财务分析☆ ◇000028 国药一致 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 95249.00│ 113592.68│ 64249.34│ 159925.58│ 148670.77│ 133642.78│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 64249.34│ 159925.58│ 148670.77│ 133642.78│
│净利润增长率(%) │ -0.48│ 76.80│ -59.83│ 7.57│ 11.24│ -4.67│
│扣非净利润(万) │ 94477.64│ 109569.57│ 58117.72│ 153282.35│ 142488.05│ 128630.60│
│营业总收(未调整:万) │ 5506609.03│ 7341585.84│ 7437849.44│ 7547748.46│ 7344313.70│ 6835780.96│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 7437849.44│ 7547748.46│ 7344313.70│ 6835780.96│
│总营收同比增长率(%) │ -0.11│ -1.29│ -1.46│ 2.77│ 7.44│ 14.60│
│加权净资产收益率(%) │ 5.03│ 6.26│ 3.67│ 9.56│ 9.59│ 9.29│
│资产负债比率(%) │ 54.48│ 55.95│ 56.36│ 55.90│ 54.37│ 57.88│
│净利润现金含量(%) │ -52.80│ 144.25│ 509.18│ 183.66│ 172.22│ 123.85│
│基本每股收益(元) │ 1.5600│ 2.0400│ 1.1500│ 2.8700│ 2.6700│ 3.1200│
│每股收益-扣除(元) │ 1.5432│ 1.9700│ 1.0400│ 2.7500│ 3.3300│ 3.0000│
│每股收益-摊薄(元) │ 1.5558│ 2.0410│ 1.1544│ 2.8734│ 3.4726│ 3.1216│
│每股资本公积金(元) │ 6.9707│ 7.6678│ 7.6551│ 7.6551│ 10.1766│ 10.2115│
│每股未分配利润(元) │ 22.9684│ 24.2699│ 22.5949│ 22.1205│ 25.9710│ 23.0985│
│每股净资产(元) │ 31.3932│ 33.4372│ 31.7475│ 31.2898│ 37.6661│ 34.8610│
│每股经营现金流量(元)│ -0.8214│ 2.9441│ 5.8780│ 5.2773│ 5.9805│ 3.8661│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 95249.00│ 60620.36│ 28746.25│ 113592.68│ 95711.85│ 66590.73│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 95711.85│ 66590.73│
│净利润增长率(%) │ -0.48│ -8.97│ -12.36│ 76.80│ -10.18│ -10.43│
│扣非净利润(万) │ 94477.64│ 59887.41│ 28005.25│ 109569.57│ 92301.90│ 64286.16│
│营业总收(未调整:万) │ 5506609.03│ 3626635.60│ 1782340.98│ 7341585.84│ 5512449.07│ 3679659.84│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 5512449.07│ 3679659.84│
│总营收同比增长率(%) │ -0.11│ -1.44│ -2.57│ -1.29│ -2.38│ -2.62│
│加权净资产收益率(%) │ 5.03│ 3.21│ 1.53│ 6.26│ 5.29│ 3.70│
│资产负债比率(%) │ 54.48│ 54.55│ 55.39│ 55.95│ 57.39│ 57.86│
│净利润现金含量(%) │ -52.80│ -250.53│ -1021.12│ 144.25│ -48.38│ 2.26│
│基本每股收益(元) │ 1.5600│ 0.9900│ 0.5200│ 2.0400│ 1.5600│ 1.0900│
│每股收益-扣除(元) │ 1.5432│ 0.9800│ 0.5032│ 1.9700│ 1.6584│ 1.1600│
│每股收益-摊薄(元) │ 1.5558│ 0.9902│ 0.5165│ 2.0410│ 1.7197│ 1.1965│
│每股资本公积金(元) │ 6.9707│ 6.9707│ 7.6678│ 7.6678│ 7.6678│ 7.6632│
│每股未分配利润(元) │ 22.9684│ 22.4028│ 24.7864│ 24.2699│ 23.9486│ 23.4254│
