财务分析☆ ◇000032 深桑达Ａ 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -27002.06│ -12706.94│ 32972.63│ 32964.12│ -16225.47│ 36223.19│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 32972.63│ 32964.12│ -15840.47│ 38700.13│
│净利润增长率(%) │ 9.64│ -138.54│ 0.03│ 308.10│ -141.93│ 69.48│
│扣非净利润(万) │ -47301.90│ -34509.05│ 828.53│ 6858.30│ -27088.88│ 33970.50│
│营业总收(未调整:万) │ 3860793.89│ 4917035.69│ 6738942.45│ 5628371.86│ 5105192.11│ 4270363.58│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 6738942.45│ 5628371.86│ 5105192.11│ 4413431.73│
│总营收同比增长率(%) │ 16.93│ -27.04│ 19.73│ 10.25│ 15.67│ 33.21│
│加权净资产收益率(%) │ -3.70│ -2.00│ 5.07│ 5.29│ -2.75│ 7.98│
│资产负债比率(%) │ 82.81│ 81.74│ 82.37│ 78.99│ 80.84│ 78.51│
│净利润现金含量(%) │ 527.30│ 233.38│ 248.93│ 198.79│ 152.14│ 25.95│
│基本每股收益(元) │ -0.2222│ -0.1117│ 0.2898│ 0.2897│ -0.1391│ 0.3901│
│每股收益-扣除(元) │ -0.3893│ -0.3033│ 0.0073│ 0.0603│ -0.2379│ 0.3701│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2222│ -0.1046│ 0.2898│ 0.2897│ -0.1426│ 0.3181│
│每股资本公积金(元) │ 3.7025│ 3.7366│ 3.0057│ 3.1338│ 2.5731│ 2.8257│
│每股未分配利润(元) │ 0.9255│ 1.1692│ 1.4342│ 1.2264│ 1.0240│ 1.2244│
│每股净资产(元) │ 5.8726│ 6.1408│ 5.7074│ 5.7022│ 4.8946│ 5.2986│
│每股经营现金流量(元)│ -1.1717│ -0.2440│ 0.7213│ 0.5759│ -0.2169│ 0.0826│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -27002.06│ -20840.21│ -8240.58│ -12706.94│ -29882.27│ -9748.91│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -29882.27│ -9748.91│
│净利润增长率(%) │ 9.64│ -113.77│ -141.97│ -138.54│ -136.01│ -157.29│
│扣非净利润(万) │ -47301.90│ -24446.17│ -10234.78│ -34509.05│ -45244.30│ -11324.24│
│营业总收(未调整:万) │ 3860793.89│ 2426309.60│ 1281339.58│ 4917035.69│ 3301854.50│ 2343420.82│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 3301854.50│ 2343420.82│
│总营收同比增长率(%) │ 16.93│ 3.54│ 2.14│ -27.04│ -31.81│ -29.52│
│加权净资产收益率(%) │ -3.70│ -2.83│ -1.11│ -2.00│ -4.73│ -1.52│
│资产负债比率(%) │ 82.81│ 82.18│ 81.87│ 81.74│ 82.38│ 82.30│
│净利润现金含量(%) │ 527.30│ 721.27│ -1066.64│ 233.38│ 1563.40│ 4573.18│
│基本每股收益(元) │ -0.2222│ -0.1715│ -0.0678│ -0.1117│ -0.2626│ -0.0857│
│每股收益-扣除(元) │ -0.3893│ -0.2012│ -0.0842│ -0.3033│ -0.3976│ -0.0995│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2222│ -0.1715│ -0.0678│ -0.1046│ -0.2626│ -0.0857│
│每股资本公积金(元) │ 3.7025│ 3.7366│ 3.7366│ 3.7366│ 3.0052│ 3.0052│
