财务分析☆ ◇000027 深圳能源 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 221023.08│ 210334.20│ 200514.87│ 204593.51│ 219861.24│ 212851.74│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 200514.87│ 204593.51│ 219861.24│ 239053.78│
│净利润增长率(%) │ 12.51│ 4.90│ -1.99│ -6.94│ -8.03│ -46.57│
│扣非净利润(万) │ 215009.92│ 187271.26│ 168666.60│ 216260.49│ 223192.12│ 183956.36│
│营业总收(未调整:万) │ 3418671.57│ 4342962.22│ 4121360.88│ 4050449.54│ 3752471.67│ 3156955.46│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 4121360.88│ 4050449.54│ 3752471.67│ 3230268.50│
│总营收同比增长率(%) │ 5.39│ 5.38│ 1.75│ 7.94│ 16.17│ 54.34│
│加权净资产收益率(%) │ 5.77│ 4.66│ 4.47│ 4.52│ 5.12│ 5.60│
│资产负债比率(%) │ 61.06│ 61.99│ 63.93│ 63.62│ 61.55│ 62.29│
│净利润现金含量(%) │ 357.16│ 561.82│ 479.36│ 583.10│ 437.76│ 202.37│
│基本每股收益(元) │ 0.4000│ 0.3100│ 0.2800│ 0.2700│ 0.3000│ 0.3700│
│每股收益-扣除(元) │ 0.4519│ 0.2600│ 0.2100│ 0.3000│ 0.3100│ 0.2600│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.4646│ 0.4421│ 0.4215│ 0.4301│ 0.4621│ 0.4474│
│每股资本公积金(元) │ 1.0945│ 1.0955│ 0.9947│ 0.9793│ 0.9464│ 0.8319│
│每股未分配利润(元) │ 3.6536│ 3.4158│ 3.2139│ 2.9002│ 2.7675│ 2.6502│
│每股净资产(元) │ 7.0600│ 6.9000│ 6.5000│ 6.1400│ 5.9269│ 5.7405│
│每股经营现金流量(元)│ 1.6593│ 2.4839│ 2.0204│ 2.5077│ 2.0231│ 0.9054│
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 221023.08│ 190274.01│ 124935.97│ 210334.20│ 196447.74│ 170487.70│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 196447.74│ 170487.70│
│净利润增长率(%) │ 12.51│ 11.61│ -7.56│ 4.90│ -7.58│ -2.80│
│扣非净利润(万) │ 215009.92│ 182911.72│ 120829.72│ 187271.26│ 179995.28│ 160569.25│
│营业总收(未调整:万) │ 3418671.57│ 2174110.10│ 994990.28│ 4342962.22│ 3243974.99│ 2113914.54│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 3243974.99│ 2113914.54│
│总营收同比增长率(%) │ 5.39│ 2.85│ 1.73│ 5.38│ 6.66│ 6.77│
│加权净资产收益率(%) │ 5.77│ 5.35│ 3.54│ 4.66│ 5.32│ 5.10│
│资产负债比率(%) │ 61.06│ 60.96│ 60.90│ 61.99│ 61.85│ 61.86│
│净利润现金含量(%) │ 357.16│ 157.66│ 96.78│ 561.82│ 483.97│ 227.57│
│基本每股收益(元) │ 0.4000│ 0.3700│ 0.2500│ 0.3100│ 0.3600│ 0.3400│
│每股收益-扣除(元) │ 0.4519│ 0.3600│ 0.2540│ 0.2600│ 0.3783│ 0.3200│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.4646│ 0.4000│ 0.2626│ 0.4421│ 0.4129│ 0.3584│
│每股资本公积金(元) │ 1.0945│ 1.0951│ 1.0952│ 1.0955│ 1.0948│ 1.0953│
│每股未分配利润(元) │ 3.6536│ 3.6274│ 3.6621│ 3.4158│ 3.4600│ 3.4466│
│每股净资产(元) │ 7.0600│ 7.0400│ 7.0300│ 6.9000│ 6.8817│ 6.8200│
│每股经营现金流量(元)│ 1.6593│ 0.6306│ 0.2542│ 2.4839│ 1.9985│ 0.8155│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.26│ 1.07│ 0.94│ 1.03│ 1.02│ 0.97│