│每股净资产(元) │ 31.3932│ 30.8276│ 33.9537│ 33.4372│ 33.1137│ 32.5859│
│每股经营现金流量(元)│ -0.8214│ -2.4807│ -5.2740│ 2.9441│ -0.8320│ 0.0271│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.59│ 1.54│ 1.52│ 1.49│ 1.51│ 1.42│
│速动比率 │ 1.25│ 1.23│ 1.22│ 1.17│ 1.14│ 1.08│
│资产负债比率(%) │ 54.48│ 55.95│ 56.36│ 55.90│ 54.37│ 57.88│
│产权比率 │ 1.39│ 1.48│ 1.52│ 1.53│ 1.44│ 1.66│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.02│ 0.06│ 0.13│ 0.12│ 0.12│ 0.07│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.59│ 1.58│ 1.56│ 1.54│ 1.50│ 1.49│
│速动比率 │ 1.25│ 1.25│ 1.23│ 1.23│ 1.20│ 1.19│
│资产负债比率(%) │ 54.48│ 54.55│ 55.39│ 55.95│ 57.39│ 57.86│
│产权比率 │ 1.39│ 1.39│ 1.44│ 1.48│ 1.57│ 1.61│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.02│ -0.06│ -0.11│ 0.06│ -0.02│ 0.00│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.45│ 3.59│ 3.96│ 4.73│ 4.94│ 4.59│
│存货周转率 │ 5.97│ 8.45│ 8.59│ 8.40│ 8.35│ 8.68│
│流动资产周转率 │ 1.37│ 1.89│ 2.01│ 2.22│ 2.31│ 2.24│
│固定资产周转率 │ 74.06│ 88.73│ 85.67│ 87.95│ 85.46│ 79.36│
│总资产周转率 │ 1.12│ 1.52│ 1.56│ 1.67│ 1.72│ 1.66│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.45│ 1.64│ 0.78│ 3.59│ 2.50│ 1.71│
│存货周转率 │ 5.97│ 4.01│ 1.93│ 8.45│ 6.27│ 4.25│
│流动资产周转率 │ 1.37│ 0.91│ 0.44│ 1.89│ 1.40│ 0.94│
│固定资产周转率 │ 74.06│ 48.04│ 23.23│ 88.73│ 66.04│ 43.55│
│总资产周转率 │ 1.12│ 0.75│ 0.36│ 1.52│ 1.12│ 0.75│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 4.96│ 6.10│ 3.64│ 9.18│ 9.22│ 8.95│
│销售毛利率 │ 10.11│ 10.68│ 11.09│ 11.99│ 12.15│ 11.73│
│营业利润率 │ 2.41│ 2.06│ 0.77│ 3.27│ 3.14│ 2.86│
│销售净利率 │ 1.85│ 1.54│ 0.32│ 2.59│ 2.41│ 2.23│
│总资产净利率 │ 2.07│ 2.33│ 0.50│ 4.34│ 4.15│ 3.71│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 4.96│ 3.21│ 1.52│ 6.10│ 5.19│ 3.67│
│销售毛利率 │ 10.11│ 10.04│ 9.96│ 10.68│ 10.49│ 10.69│
│营业利润率 │ 2.41│ 2.30│ 2.11│ 2.06│ 2.42│ 2.52│
│销售净利率 │ 1.85│ 1.79│ 1.71│ 1.54│ 1.85│ 1.94│
│总资产净利率 │ 2.07│ 1.33│ 0.62│ 2.33│ 2.08│ 1.45│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -0.11│ -1.29│ -1.46│ 2.77│ 7.44│ 14.60│
│营业利润增长率 │ -0.47│ 163.80│ -76.76│ 7.00│ 18.11│ -9.77│
│净利润增长率 │ -0.48│ 76.80│ -59.83│ 7.57│ 11.24│ -4.67│
│净资产增长率 │ 3.28│ 5.32│ 1.46│ 7.99│ 8.05│ 7.00│
│总资产增长率 │ -0.39│ 3.24│ -0.03│ 11.63│ -0.39│ 8.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -0.11│ -1.44│ -2.57│ -1.29│ -2.38│ -2.62│