│每股未分配利润(元) │ 0.9255│ 0.9715│ 1.1002│ 1.1692│ 1.0918│ 1.2285│
│每股净资产(元) │ 5.8726│ 5.9586│ 6.0786│ 6.1408│ 5.3788│ 5.4957│
│每股经营现金流量(元)│ -1.1717│ -1.2370│ 0.7233│ -0.2440│ -4.1054│ -3.9178│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.19│ 1.25│ 1.21│ 1.23│ 1.20│ 1.17│
│速动比率 │ 1.16│ 1.23│ 1.18│ 1.20│ 1.17│ 1.14│
│资产负债比率(%) │ 82.81│ 81.74│ 82.37│ 78.99│ 80.84│ 78.51│
│产权比率 │ 8.59│ 8.00│ 8.92│ 6.88│ 7.67│ 5.74│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.03│ -0.01│ 0.02│ 0.02│ -0.01│ 0.00│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.19│ 1.23│ 1.24│ 1.25│ 1.24│ 1.22│
│速动比率 │ 1.16│ 1.20│ 1.22│ 1.23│ 1.21│ 1.19│
│资产负债比率(%) │ 82.81│ 82.18│ 81.87│ 81.74│ 82.38│ 82.30│
│产权比率 │ 8.59│ 8.20│ 8.12│ 8.00│ 9.05│ 8.94│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.03│ -0.03│ 0.02│ -0.01│ -0.10│ -0.10│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.14│ 3.83│ 5.46│ 5.31│ 4.94│ 4.46│
│存货周转率 │ 26.67│ 40.06│ 60.51│ 48.78│ 41.40│ 40.70│
│流动资产周转率 │ 0.61│ 0.81│ 1.30│ 1.29│ 1.30│ 1.39│
│固定资产周转率 │ 7.84│ 9.62│ 13.27│ 12.10│ 11.82│ 10.51│
│总资产周转率 │ 0.53│ 0.69│ 1.06│ 1.03│ 1.03│ 1.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.14│ 1.94│ 1.10│ 3.83│ 2.58│ 1.81│
│存货周转率 │ 26.67│ 16.93│ 10.42│ 40.06│ 24.65│ 16.19│
│流动资产周转率 │ 0.61│ 0.39│ 0.21│ 0.81│ 0.58│ 0.41│
│固定资产周转率 │ 7.84│ 4.90│ 2.58│ 9.62│ 6.65│ 4.57│
│总资产周转率 │ 0.53│ 0.33│ 0.18│ 0.69│ 0.48│ 0.34│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -3.78│ -1.70│ 5.08│ 5.08│ -2.91│ 6.00│
│销售毛利率 │ 6.91│ 9.71│ 10.18│ 11.28│ 11.41│ 11.92│
│营业利润率 │ 0.07│ 1.08│ 1.82│ 2.04│ 2.32│ 3.68│
│销售净利率 │ -0.79│ 0.26│ 1.22│ 1.55│ 1.40│ 2.59│
│总资产净利率 │ -0.42│ 0.18│ 1.29│ 1.60│ 1.44│ 2.76│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -3.78│ -2.88│ -1.12│ -1.70│ -4.88│ -1.56│
│销售毛利率 │ 6.91│ 7.56│ 6.64│ 9.71│ 8.00│ 9.21│
│营业利润率 │ 0.07│ 0.30│ 0.29│ 1.08│ -0.08│ 1.02│
│销售净利率 │ -0.79│ -0.82│ -0.45│ 0.26│ -0.81│ 0.10│
│总资产净利率 │ -0.42│ -0.27│ -0.08│ 0.18│ -0.39│ 0.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 16.93│ -27.04│ 19.73│ 10.25│ 15.67│ 33.21│
│营业利润增长率 │ 194.52│ -56.71│ 6.92│ -3.10│ -26.72│ 22.39│
│净利润增长率 │ 9.64│ -138.54│ 0.03│ 308.10│ -141.93│ 69.48│
│净资产增长率 │ -4.37│ 14.90│ 0.09│ 16.43│ -10.14│ 110.02│
