财务分析☆ ◇000037 深南电A 更新日期：2025-05-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2025-03-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│ 2020-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -1230.52│ 2190.88│ 415.88│ -16016.32│ -43944.87│ 6402.43│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 415.88│ -16016.32│ -43944.87│ 6402.43│
│净利润增长率(%) │ 57.67│ 426.81│ 102.60│ 63.55│ -786.38│ 157.12│
│扣非净利润(万) │ -1548.48│ -8750.81│ -7078.90│ -22596.76│ -51414.22│ 760.10│
│营业总收(未调整:万) │ 5841.15│ 44297.20│ 58978.02│ 69422.77│ 75717.57│ 98525.38│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 58978.02│ 69422.77│ 75717.57│ 98525.38│
│总营收同比增长率(%) │ -27.51│ -24.89│ -15.05│ -8.31│ -23.15│ -19.41│
│加权净资产收益率(%) │ -0.83│ 1.49│ 0.29│ -10.43│ -23.95│ 3.15│
│资产负债比率(%) │ 26.00│ 25.08│ 32.13│ 46.56│ 43.43│ 30.89│
│净利润现金含量(%) │ 238.72│ -171.78│ -2413.49│ -129.35│ 8.93│ 407.23│
│基本每股收益(元) │ -0.0204│ 0.0363│ 0.0069│ -0.2657│ -0.7291│ 0.1062│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0257│ -0.1452│ -0.1174│ -0.3749│ -0.8530│ 0.0126│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0204│ 0.0363│ 0.0069│ -0.2657│ -0.7291│ 0.1062│
│每股资本公积金(元) │ 0.6018│ 0.6018│ 0.6018│ 0.6018│ 0.6018│ 0.6018│
│每股未分配利润(元) │ 0.2869│ 0.3073│ 0.2710│ 0.2641│ 0.5298│ 1.2589│
│每股净资产(元) │ 2.4459│ 2.4643│ 2.4210│ 2.4141│ 2.6798│ 3.4089│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0487│ -0.0624│ -0.1665│ 0.3437│ -0.0651│ 0.4326│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2025-03-31│ 2024-12-31│ 2024-09-30│ 2024-06-30│ 2024-03-31│ 2023-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -1230.52│ 2190.88│ -4562.82│ -3785.11│ -2907.12│ 415.88│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -2907.12│ 415.88│
│净利润增长率(%) │ 57.67│ 426.81│ -58.66│ -1.64│ 6.67│ 102.60│
│扣非净利润(万) │ -1548.48│ -8750.81│ -5589.85│ -4476.01│ -3286.86│ -7078.90│
│营业总收(未调整:万) │ 5841.15│ 44297.20│ 37100.90│ 18790.43│ 8058.10│ 58978.02│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 8058.10│ 58978.02│
│总营收同比增长率(%) │ -27.51│ -24.89│ -18.30│ -30.73│ -27.45│ -15.05│
│加权净资产收益率(%) │ -0.83│ 1.49│ -3.18│ -2.63│ -2.01│ 0.29│
│资产负债比率(%) │ 26.00│ 25.08│ 32.78│ 37.21│ 33.77│ 32.13│
│净利润现金含量(%) │ 238.72│ -171.78│ 178.41│ 140.01│ 247.17│ -2413.49│