│速动比率 │ 1.21│ 1.04│ 0.91│ 0.99│ 0.97│ 0.91│
│资产负债比率(%) │ 61.06│ 61.99│ 63.93│ 63.62│ 61.55│ 62.29│
│产权比率 │ 2.04│ 2.12│ 2.13│ 2.09│ 1.88│ 1.81│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.24│ 0.31│ 0.26│ 0.34│ 0.31│ 0.16│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.26│ 1.13│ 1.20│ 1.07│ 1.08│ 1.17│
│速动比率 │ 1.21│ 1.09│ 1.17│ 1.04│ 1.04│ 1.13│
│资产负债比率(%) │ 61.06│ 60.96│ 60.90│ 61.99│ 61.85│ 61.86│
│产权比率 │ 2.04│ 2.04│ 2.01│ 2.12│ 2.11│ 2.10│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.24│ 0.09│ 0.03│ 0.31│ 0.25│ 0.11│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.44│ 3.03│ 2.97│ 3.09│ 3.24│ 3.70│
│存货周转率 │ 20.02│ 29.62│ 25.69│ 21.40│ 19.78│ 20.52│
│流动资产周转率 │ 0.82│ 1.16│ 1.18│ 1.20│ 1.28│ 1.31│
│固定资产周转率 │ 0.48│ 0.63│ 0.66│ 0.69│ 0.64│ 0.68│
│总资产周转率 │ 0.20│ 0.26│ 0.26│ 0.27│ 0.27│ 0.26│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.44│ 1.45│ 0.67│ 3.03│ 2.20│ 1.34│
│存货周转率 │ 20.02│ 11.87│ 6.04│ 29.62│ 19.86│ 12.28│
│流动资产周转率 │ 0.82│ 0.54│ 0.23│ 1.16│ 0.86│ 0.56│
│固定资产周转率 │ 0.48│ 0.31│ 0.14│ 0.63│ 0.47│ 0.31│
│总资产周转率 │ 0.20│ 0.13│ 0.06│ 0.26│ 0.20│ 0.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 4.22│ 4.18│ 4.14│ 4.38│ 4.76│ 4.70│
│销售毛利率 │ 21.20│ 20.67│ 19.66│ 22.55│ 17.35│ 19.46│
│营业利润率 │ 12.46│ 8.90│ 9.17│ 8.56│ 7.71│ 8.51│
│销售净利率 │ 9.41│ 7.08│ 6.39│ 6.87│ 6.59│ 6.68│
│总资产净利率 │ 1.86│ 1.85│ 1.67│ 1.89│ 1.81│ 1.72│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 4.22│ 3.73│ 2.36│ 4.18│ 3.91│ 3.41│
│销售毛利率 │ 21.20│ 23.73│ 27.39│ 20.67│ 22.91│ 23.34│
│营业利润率 │ 12.46│ 15.33│ 20.06│ 8.90│ 11.33│ 13.65│
│销售净利率 │ 9.41│ 11.86│ 16.46│ 7.08│ 8.73│ 10.59│
│总资产净利率 │ 1.86│ 1.51│ 0.94│ 1.85│ 1.71│ 1.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 5.39│ 5.38│ 1.75│ 7.94│ 16.17│ 54.34│
│营业利润增长率 │ 15.95│ 2.22│ 9.02│ 19.92│ -2.82│ 3.33│
│净利润增长率 │ 12.51│ 4.90│ -1.99│ -6.94│ -8.03│ -46.57│
│净资产增长率 │ 4.05│ 3.95│ 3.64│ 1.13│ 1.37│ 19.35│
│总资产增长率 │ 1.55│ 6.55│ 5.16│ 8.63│ 7.06│ 15.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 5.39│ 2.85│ 1.73│ 5.38│ 6.66│ 6.77│
│营业利润增长率 │ 15.95│ 15.51│ 8.63│ 2.22│ 3.08│ 10.89│
│净利润增长率 │ 12.51│ 11.61│ -7.56│ 4.90│ -7.58│ -2.80│
│净资产增长率 │ 4.05│ 1.29│ 5.22│ 3.95│ 3.77│ 3.20│
│总资产增长率 │ 1.55│ -0.91│ 1.71│ 6.55│ 5.96│ 5.18│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│深圳能源财务有限│ 49062.71│ 234952.04│ -79.12│
│产 │公司赎回基金 │ │ │ │
│预付款项 │燃料预付款增加 │ 244931.37│ 153479.40│ 59.59│
│存货 │燃料采购量增加 │ 157199.56│ 111934.86│ 40.44│
│合同资产 │工程进度确认增加│ 19193.07│ 11603.22│ 65.41│
│应付票据 │部分应付票据到期│ 17050.36│ 28682.42│ -40.55│
│ │已结清 │ │ │ │
