财务分析☆ ◇000050 深天马Ａ 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -126491.75│ 16737.59│ -66857.92│ -209758.84│ 11252.12│ 154245.71│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -66857.92│ -209758.84│ 11169.09│ -3438.95│
│净利润增长率(%) │ -503.97│ 125.03│ 68.13│ -1978.03│ 427.20│ 4.61│
│扣非净利润(万) │ -146038.32│ -57414.26│ -222411.40│ -383071.83│ -138850.85│ 68701.74│
│营业总收(未调整:万) │ 2534995.25│ 3622654.03│ 3349429.58│ 3227130.59│ 3144747.69│ 3182921.38│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 3349429.58│ 3227130.59│ 3144747.69│ 3376553.29│
│总营收同比增长率(%) │ -4.92│ 8.16│ 3.79│ 2.62│ -6.87│ 8.88│
│加权净资产收益率(%) │ -4.76│ 0.61│ -2.42│ -7.23│ 0.37│ 4.51│
│资产负债比率(%) │ 61.33│ 61.59│ 64.09│ 64.63│ 62.63│ 56.64│
│净利润现金含量(%) │ -342.75│ 4175.12│ -860.31│ -188.68│ 3477.21│ 327.59│
│基本每股收益(元) │ -0.5189│ 0.0682│ -0.2720│ -0.8535│ 0.0454│ -0.0140│
│每股收益-扣除(元) │ -0.5996│ -0.2340│ -0.9049│ -1.5586│ -0.5650│ 0.2795│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.5193│ 0.0681│ -0.2720│ -0.8535│ 0.0458│ 0.6276│
│每股资本公积金(元) │ 10.6977│ 10.6745│ 10.6745│ 10.6745│ 10.6745│ 10.6745│
│每股未分配利润(元) │ -1.0910│ -0.5665│ -0.6277│ -0.3543│ 0.5043│ 2.4695│
│每股净资产(元) │ 10.6219│ 11.0863│ 11.0879│ 11.3761│ 12.2324│ 14.1889│
│每股经营现金流量(元)│ 1.7799│ 2.8433│ 2.3403│ 1.6103│ 1.5919│ 2.0559│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -126491.75│ -72784.63│ -13919.59│ 16737.59│ 31312.08│ 20589.89│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 31312.08│ 20589.89│
│净利润增长率(%) │ -503.97│ -453.50│ -244.38│ 125.03│ 166.25│ 142.07│
│扣非净利润(万) │ -146038.32│ -88018.37│ -16728.05│ -57414.26│ -30214.96│ -25095.59│
│营业总收(未调整:万) │ 2534995.25│ 1669083.01│ 772907.80│ 3622654.03│ 2666270.37│ 1747507.79│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 2666270.37│ 1747507.79│
│总营收同比增长率(%) │ -4.92│ -4.49│ -7.01│ 8.16│ 11.03│ 9.93│
│加权净资产收益率(%) │ -4.76│ -2.71│ -0.51│ 0.61│ 1.14│ 0.75│
│资产负债比率(%) │ 61.33│ 61.12│ 60.25│ 61.59│ 61.46│ 61.63│
│净利润现金含量(%) │ -342.75│ -361.48│ -1053.02│ 4175.12│ 2063.84│ 1927.02│
│基本每股收益(元) │ -0.5189│ -0.2985│ -0.0571│ 0.0682│ 0.1274│ 0.0838│
│每股收益-扣除(元) │ -0.5996│ -0.3610│ -0.0681│ -0.2340│ -0.1229│ -0.1021│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.5193│ -0.2988│ -0.0566│ 0.0681│ 0.1274│ 0.0838│
│每股资本公积金(元) │ 10.6977│ 10.6977│ 10.6745│ 10.6745│ 10.6745│ 10.6745│
│每股未分配利润(元) │ -1.0910│ -0.8705│ -0.6232│ -0.5665│ -0.5003│ -0.5439│
│每股净资产(元) │ 10.6219│ 10.8458│ 11.0112│ 11.0863│ 11.1902│ 11.1930│
