财务分析☆ ◇000056 *ST皇庭 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│无法表示意见│ 无保留意见│ 保留意见│ 保留意见│ 解释性说明│
│归母净利(未调整:万) │ -36570.45│ -272968.32│ -64042.84│ -112674.91│ -123093.57│ -115733.18│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -64042.84│ -112674.91│ -122808.10│ -115733.18│
│净利润增长率(%) │ 85.04│ -326.23│ 43.16│ 8.25│ -6.36│ -296.07│
│扣非净利润(万) │ -41467.45│ -67593.96│ -61996.14│ -64466.17│ -50293.37│ -24409.02│
│营业总收(未调整:万) │ 22774.47│ 336017.91│ 65781.58│ 117170.43│ 66317.47│ 75441.04│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 65781.58│ 117170.43│ 66317.47│ 75441.04│
│总营收同比增长率(%) │ -93.12│ 410.81│ -43.86│ 76.68│ -12.09│ 10.02│
│加权净资产收益率(%) │ -14.31│ -261.92│ -95.00│ -72.53│ -43.54│ -42.71│
│资产负债比率(%) │ 257.82│ 228.11│ 96.00│ 88.95│ 79.28│ 69.02│
│净利润现金含量(%) │ -20.00│ -5.58│ -52.28│ -27.81│ -31.30│ -35.29│
│基本每股收益(元) │ -0.3100│ -2.2900│ -0.5600│ -0.9800│ -1.6300│ -1.0100│
│每股收益-扣除(元) │ -0.3507│ -0.5700│ -0.5400│ -0.5600│ -0.6700│ -0.2100│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.3093│ -2.3083│ -0.5292│ -0.9311│ -1.0480│ -0.9854│
│每股资本公积金(元) │ 1.3909│ 1.3909│ 1.4710│ 1.4710│ 1.4729│ 1.4729│
│每股未分配利润(元) │ -4.5362│ -4.2269│ -1.8749│ -1.3456│ -0.4333│ 0.6147│
│每股净资产(元) │ -2.3161│ -2.0068│ 0.2956│ 0.8217│ 1.7877│ 2.9309│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0618│ 0.1288│ 0.2767│ 0.2589│ 0.3280│ 0.3477│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│无法表示意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -36570.45│ -27222.68│ -3231.10│ -272968.32│ -244438.00│ -18540.96│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -244438.00│ -18540.96│
│净利润增长率(%) │ 85.04│ -46.82│ 60.61│ -326.23│ -834.48│ -24.62│
│扣非净利润(万) │ -41467.45│ -32420.77│ -4251.32│ -67593.96│ -32872.63│ -19400.69│
│营业总收(未调整:万) │ 22774.47│ 17276.63│ 11958.08│ 336017.91│ 331143.57│ 29023.73│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 331143.57│ 29023.73│
│总营收同比增长率(%) │ -93.12│ -40.47│ -8.63│ 410.81│ 533.48│ -18.48│
│加权净资产收益率(%) │ -14.31│ -10.85│ -1.35│ -261.92│ 282.74│ -69.98│
│资产负债比率(%) │ 257.82│ 250.75│ 233.80│ 228.11│ 201.63│ 98.50│
│净利润现金含量(%) │ -20.00│ -23.52│ -248.66│ -5.58│ -6.63│ -55.76│
│基本每股收益(元) │ -0.3100│ -0.2300│ -0.0300│ -2.2900│ -2.1000│ -0.1600│
│每股收益-扣除(元) │ -0.3507│ -0.2700│ -0.0360│ -0.5700│ -0.2780│ -0.1700│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.3093│ -0.2302│ -0.0273│ -2.3083│ -2.0671│ -0.1568│
│每股资本公积金(元) │ 1.3909│ 1.3909│ 1.3909│ 1.3909│ 1.3914│ 1.3914│
│每股未分配利润(元) │ -4.5362│ -4.4571│ -4.2542│ -4.2269│ -3.9856│ -2.0754│
