财务分析☆ ◇000066 中国长城 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 24267.04│ -5572.48│ -147850.51│ -97725.24│ 12028.09│ 59762.43│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -147850.51│ -97725.24│ 12277.39│ 59762.43│
│净利润增长率(%) │ 1410.39│ 96.23│ -51.29│ -895.98│ -79.87│ -35.59│
│扣非净利润(万) │ -40072.88│ -65013.33│ -148027.32│ -118046.94│ 1128.70│ 13230.83│
│营业总收(未调整:万) │ 1355991.79│ 1580860.01│ 1420275.25│ 1342023.39│ 1402733.61│ 1779043.30│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 1420275.25│ 1342023.39│ 1402733.61│ 1779043.30│
│总营收同比增长率(%) │ 31.71│ 11.31│ 5.83│ -4.33│ -21.15│ 23.15│
│加权净资产收益率(%) │ 2.18│ -0.50│ -12.38│ -7.42│ 0.90│ 6.37│
│资产负债比率(%) │ 65.31│ 61.86│ 61.85│ 59.34│ 56.16│ 67.10│
│净利润现金含量(%) │ -555.02│ 584.63│ -12.33│ -44.73│ -333.92│ -48.34│
│基本每股收益(元) │ 0.0760│ -0.0170│ -0.4590│ -0.3030│ 0.0380│ 0.2040│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1242│ -0.2020│ -0.4590│ -0.3660│ 0.0040│ 0.0450│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0752│ -0.0173│ -0.4583│ -0.3029│ 0.0373│ 0.2033│
│每股资本公积金(元) │ 1.4197│ 1.4196│ 1.4223│ 1.4075│ 1.4298│ 0.3107│
│每股未分配利润(元) │ 0.7904│ 0.7159│ 0.7456│ 1.2039│ 1.5134│ 1.6788│
│每股净资产(元) │ 3.4888│ 3.4183│ 3.4832│ 3.9315│ 4.2366│ 3.3019│
│每股经营现金流量(元)│ -0.4175│ -0.1010│ 0.0565│ 0.1355│ -0.1245│ -0.0982│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 24267.04│ 31204.84│ -8361.70│ -5572.48│ 1606.67│ 13825.13│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1606.67│ 13825.13│
│净利润增长率(%) │ 1410.39│ 125.71│ 47.58│ 96.23│ 102.34│ 132.80│
│扣非净利润(万) │ -40072.88│ -31601.37│ -9715.54│ -65013.33│ -58218.06│ -42711.57│
│营业总收(未调整:万) │ 1355991.79│ 795805.17│ 322020.02│ 1580860.01│ 1029532.04│ 636624.12│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1029532.04│ 636624.12│
│总营收同比增长率(%) │ 31.71│ 25.00│ 12.67│ 11.31│ 7.18│ 4.78│
│加权净资产收益率(%) │ 2.18│ 2.79│ -0.76│ -0.50│ 0.15│ 1.24│
│资产负债比率(%) │ 65.31│ 64.04│ 63.32│ 61.86│ 61.62│ 61.74│
│净利润现金含量(%) │ -555.02│ -277.30│ 764.92│ 584.63│ -5478.03│ -611.54│
│基本每股收益(元) │ 0.0760│ 0.0970│ -0.0260│ -0.0170│ 0.0050│ 0.0430│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1242│ -0.0980│ -0.0301│ -0.2020│ -0.1805│ -0.1330│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0752│ 0.0967│ -0.0259│ -0.0173│ 0.0050│ 0.0429│
│每股资本公积金(元) │ 1.4197│ 1.4197│ 1.4196│ 1.4196│ 1.4185│ 1.4185│