│应交税费 │应交环境保护税、│ 94917.87│ 60015.39│ 58.16│
│ │应交房产税、应交│ │ │ │
│ │增值税增加 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期的应付│ 503260.56│ 1029604.21│ -51.12│
│非流动负债 │债券减少 │ │ │ │
│专项储备 │根据财政部《企业│ 31280.13│ 23675.89│ 32.12│
│ │安全生产费用提取│ │ │ │
│ │和使用管理办法》│ │ │ │
│ │要求计提专项储备│ │ │ │
│税金及附加 │环境保护税较去年│ 33092.57│ 24122.93│ 37.18│
│ │同期增加 │ │ │ │
│研发费用 │本报告期加强研发│ 15793.66│ 11924.56│ 32.45│
│ │投入活动 │ │ │ │
│公允价值变动│本报告期交易性金│ 3506.83│ 1353.58│ 159.08│
│收益 │融资产公允价值增│ │ │ │
│ │长幅度高于去年同│ │ │ │
│ │期 │ │ │ │
│信用减值损失│去年同期计提深能│ -2164.11│ -21844.75│ 90.09│
│ │安所固电力（加纳│ │ │ │
│ │）有限公司应收账│ │ │ │
│ │款坏账准备 │ │ │ │
│资产减值损失│去年同期深能西部│ 14.52│ -53788.29│ 100.03│
│ │能源（成都）有限│ │ │ │
│ │公司所属企业计提│ │ │ │
│ │资产减值准备 │ │ │ │
│资产处置收益│去年同期深圳能源│ 599.95│ 2798.56│ -78.56│
│ │环保股份有限公司│ │ │ │
│ │收到大工业区土地│ │ │ │
│ │补偿款 │ │ │ │
│营业外收入 │本报告期确认碳排│ 7141.37│ 21266.65│ -66.42│
│ │放权收入、天然气│ │ │ │
│ │货权取消费收益较│ │ │ │
│ │去年同期减少 │ │ │ │
│其他综合收益│公司持有的计入其│ -51183.67│ 7464.28│ -785.71│
│的税后净额 │他权益工具投资的│ │ │ │
│ │股票价格较年初下│ │ │ │
│ │降 │ │ │ │
│支付其他与经│本报告期支付其他│ 364962.09│ 262338.68│ 39.12│
│营活动有关的│往来款增加 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│收回投资收到│本报告期定期存款│ 665139.01│ 250590.40│ 165.43│
│的现金 │到期收回、赎回基│ │ │ │
│ │金和结构性存款 │ │ │ │
│取得投资收益│本报告期收到参股│ 44609.23│ 25630.80│ 74.05│
│收到的现金 │企业的分红较去年│ │ │ │
│ │同期增加以及收到│ │ │ │
│ │定期存款利息 │ │ │ │
│处置固定资产│本报告期处置固定│ 747.53│ 6036.60│ -87.62│
│、无形资产和│资产、无形资产收│ │ │ │
│其他长期资产│到的现金较去年同│ │ │ │
│收回的现金净│期减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│支付其他与投│去年同期支付项目│ 1975.33│ 7938.22│ -75.12│
│资活动有关的│公司建设款 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│吸收投资收到│本报告期发行可续│ 834766.50│ 607850.72│ 37.33│
│的现金 │期公司债较去年同│ │ │ │
│ │期增加 │ │ │ │
│发行债券收到│本报告期发行债券│ 199800.00│ 299730.00│ -33.34│
│的现金 │较去年同期减少 │ │ │ │
│支付其他与筹│本报告期偿还超短│ 1108967.88│ 311266.89│ 256.28│
│资活动有关的│融债券、可续期公│ │ │ │
│现金 │司债较去年同期增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 724113.02│ 862097.61│ -16.01│
│应收款项 │--- │ 1568740.67│ 1420553.20│ 10.43│
│合同资产 │--- │ 21222.56│ 11603.22│ 82.90│
│存货 │--- │ 167500.64│ 111934.86│ 49.64│
│投资性房地产│--- │ 101953.33│ 102938.85│ -0.96│
│长期股权投资│--- │ 742808.00│ 731535.18│ 1.54│
│固定资产 │--- │ 7124950.05│ 7120990.21│ 0.06│
│在建工程 │--- │ 1115416.83│ 1014630.70│ 9.93│
│使用权资产 │--- │ 96446.07│ 142049.76│ -32.10│
│短期借款 │--- │ 314772.30│ 343968.57│ -8.49│
│合同负债 │--- │ 84777.36│ 103439.32│ -18.04│
│长期借款 │--- │ 4174415.33│ 4102520.71│ 1.75│
│租赁负债 │--- │ 60492.99│ 63405.70│ -4.59│
│营业收入 │--- │ 2174110.10│ 2113914.54│ 2.85│
│营业成本 │--- │ 1658131.30│ 1620428.10│ 2.33│
│销售费用 │--- │ 7786.28│ 7900.45│ -1.45│