│总资产增长率 │ 1.34│ 3.90│ 24.40│ 6.95│ 15.04│ 22.42│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 16.93│ 3.54│ 2.14│ -27.04│ -31.81│ -29.52│
│营业利润增长率 │ 194.52│ -69.62│ -73.09│ -56.71│ -108.42│ -34.95│
│净利润增长率 │ 9.64│ -113.77│ -141.97│ -138.54│ -136.01│ -157.29│
│净资产增长率 │ -4.37│ -2.97│ -1.01│ 14.90│ -5.76│ -3.71│
│总资产增长率 │ 1.34│ -1.09│ 0.36│ 3.90│ -4.40│ -3.41│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收票据 │公司应收票据到期│ 15094.43│ 34518.47│ -56.27│
│ │结算 │ │ │ │
│预付款项 │随项目投入预付的│ 167208.99│ 104179.57│ 60.50│
│ │项目设备、材料等│ │ │ │
│ │款项增加 │ │ │ │
│存货 │数字与信息服务及│ 155521.12│ 113939.94│ 36.49│
│ │高科技产业服务在│ │ │ │
│ │建项目交付成本归│ │ │ │
│ │集增加 │ │ │ │
│持有待售资产│持有代售资产已出│ 0.00│ 193.69│ -100.00│
│ │售 │ │ │ │
│其他流动资产│公司待抵扣进项及│ 150880.88│ 97440.85│ 54.84│
│ │预交税金增加 │ │ │ │
│使用权资产 │高科技产业服务项│ 12646.03│ 38223.31│ -66.92│
│ │目融资租赁资产减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│开发支出 │新增研发支出资本│ 9644.54│ 4964.18│ 94.28│
│ │化金额 │ │ │ │
│长期待摊费用│项目运营模式变更│ 15653.68│ 30325.16│ -48.38│
│ │长期待摊费用重分│ │ │ │
│ │类调整 │ │ │ │
│其他非流动资│项目达到验收转固│ 574.40│ 6356.54│ -90.96│
│产 │条件，将其他非流│ │ │ │
│ │动资产金额结转至│ │ │ │
│ │固定资产 │ │ │ │
│应付票据 │增加票据结算方式│ 712637.08│ 531337.48│ 34.12│
│合同负债 │公司预收款项增加│ 422372.94│ 305651.43│ 38.19│
│应付职工薪酬│本报告期公司发放│ 27079.43│ 72963.55│ -62.89│
│ │上年末计提的年终│ │ │ │
│ │奖金 │ │ │ │
│应交税费 │公司报告期内缴纳│ 23580.37│ 38282.54│ -38.40│
│ │上年末计提的税金│ │ │ │
│ │导致增值税及企业│ │ │ │
│ │所得税下降 │ │ │ │
│一年内到期的│公司一年内到期的│ 377038.91│ 264948.15│ 42.31│
│非流动负债 │长期借款增加 │ │ │ │
│租赁负债 │高科技产业服务项│ 9969.88│ 31470.83│ -68.32│
│ │目融资租赁相关租│ │ │ │
│ │赁负债减少 │ │ │ │
│专项储备 │高科技产业服务业│ 4887.35│ 2493.22│ 96.03│
│ │务新增计提安全生│ │ │ │
│ │产费 │ │ │ │
│管理费用 │调整及退减部分人│ 105877.96│ 77582.29│ 36.47│
│ │员薪酬待遇金额大│ │ │ │
│ │幅减少，导致期间│ │ │ │
│ │费用同比减少 │ │ │ │
│投资收益 │本报告期处置联营│ 10016.78│ -1469.97│ 781.43│
│ │企业产生的股权处│ │ │ │
│ │置收益 │ │ │ │
│信用减值损失│本报告期新增结算│ -1326.56│ 1873.01│ -170.83│
│ │应收账款规模上升│ │ │ │
│ │以及回款放缓 │ │ │ │
│资产减值损失│加大推进项目交付│ 825.48│ 406.18│ 103.23│
│ │、验收及结算，合│ │ │ │
│ │同资产结转至应收│ │ │ │
│ │账款导致减值转回│ │ │ │
│资产处置收益│上年同期下属子公│ 149.51│ 1893.92│ -92.11│
│ │司出售固定资产的│ │ │ │
│ │资产处置收益，本│ │ │ │
│ │期未发生大额资产│ │ │ │
│ │处置收益 │ │ │ │
│营业利润 │本报告期公司高科│ 2638.35│ -2791.34│ 194.52│
│ │技产业服务板块收│ │ │ │
│ │入规模同比增加 │ │ │ │
│营业外支出 │本报告期公司所属│ 2335.69│ 888.81│ 162.79│
│ │子公司缴纳税收滞│ │ │ │
│ │纳金 │ │ │ │
│利润总额 │本报告期公司高科│ 715.28│ -3164.05│ 122.61│
│ │技产业服务板块收│ │ │ │