│每股经营现金流量(元)│ 1.7799│ 1.0802│ 0.5964│ 2.8433│ 2.6294│ 1.6144│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.83│ 0.75│ 0.88│ 1.05│ 1.04│ 0.82│
│速动比率 │ 0.61│ 0.60│ 0.72│ 0.88│ 0.81│ 0.65│
│资产负债比率(%) │ 61.33│ 61.59│ 64.09│ 64.63│ 62.63│ 56.64│
│产权比率 │ 1.72│ 1.74│ 1.91│ 1.90│ 1.69│ 1.31│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.17│ 0.24│ 0.22│ 0.19│ 0.18│ 0.24│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.83│ 0.76│ 0.72│ 0.75│ 0.78│ 0.83│
│速动比率 │ 0.61│ 0.57│ 0.55│ 0.60│ 0.62│ 0.67│
│资产负债比率(%) │ 61.33│ 61.12│ 60.25│ 61.59│ 61.46│ 61.63│
│产权比率 │ 1.72│ 1.70│ 1.64│ 1.74│ 1.73│ 1.74│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.17│ 0.10│ 0.05│ 0.24│ 0.24│ 0.16│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.64│ 3.42│ 3.68│ 4.64│ 4.91│ 5.38│
│存货周转率 │ 4.33│ 7.13│ 7.52│ 7.06│ 6.09│ 7.26│
│流动资产周转率 │ 1.19│ 1.63│ 1.51│ 1.47│ 1.58│ 1.99│
│固定资产周转率 │ 0.63│ 0.84│ 0.74│ 0.93│ 1.33│ 1.25│
│总资产周转率 │ 0.34│ 0.46│ 0.41│ 0.40│ 0.40│ 0.41│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.64│ 1.64│ 0.81│ 3.42│ 2.63│ 1.67│
│存货周转率 │ 4.33│ 2.97│ 1.35│ 7.13│ 5.27│ 3.63│
│流动资产周转率 │ 1.19│ 0.78│ 0.37│ 1.63│ 1.22│ 0.81│
│固定资产周转率 │ 0.63│ 0.41│ 0.19│ 0.84│ 0.61│ 0.40│
│总资产周转率 │ 0.34│ 0.22│ 0.10│ 0.46│ 0.34│ 0.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -4.89│ 0.61│ -2.45│ -7.50│ 0.37│ 4.42│
│销售毛利率 │ 14.89│ 16.24│ 13.28│ 6.78│ 12.90│ 18.34│
│营业利润率 │ -5.07│ 0.74│ -1.34│ -5.97│ 0.41│ 5.10│
│销售净利率 │ -5.12│ 0.31│ -2.06│ -6.54│ 0.34│ 4.85│
│总资产净利率 │ -1.74│ 0.14│ -0.85│ -2.59│ 0.14│ 2.00│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -4.89│ -2.76│ -0.51│ 0.61│ 1.14│ 0.75│
│销售毛利率 │ 14.89│ 15.60│ 17.73│ 16.24│ 16.47│ 16.21│
│营业利润率 │ -5.07│ -4.50│ -1.98│ 0.74│ 1.27│ 1.27│
│销售净利率 │ -5.12│ -4.50│ -2.04│ 0.31│ 1.05│ 1.00│
│总资产净利率 │ -1.74│ -1.00│ -0.21│ 0.14│ 0.35│ 0.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -4.92│ 8.16│ 3.79│ 2.62│ -6.87│ 8.88│
│营业利润增长率 │ -479.53│ 159.85│ 76.69│ -1592.77│ 166.87│ 0.44│
│净利润增长率 │ -503.97│ 125.03│ 68.13│ -1978.03│ 427.20│ 4.61│
│净资产增长率 │ -5.05│ -0.01│ -2.53│ -7.00│ -0.19│ 3.89│
│总资产增长率 │ -5.42│ -5.47│ -0.90│ 1.22│ 7.01│ 9.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -4.92│ -4.49│ -7.01│ 8.16│ 11.03│ 9.93│
│营业利润增长率 │ -479.53│ -438.39│ -291.72│ 159.85│ 178.02│ 150.46│
│净利润增长率 │ -503.97│ -453.50│ -244.38│ 125.03│ 166.25│ 142.07│
│净资产增长率 │ -5.05│ -3.04│ -0.68│ -0.01│ 0.92│ 0.95│
│总资产增长率 │ -5.42│ -4.07│ -4.03│ -5.47│ -4.89│ -4.45│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│其他收益 │收到的政府补贴减│ 23498.40│ 60486.34│ -61.15│