│每股未分配利润(元) │ 0.7904│ 0.8119│ 0.6893│ 0.7159│ 0.7506│ 0.7884│
│每股净资产(元) │ 3.4888│ 3.5123│ 3.3889│ 3.4183│ 3.4388│ 3.4771│
│每股经营现金流量(元)│ -0.4175│ -0.2682│ -0.1983│ -0.1010│ -0.2728│ -0.2621│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.51│ 1.48│ 1.59│ 1.95│ 1.67│ 1.31│
│速动比率 │ 0.90│ 1.07│ 1.10│ 1.36│ 1.10│ 0.84│
│资产负债比率(%) │ 65.31│ 61.86│ 61.85│ 59.34│ 56.16│ 67.10│
│产权比率 │ 2.08│ 1.79│ 1.80│ 1.60│ 1.39│ 2.26│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.09│ -0.03│ 0.02│ 0.04│ -0.03│ -0.02│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.51│ 1.54│ 1.73│ 1.48│ 1.47│ 1.45│
│速动比率 │ 0.90│ 0.93│ 1.06│ 1.07│ 0.95│ 0.95│
│资产负债比率(%) │ 65.31│ 64.04│ 63.32│ 61.86│ 61.62│ 61.74│
│产权比率 │ 2.08│ 1.96│ 1.91│ 1.79│ 1.77│ 1.78│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.09│ -0.06│ -0.05│ -0.03│ -0.07│ -0.06│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 2.15│ 2.91│ 2.71│ 2.68│ 2.95│ 4.21│
│存货周转率 │ 1.57│ 2.31│ 1.98│ 1.61│ 1.48│ 2.20│
│流动资产周转率 │ 0.65│ 0.82│ 0.71│ 0.66│ 0.69│ 0.92│
│固定资产周转率 │ 3.18│ 3.83│ 3.15│ 2.97│ 3.41│ 5.18│
│总资产周转率 │ 0.40│ 0.49│ 0.43│ 0.39│ 0.42│ 0.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.15│ 1.30│ 0.57│ 2.91│ 1.82│ 1.15│
│存货周转率 │ 1.57│ 0.95│ 0.40│ 2.31│ 1.35│ 0.85│
│流动资产周转率 │ 0.65│ 0.39│ 0.16│ 0.82│ 0.53│ 0.33│
│固定资产周转率 │ 3.18│ 1.86│ 0.80│ 3.83│ 2.48│ 1.53│
│总资产周转率 │ 0.40│ 0.24│ 0.10│ 0.49│ 0.32│ 0.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.16│ -0.51│ -13.16│ -7.71│ 0.88│ 6.16│
│销售毛利率 │ 15.85│ 16.56│ 15.35│ 21.62│ 25.21│ 20.90│
│营业利润率 │ 1.92│ 0.85│ -9.93│ -6.53│ 2.04│ 4.16│
│销售净利率 │ 1.86│ -0.09│ -10.05│ -6.50│ 1.61│ 3.84│
│总资产净利率 │ 0.74│ -0.04│ -4.28│ -2.57│ 0.68│ 2.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.16│ 2.75│ -0.76│ -0.51│ 0.14│ 1.23│
│销售毛利率 │ 15.85│ 16.91│ 18.83│ 16.56│ 15.73│ 14.72│
│营业利润率 │ 1.92│ 4.34│ -1.80│ 0.85│ 0.58│ 2.49│
│销售净利率 │ 1.86│ 3.93│ -2.85│ -0.09│ 0.23│ 2.14│
│总资产净利率 │ 0.74│ 0.94│ -0.28│ -0.04│ 0.07│ 0.42│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 31.71│ 11.31│ 5.83│ -4.33│ -21.15│ 23.15│
│营业利润增长率 │ 336.06│ 109.57│ -60.78│ -405.92│ -61.32│ -29.17│
│净利润增长率 │ 1410.39│ 96.23│ -51.29│ -895.98│ -79.87│ -35.59│
│净资产增长率 │ 2.06│ -1.86│ -11.40│ -7.21│ 40.77│ 8.36│
│总资产增长率 │ 11.91│ -1.93│ -4.43│ 0.76│ 3.55│ 18.82│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 31.71│ 25.00│ 12.67│ 11.31│ 7.18│ 4.78│