│营业利润增长率 │ -0.47│ -9.94│ -14.24│ 163.80│ -0.82│ -2.36│
│净利润增长率 │ -0.48│ -8.97│ -12.36│ 76.80│ -10.18│ -10.43│
│净资产增长率 │ 3.28│ 1.42│ 1.54│ 5.32│ 4.30│ 2.64│
│总资产增长率 │ -0.39│ -1.89│ 0.06│ 3.24│ 6.31│ 6.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│预付款项 │本期收到货物后，│ 24995.73│ 40821.89│ -38.77│
│ │相应预付款项减少│ │ │ │
│合同资产 │医疗器械及设备业│ 196.79│ 298.15│ -34.00│
│ │务的质保期结束后│ │ │ │
│ │，收回应收质保金│ │ │ │
│短期借款 │为提升资金运行效│ 141461.13│ 260218.71│ -45.64│
│ │率，本期减少办理│ │ │ │
│ │应付账款发票融资│ │ │ │
│ │业务，同时期初应│ │ │ │
│ │付账款发票融资本│ │ │ │
│ │期到期减少 │ │ │ │
│其他应付款 │本期代收代付款项│ 68551.84│ 122213.05│ -43.91│
│ │减少 │ │ │ │
│预计负债 │期初未决诉讼本期│ 3.32│ 31.16│ -89.36│
│ │已终审判决并支付│ │ │ │
│ │相应款项 │ │ │ │
│研发费用 │本期研发项目减少│ 506.24│ 1655.98│ -69.43│
│ │，研发费用相应减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│其他收益 │本期收到的各类政│ 3085.10│ 5096.13│ -39.46│
│ │府补助同比减少 │ │ │ │
│公允价值变动│本期以公允价值计│ -705.84│ 322.95│ -318.56│
│收益 │量且其变动计入当│ │ │ │
│ │期损益的金融资产│ │ │ │
│ │公允价值变动收益│ │ │ │
│ │同比减少 │ │ │ │
│信用减值损失│本报告期的应收账│ -8092.44│ -14168.83│ 42.89│
│ │款余额增量与上年│ │ │ │
│ │同期相比有所减少│ │ │ │
│ │，因此本期计提的│ │ │ │
│ │应收账款预期信用│ │ │ │
│ │减值损失同比减少│ │ │ │
│资产减值损失│本期计提存货跌价│ -1614.11│ -404.17│ -299.36│
│ │准备同比增加 │ │ │ │
│资产处置收益│零售门店退租产生│ 113.92│ 1004.15│ -88.66│
│ │的使用权资产处置│ │ │ │
│ │收益同比减少 │ │ │ │
│营业外支出 │本期罚款同比减少│ 1970.50│ 2933.52│ -32.83│
│ │（13）其他综合收│ │ │ │
│ │益的税后净额 │ │ │ │
│归属于母公司│本公司之联营企业│ -0.62│ -3.63│ 82.96│
│所有者的其他│产生的其他综合收│ │ │ │
│综合收益的税│益同比增加 │ │ │ │
│后净额 │ │ │ │ │
│收到的税费返│本期收到的退税金│ ---│ 363.51│ -100.00│
│还 │额同比减少 │ │ │ │
│收回投资收到│公司本期收到曜金│ 232.71│ 391.23│ -40.52│
│的现金 │资本医疗产业基金│ │ │ │
│ │部分投资项目退出│ │ │ │
│ │款同比减少 │ │ │ │
│取得投资收益│本期收到联营企业│ 4255.27│ 9893.02│ -56.99│
│收到的现金 │投资分红款同比减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│投资活动现金│本期收到联营企业│ 4602.60│ 10409.86│ -55.79│
│流入小计 │投资分红款同比减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│购建固定资产│本期购买固定资产│ 9443.60│ 17316.65│ -45.47│
│、无形资产和│支付的现金同比减│ │ │ │
│其他长期资产│少 │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│投资支付的现│上年同期本公司之│ ---│ 48.00│ -100.00│
│金 │子公司国大药房支│ │ │ │
│ │付门店兑店费，本│ │ │ │
│ │期无此事项 │ │ │ │
│取得子公司及│上年同期本公司之│ ---│ 741.57│ -100.00│
│其他营业单位│子公司国大药房支│ │ │ │
│支付的现金净│付以前年度收购子│ │ │ │
│额 │公司股权款，本期│ │ │ │
│ │无此事项 │ │ │ │
│支付其他与投│上年同期国大药房│ ---│ 11.43│ -100.00│
│资活动有关的│之子公司国药控股│ │ │ │
