额增加│ 9199.05│ 5888.61│ 56.22│
│长期借款 │重分类至一年内到│ 225225.32│ 368159.49│ -38.82│
│ │期的非流动负债增│ │ │ │
│ │加及偿还银行借款│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│租赁负债 │租赁资产减少 │ 700.93│ 1060.28│ -33.89│
│长期应付款 │本期偿还售后回租│ ---│ 39947.10│ -100.00│
│ │融资款 │ │ │ │
│其他非流动负│员工跟投款减少 │ 6611.99│ 12954.05│ -48.96│
│债 │ │ │ │ │
│其他综合收益│其他权益工具投资│ -704.17│ -358.78│ -96.27│
│ │公允价值变动及外│ │ │ │
│ │币报表折算差额 │ │ │ │
│营业成本 │本期房地产业务成│ 174431.36│ 128622.48│ 35.61│
│ │本增加 │ │ │ │
│税金及附加 │本期土地增值税减│ 1862.79│ 10063.25│ -81.49│
│ │少 │ │ │ │
│财务费用 │本期利息费用增加│ 11720.38│ 7512.79│ 56.01│
│信用减值损失│本期计提坏账准备│ -889.02│ -3653.21│ 75.66│
│ │减少 │ │ │ │
│其他收益 │本期收到的政府补│ 180.84│ 1329.79│ -86.40│
│ │助减少 │ │ │ │
│投资收益 │本期合营企业投资│ -365.61│ 73.46│ -597.71│
│ │收益减少 │ │ │ │
│公允价值变动│本期货币基金产生│ 294.61│ 83.71│ 251.96│
│收益 │的公允价值增加 │ │ │ │
│营业外收入 │本期没收定金减少│ 106.97│ 1294.55│ -91.74│
│营业外支出 │本期支付罚款及滞│ 142.56│ 99.39│ 43.44│
│ │纳金增加 │ │ │ │
│所得税费用 │本期利润总额减少│ -1270.42│ 2195.22│ -157.87│
│其他综合收益│本期公允价值变动│ -4.89│ -7.77│ 37.07│
│-其他权益工 │影响 │ │ │ │
│具投资公允价│ │ │ │ │
│值变动 │ │ │ │ │
│其他综合收益│本期汇率变动影响│ -340.50│ -82.97│ -310.40│
│-外币财务报 │ │ │ │ │
│表折算差额 │ │ │ │ │
│经营活动现金│本期支付的税费减│ 227252.61│ 465311.92│ -51.16│
│流出小计 │少 │ │ │ │
│投资活动现金│本期处置非流动资│ 675.79│ 5570.69│ -87.87│
│流入小计 │产的现金流入减少│ │ │ │
│投资活动现金│本期购买货币基金│ 7164.93│ 30477.12│ -76.49│
│流出小计 │支出减少 │ │ │ │
│筹资活动现金│本期新增银行借款│ 189570.51│ 449896.60│ -57.86│
│流入小计 │减少 │ │ │ │
│筹资活动现金│本期偿还金融机构│ 295939.99│ 150713.63│ 96.36│
│流出小计 │借款增加及支付股│ │ │ │
│ │利增加 │ │ │ │
│汇率变动对现│本期汇率变动影响│ -351.22│ -125.01│ -180.95│
│金及现金等价│ │ │ │ │
│物的影响 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │新增银行借款减少│ 135252.43│ 212434.31│ -36.33│
│ │、偿还金融机构借│ │ │ │
│ │款增加及支付股利│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│应收款项 │应收物业管理费增│ 51716.57│ 41778.43│ 23.79│
│ │加 │ │ │ │
│合同资产 │应收市政工程保证│ 181.35│ 58.09│ 212.22│
│ │金增加 │ │ │ │
│存货 │开发成本增加 │ 1120348.67│ 1110390.95│ 0.90│
│投资性房地产│在建工程转入投资│ 49903.60│ 39840.05│ 25.26│
│ │性房地产增加 │ │ │ │
│长期股权投资│合营投资收益减少│ 26600.40│ 26900.26│ -1.11│
│固定资产 │--- │ 3929.35│ 4175.16│ -5.89│
│使用权资产 │--- │ 1625.03│ 2245.01│ -27.62│
│短期借款 │新增短期银行借款│ 47512.93│ 44945.82│ 5.71│
│ │增加 │ │ │ │
│合同负债 │预售房款增加 │ 91744.52│ 71160.53│ 28.93│
│长期借款 │重分类至一年内到│ 283596.89│ 368159.49│ -22.97│
│ │期的非流动负债增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 579.23│ 1060.28│ -45.37│
│应收票据 │应收客户票据增加│ 8400.00│ 0.00│ ---│
│长期待摊费用│装修支出增加 │ 2388.57│ 1504.68│ 58.74│
│预收款项 │预收租金减少 │ 61.94│ 134.05│ -53.79│
│应交税费 │应交所得税和土增│ 4446.14│ 7801.08│ -43.01│
│ │税减少 │ │ │ │
│其他流动负债│待转销项税额及未│ 13300.05│ 5888.61│ 125.86│
