财务分析☆ ◇000016 *ST康佳A 更新日期：2026-09-12◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 解释性说明│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -17278.03│ -1258239.99│ -372555.72│ -225827.93│ -172321.03│ 90535.30│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -372555.72│ -225827.93│ -172321.03│ 90535.30│
│净利润增长率(%) │ 54.93│ -237.73│ -64.97│ -31.05│ -290.34│ 89.55│
│扣非净利润(万) │ -20924.41│ -1038083.88│ -320550.41│ -291444.51│ -266555.04│ -325079.81│
│营业总收(未调整:万) │ 385157.14│ 983547.49│ 1111476.40│ 1784933.14│ 2960785.43│ 4910651.37│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 1111476.40│ 1784933.14│ 2960785.43│ 4910651.37│
│总营收同比增长率(%) │ -26.60│ -11.51│ -37.73│ -39.71│ -39.71│ -2.47│
│加权净资产收益率(%) │ ---│ ---│ -108.62│ -35.62│ -20.76│ 10.33│
│资产负债比率(%) │ 133.01│ 126.22│ 95.37│ 84.91│ 78.98│ 74.42│
│净利润现金含量(%) │ 310.31│ 12.80│ -4.67│ -24.49│ 30.66│ 89.33│
│基本每股收益(元) │ -0.0718│ -5.2254│ -1.5472│ -0.9378│ -0.7156│ 0.3760│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0869│ -4.3111│ -1.4681│ -1.2202│ -1.1816│ -1.3500│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0718│ -5.2254│ -1.5472│ -0.9378│ -0.7156│ 0.3760│
│每股资本公积金(元) │ 0.1688│ 0.1688│ 0.2130│ 0.2187│ 0.1517│ 0.0973│
│每股未分配利润(元) │ -6.3664│ -6.2946│ -1.0693│ 0.4682│ 1.4060│ 2.1716│
│每股净资产(元) │ -4.6626│ -4.6027│ 0.6613│ 2.1999│ 3.0685│ 3.7772│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2227│ -0.6690│ 0.0722│ 0.2297│ -0.2194│ 0.3359│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 解释性说明│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -17278.03│ -18382.64│ -1258239.99│ -98152.05│ -38332.80│ 9481.07│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -38332.80│ 9481.07│
│净利润增长率(%) │ 54.93│ -293.89│ -237.73│ 38.89│ 64.75│ 118.59│
│扣非净利润(万) │ -20924.41│ -17981.20│ -1038083.88│ -152169.30│ -102750.21│ -44063.62│
│营业总收(未调整:万) │ 385157.14│ 193159.85│ 983547.49│ 767897.07│ 524750.78│ 254441.15│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 524750.78│ 254441.15│
│总营收同比增长率(%) │ -26.60│ -24.08│ -11.51│ -5.43│ -3.05│ 3.32│
│加权净资产收益率(%) │ ---│ ---│ ---│ -53.45│ -28.67│ 4.00│
│资产负债比率(%) │ 133.01│ 131.09│ 126.22│ 99.40│ 97.45│ 95.27│
│净利润现金含量(%) │ 310.31│ 28.43│ 12.80│ 110.68│ 176.25│ -444.87│
│基本每股收益(元) │ -0.0718│ -0.0763│ -5.2254│ -0.4076│ -0.1592│ 0.0394│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0869│ -0.0747│ -4.3111│ -0.6319│ -0.4267│ -0.1830│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0718│ -0.0763│ -5.2254│ -0.4076│ -0.1592│ 0.0394│