│ │少 │ │ │ │
│投资收益 │对联营企业投资损│ -58331.21│ -29173.54│ -99.95│
│ │失增加 │ │ │ │
│信用减值损失│本期计提应收账款│ 2722.65│ 1704.55│ 59.73│
│ │坏账准备减少 │ │ │ │
│资产减值损失│计提存货跌价准备│ -61100.06│ -29890.39│ -104.41│
│ │增加 │ │ │ │
│资产处置收益│本期资产处置收益│ 176.47│ 0.00│ ---│
│ │增加 │ │ │ │
│营业外收入 │本期与非日常活动│ 6961.73│ 1970.22│ 253.35│
│ │相关的收入增加 │ │ │ │
│经营活动产生│本期利润下降影响│ 433554.25│ 646229.79│ -32.91│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│收回投资收到│上期联营企业注销│ 0.00│ 368.93│ -100.00│
│的现金 │收回投资款，本期│ │ │ │
│ │无此事项 │ │ │ │
│处置固定资产│处置资产收到的现│ 22206.35│ 449.56│ 4839.53│
│、无形资产和│金增加 │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│收回的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资支付的现│上期对联营企业投│ 0.00│ 35100.00│ -100.00│
│金 │资，本期无此事项│ │ │ │
│吸收投资收到│上期少数股东投资│ 0.00│ 38333.33│ -100.00│
│的现金 │，本期无此事项 │ │ │ │
│取得借款收到│本期主动进行借款│ 1193045.33│ 607600.00│ 96.35│
│的现金 │成本与期限结构调│ │ │ │
│ │整安排 │ │ │ │
│支付其他与筹│回购股份支付的现│ 7191.23│ 19121.94│ -62.39│
│资活动有关的│金和分期支付方式│ │ │ │
│现金 │取得的资产本期支│ │ │ │
│ │付额下降 │ │ │ │
│筹资活动产生│持续偿还带息负债│ -293479.30│ -544632.02│ 46.11│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│汇率变动对现│汇率波动影响 │ -15102.24│ 2583.96│ -684.46│
│金及现金等价│ │ │ │ │
│物的影响 │ │ │ │ │
│应收款项融资│以银行承兑汇票结│ 124146.33│ 68241.03│ 81.92│
│ │算方式收取货款增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他应收款 │境外子公司税收相│ 4530.23│ 7095.58│ -36.15│
│ │关往来款变化 │ │ │ │
│开发支出 │自研项目结转至无│ 10439.92│ 15102.16│ -30.87│
│ │形资产 │ │ │ │
│短期借款 │本期债务期限结构│ 180087.33│ 49732.75│ 262.11│
│ │调整 │ │ │ │
│预收款项 │预收租金确认至租│ 88.24│ 268.99│ -67.20│
│ │金收入 │ │ │ │
│一年内到期的│偿还一年内到期的│ 679377.57│ 1195984.70│ -43.20│
│非流动负债 │应付债券和长期借│ │ │ │
│ │款 │ │ │ │
│应付债券 │一年以上的应付债│ 19984.51│ 79968.44│ -75.01│
│ │券减少 │ │ │ │
│长期应付款 │购买无形资产应付│ 31847.48│ 10336.46│ 208.11│
│ │款增加 │ │ │ │
│库存股 │公司注销已回购股│ 0.00│ 17256.10│ -100.00│
│ │份 │ │ │ │
│其他综合收益│外币报表折算差额│ -23624.67│ -15270.17│ -54.71│
│ │变动 │ │ │ │
│未分配利润 │净利润减少 │ -265733.43│ -139241.67│ -90.84│
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │--- │ 434703.87│ 479792.63│ -9.40│
│应收款项 │--- │ 950646.19│ 1081124.60│ -12.07│
│存货 │--- │ 502507.21│ 444798.45│ 12.97│
│投资性房地产│--- │ 14674.71│ 14943.27│ -1.80│
│长期股权投资│--- │ 577961.30│ 612775.23│ -5.68│
│固定资产 │--- │ 3975365.22│ 4135478.55│ -3.87│
│在建工程 │--- │ 221281.37│ 238842.79│ -7.35│
│使用权资产 │--- │ 3811.36│ 4036.84│ -5.59│
│短期借款 │--- │ 234087.33│ 49732.75│ 370.69│
│合同负债 │--- │ 34379.00│ 36742.34│ -6.43│
│长期借款 │--- │ 1631188.54│ 1598547.33│ 2.04│