│ │终止确认的应收票│ │ │ │
│ │据增加 │ │ │ │
│长期应付款 │本期偿还售后回租│ 0.00│ 39947.10│ -100.00│
│ │融资款 │ │ │ │
│其他非流动负│员工跟投款减少 │ 8576.26│ 12954.05│ -33.79│
│债 │ │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 120516.97│ 108790.89│ 10.78│
│营业成本 │--- │ 104773.90│ 81350.45│ 28.79│
│销售费用 │--- │ 2032.58│ 1916.73│ 6.04│
│管理费用 │--- │ 11738.58│ 10725.15│ 9.45│
│财务费用 │本期利息费用增加│ 7914.40│ 4474.21│ 76.89│
│所得税费用 │本期利润总额减少│ -547.34│ 1253.37│ -143.67│
│研发投入 │--- │ 199.77│ 259.68│ -23.07│
│经营活动产生│本期销售回款增加│ 1457.84│ -10718.75│ 113.60│
│的现金流量净│及支付的税费减少│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期处置非流动资│ -5447.08│ 4568.63│ -219.23│
│的现金流量净│产的现金流入减少│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期新增银行借款│ -72706.91│ 123240.49│ -159.00│
│的现金流量净│减少、偿还金融机│ │ │ │
│额 │构借款增加及支付│ │ │ │
│ │股利增加 │ │ │ │
│现金及现金等│本期新增银行借款│ -76964.49│ 116970.71│ -165.80│
│价物净增加额│减少、偿还金融机│ │ │ │
│ │构借款增加及支付│ │ │ │
│ │股利增加 │ │ │ │
│税金及附加 │本期土地增值税减│ 1249.76│ 6314.65│ -80.21│
│ │少 │ │ │ │
│信用减值损失│本期计提坏账准备│ -974.04│ -3675.74│ 73.50│
│ │减少 │ │ │ │
│其他收益 │本期收到的政府补│ 144.51│ 1258.33│ -88.52│
│ │助减少 │ │ │ │
│公允价值变动│本期货币基金产生│ 180.54│ 0.00│ ---│
│收益 │的公允价值变动 │ │ │ │
│营业外收入 │本期没收定金减少│ 81.26│ 1252.26│ -93.51│
│其他综合收益│公允价值变动影响│ 3.58│ -9.87│ 136.26│
│-其他权益工 │ │ │ │ │
│具投资公允价│ │ │ │ │
│值变动 │ │ │ │ │
│其他综合收益│汇率变动影响 │ -266.30│ -89.05│ -199.06│
│-外币财务报 │ │ │ │ │
│表折算差额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 143200.35│ 212434.31│ 167811.66│ 274879.85│ 151752.89│ 217182.62│
│存货 │ 1100164.70│ 1110390.95│ 1068504.52│ 1109820.91│ 1097533.42│ 912392.60│
│应收票据及应收账款 │ 54743.07│ 41778.43│ 47601.47│ 50280.65│ 41993.39│ 27172.95│
│合同资产 │ 181.35│ 58.09│ 46.88│ 84.45│ 109.46│ ---│
│预付款项 │ 1460.66│ 953.82│ 778.92│ 1198.31│ 10034.18│ 7089.75│
│其他应收款 │ 26357.14│ 26756.51│ 27333.33│ 62439.44│ 63990.35│ 82685.70│
│流动资产合计 │ 1385388.33│ 1443598.47│ 1330265.90│ 1511481.08│ 1371979.23│ 1251939.87│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 26475.80│ 26900.26│ 26818.78│ 8405.78│ 7978.14│ 5036.07│
│固定资产净额 │ 3897.33│ 4175.16│ 5271.24│ 6643.64│ 8274.52│ 10816.14│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 221.03│ 215.52│ 47.16│ 88.98│ 126.94│ 148.25│
│商誉 │ 444.19│ 444.19│ 944.68│ 944.68│ 944.68│ 944.68│
│非流动资产合计 │ 109897.03│ 99214.32│ 199054.65│ 187325.13│ 208049.53│ 206249.85│
│资产总计 │ 1495285.36│ 1542812.80│ 1529320.55│ 1698806.21│ 1580028.76│ 1458189.72│
│应付票据及应付账款 │ 98837.47│ 87564.30│ 104309.23│ 66286.91│ 60828.34│ 33712.65│
│预收款项 │ 90.30│ 134.05│ 174.45│ 226.52│ 226.08│ 126.58│