│每股资本公积金(元) │ 0.1688│ 0.1688│ 0.1688│ 0.1613│ 0.1613│ 0.1606│
│每股未分配利润(元) │ -6.3664│ -6.3710│ -6.2946│ -1.4690│ -1.2492│ -1.0299│
│每股净资产(元) │ -4.6626│ -4.6746│ -4.6027│ 0.2106│ 0.4297│ 0.6606│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2227│ -0.0217│ -0.6690│ -0.4511│ -0.2806│ -0.1752│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.61│ 0.62│ 0.57│ 0.81│ 1.08│ 0.89│
│速动比率 │ 0.49│ 0.53│ 0.44│ 0.64│ 0.81│ 0.71│
│资产负债比率(%) │ 133.01│ 126.22│ 95.37│ 84.91│ 78.98│ 74.42│
│产权比率 │ ---│ ---│ 18.84│ 5.91│ 4.17│ 3.26│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.04│ -0.09│ 0.01│ 0.03│ -0.03│ 0.03│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.61│ 0.65│ 0.62│ 0.59│ 0.54│ 0.56│
│速动比率 │ 0.49│ 0.53│ 0.53│ 0.46│ 0.43│ 0.43│
│资产负债比率(%) │ 133.01│ 131.09│ 126.22│ 99.40│ 97.45│ 95.27│
│产权比率 │ ---│ ---│ ---│ 59.30│ 29.18│ 18.47│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.04│ 0.00│ -0.09│ -0.05│ -0.03│ -0.02│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.63│ 8.19│ 7.70│ 10.35│ 11.22│ 13.46│
│存货周转率 │ 2.30│ 4.33│ 3.65│ 4.52│ 6.79│ 11.04│
│流动资产周转率 │ 0.41│ 0.85│ 0.80│ 1.07│ 1.56│ 2.15│
│固定资产周转率 │ 0.90│ 2.09│ 2.17│ 3.83│ 7.29│ 13.66│
│总资产周转率 │ 0.19│ 0.37│ 0.33│ 0.47│ 0.75│ 1.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.63│ 1.89│ 8.19│ 6.18│ 4.11│ 2.00│
│存货周转率 │ 2.30│ 1.13│ 4.33│ 2.81│ 1.93│ 0.86│
│流动资产周转率 │ 0.41│ 0.19│ 0.85│ 0.65│ 0.43│ 0.21│
│固定资产周转率 │ 0.90│ 0.44│ 2.09│ 1.57│ 1.06│ 0.51│
│总资产周转率 │ 0.19│ 0.09│ 0.37│ 0.25│ 0.17│ 0.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ ---│ ---│ -233.95│ -42.63│ -23.32│ 9.95│
│销售毛利率 │ 6.41│ 4.12│ 2.28│ 2.91│ 2.77│ 3.47│
│营业利润率 │ -7.15│ -106.84│ -37.03│ -15.02│ -7.50│ 3.08│
│销售净利率 │ -6.85│ -124.42│ -38.81│ -15.30│ -6.83│ 1.64│
│总资产净利率 │ -1.29│ -45.48│ -12.63│ -7.19│ -5.12│ 1.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ ---│ ---│ ---│ -193.53│ -37.05│ 5.96│
│销售毛利率 │ 6.41│ 5.99│ 4.12│ 4.61│ 5.04│ 5.62│
│营业利润率 │ -7.15│ -12.93│ -106.84│ -13.28│ -5.38│ 10.11│
│销售净利率 │ -6.85│ -11.78│ -124.42│ -15.33│ -9.47│ 2.20│
│总资产净利率 │ -1.29│ -1.09│ -45.48│ -3.81│ -1.59│ 0.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -26.60│ -11.51│ -37.73│ -39.71│ -39.71│ -2.47│
│营业利润增长率 │ 2.49│ -155.33│ -53.48│ -20.75│ -246.76│ 243.63│
│净利润增长率 │ 54.93│ -237.73│ -64.97│ -31.05│ -290.34│ 89.55│
│净资产增长率 │ -2.37│ -481.99│ -69.94│ -28.31│ -18.76│ 7.91│