│ │入规模同比增加 │ │ │ │
│少数股东损益│非全资子公司调整│ -3564.08│ 3283.13│ -208.56│
│ │及退减部分人员薪│ │ │ │
│ │酬待遇金额减少 │ │ │ │
│经营活动产生│本报告期销售商品│ -142381.31│ -467178.51│ 69.52│
│的现金流量净│、提供劳务收到的│ │ │ │
│额 │现金增加 │ │ │ │
│投资活动产生│本报告期处置联营│ 19795.04│ 20.40│ 96913.57│
│的现金流量净│企业收回投资收到│ │ │ │
│额 │的现金增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│本报告期取得借款│ -85257.14│ 75837.96│ -212.42│
│的现金流量净│所收到的现金减少│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -207739.22│ -391151.35│ 46.89│
│价物净增加额│ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 1039660.41│ 1242649.19│ -16.34│
│应收款项 │--- │ 1297861.25│ 1197534.75│ 8.38│
│合同资产 │--- │ 3266313.85│ 3261753.14│ 0.14│
│存货 │本报告期数字与信│ 150971.76│ 113939.94│ 32.50│
│ │息服务及高科技产│ │ │ │
│ │业服务在建项目交│ │ │ │
│ │付成本归集增加 │ │ │ │
│投资性房地产│--- │ 34520.40│ 34997.62│ -1.36│
│长期股权投资│--- │ 153528.37│ 157855.97│ -2.74│
│固定资产 │--- │ 490808.21│ 498946.33│ -1.63│
│在建工程 │--- │ 40825.16│ 38334.98│ 6.50│
│使用权资产 │本报告期高科技产│ 12614.17│ 38223.31│ -67.00│
│ │业服务项目融资租│ │ │ │
│ │赁资产减少 │ │ │ │
│短期借款 │--- │ 124461.33│ 117637.41│ 5.80│
│合同负债 │--- │ 325477.48│ 305651.43│ 6.49│
│长期借款 │--- │ 770588.27│ 831755.48│ -7.35│
│租赁负债 │本报告期高科技产│ 9341.81│ 31470.83│ -70.32│
│ │业服务项目融资租│ │ │ │
│ │赁相关租赁负债减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 2426309.60│ 2343420.82│ 3.54│
│营业成本 │--- │ 2242996.62│ 2127504.88│ 5.43│
│销售费用 │--- │ 38218.11│ 39137.02│ -2.35│
│管理费用 │--- │ 64125.03│ 60067.86│ 6.75│
│财务费用 │--- │ 12447.42│ 12523.25│ -0.61│
│所得税费用 │--- │ 25335.08│ 21008.23│ 20.60│
│研发投入 │--- │ 58268.93│ 79104.32│ -26.34│
│净利润 │本报告期公司高科│ -19916.85│ 2332.91│ -953.73│
│ │技产业服务板块综│ │ │ │
│ │合毛利率较去年同│ │ │ │
│ │期有所下降 │ │ │ │
│归属于母公司│本报告期公司高科│ -20840.21│ -9748.91│ -113.77│
│所有者的净利│技产业服务板块综│ │ │ │
│润 │合毛利率较去年同│ │ │ │
│ │期有所下降，净利│ │ │ │
│ │润同比减少 │ │ │ │
│经营活动产生│本报告期公司高科│ -150313.16│ -445835.32│ 66.29│
│的现金流量净│技产业服务业务回│ │ │ │
│额 │款增加、支付供应│ │ │ │
│ │商款项减少 │ │ │ │
│投资活动产生│公司购建固定资产│ -8655.79│ -12820.45│ 32.48│
│的现金流量净│、无形资产和其他│ │ │ │
│额 │长期资产所支付的│ │ │ │
│ │现金减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│本报告期取得借款│ -33790.34│ 15100.64│ -323.77│
│的现金流量净│所收到的现金减少│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -193555.98│ -443124.34│ 56.32│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 1063625.09│ 1242649.19│ 1200099.83│ 984752.68│ 914086.17│ 757427.82│