│管理费用 │--- │ 93238.90│ 91643.87│ 1.74│
│财务费用 │--- │ 103839.16│ 126651.93│ -18.01│
│所得税费用 │--- │ 78081.70│ 69429.12│ 12.46│
│研发投入 │--- │ 12754.58│ 12294.44│ 3.74│
│经营活动产生│--- │ 299979.68│ 387979.02│ -22.68│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│定期存款到期收回│ -131924.61│ -320219.60│ 58.80│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│2025年同期环保公│ -370007.37│ 334366.53│ -210.66│
│的现金流量净│司引入战略投资者│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│2025年同期环保公│ -209423.38│ 398235.21│ -152.59│
│价物净增加额│司引入战略投资者│ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 1057014.34│ 862097.61│ 779450.19│ 876283.41│ 737435.03│ 694415.04│
│存货 │ 157199.56│ 111934.86│ 120707.03│ 137021.46│ 156225.90│ 157337.71│
│应收票据及应收账款 │ 1387332.66│ 1422284.07│ 1447489.96│ 1333605.57│ 1293827.49│ 1042762.14│
│合同资产 │ 19193.07│ 11603.22│ 11537.77│ 8711.94│ 15561.18│ 14026.79│
│预付款项 │ 244931.37│ 153479.40│ 132236.13│ 113239.40│ 120144.60│ 117107.58│
│其他应收款 │ 59442.46│ 52953.77│ 40716.78│ 52536.81│ 78225.58│ 118901.99│
│流动资产合计 │ 4217252.09│ 4085265.32│ 3423311.62│ 3556118.98│ 3192475.30│ 2666096.48│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 754703.48│ 731535.18│ 716451.94│ 683988.94│ 658851.57│ 631472.75│
│固定资产净额 │ 7084789.34│ 7120990.21│ 6637002.56│ 5767847.66│ 5929645.37│ 5754724.13│
│在建工程 │ 1189139.61│ 1014630.70│ 1237456.27│ 1422313.76│ 636525.84│ 611700.01│
│无形资产 │ 2292621.40│ 2257427.22│ 2135930.94│ 2005344.44│ 1817293.97│ 1639642.82│
│商誉 │ 296216.69│ 295109.05│ 305383.55│ 286871.59│ 285594.77│ 272657.36│
│非流动资产合计 │ 13244536.49│ 13109360.11│ 12713775.08│ 11789827.85│ 10934195.62│ 10484632.57│
│资产总计 │ 17461788.58│ 17194625.43│ 16137086.70│ 15345946.83│ 14126670.91│ 13150729.05│
│应付票据及应付账款 │ 318821.18│ 311149.48│ 363015.65│ 318419.22│ 400500.06│ 286256.51│
│预收款项 │ 0.00│ ---│ 17120.69│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 111137.99│ 103439.32│ 101627.45│ 62783.50│ 58196.34│ 79147.72│
│流动负债 │ 3354013.23│ 3808532.10│ 3642485.25│ 3459305.17│ 3125464.81│ 2749608.69│
│长期借款 │ 4380710.12│ 4102520.71│ 4198138.23│ 3774933.24│ 2729631.66│ 2618086.18│
│长期应付款 │ 867667.77│ 870149.67│ 874947.23│ 874804.25│ 888611.48│ 741527.88│
│非流动负债 │ 7307514.25│ 6850733.28│ 6674110.97│ 6303883.44│ 5569126.68│ 5442403.43│
│负债合计 │ 10661527.49│ 10659265.39│ 10316596.21│ 9763188.61│ 8694591.49│ 8192012.12│
│实收资本 │ 475738.99│ 475738.99│ 475738.99│ 475738.99│ 475738.99│ 475738.99│
│资本公积金 │ 520714.57│ 521184.44│ 473212.98│ 465910.58│ 450237.93│ 395774.92│