│基本每股收益(元) │ -0.0204│ 0.0363│ -0.0757│ -0.0628│ -0.0482│ 0.0069│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0257│ -0.1452│ -0.0927│ -0.0743│ -0.0545│ -0.1174│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0204│ 0.0363│ -0.0757│ -0.0628│ -0.0482│ 0.0069│
│每股资本公积金(元) │ 0.6018│ 0.6018│ 0.6018│ 0.6018│ 0.6018│ 0.6018│
│每股未分配利润(元) │ 0.2869│ 0.3073│ 0.1953│ 0.2082│ 0.2228│ 0.2710│
│每股净资产(元) │ 2.4459│ 2.4643│ 2.3489│ 2.3607│ 2.3743│ 2.4210│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0487│ -0.0624│ -0.1351│ -0.0879│ -0.1192│ -0.1665│
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【2.偿债能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │ 2025-03-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│ 2020-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.69│ 2.47│ 2.47│ 1.46│ 1.72│ 2.36│
│速动比率 │ 2.49│ 2.28│ 2.26│ 1.38│ 1.64│ 2.24│
│资产负债比率(%) │ 26.00│ 25.08│ 32.13│ 46.56│ 43.43│ 30.89│
│产权比率 │ 0.36│ 0.34│ 0.45│ 0.83│ 0.75│ 0.45│
│现金流比率%-短期债务│ -0.07│ -0.09│ -0.24│ 0.19│ -0.04│ 0.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │ 2025-03-31│ 2024-12-31│ 2024-09-30│ 2024-06-30│ 2024-03-31│ 2023-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.69│ 2.47│ 1.69│ 1.53│ 2.17│ 2.47│
│速动比率 │ 2.49│ 2.28│ 1.54│ 1.41│ 1.98│ 2.26│
│资产负债比率(%) │ 26.00│ 25.08│ 32.78│ 37.21│ 33.77│ 32.13│
│产权比率 │ 0.36│ 0.34│ 0.47│ 0.56│ 0.49│ 0.45│
│现金流比率%-短期债务│ -0.07│ -0.09│ -0.14│ -0.07│ -0.16│ -0.24│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2025-03-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│ 2020-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.94│ 4.93│ 4.76│ 6.63│ 9.53│ 7.48│
│存货周转率 │ 0.70│ 4.99│ 6.78│ 9.26│ 9.01│ 7.06│
│流动资产周转率 │ 0.05│ 0.42│ 0.45│ 0.40│ 0.39│ 0.55│
│固定资产周转率 │ 0.14│ 0.87│ 1.01│ 1.12│ 0.97│ 0.85│
│总资产周转率 │ 0.03│ 0.22│ 0.25│ 0.26│ 0.26│ 0.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2025-03-31│ 2024-12-31│ 2024-09-30│ 2024-06-30│ 2024-03-31│ 2023-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.94│ 4.93│ 3.11│ 1.63│ 0.75│ 4.76│
│存货周转率 │ 0.70│ 4.99│ 4.02│ 2.12│ 1.04│ 6.78│
│流动资产周转率 │ 0.05│ 0.42│ 0.37│ 0.18│ 0.08│ 0.45│
│固定资产周转率 │ 0.14│ 0.87│ 0.65│ 0.33│ 0.14│ 1.01│
│总资产周转率 │ 0.03│ 0.22│ 0.18│ 0.09│ 0.04│ 0.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2025-03-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│ 2020-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.83│ 1.48│ 0.29│ -11.01│ -27.21│ 3.12│