│存货 │ 155521.12│ 113939.94│ 107712.49│ 92347.37│ 112390.74│ 98972.81│
│应收票据及应收账款 │ 1275167.48│ 1232053.22│ 1396159.72│ 1124059.36│ 1061515.15│ 1052635.70│
│合同资产 │ 3411912.33│ 3261753.14│ 2819318.37│ 1743519.09│ 1755678.62│ 1235504.55│
│预付款项 │ 167208.99│ 104179.57│ 115182.82│ 297395.89│ 174709.54│ 136599.97│
│其他应收款 │ 76008.45│ 69172.28│ 63636.90│ 74054.51│ 63711.76│ 64608.04│
│流动资产合计 │ 6372916.77│ 6186972.79│ 5881773.50│ 4496273.53│ 4230930.92│ 3439004.17│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 136084.77│ 157855.97│ 156124.05│ 163357.26│ 177849.11│ 139723.45│
│固定资产净额 │ 485439.63│ 498946.33│ 523810.67│ 491612.59│ 438502.03│ 422932.72│
│在建工程 │ 37340.71│ 38334.98│ 53680.32│ 106034.09│ 95057.57│ 83144.95│
│无形资产 │ 100051.70│ 106661.77│ 107737.77│ 110152.43│ 107436.55│ 106486.74│
│商誉 │ 15761.43│ 15761.43│ 15761.43│ 14073.05│ 9123.11│ 9123.11│
│非流动资产合计 │ 1029235.91│ 1117572.27│ 1148923.97│ 1155565.26│ 1053110.46│ 974015.32│
│资产总计 │ 7402152.68│ 7304545.06│ 7030697.48│ 5651838.79│ 5284041.38│ 4413019.49│
│应付票据及应付账款 │ 4243351.26│ 4059443.81│ 3859858.00│ 2552268.70│ 2359047.15│ 1816070.42│
│预收款项 │ 129.07│ 199.13│ 80.35│ 48.15│ 2.89│ 36.17│
│合同负债 │ 422372.94│ 305651.43│ 333106.51│ 477766.65│ 517182.69│ 543117.51│
│流动负债 │ 5342251.16│ 4956306.01│ 4875556.76│ 3666765.68│ 3514008.23│ 2930000.33│
│长期借款 │ 627205.46│ 831755.48│ 691571.23│ 598081.03│ 571568.75│ 357794.81│
│长期应付款 │ 5607.94│ 7279.17│ 17102.18│ 23936.93│ 41220.46│ 36780.66│
│非流动负债 │ 787397.01│ 1014318.47│ 915724.51│ 797575.71│ 757432.34│ 534461.35│
│负债合计 │ 6129648.16│ 5970624.48│ 5791281.26│ 4464341.38│ 4271440.58│ 3464461.68│
│实收资本 │ 121517.93│ 121517.93│ 113795.92│ 113795.92│ 113795.92│ 113874.48│
│资本公积金 │ 449917.79│ 454064.20│ 342041.57│ 356617.62│ 292804.31│ 321777.77│
│盈余公积 │ 30751.81│ 30751.81│ 30751.81│ 30467.61│ 29302.85│ 27262.46│
│未分配利润 │ 112459.37│ 142084.74│ 163208.21│ 139555.09│ 116523.12│ 139429.78│
│少数股东权益 │ 558878.35│ 587704.27│ 589939.95│ 538615.60│ 455617.56│ 345181.33│
│归属母公司权益 │ 713626.17│ 746216.32│ 649476.26│ 648881.80│ 556983.25│ 603376.48│
│股东权益合计 │ 1272504.52│ 1333920.58│ 1239416.21│ 1187497.40│ 1012600.81│ 948557.81│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 1063625.09│ 1039660.41│ 1339237.31│ 1242649.19│ 802530.76│ 787135.58│