│盈余公积 │ 354872.73│ 354872.73│ 354872.73│ 354872.73│ 354872.73│ 324491.21│
│未分配利润 │ 1738177.85│ 1625036.74│ 1528957.62│ 1379752.92│ 1316596.19│ 1260819.29│
│少数股东权益 │ 1563646.77│ 1502419.57│ 978919.37│ 911097.12│ 812565.10│ 427865.73│
│归属母公司权益 │ 5236614.32│ 5032940.47│ 4841571.12│ 4671661.10│ 4619514.32│ 4530851.20│
│股东权益合计 │ 6800261.09│ 6535360.04│ 5820490.49│ 5582758.22│ 5432079.42│ 4958716.93│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 1057014.34│ 724113.02│ 1087003.28│ 862097.61│ 810913.89│ 956967.27│
│存货 │ 157199.56│ 167500.64│ 127315.30│ 111934.86│ 131069.14│ 143195.41│
│应收票据及应收账款 │ 1387332.66│ 1570065.10│ 1535648.40│ 1422284.07│ 1508065.64│ 1720810.50│
│合同资产 │ 19193.07│ 21222.56│ 20717.96│ 11603.22│ 15191.40│ 14975.45│
│预付款项 │ 244931.37│ 209868.41│ 145973.06│ 153479.40│ 167689.71│ 156783.77│
│其他应收款 │ 59442.46│ 60762.90│ 58320.46│ 52953.77│ 66675.62│ 68451.91│
│流动资产合计 │ 4217252.09│ 3950355.93│ 4435366.53│ 4085265.32│ 4125884.92│ 4095181.68│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 754703.48│ 742808.00│ 745674.39│ 731535.18│ 752767.42│ 740219.43│
│固定资产净额 │ 7084789.34│ 7124950.05│ 7221796.10│ 7120990.21│ 7141550.16│ 7049834.75│
│在建工程 │ 1189139.61│ 1115416.83│ 1014053.59│ 1014630.70│ 927771.62│ 933297.09│
│无形资产 │ 2292621.40│ 2234585.68│ 2243220.25│ 2257427.22│ 2173174.34│ 2146095.82│
│商誉 │ 296216.69│ 296216.69│ 295109.05│ 295109.05│ 295109.05│ 305383.55│
│非流动资产合计 │ 13244536.49│ 13088396.39│ 13053108.08│ 13109360.11│ 12972356.35│ 12877275.01│
│资产总计 │ 17461788.58│ 17038752.33│ 17488474.60│ 17194625.43│ 17098241.27│ 16972456.69│
│应付票据及应付账款 │ 318821.18│ 336896.73│ 352849.37│ 311149.48│ 374669.66│ 375665.30│
│预收款项 │ 0.00│ ---│ 0.00│ ---│ 17120.69│ 17120.69│
│合同负债 │ 111137.99│ 84777.36│ 99613.68│ 103439.32│ 129894.18│ 103861.75│
│流动负债 │ 3354013.23│ 3483875.80│ 3684133.97│ 3808532.10│ 3827269.77│ 3490477.34│
│长期借款 │ 4380710.12│ 4174415.33│ 4224185.90│ 4102520.71│ 4279314.27│ 4242491.22│
│长期应付款 │ 867667.77│ 867586.23│ 879253.84│ 870149.67│ 888347.58│ 882229.81│
│非流动负债 │ 7307514.25│ 6903461.97│ 6965627.97│ 6850733.28│ 6748495.36│ 7009228.04│
│负债合计 │ 10661527.49│ 10387337.77│ 10649761.94│ 10659265.39│ 10575765.13│ 10499705.38│
│实收资本 │ 475738.99│ 475738.99│ 475738.99│ 475738.99│ 475738.99│ 475738.99│
│资本公积金 │ 520714.57│ 520971.23│ 521041.46│ 521184.44│ 520837.66│ 521076.64│
│盈余公积 │ 354872.73│ 354872.73│ 354872.73│ 354872.73│ 354872.73│ 354872.73│
│未分配利润 │ 1738177.85│ 1725682.22│ 1742180.96│ 1625036.74│ 1646034.04│ 1639691.23│
│少数股东权益 │ 1563646.77│ 1553554.55│ 1543247.60│ 1502419.57│ 1498592.02│ 1476362.38│