│营业利润增长率 │ 336.06│ 118.05│ 58.38│ 109.57│ 110.23│ 142.19│
│净利润增长率 │ 1410.39│ 125.71│ 47.58│ 96.23│ 102.34│ 132.80│
│净资产增长率 │ 2.06│ 2.75│ -0.86│ -1.86│ -1.27│ -0.17│
│总资产增长率 │ 11.91│ 8.57│ 3.06│ -1.93│ -2.26│ -0.92│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│短期交易性金融资│ 51001.73│ 110328.27│ -53.77│
│产 │产到期结算 │ │ │ │
│应收票据 │子公司票据款到期│ 89874.52│ 165976.75│ -45.85│
│ │结算增加 │ │ │ │
│应收款项融资│子公司应收票据融│ 1248.01│ 4179.36│ -70.14│
│ │资款到期结算 │ │ │ │
│预付款项 │子公司前期预付货│ 60865.52│ 104452.88│ -41.73│
│ │款到货结算 │ │ │ │
│其他应收款 │应收房屋租赁业务│ 26465.45│ 20173.42│ 31.19│
│ │款和保证金增加 │ │ │ │
│应收股利 │收到被投资单位分│ ---│ 2002.42│ -100.00│
│ │红款 │ │ │ │
│存货 │子公司为订单交付│ 915813.79│ 539628.35│ 69.71│
│ │进行保障性备货增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│合同资产 │子公司按账龄组合│ 7.42│ 155.25│ -95.22│
│ │计提减值准备增加│ │ │ │
│持有待售资产│股权出售的相关资│ ---│ 223.03│ -100.00│
│ │产交割及过户已完│ │ │ │
│ │成，结转持有待售│ │ │ │
│ │资产 │ │ │ │
│在建工程 │工程项目投入增加│ 20855.78│ 15348.61│ 35.88│
│其他非流动资│取得城市更新改造│ 15317.52│ 25619.18│ -40.21│
│产 │项目回迁房产后同│ │ │ │
│ │步结转相应改造支│ │ │ │
│ │出 │ │ │ │
│短期借款 │业务规模增长带来│ 247482.12│ 180219.18│ 37.32│
│ │营运资金需求增长│ │ │ │
│应付票据 │子公司采购结算使│ 138771.98│ 99569.75│ 39.37│
│ │用票据增加 │ │ │ │
│应付账款 │子公司开展订单交│ 685779.14│ 453637.27│ 51.17│
│ │付备货，导致应付│ │ │ │
│ │采购款增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│支付了前期计提的│ 25915.68│ 43792.33│ -40.82│
│ │职工工资及奖金 │ │ │ │
│一年内到期的│偿还了一年内到期│ 121522.18│ 260024.40│ -53.27│
│非流动负债 │的长期借款 │ │ │ │
│长期借款 │续贷存量到期的长│ 544152.66│ 390079.49│ 39.50│
│ │短期借款结构调整│ │ │ │
│租赁负债 │子公司因经营需求│ 4417.13│ 2001.64│ 120.68│
│ │新增租赁合同，确│ │ │ │
│ │认相应租赁负债 │ │ │ │
│营业收入 │紧抓行业需求契机│ 1355991.79│ 1029532.04│ 31.71│
│ │，优化业务结构，│ │ │ │
│ │核心业务收入稳步│ │ │ │
│ │增长 │ │ │ │
│营业成本 │核心业务收入增长│ 1141121.17│ 867596.61│ 31.53│
│ │，对应营业成本随│ │ │ │
│ │营收同步上升 │ │ │ │
│其他收益 │结转政府补助同比│ 11645.66│ 27752.21│ -58.04│
│ │减少 │ │ │ │
│投资收益 │股权处置收益和权│ -15577.51│ 41847.36│ -137.22│
│ │益法确认的投资收│ │ │ │
│ │益同比减少 │ │ │ │
│对联营企业和│部分联营企业权益│ -18398.52│ -3797.70│ -384.46│
│合营企业的投│法确认的投资收益│ │ │ │
│资收益 │同比减少 │ │ │ │
│公允价值变动│投资性房地产公允│ 131.28│ -909.04│ 114.44│
│收益 │价值变动以及处置│ │ │ │
│ │投房结转前期公允│ │ │ │
│ │价值损益 │ │ │ │
│信用减值损失│应收账款坏账准备│ 2445.06│ 1810.20│ 35.07│
│ │计提较上年同期减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│资产减值损失│存货跌价准备计提│ -37574.41│ -16491.60│ -127.84│
│ │同比增加 │ │ │ │
│资产处置收益│确认城市更新改造│ 62386.22│ 228.44│ 27209.09│
│ │项目回迁房产收益│ │ │ │