│总资产增长率 │ -17.59│ -28.96│ -14.63│ -5.63│ -2.07│ -20.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -26.60│ -24.08│ -11.51│ -5.43│ -3.05│ 3.32│
│营业利润增长率 │ 2.49│ -197.15│ -155.33│ 45.16│ 78.95│ 141.53│
│净利润增长率 │ 54.93│ -293.89│ -237.73│ 38.89│ 64.75│ 118.59│
│净资产增长率 │ -2.37│ -2.84│ -481.99│ -68.15│ -35.03│ -0.11│
│总资产增长率 │ -17.59│ -12.62│ -28.96│ -3.83│ -1.52│ -1.97│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │--- │ 268794.31│ 631394.19│ -57.43│
│应收款项 │--- │ 103638.32│ 108692.90│ -4.65│
│合同资产 │--- │ 177.99│ 189.23│ -5.94│
│存货 │--- │ 147485.32│ 166224.66│ -11.27│
│投资性房地产│--- │ 96036.20│ 86605.15│ 10.89│
│长期股权投资│--- │ 242393.18│ 202603.82│ 19.64│
│固定资产 │--- │ 415800.38│ 440595.90│ -5.63│
│在建工程 │--- │ 51766.58│ 51633.75│ 0.26│
│使用权资产 │--- │ 10362.00│ 13007.65│ -20.34│
│短期借款 │--- │ 247246.43│ 457591.56│ -45.97│
│合同负债 │--- │ 16812.22│ 25650.65│ -34.46│
│长期借款 │--- │ 1012473.02│ 653792.67│ 54.86│
│租赁负债 │--- │ 7562.23│ 9685.90│ -21.93│
│营业收入 │--- │ 385157.14│ 524750.78│ -26.60│
│营业成本 │--- │ 360482.39│ 498294.32│ -27.66│
│销售费用 │本报告期公司人工│ 20858.42│ 30552.54│ -31.73│
│ │成本及广告费用投│ │ │ │
│ │入减少 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 30338.34│ 27364.65│ 10.87│
│财务费用 │--- │ 29478.95│ 31072.94│ -5.13│
│所得税费用 │去年同期公司将武│ -854.44│ 22036.95│ -103.88│
│ │汉天源集团股份有│ │ │ │
│ │限公司股权由长期│ │ │ │
│ │股权投资变更为交│ │ │ │
│ │易性金融资产，同│ │ │ │
│ │步确认递延所得税│ │ │ │
│ │负债，产生的所得│ │ │ │
│ │税费用 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 16836.52│ 18795.13│ -10.42│
│经营活动产生│--- │ -53615.47│ -67562.34│ 20.64│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本报告期公司购建│ 18622.19│ 5069.90│ 267.31│
│的现金流量净│长期资产较上年同│ │ │ │
│额 │期减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│本报告期公司偿还│ -278251.58│ 33712.71│ -925.36│
│的现金流量净│借款 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本报告期公司偿还│ -314517.95│ -28077.83│ -1020.16│
│价物净增加额│借款 │ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│营业收入 │消费电子业务销售│ 193159.85│ 254441.15│ -24.08│
│ │规模同比下滑 │ │ │ │
│归属于上市公│上年同期公司对武│ -18382.64│ 9481.07│ -293.89│
│司股东的净利│汉天源股权的会计│ │ │ │
│润 │核算方式变更，产│ │ │ │
│ │生较大金额的投资│ │ │ │
│ │收益 │ │ │ │
│归属于上市公│公司降本控费取得│ -17981.20│ -44063.62│ 59.19│
│司股东的扣除│一定成效，联营企│ │ │ │
│非经常性损益│业投资收益同比增│ │ │ │
│的净利润 │加 │ │ │ │
│投资收益 │上年同期公司对武│ 1439.66│ 58655.99│ -97.55│
│ │汉天源股权的会计│ │ │ │
│ │核算方式变更，产│ │ │ │
│ │生较大金额的投资│ │ │ │
│ │收益 │ │ │ │
│公允价值变动│报告期公司持有的│ 2169.89│ 3495.95│ -37.93│
│收益 │交易性金融资产公│ │ │ │
│ │允价值变动 │ │ │ │
│资产处置收益│报告期公司处置资│ 16.18│ 3079.61│ -99.47│
│ │产收益减少 │ │ │ │