│合同负债 │ 116352.66│ 71160.53│ 33616.46│ 82042.50│ 92082.80│ 137185.07│
│流动负债 │ 898455.49│ 741749.01│ 676466.64│ 1034021.95│ 750571.34│ 632795.21│
│长期借款 │ 225225.32│ 368159.49│ 475531.46│ 139988.93│ 361878.23│ 352450.00│
│长期应付款 │ 0.00│ 39947.10│ 39974.96│ 40010.57│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 288052.17│ 477639.19│ 529810.72│ 194411.75│ 382576.31│ 372285.46│
│负债合计 │ 1186507.65│ 1219388.20│ 1206277.35│ 1228433.70│ 1133147.65│ 1005080.67│
│实收资本 │ 59597.91│ 59597.91│ 59597.91│ 59597.91│ 59597.91│ 59597.91│
│资本公积金 │ 8048.80│ 8048.80│ 8048.80│ 8048.80│ 8048.80│ 8048.80│
│盈余公积 │ 29835.49│ 29835.49│ 12542.55│ 11610.87│ 4888.66│ 2963.75│
│未分配利润 │ 229467.63│ 242369.95│ 256199.08│ 387258.68│ 369105.62│ 378818.08│
│少数股东权益 │ -17467.96│ -16068.79│ -13125.11│ 4191.47│ 5625.55│ 4497.97│
│归属母公司权益 │ 326245.67│ 339493.38│ 336168.30│ 466181.03│ 441255.55│ 448611.08│
│股东权益合计 │ 308777.71│ 323424.59│ 323043.20│ 470372.50│ 446881.11│ 453109.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 143200.35│ 135252.43│ 152602.69│ 212434.31│ 204299.48│ 284626.26│
│存货 │ 1100164.70│ 1120348.67│ 1113177.26│ 1110390.95│ 1082314.42│ 1076136.85│
│应收票据及应收账款 │ 54743.07│ 60116.57│ 52197.88│ 41778.43│ 60303.72│ 55868.30│
│合同资产 │ 181.35│ 181.35│ 184.42│ 58.09│ 58.09│ 31.49│
│预付款项 │ 1460.66│ 1172.33│ 1026.59│ 953.82│ 744.84│ 838.22│
│其他应收款 │ 26357.14│ 27164.12│ 29348.49│ 26756.51│ 27206.43│ 26513.16│
│流动资产合计 │ 1385388.33│ 1397860.24│ 1402234.73│ 1443598.47│ 1425110.07│ 1464684.33│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 26475.80│ 26600.40│ 26604.21│ 26900.26│ 26892.24│ 26581.82│
│固定资产净额 │ 3897.33│ 3929.35│ 4013.81│ 4175.16│ 4274.74│ 4571.19│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 221.03│ 250.02│ 211.82│ 215.52│ 33.71│ 41.01│
│商誉 │ 444.19│ 444.19│ 444.19│ 444.19│ 944.68│ 944.68│
│非流动资产合计 │ 109897.03│ 112119.40│ 103619.15│ 99214.32│ 105309.51│ 199225.66│
│资产总计 │ 1495285.36│ 1509979.63│ 1505853.87│ 1542812.80│ 1530419.57│ 1663909.99│
│应付票据及应付账款 │ 98837.47│ 100136.80│ 80256.18│ 87564.30│ 67020.71│ 71305.85│
│预收款项 │ 90.30│ 61.94│ 25.67│ 134.05│ 31.91│ 54.64│
│合同负债 │ 116352.66│ 91744.52│ 78244.22│ 71160.53│ 65348.36│ 60352.52│
│流动负债 │ 898455.49│ 847675.78│ 701172.13│ 741749.01│ 463183.98│ 762659.93│
│长期借款 │ 225225.32│ 283596.89│ 419850.62│ 368159.49│ 686082.73│ 522951.16│
│长期应付款 │ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 39947.10│ 39939.92│ 39949.94│
│非流动负债 │ 288052.17│ 348195.81│ 484619.37│ 477639.19│ 741625.75│ 577243.73│