│归属母公司权益 │ 5236614.32│ 5097860.01│ 5295465.06│ 5032940.47│ 5023884.12│ 4996388.93│
│股东权益合计 │ 6800261.09│ 6651414.56│ 6838712.66│ 6535360.04│ 6522476.14│ 6472751.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 3418671.57│ 4342962.22│ 4121360.88│ 4050449.54│ 3752471.67│ 3156955.46│
│营业总成本 │ 3055109.77│ 3942751.67│ 3785382.09│ 3579279.21│ 3515666.35│ 2953820.48│
│营业税金及附加 │ 33092.57│ 37457.07│ 31946.75│ 26849.34│ 24864.24│ 24530.19│
│销售费用 │ 11596.19│ 14855.23│ 15754.54│ 14400.61│ 13387.42│ 11684.13│
│财务费用 │ 173468.07│ 236520.56│ 237792.01│ 221112.19│ 223009.67│ 199890.47│
│管理费用 │ 127144.82│ 185325.42│ 166179.64│ 162459.59│ 134953.98│ 150699.05│
│资产减值损失 │ 14.52│ -54233.72│ -68315.95│ -129945.46│ -11957.71│ -26888.49│
│公允价值变动净收益 │ 3506.83│ 2694.81│ 4221.70│ -2762.59│ -10502.30│ -3684.63│
│投资收益 │ 53185.33│ 35914.23│ 68786.38│ 89412.57│ 77500.56│ 82942.79│
│营业利润 │ 425982.92│ 386398.23│ 378007.49│ 346743.95│ 289140.67│ 268654.31│
│营业外收入 │ 7141.37│ 37863.86│ 5589.98│ 8050.54│ 10266.33│ 9734.18│
│营业外支出 │ 4591.05│ 5120.39│ 13666.33│ 26460.30│ 5654.52│ 3256.00│
│利润总额 │ 428533.24│ 419141.70│ 369931.15│ 328334.19│ 293752.48│ 275132.49│
│所得税 │ 106820.70│ 111600.30│ 106721.54│ 49946.86│ 46483.17│ 64173.44│
│净利润 │ 321712.55│ 307541.40│ 263209.61│ 278387.34│ 247269.31│ 210959.05│
│归属母公司净利润 │ 221023.08│ 210334.20│ 200514.87│ 204593.51│ 219861.24│ 212851.74│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 3418671.57│ 2174110.10│ 994990.28│ 4342962.22│ 3243974.99│ 2113914.54│
│营业总成本 │ 3055109.77│ 1888810.92│ 816304.09│ 3942751.67│ 2880906.29│ 1870361.82│
│营业税金及附加 │ 33092.57│ 18159.66│ 8232.92│ 37457.07│ 24122.93│ 16168.40│
│销售费用 │ 11596.19│ 7786.28│ 3164.72│ 14855.23│ 11374.33│ 7900.45│
│财务费用 │ 173468.07│ 103839.16│ 50329.64│ 236520.56│ 211557.16│ 126651.93│
│管理费用 │ 127144.82│ 93238.90│ 29599.48│ 185325.42│ 121178.81│ 91643.87│
│资产减值损失 │ 14.52│ 180.15│ -11.83│ -54233.72│ -53788.29│ -76.77│
│公允价值变动净收益 │ 3506.83│ 4340.53│ 4223.95│ 2694.81│ 1353.58│ 3113.53│
│投资收益 │ 53185.33│ 39181.79│ 14647.85│ 35914.23│ 61909.37│ 32856.26│
│营业利润 │ 425982.92│ 333379.72│ 199595.65│ 386398.23│ 367379.15│ 288612.39│
│营业外收入 │ 7141.37│ 4333.16│ 1184.62│ 37863.86│ 21266.65│ 5771.44│
│营业外支出 │ 4591.05│ 1786.63│ 829.03│ 5120.39│ 2275.35│ 1127.06│
│利润总额 │ 428533.24│ 335926.26│ 199951.24│ 419141.70│ 386370.44│ 293256.77│
│所得税 │ 106820.70│ 78081.70│ 36143.56│ 111600.30│ 103034.37│ 69429.12│
│净利润 │ 321712.55│ 257844.55│ 163807.69│ 307541.40│ 283336.07│ 223827.65│