│所得税费用 │上年同期公司对武│ -1976.99│ 20230.93│ -109.77│
│ │汉天源股权的会计│ │ │ │
│ │核算方式变更，确│ │ │ │
│ │认递延所得税负债│ │ │ │
│ │，产生较大所得税│ │ │ │
│ │费用 │ │ │ │
│经营活动产生│报告期购销商品净│ -5225.71│ -42178.60│ 87.61│
│的现金流量净│流入增加、付现费│ │ │ │
│额 │用及税费支付减少│ │ │ │
│投资活动产生│报告期部分减持武│ 12000.06│ 753.91│ 1491.72│
│的现金流量净│汉天源股票收回投│ │ │ │
│额 │资款 │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期偿还委托贷│ -213960.20│ -64748.93│ -230.45│
│的现金流量净│款 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│交易性金融资│报告期部分减持持│ 10769.87│ 20202.70│ -46.69│
│产 │有的武汉天源股票│ │ │ │
│应收款项融资│报告期末公司计划│ 27180.74│ 15595.76│ 74.28│
│ │用于背书或贴现的│ │ │ │
│ │应收票据增加 │ │ │ │
│应交税费 │报告期应交增值税│ 4469.89│ 7127.63│ -37.29│
│ │减少 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 268794.31│ 631394.19│ 411576.72│ 650635.96│ 598809.55│ 648955.32│
│存货 │ 147485.32│ 166224.66│ 269464.82│ 324989.77│ 440976.78│ 406853.78│
│应收票据及应收账款 │ 119330.42│ 116424.60│ 148489.78│ 210327.32│ 294002.87│ 517520.70│
│合同资产 │ 177.99│ 189.23│ 263.05│ 219.04│ ---│ ---│
│预付款项 │ 4049.13│ 9610.57│ 12474.84│ 16545.43│ 38994.77│ 63140.10│
│其他应收款 │ 94751.57│ 94226.78│ 98924.51│ 98912.11│ 144212.48│ 183745.97│
│流动资产合计 │ 729923.50│ 1130025.29│ 1193092.88│ 1601848.88│ 1746062.29│ 2060171.82│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 242393.18│ 202603.82│ 592150.14│ 675008.39│ 753483.30│ 590258.89│
│固定资产净额 │ 415800.38│ 440595.90│ 500583.69│ 521829.77│ 411402.97│ 401029.53│
│在建工程 │ 51766.58│ 51633.75│ 87304.25│ 86089.95│ 199036.14│ 149077.78│
│无形资产 │ 75688.05│ 77223.20│ 98804.55│ 108738.60│ 111673.97│ 97529.59│
│商誉 │ ---│ ---│ 2219.67│ 2219.67│ 2219.67│ 2219.67│
│非流动资产合计 │ 1111954.58│ 1105065.14│ 1953127.53│ 2083348.48│ 2158985.34│ 1927280.25│
│资产总计 │ 1841878.09│ 2235090.43│ 3146220.41│ 3685197.35│ 3905047.63│ 3987452.08│
│应付票据及应付账款 │ 254032.87│ 292155.41│ 392492.66│ 371731.46│ 371452.04│ 490065.21│
│预收款项 │ 302.71│ 342.64│ 348.13│ ---│ 0.08│ ---│
│合同负债 │ 16812.22│ 25650.65│ 62355.57│ 52797.52│ 60104.44│ 65291.04│
│流动负债 │ 1194877.47│ 1831417.30│ 2085968.69│ 1982069.02│ 1618811.70│ 2316831.60│
│长期借款 │ 1012473.02│ 653792.67│ 553064.98│ 777915.01│ 890693.14│ 352914.05│
│长期应付款 │ 115.22│ 203.32│ 550.45│ 613.57│ 796.41│ 14068.76│
│非流动负债 │ 1254964.69│ 989712.64│ 914506.68│ 1147189.33│ 1465266.95│ 650525.54│
│负债合计 │ 2449842.17│ 2821129.94│ 3000475.37│ 3129258.34│ 3084078.66│ 2967357.14│
│实收资本 │ 240794.54│ 240794.54│ 240794.54│ 240794.54│ 240794.54│ 240794.54│
│资本公积金 │ 40657.99│ 40657.99│ 51284.06│ 52649.95│ 36524.74│ 23439.00│