│现金 │国致药房连锁（河│ │ │ │
│ │源）有限公司破产│ │ │ │
│ │清算并已移交破产│ │ │ │
│ │管理人，由于丧失│ │ │ │
│ │控制权不再纳入合│ │ │ │
│ │并范围，故将国致│ │ │ │
│ │河源的现金及现金│ │ │ │
│ │等价物列报至此项│ │ │ │
│ │目，本期无此事项│ │ │ │
│投资活动现金│本期购买固定资产│ 9443.60│ 18117.66│ -47.88│
│流出小计 │支付的现金同比减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│投资活动产生│本期购买固定资产│ -4841.00│ -7707.80│ 37.19│
│的现金流量净│支付的现金同比减│ │ │ │
│额 │少 │ │ │ │
│吸收投资收到│上年同期收到少数│ ---│ 690.00│ -100.00│
│的现金 │股东投资款，本期│ │ │ │
│ │无此事项 │ │ │ │
│汇率变动对现│汇率变动的影响 │ 32.30│ -7.37│ 538.17│
│金及现金等价│ │ │ │ │
│物的影响 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 593297.21│ 780238.15│ -23.96│
│应收款项 │--- │ 2277085.07│ 2153832.46│ 5.72│
│合同资产 │--- │ 239.60│ 298.15│ -19.64│
│存货 │--- │ 815840.06│ 812151.69│ 0.45│
│投资性房地产│--- │ 8060.48│ 8234.30│ -2.11│
│长期股权投资│--- │ 325725.18│ 316631.52│ 2.87│
│固定资产 │--- │ 72534.07│ 78457.32│ -7.55│
│在建工程 │--- │ 2023.10│ 2166.21│ -6.61│
│使用权资产 │--- │ 173943.88│ 188603.69│ -7.77│
│短期借款 │--- │ 182810.56│ 260218.71│ -29.75│
│合同负债 │--- │ 33913.70│ 36724.03│ -7.65│
│租赁负债 │--- │ 83331.94│ 91218.20│ -8.65│
│营业收入 │--- │ 3626635.60│ 3679659.84│ -1.44│
│营业成本 │--- │ 3262396.12│ 3286481.17│ -0.73│
│销售费用 │--- │ 222015.81│ 243628.12│ -8.87│
│管理费用 │--- │ 48878.04│ 46664.43│ 4.74│
│财务费用 │--- │ 7025.63│ 8317.85│ -15.54│
│所得税费用 │--- │ 17958.68│ 20551.95│ -12.62│
│研发投入 │本期研发项目减少│ 348.21│ 1163.16│ -70.06│
│ │，研发费用相应减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│经营活动产生│本期公司为提升资│ -151871.95│ 1506.67│ -10179.98│
│的现金流量净│金运行效率，减少│ │ │ │
│额 │办理应付账款发票│ │ │ │
│ │融资业务，增加使│ │ │ │
│ │用自有资金支付货│ │ │ │
│ │款 │ │ │ │
│投资活动产生│本期购买固定资产│ -2190.60│ -6406.84│ 65.81│
│的现金流量净│支付的现金同比减│ │ │ │
│额 │少 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期合并范围内公│ -45930.46│ -66283.97│ 30.71│
│的现金流量净│司关联票据贴现金│ │ │ │
│额 │额同比增加，以及│ │ │ │
│ │本期偿还到期的银│ │ │ │
│ │行借款同比减少 │ │ │ │
│现金及现金等│本期公司为提升资│ -199960.17│ -71191.60│ -180.88│
│价物净增加额│金运行效率，减少│ │ │ │
│ │办理应付账款发票│ │ │ │
│ │融资业务，增加使│ │ │ │
│ │用自有资金支付货│ │ │ │
│ │款 │ │ │ │
│投资收益 │本期公司重要联营│ 9685.19│ 13612.64│ -28.85│
│ │企业受国际地缘政│ │ │ │
│ │治、医药行业政策│ │ │ │
│ │、市场供需等因素│ │ │ │
│ │影响，业绩下滑 │ │ │ │
│信用减值损失│本报告期的长账龄│ -3616.25│ -8904.44│ 59.39│
│ │应收账款余额增量│ │ │ │
│ │与上年同期相比有│ │ │ │
│ │所减少，因此本期│ │ │ │
│ │计提的应收账款预│ │ │ │
│ │期信用减值损失同│ │ │ │