│每股净资产(元) │ -2.3161│ -2.2371│ -2.0342│ -2.0068│ -1.7646│ 0.1457│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0618│ 0.0541│ 0.0679│ 0.1288│ 0.1370│ 0.0874│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.10│ 0.14│ 0.12│ 0.17│ 0.17│ 0.25│
│速动比率 │ 0.10│ 0.12│ 0.10│ 0.15│ 0.16│ 0.24│
│资产负债比率(%) │ 257.82│ 228.11│ 96.00│ 88.95│ 79.28│ 69.02│
│产权比率 │ ---│ ---│ 21.56│ 7.85│ 3.83│ 2.19│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.02│ 0.04│ 0.05│ 0.05│ 0.06│ 0.08│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.10│ 0.11│ 0.12│ 0.14│ 0.16│ 0.10│
│速动比率 │ 0.10│ 0.10│ 0.11│ 0.12│ 0.14│ 0.09│
│资产负债比率(%) │ 257.82│ 250.75│ 233.80│ 228.11│ 201.63│ 98.50│
│产权比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 45.35│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.02│ 0.01│ 0.02│ 0.04│ 0.04│ 0.02│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.88│ 24.92│ 3.31│ 4.39│ 2.46│ 3.10│
│存货周转率 │ 3.00│ 35.05│ 3.19│ 8.82│ 2.94│ 5.80│
│流动资产周转率 │ 0.45│ 5.09│ 0.76│ 1.15│ 0.56│ 0.61│
│固定资产周转率 │ 2.31│ 32.00│ 6.01│ 10.40│ 8.70│ 17.89│
│总资产周转率 │ 0.13│ 0.68│ 0.08│ 0.12│ 0.06│ 0.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.88│ 1.52│ 1.07│ 24.92│ 23.38│ 1.81│
│存货周转率 │ 3.00│ 1.52│ 0.68│ 35.05│ 31.04│ 1.73│
│流动资产周转率 │ 0.45│ 0.34│ 0.23│ 5.09│ 4.68│ 0.40│
│固定资产周转率 │ 2.31│ 1.73│ 1.17│ 32.00│ 32.17│ 2.76│
│总资产周转率 │ 0.13│ 0.10│ 0.07│ 0.68│ 0.65│ 0.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ ---│ ---│ -179.06│ -113.31│ -58.62│ -33.62│
│销售毛利率 │ 40.04│ 25.38│ 58.55│ 25.09│ 68.09│ 70.61│
│营业利润率 │ -153.22│ -108.39│ -118.72│ -97.79│ -230.81│ -178.89│
│销售净利率 │ -157.94│ -81.56│ -99.29│ -98.02│ -181.02│ -166.75│
│总资产净利率 │ -20.45│ -55.64│ -7.77│ -12.14│ -11.40│ -11.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ -107.64│
│销售毛利率 │ 40.04│ 48.70│ 65.53│ 25.38│ 26.81│ 51.68│
│营业利润率 │ -153.22│ -146.96│ -13.56│ -108.39│ -101.49│ -68.85│
│销售净利率 │ -157.94│ -153.20│ -16.65│ -81.56│ -73.99│ -69.41│
│总资产净利率 │ -20.45│ -14.95│ -1.11│ -55.64│ -48.38│ -2.52│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -93.12│ 410.81│ -43.86│ 76.68│ -12.09│ 10.02│
│营业利润增长率 │ 89.62│ -366.35│ 31.84│ 25.15│ -13.42│ -312.90│
│净利润增长率 │ 85.04│ -326.23│ 43.16│ 8.25│ -6.36│ -296.07│
│净资产增长率 │ -15.41│ -763.53│ -64.03│ -52.81│ -39.00│ -27.61│
│总资产增长率 │ -6.53│ -77.36│ -8.47│ -13.44│ -7.26│ -7.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -93.12│ -40.47│ -8.63│ 410.81│ 533.48│ -18.48│
│营业利润增长率 │ 89.62│ -27.06│ 82.09│ -366.35│ -1151.71│ -30.96│
│净利润增长率 │ 85.04│ -46.82│ 60.61│ -326.23│ -834.48│ -24.62│
│净资产增长率 │ -15.41│ -11.47│ -1.36│ -763.53│ -683.44│ -51.84│
│总资产增长率 │ -6.53│ -5.36│ -3.43│ -77.36│ -73.91│ -1.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│预付款项 │本期子公司购买半│ 554.83│ 256.60│ 116.23│
│ │导体原材料预付的│ │ │ │
│ │款项增加 │ │ │ │