│归属母公司净利润 │ 221023.08│ 190274.01│ 124935.97│ 210334.20│ 196447.74│ 170487.70│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 3997821.54│ 4469530.84│ 4427445.87│ 4679514.46│ 3832653.93│ 3372595.07│
│经营活动现金流出 │ 3208419.63│ 3287829.75│ 3466265.54│ 3486519.78│ 2870180.82│ 2941852.40│
│经营活动现金流量净额│ 789401.91│ 1181701.08│ 961180.33│ 1192994.68│ 962473.11│ 430742.67│
│投资活动现金流入 │ 711835.80│ 475740.24│ 572729.96│ 294927.77│ 306051.33│ 353032.50│
│投资活动现金流出 │ 1083912.39│ 1466029.87│ 1744202.62│ 1755120.04│ 1725586.99│ 1466650.40│
│投资活动现金流量净额│ -372076.58│ -990289.63│ -1171472.66│ -1460192.27│ -1419535.66│ -1113617.91│
│筹资活动现金流入 │ 2310471.34│ 3170223.97│ 3716477.71│ 4476009.09│ 3634701.89│ 2626812.74│
│筹资活动现金流出 │ 2366448.30│ 2622897.96│ 3919150.58│ 3906929.24│ 3090789.82│ 1920347.15│
│筹资活动现金流量净额│ -55976.96│ 547326.01│ -202672.87│ 569079.85│ 543912.07│ 706465.59│
│汇率变动对现金的影响│ -7198.30│ -2333.84│ -6800.92│ 7488.26│ 3227.40│ -1750.44│
│现金及等价物净增加额│ 354150.07│ 736403.63│ -419766.12│ 309370.52│ 90076.91│ 21839.91│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 3997821.54│ 2199229.21│ 990713.73│ 4469530.84│ 3792883.96│ 2067372.63│
│经营活动现金流出 │ 3208419.63│ 1899249.53│ 869802.63│ 3287829.75│ 2842127.80│ 1679393.62│
│经营活动现金流量净额│ 789401.91│ 299979.68│ 120911.10│ 1181701.08│ 950756.16│ 387979.02│
│投资活动现金流入 │ 711835.80│ 364954.54│ 277331.20│ 475740.24│ 283727.91│ 236971.39│
│投资活动现金流出 │ 1083912.39│ 496879.15│ 468815.60│ 1466029.87│ 1051768.23│ 557190.99│
│投资活动现金流量净额│ -372076.58│ -131924.61│ -191484.40│ -990289.63│ -768040.31│ -320219.60│
│筹资活动现金流入 │ 2310471.34│ 922425.16│ 638692.56│ 3170223.97│ 2165398.85│ 1842313.35│
│筹资活动现金流出 │ 2366448.30│ 1292432.53│ 345215.58│ 2622897.96│ 1778391.01│ 1507946.82│
│筹资活动现金流量净额│ -55976.96│ -370007.37│ 293476.98│ 547326.01│ 387007.84│ 334366.53│
│汇率变动对现金的影响│ -7198.30│ -7471.08│ -3172.10│ -2333.84│ -2252.92│ -3890.74│
│现金及等价物净增加额│ 354150.07│ -209423.38│ 219731.59│ 736403.63│ 567470.77│ 398235.21│
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【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 978039.60│ 22.52│ 135160.20│ 64.26│
│二季报 │ 1135874.94│ 26.15│ 35327.50│ 16.80│
│三季报 │ 1130060.45│ 26.02│ 25960.04│ 12.34│
│四季报 │ 1098987.23│ 25.31│ 13886.46│ 6.60│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 960969.47│ 23.32│ 110508.08│ 55.11│
│二季报 │ 1018928.07│ 24.72│ 64890.53│ 32.36│
│三季报 │ 1061552.74│ 25.76│ 37150.49│ 18.53│
│四季报 │ 1079910.60│ 26.20│ -12034.22│ -6.00│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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