│租赁负债 │--- │ 2463.73│ 2680.97│ -8.10│
│营业收入 │--- │ 1669083.01│ 1747507.79│ -4.49│
│营业成本 │--- │ 1408641.59│ 1464211.69│ -3.80│
│销售费用 │--- │ 20595.17│ 20002.77│ 2.96│
│管理费用 │--- │ 40086.82│ 38035.63│ 5.39│
│财务费用 │--- │ 39528.52│ 40082.02│ -1.38│
│所得税费用 │--- │ 5275.58│ 4724.14│ 11.67│
│研发投入 │--- │ 158664.06│ 157001.01│ 1.06│
│经营活动产生│本期收入规模略有│ 263101.93│ 396770.33│ -33.69│
│的现金流量净│下降 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│上期对联营企业投│ -114803.38│ -162291.11│ 29.26│
│的现金流量净│资，本期无此事项│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│持续偿还带息负债│ -180799.54│ -389636.24│ 53.60│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│持续偿还带息负债│ -43946.24│ -151105.97│ 70.92│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 438416.33│ 479792.63│ 622811.89│ 828747.78│ 905617.77│ 403533.40│
│存货 │ 551593.26│ 444798.45│ 405759.97│ 366602.43│ 485326.30│ 369445.39│
│应收票据及应收账款 │ 838219.85│ 1081124.60│ 1039446.46│ 780695.59│ 609438.28│ 670624.40│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│
│预付款项 │ 1940.49│ 2279.70│ 3371.90│ 3663.63│ 4748.81│ 9178.23│
│其他应收款 │ 4530.23│ 7095.58│ 10238.00│ 14526.87│ 20375.49│ 13954.24│
│流动资产合计 │ 2052268.98│ 2195463.76│ 2259556.61│ 2173641.53│ 2211295.31│ 1729466.72│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 554748.28│ 612775.23│ 618479.92│ 499272.18│ 352801.03│ 242365.01│
│固定资产净额 │ 3888372.16│ 4135478.55│ 4478860.50│ 4603213.71│ 2302722.54│ 2429684.19│
│在建工程 │ 244123.46│ 238842.79│ 252375.62│ 398186.37│ 2714812.82│ 3254045.92│
│无形资产 │ 280880.42│ 239548.76│ 246445.04│ 240152.93│ 226356.70│ 170187.84│
│商誉 │ 26674.39│ 26700.27│ 26717.52│ 26766.82│ 26850.94│ 26887.91│
│非流动资产合计 │ 5211064.85│ 5483865.46│ 5863959.95│ 6023990.20│ 5887640.04│ 6313766.84│
│资产总计 │ 7263333.83│ 7679329.22│ 8123516.56│ 8197631.73│ 8098935.35│ 8043233.57│
│应付票据及应付账款 │ 1196647.11│ 1227006.46│ 1144085.82│ 900014.15│ 804452.44│ 796180.05│
│预收款项 │ 88.24│ 268.99│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 36948.97│ 36742.34│ 38035.73│ 31988.10│ 33919.28│ 23627.99│
│流动负债 │ 2478828.99│ 2927201.19│ 2574174.46│ 2062091.46│ 2129749.85│ 2100729.41│
│长期借款 │ 1818119.96│ 1598547.33│ 1920579.26│ 2131639.02│ 2046072.22│ 1826474.45│
│长期应付款 │ 31847.48│ 10336.46│ 13213.20│ 20933.40│ 21456.37│ 7178.69│
│非流动负债 │ 1975648.76│ 1802541.53│ 2632031.55│ 3236166.29│ 2942948.46│ 2455242.48│
│负债合计 │ 4454477.75│ 4729742.72│ 5206206.01│ 5298257.75│ 5072698.31│ 4555971.89│
│实收资本 │ 243577.56│ 245774.77│ 245774.77│ 245774.77│ 245774.77│ 245774.77│