│存货 │ 155521.12│ 150971.76│ 115674.66│ 113939.94│ 138799.36│ 155144.31│
│应收票据及应收账款 │ 1275167.48│ 1321781.90│ 1162109.10│ 1232053.22│ 1207107.65│ 1230187.14│
│合同资产 │ 3411912.33│ 3266313.85│ 3256288.63│ 3261753.14│ 3082555.16│ 3105011.34│
│预付款项 │ 167208.99│ 130522.31│ 106787.01│ 104179.57│ 119498.19│ 98273.24│
│其他应收款 │ 76008.45│ 68248.81│ 70786.38│ 69172.28│ 68461.44│ 70121.36│
│流动资产合计 │ 6372916.77│ 6162883.74│ 6224266.94│ 6186972.79│ 5601982.27│ 5626889.61│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 136084.77│ 153528.37│ 155639.10│ 157855.97│ 149611.63│ 151604.59│
│固定资产净额 │ 485439.63│ 490808.21│ 492674.42│ 498946.33│ 468535.07│ 502666.01│
│在建工程 │ 37340.71│ 40825.16│ 40643.44│ 38334.98│ 63755.39│ 66618.90│
│无形资产 │ 100051.70│ 101957.07│ 104387.62│ 106661.77│ 100678.52│ 102994.32│
│商誉 │ 15761.43│ 15761.43│ 15761.43│ 15761.43│ 15761.43│ 15761.43│
│非流动资产合计 │ 1029235.91│ 1061705.80│ 1106586.37│ 1117572.27│ 1119526.05│ 1163830.98│
│资产总计 │ 7402152.68│ 7224589.54│ 7330853.31│ 7304545.06│ 6721508.32│ 6790720.59│
│应付票据及应付账款 │ 4243351.26│ 4094836.92│ 4087140.37│ 4059443.81│ 3625000.84│ 3749190.33│
│预收款项 │ 129.07│ 134.72│ 190.25│ 199.13│ 129.59│ 96.53│
│合同负债 │ 422372.94│ 325477.48│ 311278.25│ 305651.43│ 267733.56│ 226807.86│
│流动负债 │ 5342251.16│ 4999517.86│ 5002939.89│ 4956306.01│ 4520230.91│ 4597518.87│
│长期借款 │ 627205.46│ 770588.27│ 820667.86│ 831755.48│ 833045.29│ 786691.50│
│长期应付款 │ 5607.94│ 5826.52│ 6344.37│ 7279.17│ 10265.73│ 15028.93│
│非流动负债 │ 787397.01│ 937444.47│ 998598.78│ 1014318.47│ 1017177.91│ 991523.51│
│负债合计 │ 6129648.16│ 5936962.33│ 6001538.67│ 5970624.48│ 5537408.82│ 5589042.38│
│实收资本 │ 121517.93│ 121517.93│ 121517.93│ 121517.93│ 113795.92│ 113795.92│
│资本公积金 │ 449917.79│ 454064.20│ 454064.20│ 454064.20│ 341977.27│ 341977.27│
│盈余公积 │ 30751.81│ 30751.81│ 30751.81│ 30751.81│ 30751.81│ 30751.81│
│未分配利润 │ 112459.37│ 118057.39│ 133694.96│ 142084.74│ 124244.63│ 139803.79│
│少数股东权益 │ 558878.35│ 563545.04│ 590656.40│ 587704.27│ 572018.06│ 576289.42│
│归属母公司权益 │ 713626.17│ 724082.17│ 738658.23│ 746216.32│ 612081.43│ 625388.79│
│股东权益合计 │ 1272504.52│ 1287627.21│ 1329314.64│ 1333920.58│ 1184099.50│ 1201678.21│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 3860793.89│ 4917035.69│ 6738942.45│ 5628371.86│ 5105192.11│ 4270363.58│