│销售毛利率 │ 3.48│ 6.21│ 1.41│ -15.91│ -12.29│ 19.36│
│营业利润率 │ -23.88│ 16.52│ -2.31│ -26.42│ -67.78│ 6.38│
│销售净利率 │ -23.88│ 14.43│ -0.34│ -26.72│ -67.28│ 6.89│
│总资产净利率 │ -0.69│ 3.15│ -0.09│ -6.88│ -17.53│ 2.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2025-03-31│ 2024-12-31│ 2024-09-30│ 2024-06-30│ 2024-03-31│ 2023-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.83│ 1.48│ -3.22│ -2.66│ -2.03│ 0.29│
│销售毛利率 │ 3.48│ 6.21│ 6.44│ 4.02│ -9.05│ 1.41│
│营业利润率 │ -23.88│ 16.52│ -13.50│ -21.62│ -37.68│ -2.31│
│销售净利率 │ -23.88│ 14.43│ -13.50│ -21.64│ -37.76│ -0.34│
│总资产净利率 │ -0.69│ 3.15│ -2.45│ -1.94│ -1.48│ -0.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2025-03-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│ 2020-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -27.51│ -24.89│ -15.05│ -8.31│ -23.15│ -19.41│
│营业利润增长率 │ 54.05│ 637.17│ 92.57│ 64.26│ -916.45│ 168.14│
│净利润增长率 │ 57.67│ 426.81│ 102.60│ 63.55│ -786.38│ 157.12│
│净资产增长率 │ -0.75│ 1.79│ 0.29│ -9.92│ -21.39│ 2.59│
│总资产增长率 │ 0.39│ -1.79│ -21.37│ -6.59│ -7.64│ -6.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2025-03-31│ 2024-12-31│ 2024-09-30│ 2024-06-30│ 2024-03-31│ 2023-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -27.51│ -24.89│ -18.30│ -30.73│ -27.45│ -15.05│
│营业利润增长率 │ 54.05│ 637.17│ -18.84│ 14.78│ 19.74│ 92.57│
│净利润增长率 │ 57.67│ 426.81│ -58.66│ -1.64│ 6.67│ 102.60│
│净资产增长率 │ -0.75│ 1.79│ -2.98│ -2.49│ -1.93│ 0.29│
│总资产增长率 │ 0.39│ -1.79│ -0.73│ 5.04│ 0.30│ -21.37│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2025-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │公司加强资金管理│ 7221.50│ 47897.92│ -84.92│
│ │，提高资金使用效│ │ │ │
│ │益，存量货币资金│ │ │ │
│ │存放商业银行结构│ │ │ │
│ │性存款，货币资金│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│交易性金融资│公司加强资金管理│ 35500.00│ 0.00│ ---│
│产 │，提高资金使用效│ │ │ │
│ │益，存量货币资金│ │ │ │
│ │存放商业银行结构│ │ │ │
│ │性存款，交易性金│ │ │ │
│ │融资产增加 │ │ │ │
│其他应收款 │深南电中山公司发│ 18482.34│ 13183.16│ 40.20│
│ │电机组设备及相关│ │ │ │
│ │资产完成交割转让│ │ │ │
│ │，形成相应的应收│ │ │ │
│ │款项，其他应收款│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│在建工程 │公司积极推进中山│ 1174.77│ 698.37│ 68.22│
│ │独立储能项目建设│ │ │ │
│ │，本期设备采购、│ │ │ │
│ │工程款支付增加 │ │ │ │
│使用权资产 │中山独立储能项目│ 3281.81│ 616.00│ 432.76│