│负债合计 │ 1186507.65│ 1195871.59│ 1185791.49│ 1219388.20│ 1204809.74│ 1339903.66│
│实收资本 │ 59597.91│ 59597.91│ 59597.91│ 59597.91│ 59597.91│ 59597.91│
│资本公积金 │ 8048.80│ 8048.80│ 8048.80│ 8048.80│ 8048.80│ 8048.80│
│盈余公积 │ 29835.49│ 29835.49│ 29835.49│ 29835.49│ 12542.55│ 12542.55│
│未分配利润 │ 229467.63│ 234353.83│ 239641.92│ 242369.95│ 259497.09│ 257720.81│
│少数股东权益 │ -17467.96│ -17106.49│ -16554.20│ -16068.79│ -13765.74│ -13584.79│
│归属母公司权益 │ 326245.67│ 331214.53│ 336616.58│ 339493.38│ 339375.58│ 337591.12│
│股东权益合计 │ 308777.71│ 314108.04│ 320062.38│ 323424.59│ 325609.84│ 324006.33│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 196455.44│ 238328.83│ 273415.89│ 296511.70│ 370866.90│ 449196.56│
│营业总成本 │ 209797.05│ 228056.60│ 271175.06│ 274549.07│ 314204.72│ 318636.33│
│营业税金及附加 │ 1862.79│ 12257.90│ 8691.20│ 10665.02│ 72592.07│ 135059.26│
│销售费用 │ 4024.58│ 6451.71│ 4399.60│ 4675.72│ 5354.20│ 7335.08│
│财务费用 │ 11720.38│ 11373.25│ 4104.36│ 4384.60│ 5057.12│ 566.06│
│管理费用 │ 17459.45│ 23773.62│ 28443.31│ 31057.84│ 32999.17│ 26370.02│
│资产减值损失 │ -0.04│ -500.78│ -103611.34│ -21217.36│ -52.84│ 2.31│
│公允价值变动净收益 │ 294.61│ 176.57│ ---│ ---│ 11.71│ ---│
│投资收益 │ -365.61│ 93.07│ 18561.95│ 70575.97│ 198.13│ 465.05│
│营业利润 │ -14114.24│ 10770.36│ -118652.44│ 70963.30│ 74609.13│ 131118.06│
│营业外收入 │ 106.97│ 1569.91│ 106.78│ 360.47│ 719.80│ 941.14│
│营业外支出 │ 142.56│ 169.05│ 835.60│ 650.45│ 255.69│ 654.79│
│利润总额 │ -14149.84│ 12171.22│ -119381.26│ 70673.32│ 75073.24│ 131404.41│
│所得税 │ -1270.42│ 11701.88│ 9333.12│ 25687.43│ 22139.18│ 32728.54│
│净利润 │ -12879.42│ 469.33│ -128714.37│ 44985.89│ 52934.06│ 98675.87│
│归属母公司净利润 │ -11703.73│ 3388.51│ -111476.49│ 46401.45│ 53766.47│ 100396.98│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 196455.44│ 120516.97│ 55622.54│ 238328.83│ 171577.21│ 108790.89│
│营业总成本 │ 209797.05│ 127908.99│ 58635.86│ 228056.60│ 165809.52│ 105040.86│
│营业税金及附加 │ 1862.79│ 1249.76│ 395.63│ 12257.90│ 10063.25│ 6314.65│
│销售费用 │ 4024.58│ 2032.58│ 620.00│ 6451.71│ 3364.53│ 1916.73│
│财务费用 │ 11720.38│ 7914.40│ 3601.15│ 11373.25│ 7512.79│ 4474.21│
│管理费用 │ 17459.45│ 11738.58│ 5453.20│ 23773.62│ 15873.05│ 10725.15│
│资产减值损失 │ -0.04│ -0.04│ 0.00│ -500.78│ -0.45│ -0.45│
│公允价值变动净收益 │ 294.61│ 180.54│ 106.88│ 176.57│ 83.71│ ---│
│投资收益 │ -365.61│ -241.03│ -296.05│ 93.07│ 73.46│ -236.96│
│营业利润 │ -14114.24│ -8182.15│ -3086.24│ 10770.36│ 3605.99│ 1101.75│
│营业外收入 │ 106.97│ 81.26│ 41.38│ 1569.91│ 1294.55│ 1252.26│
│营业外支出 │ 142.56│ 101.28│ 26.38│ 169.05│ 99.39│ 93.07│