│营业总成本 │ 3874433.65│ 4828233.06│ 6597342.60│ 5494097.72│ 4990052.16│ 4111541.69│
│营业税金及附加 │ 9413.29│ 11442.91│ 13934.21│ 13378.59│ 9447.82│ 9123.80│
│销售费用 │ 58453.54│ 84368.40│ 103243.63│ 96250.41│ 91569.42│ 85626.55│
│财务费用 │ 19472.13│ 30879.25│ 33753.61│ 33563.39│ 31541.09│ 28984.85│
│管理费用 │ 105877.96│ 121285.26│ 186165.44│ 173633.09│ 181981.11│ 125517.91│
│资产减值损失 │ 825.48│ -28901.83│ -14834.04│ -16875.39│ -8460.13│ -5618.14│
│公允价值变动净收益 │ 0.00│ -444.10│ 773.42│ 3683.29│ 6514.36│ -54.29│
│投资收益 │ 10016.78│ 5890.25│ 14492.66│ -1776.42│ 1563.18│ 6040.29│
│营业利润 │ 2638.35│ 53089.73│ 122630.02│ 114692.50│ 118367.72│ 157303.89│
│营业外收入 │ 412.62│ 1597.28│ 4290.30│ 23130.33│ 2010.99│ 910.47│
│营业外支出 │ 2335.69│ 3849.35│ 2558.05│ 3440.25│ 1873.22│ 1040.02│
│利润总额 │ 715.28│ 50837.66│ 124362.26│ 134382.58│ 118505.48│ 157174.34│
│所得税 │ 31281.42│ 37989.20│ 42357.99│ 46939.38│ 47149.62│ 46381.42│
│净利润 │ -30566.14│ 12848.47│ 82004.28│ 87443.21│ 71355.86│ 110792.92│
│归属母公司净利润 │ -27002.06│ -12706.94│ 32972.63│ 32964.12│ -16225.47│ 36223.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 3860793.89│ 2426309.60│ 1281339.58│ 4917035.69│ 3301854.50│ 2343420.82│
│营业总成本 │ 3874433.65│ 2418452.66│ 1279051.31│ 4828233.06│ 3315156.50│ 2319117.64│
│营业税金及附加 │ 9413.29│ 5986.09│ 3038.75│ 11442.91│ 8298.93│ 5325.50│
│销售费用 │ 58453.54│ 38218.11│ 18314.56│ 84368.40│ 58063.43│ 39137.02│
│财务费用 │ 19472.13│ 12447.42│ 4134.14│ 30879.25│ 21580.04│ 12523.25│
│管理费用 │ 105877.96│ 64125.03│ 33040.94│ 121285.26│ 77582.29│ 60067.86│
│资产减值损失 │ 825.48│ 408.15│ -189.46│ -28901.83│ 406.18│ -3465.93│
│公允价值变动净收益 │ 0.00│ ---│ ---│ -444.10│ ---│ ---│
│投资收益 │ 10016.78│ -5060.86│ -3247.51│ 5890.25│ -1469.97│ -4358.92│
│营业利润 │ 2638.35│ 7253.95│ 3779.30│ 53089.73│ -2791.34│ 23877.94│
│营业外收入 │ 412.62│ 156.78│ 35.24│ 1597.28│ 516.10│ 463.54│
│营业外支出 │ 2335.69│ 1992.50│ 119.53│ 3849.35│ 888.81│ 1000.33│
│利润总额 │ 715.28│ 5418.23│ 3695.01│ 50837.66│ -3164.05│ 23341.15│
│所得税 │ 31281.42│ 25335.08│ 9452.52│ 37989.20│ 23435.09│ 21008.23│
│净利润 │ -30566.14│ -19916.85│ -5757.51│ 12848.47│ -26599.14│ 2332.91│
│归属母公司净利润 │ -27002.06│ -20840.21│ -8240.58│ -12706.94│ -29882.27│ -9748.91│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 3739896.55│ 4744194.52│ 5068622.47│ 5659968.12│ 4804559.10│ 3906416.73│