│存货 │本期子公司出售了│ 2817.20│ 6284.10│ -55.17│
│ │部分库存商品 │ │ │ │
│一年内到期的│本期子公司收回了│ 8846.00│ 22242.45│ -60.23│
│非流动资产 │部分融资租赁款项│ │ │ │
│应交税费 │本期债权人代付了│ 4625.15│ 40621.16│ -88.61│
│ │皇庭广场以物抵债│ │ │ │
│ │相关的税金 │ │ │ │
│营业收入 │去年同期深圳皇庭│ 22774.47│ 331143.57│ -93.12│
│ │广场法拍抵债确认│ │ │ │
│ │的收入较大以及本│ │ │ │
│ │期公司商业运营收│ │ │ │
│ │入大幅减少的综合│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│营业成本 │去年同期深圳皇庭│ 13654.97│ 242367.09│ -94.37│
│ │广场法拍抵债确认│ │ │ │
│ │的成本较大 │ │ │ │
│销售费用 │本期商业运营项目│ 283.34│ 1538.01│ -81.58│
│ │减少叠加人员精简│ │ │ │
│ │综合影响 │ │ │ │
│投资收益 │本期子公司破产清│ 4819.40│ -25.67│ 18873.32│
│ │算移交管理人，公│ │ │ │
│ │司丧失控制权产生│ │ │ │
│ │的处置收益 │ │ │ │
│经营活动产生│本期营业收入下降│ 7312.83│ 16203.64│ -54.87│
│的现金流量净│较大，经营活动现│ │ │ │
│额 │金净流入减少 │ │ │ │
│投资活动产生│本期收回投资的现│ -220.41│ 728.73│ -130.25│
│的现金流量净│金流入减少，投资│ │ │ │
│额 │支付的现金流出增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期偿付利息的现│ -2290.97│ -18665.77│ 87.73│
│的现金流量净│金流出减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 9214.56│ 3816.08│ 141.47│
│应收款项 │--- │ 11483.44│ 11246.16│ 2.11│
│存货 │--- │ 5357.56│ 6284.10│ -14.74│
│投资性房地产│--- │ 69106.51│ 69106.51│ 0.00│
│长期股权投资│--- │ 6005.31│ 5585.31│ 7.52│
│固定资产 │--- │ 9632.29│ 10377.85│ -7.18│
│在建工程 │--- │ 6549.59│ 6549.59│ 0.00│
│使用权资产 │--- │ 1318.58│ 1667.76│ -20.94│
│短期借款 │--- │ 15920.98│ 15985.96│ -0.41│
│合同负债 │--- │ 1076.36│ 728.93│ 47.66│
│租赁负债 │--- │ 607.59│ 963.65│ -36.95│
│营业收入 │深圳皇庭广场法拍│ 17276.63│ 29023.73│ -40.47│
│ │抵债后，商业运营│ │ │ │
│ │收入大幅减少，同│ │ │ │
│ │时公司下属子公司│ │ │ │
│ │收回部分融资租赁│ │ │ │
│ │款综合影响 │ │ │ │
│营业成本 │营业收入减少的同│ 8862.99│ 14025.41│ -36.81│
│ │时营业成本也有所│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│销售费用 │--- │ 188.60│ 365.05│ -48.33│
│管理费用 │--- │ 3758.87│ 4165.15│ -9.75│
│财务费用 │深圳皇庭广场法拍│ 16471.05│ 29226.37│ -43.64│
│ │抵债后 │ │ │ │
│所得税费用 │--- │ -258.00│ 23.42│ -1201.59│
│研发投入 │本期研发投入减少│ 187.47│ 369.14│ -49.21│
│经营活动产生│本期经营性现金流│ 6403.00│ 10338.29│ -38.07│
│的现金流量净│入减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期收回投资公司│ -220.00│ 928.80│ -123.69│
│的现金流量净│的欠款减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期偿付利息的现│ -1341.52│ -12908.87│ 89.61│
│的现金流量净│金流出减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│经营活动产生的现│ 4840.08│ -1642.12│ 394.75│
│价物净增加额│金流量净额减少叠│ │ │ │
│ │加筹资活动现金流│ │ │ │
│ │里净额增加综合影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 8479.81│ 3816.08│ 11112.27│ 18936.56│ 15796.29│ 10378.27│
│存货 │ 2817.20│ 6284.10│ 8024.17│ 9094.71│ 10806.31│ 3591.91│
│应收票据及应收账款 │ 13873.99│ 11899.07│ 18431.60│ 26139.49│ 32417.36│ 24554.67│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 554.83│ 256.60│ 157.24│ 265.33│ 240.46│ 2063.32│
│其他应收款 │ 8881.96│ 8486.41│ 13160.53│ 20609.06│ 21171.86│ 62905.57│