│资本公积金 │ 2605716.10│ 2623520.85│ 2623520.85│ 2623520.85│ 2623520.85│ 2623520.85│
│盈余公积 │ 26784.77│ 26784.77│ 25082.89│ 24741.85│ 23508.70│ 22535.10│
│未分配利润 │ -265733.43│ -139241.67│ -154277.39│ -87078.43│ 123941.15│ 606953.05│
│少数股东权益 │ 221611.36│ 224850.20│ 192177.84│ 103418.31│ 19819.02│ ---│
│归属母公司权益 │ 2587244.72│ 2724736.30│ 2725132.72│ 2795955.67│ 3006418.02│ 3487261.67│
│股东权益合计 │ 2808856.08│ 2949586.50│ 2917310.55│ 2899373.98│ 3026237.04│ 3487261.67│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 438416.33│ 434703.87│ 487987.27│ 479792.63│ 525719.81│ 471005.38│
│存货 │ 551593.26│ 502507.21│ 496040.03│ 444798.45│ 439446.20│ 401412.49│
│应收票据及应收账款 │ 838219.85│ 950646.19│ 833876.00│ 1081124.60│ 984768.82│ 1056938.04│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1940.49│ 3462.87│ 1603.49│ 2279.70│ 2682.54│ 1904.84│
│其他应收款 │ 4530.23│ 5459.62│ 8775.56│ 7095.58│ 10307.55│ 10041.99│
│流动资产合计 │ 2052268.98│ 2060785.73│ 2007543.65│ 2195463.76│ 2120457.18│ 2055432.01│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 554748.28│ 577961.30│ 598089.61│ 612775.23│ 623972.04│ 635323.05│
│固定资产净额 │ 3888372.16│ 3975365.22│ 4054686.23│ 4135478.55│ 4228331.99│ 4317449.04│
│在建工程 │ 244123.46│ 221281.37│ 222629.11│ 238842.79│ 254212.00│ 250093.58│
│无形资产 │ 280880.42│ 284927.46│ 234554.38│ 239548.76│ 232381.99│ 237229.23│
│商誉 │ 26674.39│ 26665.76│ 26681.78│ 26700.27│ 26738.47│ 26759.42│
│非流动资产合计 │ 5211064.85│ 5305688.83│ 5362129.15│ 5483865.46│ 5605793.24│ 5706263.57│
│资产总计 │ 7263333.83│ 7366474.55│ 7369672.80│ 7679329.22│ 7726250.41│ 7761695.58│
│应付票据及应付账款 │ 1196647.11│ 1133369.44│ 1042835.06│ 1227006.46│ 1205836.95│ 1139190.73│
│预收款项 │ 88.24│ 138.95│ 199.05│ 268.99│ ---│ ---│
│合同负债 │ 36948.97│ 34379.00│ 35720.42│ 36742.34│ 46108.64│ 36625.71│
│流动负债 │ 2478828.99│ 2710504.40│ 2770196.62│ 2927201.19│ 2720813.43│ 2473964.29│
│长期借款 │ 1818119.96│ 1631188.54│ 1468518.11│ 1598547.33│ 1709653.11│ 1896478.82│
│长期应付款 │ 31847.48│ 31989.44│ 8578.38│ 10336.46│ 10312.22│ 10252.87│
│非流动负债 │ 1975648.76│ 1791668.00│ 1670233.12│ 1802541.53│ 2028043.95│ 2309447.40│
│负债合计 │ 4454477.75│ 4502172.40│ 4440429.74│ 4729742.72│ 4748857.38│ 4783411.69│
│实收资本 │ 243577.56│ 243577.56│ 245774.77│ 245774.77│ 245774.77│ 245774.77│
│资本公积金 │ 2605716.10│ 2605716.10│ 2623520.85│ 2623520.85│ 2623520.85│ 2623520.85│
│盈余公积 │ 26784.77│ 26784.77│ 26784.77│ 26784.77│ 25082.89│ 25082.89│
│未分配利润 │ -265733.43│ -212026.30│ -153161.27│ -139241.67│ -122965.30│ -133687.50│