│盈余公积 │ 124418.04│ 124418.04│ 124418.04│ 124418.04│ 124418.04│ 124418.04│
│未分配利润 │ -1532988.84│ -1515710.81│ -257470.82│ 112732.92│ 338560.85│ 522909.88│
│少数股东权益 │ 14765.99│ 22267.66│ -13501.72│ 26222.17│ 82097.32│ 110567.09│
│归属母公司权益 │ -622730.07│ -608307.17│ 159246.75│ 529716.84│ 738871.65│ 909527.84│
│股东权益合计 │ -607964.08│ -586039.51│ 145745.04│ 555939.01│ 820968.97│ 1020094.93│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 268794.31│ 393995.03│ 631394.19│ 350322.15│ 382578.49│ 305943.23│
│存货 │ 147485.32│ 156517.01│ 166224.66│ 252302.74│ 248118.77│ 289098.07│
│应收票据及应收账款 │ 119330.42│ 105420.91│ 116424.60│ 129391.95│ 131134.27│ 134424.04│
│合同资产 │ 177.99│ 189.23│ 189.23│ 229.09│ 229.09│ 593.24│
│预付款项 │ 4049.13│ 3937.26│ 9610.57│ 10397.24│ 9338.66│ 11758.63│
│其他应收款 │ 94751.57│ 95083.40│ 94226.78│ 114545.44│ 95897.61│ 104823.02│
│流动资产合计 │ 729923.50│ 864091.04│ 1130025.29│ 1178800.52│ 1233418.54│ 1198800.13│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 242393.18│ 202889.87│ 202603.82│ 528812.33│ 532134.80│ 535474.61│
│固定资产净额 │ 415800.38│ 434122.45│ 440595.90│ 480782.82│ 485713.01│ 493856.24│
│在建工程 │ 51766.58│ 51381.64│ 51633.75│ 88012.77│ 91436.76│ 90445.44│
│无形资产 │ 75688.05│ 76430.65│ 77223.20│ 95311.71│ 96478.26│ 98414.54│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ 2219.67│ 2219.67│ 2219.67│
│非流动资产合计 │ 1111954.58│ 1088964.07│ 1105065.14│ 1847042.46│ 1864874.19│ 1885592.92│
│资产总计 │ 1841878.09│ 1953055.11│ 2235090.43│ 3025842.98│ 3098292.73│ 3084393.05│
│应付票据及应付账款 │ 254032.87│ 281930.61│ 292155.41│ 337638.01│ 371467.42│ 396588.04│
│预收款项 │ 302.71│ 345.85│ 342.64│ 303.67│ 242.92│ 319.82│
│合同负债 │ 16812.22│ 23789.67│ 25650.65│ 56906.16│ 49089.09│ 52120.63│
│流动负债 │ 1194877.47│ 1330149.93│ 1831417.30│ 2006370.31│ 2288921.51│ 2132799.46│
│长期借款 │ 1012473.02│ 944158.83│ 653792.67│ 507368.10│ 310677.56│ 425559.77│
│长期应付款 │ 115.22│ 159.11│ 203.32│ 326.86│ 435.07│ 540.57│
│非流动负债 │ 1254964.69│ 1230135.75│ 989712.64│ 1001364.31│ 730349.77│ 805680.39│
│负债合计 │ 2449842.17│ 2560285.68│ 2821129.94│ 3007734.62│ 3019271.28│ 2938479.85│
│实收资本 │ 240794.54│ 240794.54│ 240794.54│ 240794.54│ 240794.54│ 240794.54│
│资本公积金 │ 40657.99│ 40657.99│ 40657.99│ 38831.96│ 38831.96│ 38681.12│
│盈余公积 │ 124418.04│ 124418.04│ 124418.04│ 124418.04│ 124418.04│ 124418.04│
│未分配利润 │ -1532988.84│ -1534093.45│ -1515710.81│ -353736.35│ -300802.55│ -247989.76│
│少数股东权益 │ 14765.99│ 18379.45│ 22267.66│ -32608.12│ -24436.04│ -13152.53│