│ │比减少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 596440.54│ 780238.15│ 740853.97│ 650234.79│ 601634.95│ 512615.91│
│存货 │ 846316.77│ 812151.69│ 740615.90│ 798900.07│ 783597.38│ 762154.16│
│应收票据及应收账款 │ 2382613.43│ 2193333.27│ 2003422.63│ 1931051.18│ 1486680.32│ 1664479.97│
│合同资产 │ 196.79│ 298.15│ 1170.08│ 1057.89│ 1804.91│ 2906.12│
│预付款项 │ 24995.73│ 40821.89│ 69205.43│ 62000.27│ 84433.32│ 52093.05│
│其他应收款 │ 45068.94│ 59173.73│ 72853.82│ 80901.10│ 63137.04│ 71808.91│
│流动资产合计 │ 4032383.12│ 4019575.25│ 3757639.57│ 3637005.46│ 3170824.63│ 3184841.55│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 328926.12│ 316631.52│ 294483.38│ 274698.55│ 257896.90│ 245983.25│
│固定资产净额 │ 70244.01│ 78457.32│ 87018.88│ 86623.60│ 85011.17│ 86862.63│
│在建工程 │ 2584.09│ 2166.21│ 1260.35│ 3543.72│ 3516.86│ 4984.95│
│无形资产 │ 37393.76│ 40669.07│ 47954.35│ 61558.76│ 64751.63│ 66992.66│
│商誉 │ 160491.95│ 160491.95│ 185883.73│ 274668.45│ 274991.04│ 277564.56│
│非流动资产合计 │ 857992.52│ 890051.84│ 997946.47│ 1120104.02│ 1090751.43│ 1093526.69│
│资产总计 │ 4890375.64│ 4909627.10│ 4755586.04│ 4757109.48│ 4261576.06│ 4278368.24│
│应付票据及应付账款 │ 2165717.19│ 2051590.21│ 1810004.00│ 1795205.24│ 1523299.85│ 1671793.58│
│预收款项 │ 1748.13│ 1997.01│ 1871.55│ 1819.57│ 1831.40│ 1928.96│
│合同负债 │ 31572.11│ 36724.03│ 33102.89│ 43810.07│ 56864.10│ 43130.32│
│流动负债 │ 2544077.27│ 2610514.28│ 2480240.72│ 2433822.42│ 2102759.89│ 2237901.80│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1750.00│ 7163.72│
│长期应付款 │ 693.82│ 693.82│ 693.82│ 693.82│ 693.82│ 693.82│
│非流动负债 │ 120309.77│ 136664.36│ 199805.39│ 225503.01│ 214345.50│ 238245.17│
│负债合计 │ 2664387.04│ 2747178.64│ 2680046.11│ 2659325.43│ 2317105.39│ 2476146.97│
│实收资本 │ 61222.16│ 55656.51│ 55656.51│ 55656.51│ 42812.70│ 42812.70│
│资本公积金 │ 426762.57│ 426761.76│ 426057.92│ 426057.28│ 435688.49│ 437180.21│
│盈余公积 │ 27828.25│ 27828.25│ 27828.25│ 27828.25│ 21406.35│ 21406.35│
│未分配利润 │ 1406176.37│ 1350777.43│ 1257555.03│ 1231152.11│ 1111890.27│ 988907.13│
│少数股东权益 │ 304027.50│ 301452.13│ 308587.09│ 356303.18│ 331881.62│ 309727.46│
│归属母公司权益 │ 1921961.11│ 1860996.33│ 1766952.84│ 1741480.87│ 1612589.04│ 1492493.81│
│股东权益合计 │ 2225988.61│ 2162448.46│ 2075539.93│ 2097784.05│ 1944470.67│ 1802221.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 596440.54│ 593297.21│ 517915.56│ 780238.15│ 564591.58│ 679730.80│