│利润总额 │ -14149.84│ -8202.17│ -3071.23│ 12171.22│ 4801.15│ 2260.93│
│所得税 │ -1270.42│ -547.34│ -62.70│ 11701.88│ 2195.22│ 1253.37│
│净利润 │ -12879.42│ -7654.83│ -3008.53│ 469.33│ 2605.93│ 1007.57│
│归属母公司净利润 │ -11703.73│ -6817.54│ -2723.52│ 3388.51│ 3222.12│ 1442.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 272066.54│ 334211.89│ 304756.18│ 350920.65│ 452605.43│ 570858.27│
│经营活动现金流出 │ 227252.61│ 542818.85│ 447155.99│ 377329.95│ 442082.12│ 752189.57│
│经营活动现金流量净额│ 44813.93│ -208606.97│ -142399.82│ -26409.30│ 10523.31│ -181331.30│
│投资活动现金流入 │ 675.79│ 12262.38│ 5599.69│ 63473.42│ 19749.01│ 3.05│
│投资活动现金流出 │ 7164.93│ 41456.68│ 6775.64│ 764.20│ 4511.43│ 6959.98│
│投资活动现金流量净额│ -6489.14│ -29194.30│ -1175.95│ 62709.22│ 15237.58│ -6956.93│
│筹资活动现金流入 │ 189570.51│ 507849.49│ 123994.84│ 148458.03│ 30334.97│ 14.00│
│筹资活动现金流出 │ 295939.99│ 226713.58│ 92758.08│ 62425.15│ 96379.76│ 48517.86│
│筹资活动现金流量净额│ -106369.48│ 281135.90│ 31236.77│ 86032.87│ -66044.80│ -48503.86│
│汇率变动对现金的影响│ -351.22│ -210.08│ 105.08│ 11.73│ 479.07│ -148.70│
│现金及等价物净增加额│ -68395.91│ 43124.55│ -112233.93│ 122344.53│ -39804.84│ -236940.79│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 272066.54│ 155065.30│ 59017.96│ 334211.89│ 227794.81│ 151457.43│
│经营活动现金流出 │ 227252.61│ 153607.46│ 86360.34│ 542818.85│ 465311.92│ 162176.18│
│经营活动现金流量净额│ 44813.93│ 1457.84│ -27342.38│ -208606.97│ -237517.12│ -10718.75│
│投资活动现金流入 │ 675.79│ 675.79│ 0.34│ 12262.38│ 5570.69│ 4922.81│
│投资活动现金流出 │ 7164.93│ 6122.87│ 2858.09│ 41456.68│ 30477.12│ 354.18│
│投资活动现金流量净额│ -6489.14│ -5447.08│ -2857.75│ -29194.30│ -24906.43│ 4568.63│
│筹资活动现金流入 │ 189570.51│ 148140.51│ 61259.91│ 507849.49│ 449896.60│ 208092.97│
│筹资活动现金流出 │ 295939.99│ 220847.42│ 90597.24│ 226713.58│ 150713.63│ 84852.47│
│筹资活动现金流量净额│ -106369.48│ -72706.91│ -29337.33│ 281135.90│ 299182.97│ 123240.49│
│汇率变动对现金的影响│ -351.22│ -268.34│ -156.01│ -210.08│ -125.01│ -119.66│
│现金及等价物净增加额│ -68395.91│ -76964.49│ -59693.48│ 43124.55│ 36634.41│ 116970.71│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 49339.65│ 20.70│ 500.57│ 14.77│
│二季报 │ 59451.25│ 24.95│ 942.23│ 27.81│
│三季报 │ 62786.31│ 26.34│ 1779.32│ 52.51│
│四季报 │ 66751.62│ 28.01│ 166.39│ 4.91│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 40658.25│ 14.87│ 46.36│ -0.04│
│二季报 │ 44944.60│ 16.44│ 874.89│ -0.78│
│三季报 │ 46177.82│ 16.89│ -563.14│ 0.51│
│四季报 │ 141635.22│ 51.80│ -111834.59│ 100.32│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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