│归属母公司权益 │ -622730.07│ -625610.02│ -608307.17│ 50716.48│ 103457.49│ 159065.74│
│股东权益合计 │ -607964.08│ -607230.57│ -586039.51│ 18108.36│ 79021.45│ 145913.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 385157.14│ 983547.49│ 1111476.40│ 1784933.14│ 2960785.43│ 4910651.37│
│营业总成本 │ 462962.94│ 1194390.72│ 1354542.01│ 2036167.54│ 3226037.64│ 5146645.34│
│营业税金及附加 │ 4968.32│ 11147.66│ 12595.73│ 10548.80│ 11933.98│ 10707.87│
│销售费用 │ 20858.42│ 64721.91│ 77429.80│ 96507.01│ 124014.47│ 142806.29│
│财务费用 │ 29478.95│ 80421.69│ 71498.71│ 65650.41│ 61872.38│ 95264.23│
│管理费用 │ 30338.34│ 56417.08│ 65194.78│ 80752.79│ 94964.76│ 96044.91│
│资产减值损失 │ -3474.14│ -617618.43│ -99941.62│ -56059.30│ -29539.59│ -64310.24│
│公允价值变动净收益 │ 6204.13│ -46042.10│ -36300.82│ -9793.79│ -4073.13│ 5249.09│
│投资收益 │ 43006.24│ 27740.26│ -4060.63│ 67540.52│ 93600.64│ 421680.69│
│营业利润 │ -27536.15│ -1050791.40│ -411548.20│ -268140.16│ -222067.82│ 151308.86│
│营业外收入 │ 683.28│ 2305.33│ 3650.21│ 2626.31│ 12513.90│ 8260.15│
│营业外支出 │ 389.75│ 45951.29│ 16557.51│ 15668.59│ 22472.42│ 2444.47│
│利润总额 │ -27242.62│ -1094437.36│ -424455.50│ -281182.43│ -232026.34│ 157124.54│
│所得税 │ -854.44│ 129324.00│ 6955.23│ -8144.84│ -29829.95│ 76454.46│
│净利润 │ -26388.18│ -1223761.35│ -431410.73│ -273037.59│ -202196.39│ 80670.08│
│归属母公司净利润 │ -17278.03│ -1258239.99│ -372555.72│ -225827.93│ -172321.03│ 90535.30│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 385157.14│ 193159.85│ 983547.49│ 767897.07│ 524750.78│ 254441.15│
│营业总成本 │ 462962.94│ 225923.47│ 1194390.72│ 901581.84│ 611365.36│ 296013.25│
│营业税金及附加 │ 4968.32│ 2397.56│ 11147.66│ 7760.83│ 5285.78│ 2780.21│
│销售费用 │ 20858.42│ 11115.83│ 64721.91│ 45771.34│ 30552.54│ 15661.70│
│财务费用 │ 29478.95│ 11825.27│ 80421.69│ 46574.30│ 31072.94│ 15097.81│
│管理费用 │ 30338.34│ 10304.20│ 56417.08│ 40733.86│ 27364.65│ 13459.23│
│资产减值损失 │ -3474.14│ -646.49│ -617618.43│ -17373.87│ -8540.39│ -778.74│
│公允价值变动净收益 │ 6204.13│ 2169.89│ -46042.10│ 9470.92│ 17340.92│ 3495.95│
│投资收益 │ 43006.24│ 1439.66│ 27740.26│ 42043.69│ 54034.70│ 58655.99│
│营业利润 │ -27536.15│ -24982.89│ -1050791.40│ -101959.19│ -28240.16│ 25714.95│
│营业外收入 │ 683.28│ 308.58│ 2305.33│ 1617.93│ 930.22│ 235.50│
│营业外支出 │ 389.75│ 50.46│ 45951.29│ 700.84│ 365.02│ 117.87│
│利润总额 │ -27242.62│ -24724.77│ -1094437.36│ -101042.11│ -27674.96│ 25832.58│
│所得税 │ -854.44│ -1976.99│ 129324.00│ 16657.44│ 22036.95│ 20230.93│