│营业利润 │公司坚守主责主业│ 25988.85│ 5959.97│ 336.06│
│ │发展战略，紧抓行│ │ │ │
│ │业需求持续释放的│ │ │ │
│ │市场契机，深耕核│ │ │ │
│ │心业务，持续优化│ │ │ │
│ │业务结构与产品矩│ │ │ │
│ │阵，实现营业收入│ │ │ │
│ │稳步增长；公司持│ │ │ │
│ │续加大研发创新投│ │ │ │
│ │入，攻坚核心关键│ │ │ │
│ │技术，打造细分领│ │ │ │
│ │域标杆产品，市场│ │ │ │
│ │核心竞争力不断增│ │ │ │
│ │强，叠加城市更新│ │ │ │
│ │改造项目回迁房产│ │ │ │
│ │收益确认，推动公│ │ │ │
│ │司实现同比增利 │ │ │ │
│利润总额 │公司坚守主责主业│ 24468.39│ 4267.80│ 473.33│
│ │发展战略，紧抓行│ │ │ │
│ │业需求持续释放的│ │ │ │
│ │市场契机，深耕核│ │ │ │
│ │心业务，持续优化│ │ │ │
│ │业务结构与产品矩│ │ │ │
│ │阵，实现营业收入│ │ │ │
│ │稳步增长；公司持│ │ │ │
│ │续加大研发创新投│ │ │ │
│ │入，攻坚核心关键│ │ │ │
│ │技术，打造细分领│ │ │ │
│ │域标杆产品，市场│ │ │ │
│ │核心竞争力不断增│ │ │ │
│ │强，叠加城市更新│ │ │ │
│ │改造项目回迁房产│ │ │ │
│ │收益确认，推动公│ │ │ │
│ │司实现同比增利 │ │ │ │
│所得税费用 │可抵扣暂时性差异│ -708.61│ 1857.34│ -138.15│
│ │增加导致递延所得│ │ │ │
│ │税费用同比减少 │ │ │ │
│净利润 │公司坚守主责主业│ 25177.00│ 2410.46│ 944.49│
│ │发展战略，紧抓行│ │ │ │
│ │业需求持续释放的│ │ │ │
│ │市场契机，深耕核│ │ │ │
│ │心业务，持续优化│ │ │ │
│ │业务结构与产品矩│ │ │ │
│ │阵，实现营业收入│ │ │ │
│ │稳步增长；公司持│ │ │ │
│ │续加大研发创新投│ │ │ │
│ │入，攻坚核心关键│ │ │ │
│ │技术，打造细分领│ │ │ │
│ │域标杆产品，市场│ │ │ │
│ │核心竞争力不断增│ │ │ │
│ │强，叠加城市更新│ │ │ │
│ │改造项目回迁房产│ │ │ │
│ │收益确认，推动公│ │ │ │
│ │司实现同比增利 │ │ │ │
│归属于母公司│公司坚守主责主业│ 24267.04│ 1606.67│ 1410.39│
│所有者的净利│发展战略，紧抓行│ │ │ │
│润 │业需求持续释放的│ │ │ │
│ │市场契机，深耕核│ │ │ │
│ │心业务，持续优化│ │ │ │
│ │业务结构与产品矩│ │ │ │
│ │阵，实现营业收入│ │ │ │
│ │稳步增长；公司持│ │ │ │
│ │续加大研发创新投│ │ │ │
│ │入，攻坚核心关键│ │ │ │
│ │技术，打造细分领│ │ │ │
│ │域标杆产品，市场│ │ │ │
│ │核心竞争力不断增│ │ │ │
│ │强，叠加城市更新│ │ │ │
│ │改造项目回迁房产│ │ │ │
│ │收益确认，推动公│ │ │ │
│ │司实现同比增利 │ │ │ │
│经营活动产生│业务规模增长，采│ -134687.78│ -88013.81│ -53.03│
│的现金流量净│购及其他经营付现│ │ │ │
│额 │增加 │ │ │ │
│投资活动产生│购买的交易性金融│ 65865.16│ 117725.23│ -44.05│
│的现金流量净│资产到期结算规模│ │ │ │
│额 │同比减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│经营资金所需致借│ 80871.17│ -69677.61│ 216.06│
│的现金流量净│款同比增加以及本│ │ │ │
│额 │期无股份回购事项│ │ │ │
│现金及现金等│业务规模增长，采│ 12122.03│ -40390.67│ 130.01│
│价物净增加额│购及其他经营付现│ │ │ │
│ │增加，致经营活动│ │ │ │
│ │现金流净额同比下│ │ │ │
│ │降；公司通过增加│ │ │ │
│ │筹资规模补充营运│ │ │ │
│ │资金，致筹资活动│ │ │ │
│ │现金净流入增加；│ │ │ │
│ │综合影响下致现金│ │ │ │
│ │及现金等价物净增│ │ │ │
│ │加额同比提升 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │--- │ 360648.91│ 345670.16│ 4.33│
│应收款项 │--- │ 663531.57│ 564919.88│ 17.46│
│合同资产 │--- │ 7.42│ 155.25│ -95.22│
│存货 │--- │ 854919.32│ 539628.35│ 58.43│
│投资性房地产│--- │ 508192.86│ 503382.22│ 0.96│
│长期股权投资│--- │ 91608.68│ 102008.14│ -10.19│
│固定资产 │--- │ 454656.83│ 402367.63│ 13.00│