│少数股东权益 │ 221611.36│ 222501.26│ 222972.43│ 224850.20│ 227113.23│ 227334.16│
│归属母公司权益 │ 2587244.72│ 2641800.90│ 2706270.63│ 2724736.30│ 2750279.81│ 2750949.73│
│股东权益合计 │ 2808856.08│ 2864302.15│ 2929243.05│ 2949586.50│ 2977393.04│ 2978283.89│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 2534995.25│ 3622654.03│ 3349429.58│ 3227130.59│ 3144747.69│ 3182921.38│
│营业总成本 │ 2570478.90│ 3588014.43│ 3459627.36│ 3541874.35│ 3229786.89│ 3014728.01│
│营业税金及附加 │ 17469.51│ 19585.93│ 21369.73│ 21052.80│ 19474.79│ 23982.88│
│销售费用 │ 31860.07│ 42679.87│ 39137.23│ 38227.49│ 41980.07│ 34010.26│
│财务费用 │ 58862.26│ 73344.61│ 83995.48│ 83371.41│ 46579.75│ 56636.49│
│管理费用 │ 69468.45│ 84615.16│ 85953.54│ 84556.72│ 109514.00│ 101056.35│
│资产减值损失 │ -61100.06│ -40029.15│ -53465.52│ -52285.30│ -44366.69│ -77306.43│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -58331.21│ -40284.85│ -24003.41│ -35160.92│ -9279.92│ -969.70│
│营业利润 │ -128517.40│ 26874.10│ -44903.09│ -192618.87│ 12903.45│ 162263.16│
│营业外收入 │ 6961.73│ 2267.90│ 882.08│ 1799.44│ 4115.21│ 4205.84│
│营业外支出 │ 2263.13│ 3982.37│ 1284.12│ 2343.73│ 599.62│ 390.12│
│利润总额 │ -123818.80│ 25159.63│ -45305.13│ -193163.16│ 16419.05│ 166078.88│
│所得税 │ 5911.79│ 14083.01│ 23834.92│ 17829.73│ 5639.58│ 11833.17│
│净利润 │ -129730.59│ 11076.62│ -69140.05│ -210992.89│ 10779.47│ 154245.71│
│归属母公司净利润 │ -126491.75│ 16737.59│ -66857.92│ -209758.84│ 11252.12│ 154245.71│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 2534995.25│ 1669083.01│ 772907.80│ 3622654.03│ 2666270.37│ 1747507.79│
│营业总成本 │ 2570478.90│ 1679629.04│ 770766.63│ 3588014.43│ 2635534.81│ 1731024.60│
│营业税金及附加 │ 17469.51│ 12404.76│ 5577.40│ 19585.93│ 14845.56│ 10327.45│
│销售费用 │ 31860.07│ 20595.17│ 10142.48│ 42679.87│ 31894.80│ 20002.77│
│财务费用 │ 58862.26│ 39528.52│ 19691.00│ 73344.61│ 56970.08│ 40082.02│
│管理费用 │ 69468.45│ 40086.82│ 21513.65│ 84615.16│ 62524.48│ 38035.63│
│资产减值损失 │ -61100.06│ -47103.65│ -10176.37│ -40029.15│ -29890.39│ -21827.80│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -58331.21│ -35080.12│ -14731.06│ -40284.85│ -29173.54│ -18059.27│
│营业利润 │ -128517.40│ -75172.86│ -15274.22│ 26874.10│ 33862.53│ 22215.09│
│营业外收入 │ 6961.73│ 6691.45│ 265.30│ 2267.90│ 1970.22│ 1361.09│
│营业外支出 │ 2263.13│ 1376.58│ 447.58│ 3982.37│ 1819.49│ 1439.16│
│利润总额 │ -123818.80│ -69857.99│ -15456.49│ 25159.63│ 34013.26│ 22137.02│
│所得税 │ 5911.79│ 5275.58│ 340.87│ 14083.01│ 6099.12│ 4724.14│