│流动资产合计 │ 45601.55│ 55394.01│ 76517.57│ 97052.79│ 107016.36│ 131790.06│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 5585.31│ 5585.31│ 8260.47│ 8363.62│ 8452.28│ 8469.23│
│固定资产净额 │ 9303.68│ 10377.85│ 10621.15│ 11282.35│ 11259.32│ 3981.10│
│在建工程 │ 6549.59│ 6549.59│ 7240.27│ 6901.91│ 7422.64│ 5757.41│
│无形资产 │ 2675.80│ 2726.38│ 2869.22│ 3030.80│ 3197.28│ 2191.37│
│商誉 │ 738.24│ 734.20│ 6505.72│ 13516.36│ 21877.45│ 734.20│
│非流动资产合计 │ 124390.41│ 126476.69│ 726821.99│ 780660.36│ 906238.75│ 960813.01│
│资产总计 │ 169991.96│ 181870.70│ 803339.56│ 877713.15│ 1013255.11│ 1092603.06│
│应付票据及应付账款 │ 7765.24│ 8977.74│ 18419.83│ 20024.04│ 16284.93│ 10391.02│
│预收款项 │ 1892.01│ 2345.28│ 4213.32│ 6458.20│ 6849.52│ 7455.66│
│合同负债 │ 967.55│ 728.93│ 1005.85│ 1091.95│ 1867.58│ 2022.76│
│流动负债 │ 435669.28│ 410364.02│ 662962.59│ 572129.63│ 618535.55│ 523620.55│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ 42400.00│ ---│ 43998.82│
│长期应付款 │ ---│ 1300.00│ 1301.23│ 27080.92│ 26975.24│ 1300.00│
│非流动负债 │ 2599.25│ 4510.19│ 108269.77│ 208573.59│ 184789.59│ 230529.07│
│负债合计 │ 438268.53│ 414874.21│ 771232.36│ 780703.22│ 803325.14│ 754149.62│
│实收资本 │ 118252.82│ 118252.82│ 121008.87│ 121008.87│ 117452.87│ 117452.87│
│资本公积金 │ 164481.01│ 164481.65│ 178009.39│ 178009.43│ 172996.33│ 172996.33│
│盈余公积 │ 14422.14│ 14422.14│ 14422.14│ 14422.14│ 14422.14│ 14422.14│
│未分配利润 │ -536415.07│ -499844.62│ -226876.30│ -162833.45│ -50895.77│ 72197.80│
│少数股东权益 │ 5609.52│ 4311.49│ -3658.38│ -2426.45│ -43.82│ -5793.29│
│归属母公司权益 │ -273886.09│ -237315.00│ 35765.58│ 99436.38│ 209973.79│ 344246.73│
│股东权益合计 │ -268276.57│ -233003.51│ 32107.19│ 97009.93│ 209929.97│ 338453.45│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 8479.81│ 9214.56│ 11956.27│ 3816.08│ 5458.18│ 5531.26│
│存货 │ 2817.20│ 5357.56│ 5912.40│ 6284.10│ 7591.57│ 8148.02│
│应收票据及应收账款 │ 13873.99│ 12152.53│ 11831.44│ 11899.07│ 14000.95│ 17710.23│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 554.83│ 92.16│ 307.74│ 256.60│ 458.06│ 973.55│
│其他应收款 │ 8881.96│ 8813.22│ 8950.91│ 8486.41│ 12275.40│ 12366.14│
│流动资产合计 │ 45601.55│ 46737.71│ 50118.99│ 55394.01│ 65061.43│ 70196.22│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 5585.31│ 6005.31│ 5585.31│ 5585.31│ 8260.47│ 8260.47│
│固定资产净额 │ 9303.68│ 9632.29│ 9998.63│ 10377.85│ 9964.41│ 10375.43│
│在建工程 │ 6549.59│ 6549.59│ 6430.59│ 6549.59│ 6430.59│ 6472.60│
│无形资产 │ 2675.80│ 2692.66│ 2709.52│ 2726.38│ 2845.56│ 2832.52│
│商誉 │ 738.24│ 734.20│ 734.20│ 734.20│ 6505.72│ 6505.72│
│非流动资产合计 │ 124390.41│ 125384.50│ 125507.46│ 126476.69│ 144528.54│ 722809.36│
│资产总计 │ 169991.96│ 172122.21│ 175626.45│ 181870.70│ 209589.97│ 793005.58│
│应付票据及应付账款 │ 7765.24│ 7532.15│ 7843.38│ 8977.74│ 17184.78│ 18117.62│