│净利润 │ -26388.18│ -22747.78│ -1223761.35│ -117699.54│ -49711.91│ 5601.66│
│归属母公司净利润 │ -17278.03│ -18382.64│ -1258239.99│ -98152.05│ -38332.80│ 9481.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 342309.63│ 903414.66│ 1119361.18│ 1870394.60│ 3346704.26│ 5195172.37│
│经营活动现金流出 │ 395925.10│ 1064514.67│ 1101972.29│ 1815084.47│ 3399534.57│ 5114296.73│
│经营活动现金流量净额│ -53615.47│ -161100.01│ 17388.88│ 55310.13│ -52830.30│ 80875.64│
│投资活动现金流入 │ 26544.37│ 159175.91│ 72500.47│ 248159.00│ 529915.34│ 600323.64│
│投资活动现金流出 │ 7922.18│ 44927.99│ 75620.99│ 201333.32│ 497291.86│ 868818.90│
│投资活动现金流量净额│ 18622.19│ 114247.93│ -3120.52│ 46825.68│ 32623.48│ -268495.26│
│筹资活动现金流入 │ 696729.99│ 2271868.12│ 1264779.83│ 1169021.41│ 2137373.42│ 2482920.84│
│筹资活动现金流出 │ 974981.57│ 2001551.01│ 1569071.90│ 1252139.81│ 2170602.21│ 2126435.10│
│筹资活动现金流量净额│ -278251.58│ 270317.11│ -304292.07│ -83118.40│ -33228.79│ 356485.74│
│汇率变动对现金的影响│ -1273.09│ 264.18│ 863.02│ 2269.83│ 2792.10│ -1837.01│
│现金及等价物净增加额│ -314517.95│ 223729.20│ -289160.69│ 21287.23│ -50643.52│ 167029.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 342309.63│ 200365.31│ 903414.66│ 712030.93│ 464017.18│ 227564.56│
│经营活动现金流出 │ 395925.10│ 205591.02│ 1064514.67│ 820663.77│ 531579.52│ 269743.16│
│经营活动现金流量净额│ -53615.47│ -5225.71│ -161100.01│ -108632.84│ -67562.34│ -42178.60│
│投资活动现金流入 │ 26544.37│ 18511.21│ 159175.91│ 56287.09│ 30230.09│ 15499.42│
│投资活动现金流出 │ 7922.18│ 6511.15│ 44927.99│ 29670.11│ 25160.19│ 14745.52│
│投资活动现金流量净额│ 18622.19│ 12000.06│ 114247.93│ 26616.98│ 5069.90│ 753.91│
│筹资活动现金流入 │ 696729.99│ 460808.85│ 2271868.12│ 1326005.42│ 692996.84│ 292958.24│
│筹资活动现金流出 │ 974981.57│ 674769.05│ 2001551.01│ 1304883.09│ 659284.12│ 357707.17│
│筹资活动现金流量净额│ -278251.58│ -213960.20│ 270317.11│ 21122.33│ 33712.71│ -64748.93│
│汇率变动对现金的影响│ -1273.09│ -540.93│ 264.18│ 559.97│ 701.90│ 498.24│
│现金及等价物净增加额│ -314517.95│ -207726.77│ 223729.20│ -60333.56│ -28077.83│ -105675.38│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 254441.15│ 25.87│ 9481.07│ -0.75│
│二季报 │ 270309.63│ 27.48│ -47813.87│ 3.80│
│三季报 │ 243146.29│ 24.72│ -59819.25│ 4.75│
│四季报 │ 215650.42│ 21.93│ -1160087.93│ 92.20│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 246254.30│ 22.16│ -51013.96│ 13.69│
│二季报 │ 294998.73│ 26.54│ -57744.22│ 15.50│
│三季报 │ 270745.21│ 24.36│ -51849.81│ 13.92│
│四季报 │ 299478.15│ 26.94│ -211947.73│ 56.89│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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