│存货 │ 846316.77│ 815840.06│ 847367.02│ 812151.69│ 834194.84│ 806436.21│
│应收票据及应收账款 │ 2382613.43│ 2314104.41│ 2428619.92│ 2193333.27│ 2520336.38│ 2413241.48│
│合同资产 │ 196.79│ 239.60│ 206.84│ 298.15│ 690.18│ 756.53│
│预付款项 │ 24995.73│ 30518.95│ 28390.16│ 40821.89│ 28210.70│ 34483.82│
│其他应收款 │ 45068.94│ 50253.05│ 61195.49│ 59173.73│ 55791.37│ 61110.02│
│流动资产合计 │ 4032383.12│ 3948867.25│ 4030834.82│ 4019575.25│ 4116762.87│ 4086274.60│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 328926.12│ 325725.18│ 323644.56│ 316631.52│ 307879.53│ 305006.78│
│固定资产净额 │ 70244.01│ 72534.07│ 75018.36│ 78457.32│ 79935.54│ 81970.73│
│在建工程 │ 2584.09│ 2023.10│ 1793.33│ 2166.21│ 2058.84│ 1484.08│
│无形资产 │ 37393.76│ 38522.91│ 39795.87│ 40669.07│ 44910.16│ 46333.37│
│商誉 │ 160491.95│ 160491.95│ 160491.95│ 160491.95│ 185883.73│ 185883.73│
│非流动资产合计 │ 857992.52│ 868184.14│ 881542.80│ 890051.84│ 939123.38│ 956338.98│
│资产总计 │ 4890375.64│ 4817051.39│ 4912377.62│ 4909627.10│ 5055886.26│ 5042613.58│
│应付票据及应付账款 │ 2165717.19│ 2030459.39│ 2051815.90│ 2051590.21│ 2135057.54│ 1983079.45│
│预收款项 │ 1748.13│ 1873.34│ 1794.34│ 1997.01│ 2032.17│ 1954.98│
│合同负债 │ 31572.11│ 33913.70│ 36148.96│ 36724.03│ 29406.85│ 30450.10│
│流动负债 │ 2544077.27│ 2500350.35│ 2589759.16│ 2610514.28│ 2746141.00│ 2746338.70│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 693.82│ 693.82│ 693.82│ 693.82│ 693.82│ 693.82│
│非流动负债 │ 120309.77│ 127273.36│ 131348.10│ 136664.36│ 155177.90│ 171232.68│
│负债合计 │ 2664387.04│ 2627623.72│ 2721107.26│ 2747178.64│ 2901318.89│ 2917571.39│
│实收资本 │ 61222.16│ 61222.16│ 55656.51│ 55656.51│ 55656.51│ 55656.51│
│资本公积金 │ 426762.57│ 426762.41│ 426761.76│ 426761.76│ 426761.76│ 426505.44│
│盈余公积 │ 27828.25│ 27828.25│ 27828.25│ 27828.25│ 27828.25│ 27828.25│
│未分配利润 │ 1406176.37│ 1371547.73│ 1379523.68│ 1350777.43│ 1332896.59│ 1303775.48│
│少数股东权益 │ 304027.50│ 302095.37│ 301527.78│ 301452.13│ 311572.75│ 311425.01│
│归属母公司权益 │ 1921961.11│ 1887332.30│ 1889742.58│ 1860996.33│ 1842994.62│ 1813617.18│
│股东权益合计 │ 2225988.61│ 2189427.67│ 2191270.36│ 2162448.46│ 2154567.36│ 2125042.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 5506609.03│ 7341585.84│ 7437849.44│ 7547748.46│ 7344313.70│ 6835780.96│