│预收款项 │ 1892.01│ 1895.49│ 2200.21│ 2345.28│ 3887.97│ 4103.30│
│合同负债 │ 967.55│ 1076.36│ 753.05│ 728.93│ 1181.55│ 1219.95│
│流动负债 │ 435669.28│ 428825.30│ 407163.67│ 410364.02│ 405850.32│ 672428.34│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ 426.19│ 1300.00│ 1300.00│ 1300.00│
│非流动负债 │ 2599.25│ 2767.62│ 3457.35│ 4510.19│ 16749.41│ 108712.06│
│负债合计 │ 438268.53│ 431592.92│ 410621.01│ 414874.21│ 422599.73│ 781140.41│
│实收资本 │ 118252.82│ 118252.82│ 118252.82│ 118252.82│ 118252.82│ 118252.82│
│资本公积金 │ 164481.01│ 164481.01│ 164481.01│ 164481.65│ 164532.30│ 164532.30│
│盈余公积 │ 14422.14│ 14422.14│ 14422.14│ 14422.14│ 14422.14│ 14422.14│
│未分配利润 │ -536415.07│ -527067.30│ -503075.72│ -499844.62│ -471314.30│ -245417.26│
│少数股东权益 │ 5609.52│ 5067.61│ 5552.18│ 4311.49│ -4337.34│ -5359.44│
│归属母公司权益 │ -273886.09│ -264538.32│ -240546.74│ -237315.00│ -208672.42│ 17224.62│
│股东权益合计 │ -268276.57│ -259470.71│ -234994.57│ -233003.51│ -213009.76│ 11865.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 22774.47│ 336017.91│ 65781.58│ 117170.43│ 66317.47│ 75441.04│
│营业总成本 │ 63405.31│ 343123.42│ 106608.19│ 171456.72│ 91409.86│ 112167.20│
│营业税金及附加 │ 18935.75│ 20088.39│ 1764.07│ 2325.04│ 2117.07│ 2063.52│
│销售费用 │ 283.34│ 2063.52│ 1008.32│ 1636.39│ 1307.55│ 1637.84│
│财务费用 │ 24990.51│ 59800.91│ 65817.79│ 66478.01│ 58018.36│ 76075.49│
│管理费用 │ 5224.46│ 9776.57│ 9891.08│ 12469.34│ 8806.27│ 10214.76│
│资产减值损失 │ ---│ -7428.64│ -9227.36│ -8652.53│ -1417.50│ -478.86│
│公允价值变动净收益 │ ---│ -357217.47│ -18925.64│ -47737.88│ -79376.97│ -82646.69│
│投资收益 │ 4819.40│ 8404.74│ -185.07│ -437.54│ 41.84│ 120.60│
│营业利润 │ -34895.63│ -364214.33│ -78098.29│ -114576.97│ -153066.23│ -134960.19│
│营业外收入 │ 111.64│ 576.98│ 9800.75│ 2212.81│ 10320.18│ 2036.07│
│营业外支出 │ 1426.03│ 1621.11│ 377.14│ 2011.18│ 271.42│ 20507.33│
│利润总额 │ -36210.03│ -365258.46│ -68674.67│ -114375.34│ -143017.47│ -153431.45│
│所得税 │ -240.30│ -91187.83│ -3361.05│ 475.64│ -22967.63│ -27635.75│
│净利润 │ -35969.72│ -274070.63│ -65313.62│ -114850.99│ -120049.84│ -125795.71│
│归属母公司净利润 │ -36570.45│ -272968.32│ -64042.84│ -112674.91│ -123093.57│ -115733.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 22774.47│ 17276.63│ 11958.08│ 336017.91│ 331143.57│ 29023.73│
│营业总成本 │ 63405.31│ 48308.07│ 14316.53│ 343123.42│ 314232.67│ 50416.30│
│营业税金及附加 │ 18935.75│ 18839.09│ 91.76│ 20088.39│ 19898.66│ 2265.18│
│销售费用 │ 283.34│ 188.60│ 70.76│ 2063.52│ 1538.01│ 365.05│
│财务费用 │ 24990.51│ 16471.05│ 8338.23│ 59800.91│ 42510.33│ 29226.37│
│管理费用 │ 5224.46│ 3758.87│ 1568.63│ 9776.57│ 7215.44│ 4165.15│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ ---│ -7428.64│ -499.37│ -249.68│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ -357217.47│ -354303.98│ 781.81│