│在建工程 │--- │ 19582.29│ 15348.61│ 27.58│
│使用权资产 │--- │ 6104.85│ 6273.80│ -2.69│
│短期借款 │--- │ 217605.00│ 180219.18│ 20.74│
│合同负债 │--- │ 55758.87│ 63108.58│ -11.65│
│长期借款 │--- │ 535465.25│ 390079.49│ 37.27│
│租赁负债 │--- │ 4153.63│ 2001.64│ 107.51│
│营业收入 │--- │ 795805.17│ 636624.12│ 25.00│
│营业成本 │--- │ 661215.74│ 542938.09│ 21.78│
│销售费用 │--- │ 24230.05│ 23698.31│ 2.24│
│管理费用 │--- │ 42042.81│ 43211.14│ -2.70│
│财务费用 │--- │ 11680.98│ 9798.24│ 19.22│
│所得税费用 │--- │ 2438.20│ 1887.61│ 29.17│
│研发投入 │--- │ 63374.44│ 54918.72│ 15.40│
│经营活动产生│--- │ -86531.50│ -84546.31│ -2.35│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本报告期前期购买│ 62140.47│ 94413.88│ -34.18│
│的现金流量净│的交易性金融资产│ │ │ │
│额 │到期结算规模同比│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│本报告期为经营资│ 53175.19│ -18445.00│ 388.29│
│的现金流量净│金所需致借款同比│ │ │ │
│额 │增加以及本期无股│ │ │ │
│ │份回购事项 │ │ │ │
│现金及现金等│本报告期交易性金│ 28824.25│ -8943.64│ 422.29│
│价物净增加额│融资产到期结算规│ │ │ │
│ │模同比减少、经营│ │ │ │
│ │资产相关借款同比│ │ │ │
│ │增加，且本期无股│ │ │ │
│ │份回购事项 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 338901.05│ 345670.16│ 383616.38│ 430990.10│ 449892.12│ 387811.52│
│存货 │ 915813.79│ 539628.35│ 601453.16│ 614005.28│ 695159.41│ 719684.12│
│应收票据及应收账款 │ 785879.23│ 730896.63│ 643720.13│ 620454.06│ 562615.16│ 625847.97│
│合同资产 │ 7.42│ 155.25│ 350.88│ 672.22│ 1612.41│ 1712.80│
│预付款项 │ 60865.52│ 104452.88│ 48763.90│ 145865.25│ 95731.79│ 85032.39│
│其他应收款 │ 26465.45│ 20173.42│ 30340.85│ 19752.05│ 29234.80│ 19196.90│
│流动资产合计 │ 2264485.97│ 1923036.41│ 1937927.11│ 2047012.19│ 2043382.43│ 2014937.23│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 90346.63│ 102008.14│ 126837.91│ 122107.38│ 139308.22│ 132596.41│
│固定资产净额 │ 449695.67│ 402367.63│ 423379.66│ 477648.21│ 425999.05│ 396959.92│
│在建工程 │ 20855.78│ 15348.61│ 14368.65│ 44134.06│ 101044.88│ 122689.11│
│无形资产 │ 65923.26│ 68371.79│ 75526.22│ 75915.31│ 76463.00│ 66111.47│
│商誉 │ 2365.49│ 2488.94│ 2551.82│ 2497.20│ 2461.52│ 2253.00│
│非流动资产合计 │ 1315667.14│ 1276077.83│ 1324084.29│ 1366170.19│ 1343769.51│ 1256136.73│
│资产总计 │ 3580153.11│ 3199114.24│ 3262011.41│ 3413182.38│ 3387151.95│ 3271073.96│
│应付票据及应付账款 │ 824551.12│ 553207.01│ 538525.63│ 555455.05│ 479553.39│ 667465.37│
│预收款项 │ 11021.97│ 11377.87│ 11573.47│ 1018.68│ 1205.66│ 2087.36│
│合同负债 │ 57904.61│ 63108.58│ 76632.45│ 73025.33│ 64461.96│ 74480.36│
│流动负债 │ 1499685.89│ 1295997.95│ 1215332.49│ 1050485.31│ 1221611.74│ 1543158.16│