│ │建设，本期新增租│ │ │ │
│ │赁项目用地及地上│ │ │ │
│ │建筑物确认使用权│ │ │ │
│ │资产 │ │ │ │
│其他非流动资│预付中山独立储能│ 5551.31│ 559.65│ 891.93│
│产 │项目工程款 │ │ │ │
│应付账款 │应付天然气款减少│ 890.45│ 1402.22│ -36.50│
│应付职工薪酬│本期发放上年年度│ 511.37│ 1605.29│ -68.14│
│ │绩效薪酬 │ │ │ │
│应交税费 │协孚公司本期缴纳│ 514.43│ 1434.89│ -64.15│
│ │上年末计提的企业│ │ │ │
│ │所得税，应交税费│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│其他应付款 │深南电中山公司根│ 754.03│ 1568.52│ -51.93│
│ │据土地收储相关的│ │ │ │
│ │协议约定，本期支│ │ │ │
│ │付上年末已计提A │ │ │ │
│ │地块的油罐及输油│ │ │ │
│ │管道拆除处置费用│ │ │ │
│ │，其他应付款减少│ │ │ │
│长期借款 │中山独立储能项目│ 3503.10│ 0.00│ ---│
│ │建设，本期新增专│ │ │ │
│ │项固定资产贷款 │ │ │ │
│租赁负债 │新增中山独立储能│ 2673.47│ 212.59│ 1157.57│
│ │项目用地及建筑物│ │ │ │
│ │的租赁合同确认租│ │ │ │
│ │赁负债 │ │ │ │
│营业成本 │公司南山热电厂根│ 5637.63│ 8787.40│ -35.84│
│ │据节点电价情况，│ │ │ │
│ │以电力业务综合收│ │ │ │
│ │益最大化为目标，│ │ │ │
│ │动态调整现货出清│ │ │ │
│ │策略，主动减少发│ │ │ │
│ │电量，营业成本同│ │ │ │
│ │比减少 │ │ │ │
│财务费用 │公司拓展低成本融│ 159.02│ 317.46│ -49.91│
│ │资方式，利息支出│ │ │ │
│ │减少，财务费用同│ │ │ │
│ │比减少 │ │ │ │
│投资收益 │公司本期收到持有│ 729.50│ 185.49│ 293.29│
│ │的其他权益工具投│ │ │ │
│ │资的股息分配，投│ │ │ │
│ │资收益同比增加 │ │ │ │
│资产处置收益│本期处置非流动资│ 115.78│ 0.00│ ---│
│ │产后未实现内部交│ │ │ │
│ │易损益调整，资产│ │ │ │
│ │处置收益同比增加│ │ │ │
│经营活动产生│公司聚焦主责主业│ -2937.53│ -7185.44│ 59.12│
│的现金流量净│，以电力业务综合│ │ │ │
│额 │收益最大化为目标│ │ │ │
│ │，精细制定出清策│ │ │ │
│ │略，加强气电匹配│ │ │ │
│ │管理，电力业务边│ │ │ │
│ │际贡献同比大幅提│ │ │ │
│ │升 │ │ │ │
│投资活动产生│一是公司积极推进│ -39709.87│ -22114.79│ -79.56│
│的现金流量净│中山独立储能项目│ │ │ │
│额 │建设，本期设备采│ │ │ │
│ │购、工程款支付增│ │ │ │
│ │加；二是加强资金│ │ │ │
│ │管理，提高资金使│ │ │ │
│ │用效益，本期存量│ │ │ │
│ │货币资金存放商业│ │ │ │
│ │银行结构性存款增│ │ │ │
│ │加，投资活动现金│ │ │ │
│ │流出增加，影响投│ │ │ │
│ │资活动产生的现金│ │ │ │
│ │流量净额同比减少│ │ │ │
│筹资活动产生│公司持续优化资产│ 1971.88│ 7932.14│ -75.14│
│的现金流量净│负债结构，本期新│ │ │ │
│额 │增融资规模同比下│ │ │ │
│ │降 │ │ │ │
│现金及现金等│一是公司积极推进│ -40676.42│ -21366.43│ -90.38│
│价物净增加额│中山独立储能项目│ │ │ │
│ │建设，本期设备采│ │ │ │
│ │购、工程款支付增│ │ │ │
│ │加；二是公司加强│ │ │ │
│ │资金管理，提高资│ │ │ │
│ │金使用效益，本期│ │ │ │
│ │存量货币资金存放│ │ │ │
│ │商业银行结构性存│ │ │ │
│ │款增加；三是本期│ │ │ │
│ │新增融资规模同比│ │ │ │
│ │下降，综合影响现│ │ │ │
│ │金及现金等价物净│ │ │ │
│ │增加额同比减少 │ │ │ │
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截止日期:2024-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │--- │ 315.56│ 283.17│ 11.44│
│管理费用 │一是上年度因经营│ 9550.71│ 5833.06│ 63.73│
│ │情况变化对绩效奖│ │ │ │
│ │金完成了结算，当│ │ │ │
│ │年度职工薪酬下降│ │ │ │
│ │；二是根据公司战│ │ │ │
│ │略转型与新业务的│ │ │ │