│经营活动现金流出 │ 3882277.87│ 4773850.26│ 4986543.33│ 5594437.32│ 4829245.01│ 3897015.66│
│经营活动现金流量净额│ -142381.31│ -29655.74│ 82079.14│ 65530.80│ -24685.91│ 9401.07│
│投资活动现金流入 │ 36965.12│ 27367.29│ 58116.10│ 47404.20│ 6543.90│ 158617.84│
│投资活动现金流出 │ 17170.08│ 50666.14│ 62324.87│ 89982.38│ 152050.60│ 201085.23│
│投资活动现金流量净额│ 19795.04│ -23298.85│ -4208.77│ -42578.18│ -145506.70│ -42467.39│
│筹资活动现金流入 │ 401217.13│ 844171.23│ 957647.00│ 693212.82│ 882950.27│ 466360.74│
│筹资活动现金流出 │ 486474.27│ 771788.31│ 802777.45│ 674117.86│ 675428.85│ 305940.32│
│筹资活动现金流量净额│ -85257.14│ 72382.92│ 154869.55│ 19094.96│ 207521.42│ 160420.43│
│汇率变动对现金的影响│ 104.19│ -436.86│ 518.07│ 314.26│ 1369.32│ -279.59│
│现金及等价物净增加额│ -207739.22│ 18991.47│ 233257.99│ 42361.84│ 38698.12│ 127074.53│
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│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 3739896.55│ 2302544.39│ 1269102.33│ 4744194.52│ 3287346.20│ 2193095.21│
│经营活动现金流出 │ 3882277.87│ 2452857.55│ 1181204.70│ 4773850.26│ 3754524.71│ 2638930.53│
│经营活动现金流量净额│ -142381.31│ -150313.16│ 87897.62│ -29655.74│ -467178.51│ -445835.32│
│投资活动现金流入 │ 36965.12│ 5533.75│ 2170.23│ 27367.29│ 23421.63│ 6679.92│
│投资活动现金流出 │ 17170.08│ 14189.54│ 11844.08│ 50666.14│ 23401.22│ 19500.37│
│投资活动现金流量净额│ 19795.04│ -8655.79│ -9673.86│ -23298.85│ 20.40│ -12820.45│
│筹资活动现金流入 │ 401217.13│ 312218.18│ 160675.46│ 844171.23│ 632857.78│ 361671.22│
│筹资活动现金流出 │ 486474.27│ 346008.52│ 125391.33│ 771788.31│ 557019.82│ 346570.58│
│筹资活动现金流量净额│ -85257.14│ -33790.34│ 35284.13│ 72382.92│ 75837.96│ 15100.64│
│汇率变动对现金的影响│ 104.19│ -796.69│ -1119.16│ -436.86│ 168.80│ 430.79│
│现金及等价物净增加额│ -207739.22│ -193555.98│ 112388.74│ 18991.47│ -391151.35│ -443124.34│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 1254522.86│ 25.51│ -3405.61│ 26.80│
│二季报 │ 1088897.96│ 22.15│ -6343.30│ 49.92│
│三季报 │ 958433.68│ 19.49│ -20133.36│ 158.44│
│四季报 │ 1615181.19│ 32.85│ 17175.32│ -135.16│
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┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 1537556.58│ 22.82│ 1705.49│ 5.17│
│二季报 │ 1787460.05│ 26.52│ -5494.63│ -16.66│
│三季报 │ 1517151.69│ 22.51│ -8872.32│ -26.91│
│四季报 │ 1896774.13│ 28.15│ 45634.08│ 138.40│
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