│长期借款 │ 544152.66│ 390079.49│ 651547.30│ 784493.16│ 491355.96│ 301972.26│
│长期应付款 │ 52358.13│ 52690.89│ 54136.81│ 59896.08│ 60197.82│ 62578.11│
│非流动负债 │ 838475.32│ 683103.67│ 802172.18│ 974954.22│ 680718.17│ 651583.52│
│负债合计 │ 2338161.21│ 1979101.61│ 2017504.67│ 2025439.53│ 1902329.91│ 2194741.68│
│实收资本 │ 322579.91│ 322579.91│ 322579.91│ 322579.91│ 322579.91│ 294019.59│
│资本公积金 │ 457975.65│ 457942.75│ 458820.38│ 454016.57│ 461209.14│ 91350.89│
│盈余公积 │ 48640.83│ 48640.83│ 44641.06│ 44641.06│ 44640.92│ 42430.50│
│未分配利润 │ 254969.99│ 230938.37│ 240510.61│ 388361.12│ 488187.77│ 493595.87│
│少数股东权益 │ 116561.39│ 117329.22│ 120903.19│ 119514.30│ 118166.77│ 105517.70│
│归属母公司权益 │ 1125430.51│ 1102683.41│ 1123603.54│ 1268228.55│ 1366655.27│ 970814.58│
│股东权益合计 │ 1241991.90│ 1220012.62│ 1244506.73│ 1387742.85│ 1484822.03│ 1076332.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 338901.05│ 360648.91│ 339160.66│ 345670.16│ 356287.23│ 382446.19│
│存货 │ 915813.79│ 854919.32│ 779751.32│ 539628.35│ 682927.08│ 676821.65│
│应收票据及应收账款 │ 785879.23│ 713137.34│ 669962.58│ 730896.63│ 675535.04│ 648364.87│
│合同资产 │ 7.42│ 7.42│ 155.25│ 155.25│ 155.25│ 175.44│
│预付款项 │ 60865.52│ 61362.64│ 55490.52│ 104452.88│ 47017.98│ 53305.48│
│其他应收款 │ 26465.45│ 24002.59│ 23793.00│ 20173.42│ 26589.85│ 31131.02│
│流动资产合计 │ 2264485.97│ 2153362.72│ 2029562.13│ 1923036.41│ 1915081.48│ 1951345.31│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 90346.63│ 91608.68│ 95689.90│ 102008.14│ 91470.87│ 95703.74│
│固定资产净额 │ 449695.67│ 454656.83│ 400139.34│ 402367.63│ 405548.09│ 411485.43│
│在建工程 │ 20855.78│ 19582.29│ 16617.00│ 15348.61│ 19433.68│ 17992.77│
│无形资产 │ 65923.26│ 68875.25│ 66379.32│ 68371.79│ 66942.03│ 69385.30│
│商誉 │ 2365.49│ 2393.40│ 2433.08│ 2488.94│ 2515.83│ 2512.99│
│非流动资产合计 │ 1315667.14│ 1319996.56│ 1267513.76│ 1276077.83│ 1273053.58│ 1280680.61│
│资产总计 │ 3580153.11│ 3473359.28│ 3297075.89│ 3199114.24│ 3188135.07│ 3232025.92│
│应付票据及应付账款 │ 824551.12│ 762109.82│ 622832.69│ 553207.01│ 546531.87│ 560742.23│
│预收款项 │ 11021.97│ 14427.44│ 10917.39│ 11377.87│ 12105.75│ 11698.30│
│合同负债 │ 57904.61│ 55758.87│ 75784.39│ 63108.58│ 72587.27│ 64875.00│
│流动负债 │ 1499685.89│ 1394922.84│ 1174517.73│ 1295997.95│ 1301937.34│ 1341724.93│
│长期借款 │ 544152.66│ 535465.25│ 619344.31│ 390079.49│ 452595.21│ 444229.95│