│营业总成本 │ 5379309.49│ 7181283.04│ 7301747.52│ 7327709.70│ 7130968.84│ 6651974.70│
│营业税金及附加 │ 13809.31│ 18630.85│ 18962.78│ 18817.95│ 19229.84│ 16946.76│
│销售费用 │ 331093.51│ 484691.60│ 536035.06│ 532595.21│ 527280.65│ 475286.30│
│财务费用 │ 9776.99│ 18296.03│ 23942.37│ 20453.51│ 18951.40│ 21248.28│
│管理费用 │ 74207.88│ 100126.74│ 107431.08│ 110618.36│ 112907.66│ 104563.56│
│资产减值损失 │ -1614.11│ -29017.70│ -99453.16│ -1757.71│ -7158.79│ -24290.49│
│公允价值变动净收益 │ -705.84│ 312.88│ -2067.51│ -1516.11│ 2887.10│ ---│
│投资收益 │ 12632.66│ 21760.74│ 24179.31│ 23702.94│ 13913.15│ 29238.05│
│营业利润 │ 132718.82│ 151282.88│ 57347.83│ 246742.52│ 230606.86│ 195241.13│
│营业外收入 │ 950.67│ 2008.46│ 2936.59│ 2445.27│ 1246.17│ 3636.47│
│营业外支出 │ 1970.50│ 2389.31│ 2737.47│ 1865.13│ 746.02│ 1392.31│
│利润总额 │ 131698.99│ 150902.03│ 57546.94│ 247322.65│ 231107.01│ 197485.28│
│所得税 │ 30103.96│ 38067.17│ 33846.59│ 51473.94│ 53933.21│ 44721.07│
│净利润 │ 101595.03│ 112834.87│ 23700.35│ 195848.71│ 177173.80│ 152764.22│
│归属母公司净利润 │ 95249.00│ 113592.68│ 64249.34│ 159925.58│ 148670.77│ 133642.78│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 5506609.03│ 3626635.60│ 1782340.98│ 7341585.84│ 5512449.07│ 3679659.84│
│营业总成本 │ 5379309.49│ 3549829.70│ 1743213.65│ 7181283.04│ 5387458.95│ 3595591.87│
│营业税金及附加 │ 13809.31│ 9165.89│ 4644.94│ 18630.85│ 13888.64│ 9337.13│
│销售费用 │ 331093.51│ 222015.81│ 106207.69│ 484691.60│ 355125.61│ 243628.12│
│财务费用 │ 9776.99│ 7025.63│ 3430.91│ 18296.03│ 11993.13│ 8317.85│
│管理费用 │ 74207.88│ 48878.04│ 23943.24│ 100126.74│ 70340.36│ 46664.43│
│资产减值损失 │ -1614.11│ -991.04│ -135.19│ -29017.70│ -404.17│ -469.45│
│公允价值变动净收益 │ -705.84│ -705.84│ ---│ 312.88│ 322.95│ ---│
│投资收益 │ 12632.66│ 9685.19│ 5798.30│ 21760.74│ 16507.41│ 13612.64│
│营业利润 │ 132718.82│ 83443.04│ 37658.69│ 151282.88│ 133347.76│ 92649.65│
│营业外收入 │ 950.67│ 474.95│ 269.94│ 2008.46│ 1351.25│ 1019.27│
│营业外支出 │ 1970.50│ 1179.50│ 242.58│ 2389.31│ 2933.52│ 1857.58│
│利润总额 │ 131698.99│ 82738.49│ 37686.05│ 150902.03│ 131765.48│ 91811.33│
│所得税 │ 30103.96│ 17958.68│ 7169.96│ 38067.17│ 29825.75│ 20551.95│
│净利润 │ 101595.03│ 64779.80│ 30516.10│ 112834.87│ 101939.74│ 71259.38│
│归属母公司净利润 │ 95249.00│ 60620.36│ 28746.25│ 113592.68│ 95711.85│ 66590.73│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 5922704.48│ 7883407.54│ 8040870.06│ 7856218.10│ 8165822.00│ 7233580.74│