│净利润 │ -129730.59│ -75133.57│ -15797.36│ 11076.62│ 27914.15│ 17412.88│
│归属母公司净利润 │ -126491.75│ -72784.63│ -13919.59│ 16737.59│ 31312.08│ 20589.89│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 4154903.61│ 5554169.24│ 4626780.71│ 3870895.99│ 3816991.46│ 3597156.82│
│经营活动现金流出 │ 3721349.36│ 4855354.64│ 4051595.01│ 3475126.17│ 3425731.45│ 3091857.01│
│经营活动现金流量净额│ 433554.25│ 698814.59│ 575185.69│ 395769.83│ 391260.02│ 505299.81│
│投资活动现金流入 │ 22439.46│ 3992.81│ 7342.82│ 79319.46│ 57492.75│ 1066.29│
│投资活动现金流出 │ 187336.01│ 260503.97│ 445396.56│ 622148.92│ 404172.07│ 799151.12│
│投资活动现金流量净额│ -164896.55│ -256511.16│ -438053.74│ -542829.46│ -346679.32│ -798084.83│
│筹资活动现金流入 │ 1193045.33│ 945533.33│ 861056.02│ 1520206.91│ 1812097.63│ 1653631.74│
│筹资活动现金流出 │ 1486524.63│ 1529154.36│ 1209248.59│ 1451830.15│ 1381913.44│ 1410213.44│
│筹资活动现金流量净额│ -293479.30│ -583621.03│ -348192.58│ 68376.75│ 430184.19│ 243418.30│
│汇率变动对现金的影响│ -15102.24│ -687.34│ 5102.66│ 2250.78│ 27447.77│ -9672.14│
│现金及等价物净增加额│ -39923.85│ -142004.94│ -205957.96│ -76432.10│ 502212.65│ -59038.86│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 4154903.61│ 2774174.33│ 1453469.29│ 5554169.24│ 4218662.97│ 2733152.04│
│经营活动现金流出 │ 3721349.36│ 2511072.40│ 1306892.52│ 4855354.64│ 3572433.18│ 2336381.71│
│经营活动现金流量净额│ 433554.25│ 263101.93│ 146576.77│ 698814.59│ 646229.79│ 396770.33│
│投资活动现金流入 │ 22439.46│ 21817.08│ 270.16│ 3992.81│ 1051.60│ 853.38│
│投资活动现金流出 │ 187336.01│ 136620.45│ 42395.03│ 260503.97│ 201571.43│ 163144.49│
│投资活动现金流量净额│ -164896.55│ -114803.38│ -42124.87│ -256511.16│ -200519.83│ -162291.11│
│筹资活动现金流入 │ 1193045.33│ 877000.00│ 410000.00│ 945533.33│ 645933.33│ 588933.33│
│筹资活动现金流出 │ 1486524.63│ 1057799.54│ 499728.33│ 1529154.36│ 1190565.35│ 978569.57│
│筹资活动现金流量净额│ -293479.30│ -180799.54│ -89728.33│ -583621.03│ -544632.02│ -389636.24│
│汇率变动对现金的影响│ -15102.24│ -11445.25│ -5715.17│ -687.34│ 2583.96│ 4051.05│
│现金及等价物净增加额│ -39923.85│ -43946.24│ 9008.39│ -142004.94│ -96338.10│ -151105.97│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 831159.72│ 22.94│ 9640.89│ 57.60│
│二季报 │ 916348.07│ 25.29│ 10949.00│ 65.42│
│三季报 │ 918762.58│ 25.36│ 10722.19│ 64.06│
│四季报 │ 956383.66│ 26.40│ -14574.49│ -87.08│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 774958.23│ 23.14│ -30074.72│ 44.98│
│二季报 │ 814731.56│ 24.32│ -18864.51│ 28.22│
│三季报 │ 811712.48│ 24.23│ 1677.37│ -2.51│
│四季报 │ 948027.31│ 28.30│ -19596.06│ 29.31│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|