│投资收益 │ 4819.40│ 4903.37│ ---│ 8404.74│ -25.67│ -25.67│
│营业利润 │ -34895.63│ -25389.08│ -1620.93│ -364214.33│ -336071.32│ -19981.54│
│营业外收入 │ 111.64│ 66.12│ 35.05│ 576.98│ 495.51│ 258.03│
│营业外支出 │ 1426.03│ 1402.24│ 4.02│ 1621.11│ 1633.60│ 397.08│
│利润总额 │ -36210.03│ -26725.20│ -1589.90│ -365258.46│ -337209.41│ -20120.60│
│所得税 │ -240.30│ -258.00│ 401.16│ -91187.83│ -92190.46│ 23.42│
│净利润 │ -35969.72│ -26467.20│ -1991.06│ -274070.63│ -245018.95│ -20144.02│
│归属母公司净利润 │ -36570.45│ -27222.68│ -3231.10│ -272968.32│ -244438.00│ -18540.96│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 28662.81│ 54863.96│ 78251.26│ 88551.68│ 77909.66│ 88280.20│
│经营活动现金流出 │ 21349.98│ 39629.56│ 44768.16│ 57222.14│ 39380.87│ 47443.05│
│经营活动现金流量净额│ 7312.83│ 15234.40│ 33483.10│ 31329.55│ 38528.79│ 40837.15│
│投资活动现金流入 │ 200.11│ 3138.90│ 6400.19│ 555.23│ 790.00│ 1128.17│
│投资活动现金流出 │ 420.53│ 599.36│ 720.31│ 5107.47│ 4955.78│ 3643.17│
│投资活动现金流量净额│ -220.41│ 2539.54│ 5679.89│ -4552.24│ -4165.78│ -2514.99│
│筹资活动现金流入 │ 2823.46│ 8617.99│ 6425.98│ 62036.67│ ---│ 13460.00│
│筹资活动现金流出 │ 5114.44│ 29169.65│ 51315.18│ 81691.60│ 31988.46│ 60067.95│
│筹资活动现金流量净额│ -2290.97│ -20551.67│ -44889.20│ -19654.93│ -31988.46│ -46607.95│
│汇率变动对现金的影响│ -1.58│ -0.88│ 1.39│ 6.30│ -1.78│ -0.70│
│现金及等价物净增加额│ 4799.86│ -2778.61│ -5724.83│ 7128.67│ 2372.77│ -8286.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 28662.81│ 19129.63│ 15283.32│ 54863.96│ 50028.21│ 32967.78│
│经营活动现金流出 │ 21349.98│ 12726.63│ 7248.96│ 39629.56│ 33824.58│ 22629.49│
│经营活动现金流量净额│ 7312.83│ 6403.00│ 8034.36│ 15234.40│ 16203.64│ 10338.29│
│投资活动现金流入 │ 200.11│ 200.00│ 200.00│ 3138.90│ 1017.69│ 1017.69│
│投资活动现金流出 │ 420.53│ 420.00│ ---│ 599.36│ 288.96│ 88.89│
│投资活动现金流量净额│ -220.41│ -220.00│ 200.00│ 2539.54│ 728.73│ 928.80│
│筹资活动现金流入 │ 2823.46│ 2010.00│ 1110.00│ 8617.99│ 7040.20│ 5758.89│
│筹资活动现金流出 │ 5114.44│ 3351.52│ 1686.93│ 29169.65│ 25705.97│ 18667.77│
│筹资活动现金流量净额│ -2290.97│ -1341.52│ -576.93│ -20551.67│ -18665.77│ -12908.87│
│汇率变动对现金的影响│ -1.58│ -1.40│ -0.48│ -0.88│ -0.50│ -0.34│
│现金及等价物净增加额│ 4799.86│ 4840.08│ 7656.94│ -2778.61│ -1733.90│ -1642.12│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 13087.51│ 3.89│ -8203.01│ 3.01│
│二季报 │ 15936.22│ 4.74│ -10337.95│ 3.79│
│三季报 │ 302119.84│ 89.91│ -225897.04│ 82.76│
│四季报 │ 4874.34│ 1.45│ -28530.32│ 10.45│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 18524.26│ 28.16│ -8135.14│ 12.70│
│二季报 │ 17077.74│ 25.96│ -6743.03│ 10.53│
│三季报 │ 16671.56│ 25.34│ -11279.36│ 17.61│
│四季报 │ 13508.02│ 20.53│ -37885.31│ 59.16│
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