│经营活动现金流出 │ 5972993.38│ 7719548.64│ 7713723.23│ 7562504.23│ 7909778.93│ 7068062.64│
│经营活动现金流量净额│ -50288.90│ 163858.89│ 327146.83│ 293713.87│ 256043.06│ 165518.10│
│投资活动现金流入 │ 4602.60│ 12247.59│ 21744.22│ 20129.31│ 18061.83│ 17317.96│
│投资活动现金流出 │ 9443.60│ 22540.07│ 36812.79│ 33672.79│ 52343.73│ 62871.16│
│投资活动现金流量净额│ -4841.00│ -10292.48│ -15068.56│ -13543.47│ -34281.91│ -45553.21│
│筹资活动现金流入 │ 158731.23│ 176178.08│ 182423.99│ 210969.31│ 194878.15│ 105577.19│
│筹资活动现金流出 │ 311806.50│ 312400.70│ 365547.61│ 451733.46│ 345654.19│ 292741.25│
│筹资活动现金流量净额│ -153075.28│ -136222.62│ -183123.61│ -240764.15│ -150776.04│ -187164.05│
│汇率变动对现金的影响│ 32.30│ -7.40│ -119.65│ -94.14│ -118.99│ 39.06│
│现金及等价物净增加额│ -208172.88│ 17336.39│ 128835.01│ 39312.10│ 70866.12│ -67160.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 5922704.48│ 3900034.55│ 1734836.54│ 7883407.54│ 5564103.63│ 3674174.52│
│经营活动现金流出 │ 5972993.38│ 4051906.49│ 2028369.88│ 7719548.64│ 5610411.27│ 3672667.85│
│经营活动现金流量净额│ -50288.90│ -151871.95│ -293533.35│ 163858.89│ -46307.64│ 1506.67│
│投资活动现金流入 │ 4602.60│ 3750.93│ 375.50│ 12247.59│ 10409.86│ 5073.13│
│投资活动现金流出 │ 9443.60│ 5941.54│ 2697.02│ 22540.07│ 18117.66│ 11479.97│
│投资活动现金流量净额│ -4841.00│ -2190.60│ -2321.52│ -10292.48│ -7707.80│ -6406.84│
│筹资活动现金流入 │ 158731.23│ 127323.57│ 76715.88│ 176178.08│ 156629.09│ 107746.92│
│筹资活动现金流出 │ 311806.50│ 173254.03│ 43476.43│ 312400.70│ 288014.38│ 174030.89│
│筹资活动现金流量净额│ -153075.28│ -45930.46│ 33239.45│ -136222.62│ -131385.29│ -66283.97│
│汇率变动对现金的影响│ 32.30│ 32.83│ -0.06│ -7.40│ -7.37│ -7.46│
│现金及等价物净增加额│ -208172.88│ -199960.17│ -262615.47│ 17336.39│ -185408.10│ -71191.60│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 1829351.94│ 24.92│ 32799.85│ 28.87│
│二季报 │ 1850307.90│ 25.20│ 33790.88│ 29.75│
│三季报 │ 1832789.23│ 24.96│ 29121.12│ 25.64│
│四季报 │ 1829136.77│ 24.91│ 17880.84│ 15.74│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 1909048.08│ 25.67│ 38877.07│ 60.51│
│二季报 │ 1869549.99│ 25.14│ 35471.65│ 55.21│
│三季报 │ 1868037.39│ 25.12│ 32205.49│ 50.13│
│四季报 │ 1791213.99│ 24.08│ -42304.87│ -65.84│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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