│ │发展需求，为加强│ │ │ │
│ │管理体系建设，本│ │ │ │
│ │年度相关费用有所│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│财务费用 │公司持续优化资产│ 681.58│ 1157.96│ -41.14│
│ │负债结构，融资规│ │ │ │
│ │模减少 │ │ │ │
│研发费用 │--- │ 2134.18│ 2683.99│ -20.48│
│经营活动现金│--- │ 55247.29│ 73964.11│ -25.31│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│深南电中山公司因│ 59010.87│ 84001.31│ -29.75│
│流出小计 │土地收储及获批机│ │ │ │
│ │组停退不再从事电│ │ │ │
│ │力生产，减少了因│ │ │ │
│ │气电成本价格倒挂│ │ │ │
│ │产生的现金流出；│ │ │ │
│ │同时因公司加强全│ │ │ │
│ │面预算管控，大力│ │ │ │
│ │推行降本增效的管│ │ │ │
│ │理举措，通过开展│ │ │ │
│ │集约采购、压降变│ │ │ │
│ │动费用，成本费用│ │ │ │
│ │控制水平上升 │ │ │ │
│经营活动产生│公司加强营运资本│ -3763.58│ -10037.20│ 62.50│
│的现金流量净│管理，深南电工程│ │ │ │
│额 │公司收回以前年度│ │ │ │
│ │综合能源服务业务│ │ │ │
│ │应收账款，以及深│ │ │ │
│ │南电中山公司不再│ │ │ │
│ │进行电力生产销售│ │ │ │
│ │业务，经营活动现│ │ │ │
│ │金流出同比减少 │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 59245.46│ 74922.82│ -20.92│
│流入小计 │ │ │ │ │
│投资活动现金│公司存量资金存放│ 29229.86│ 45653.84│ -35.98│
│流出小计 │商业银行结构性存│ │ │ │
│ │款同比减少，投资│ │ │ │
│ │活动现金流出同比│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ 30015.60│ 29268.98│ 2.55│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 48402.62│ 42109.39│ 14.94│
│流入小计 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│公司优化资产负债│ 58625.27│ 95078.06│ -38.34│
│流出小计 │结构，偿还债务支│ │ │ │
│ │付的现金同比减少│ │ │ │
│ │，筹资活动现金流│ │ │ │
│ │出同比减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│公司盘活深南电中│ -10222.65│ -52968.66│ 80.70│
│的现金流量净│山公司土地收储及│ │ │ │
│额 │机组停退后线路资│ │ │ │
│ │产资源，新发起设│ │ │ │
│ │立的深南电西湾公│ │ │ │
│ │司收到外部股东实│ │ │ │
│ │缴出资，以及偿还│ │ │ │
│ │债务支付的现金同│ │ │ │
│ │比减少 │ │ │ │
│现金及现金等│一是公司存量资产│ 16033.22│ -33728.68│ 147.54│
│价物净增加额│盘活成效显著，深│ │ │ │
│ │南电中山公司收到│ │ │ │
│ │土地收储进度款，│ │ │ │
│ │协孚公司完成惠东│ │ │ │
│ │协孚股权转让；二│ │ │ │
│ │是公司加强营运资│ │ │ │
│ │本管理，深南电工│ │ │ │
│ │程公司收到以前年│ │ │ │
│ │度综合能源服务业│ │ │ │
│ │务应收账款；三是│ │ │ │
│ │公司盘活深南电中│ │ │ │
│ │山公司线路资产资│ │ │ │
│ │源，新发起设立的│ │ │ │
│ │深南电西湾公司收│ │ │ │
│ │到外部股东实缴出│ │ │ │
│ │资；此外公司偿还│ │ │ │
│ │债务支付的现金同│ │ │ │
│ │比减少，综合影响│ │ │ │
│ │现金及现金等价物│ │ │ │
│ │净增加额同比增加│ │ │ │
│货币资金 │一是公司积极推进│ 47897.92│ 31618.88│ 51.49│
│ │存量资产盘活，深│ │ │ │
│ │南电中山公司完成│ │ │ │
│ │A地块的移交确认 │ │ │ │
│ │工作，收到土地收│ │ │ │
│ │储进度款；协孚公│ │ │ │
│ │司完成惠东协孚股│ │ │ │
│ │权转让事项，收回│ │ │ │
│ │股权转让款；二是│ │ │ │
│ │公司加强营运资本│ │ │ │
│ │管理，深南电工程│ │ │ │
│ │公司收
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