│长期应付款 │ 52358.13│ 52242.60│ 52905.57│ 52690.89│ 53589.87│ 53876.87│
│非流动负债 │ 838475.32│ 829582.89│ 913222.64│ 683103.67│ 662543.93│ 653630.24│
│负债合计 │ 2338161.21│ 2224505.74│ 2087740.38│ 1979101.61│ 1964481.27│ 1995355.18│
│实收资本 │ 322579.91│ 322579.91│ 322579.91│ 322579.91│ 322579.91│ 322579.91│
│资本公积金 │ 457975.65│ 457975.65│ 457942.75│ 457942.75│ 457590.38│ 457590.38│
│盈余公积 │ 48640.83│ 48640.83│ 48640.83│ 48640.83│ 44641.06│ 44641.06│
│未分配利润 │ 254969.99│ 261907.79│ 222341.25│ 230938.37│ 242117.28│ 254335.74│
│少数股东权益 │ 116561.39│ 115851.41│ 116134.49│ 117329.22│ 114367.36│ 115023.25│
│归属母公司权益 │ 1125430.51│ 1133002.13│ 1093201.01│ 1102683.41│ 1109286.44│ 1121647.50│
│股东权益合计 │ 1241991.90│ 1248853.54│ 1209335.51│ 1220012.62│ 1223653.80│ 1236670.75│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1355991.79│ 1580860.01│ 1420275.25│ 1342023.39│ 1402733.61│ 1779043.30│
│营业总成本 │ 1353459.24│ 1602969.24│ 1500322.38│ 1376299.86│ 1362681.90│ 1748174.30│
│营业税金及附加 │ 9633.91│ 13077.53│ 11552.13│ 13117.24│ 9272.51│ 8713.86│
│销售费用 │ 35896.04│ 50893.64│ 54032.09│ 64336.85│ 52539.90│ 65347.62│
│财务费用 │ 17427.59│ 21139.21│ 14019.50│ 22369.31│ 25359.97│ 34444.64│
│管理费用 │ 63425.37│ 90016.57│ 105468.30│ 88380.43│ 94266.73│ 107768.05│
│资产减值损失 │ -37574.41│ -43311.81│ -69416.07│ -73086.49│ -22124.58│ -24373.98│
│公允价值变动净收益 │ 131.28│ -2332.56│ -9044.63│ 3650.61│ -3448.10│ -6180.43│
│投资收益 │ -15577.51│ 54033.27│ 7583.62│ 2009.75│ 6445.95│ 37803.89│
│营业利润 │ 25988.85│ 13496.92│ -140981.68│ -87685.91│ 28662.82│ 74093.89│
│营业外收入 │ 366.68│ 747.60│ 722.37│ 306.34│ 294.49│ 483.26│
│营业外支出 │ 1887.14│ 3828.41│ 5960.47│ 1492.91│ 3624.09│ 748.87│
│利润总额 │ 24468.39│ 10416.12│ -146219.78│ -88872.48│ 25333.22│ 73828.29│
│所得税 │ -708.61│ 11791.25│ -3481.42│ -1650.60│ 2705.64│ 5579.40│
│净利润 │ 25177.00│ -1375.13│ -142738.36│ -87221.88│ 22627.59│ 68248.89│
│归属母公司净利润 │ 24267.04│ -5572.48│ -147850.51│ -97725.24│ 12028.09│ 59762.43│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1355991.79│ 795805.17│ 322020.02│ 1580860.01│ 1029532.04│ 636624.12│
│营业总成本 │ 1353459.24│ 802973.91│ 330069.95│ 1602969.24│ 1077809.63│ 680040.02│
│营业税金及附加 │ 9633.91│ 6125.66│ 2588.89│ 13077.53│ 8789.18│ 5475.52│
│销售费用 │ 35896.04│ 24230.05│ 12527.72│ 50893.64│ 34537.83│ 23698.31│
│财务费用 │ 17427.59│ 11680.98│ 5680.01│ 21139.21│ 15233.04│ 9798.24│
│管理费用 │ 63425.37│ 42042.81│ 20874.53│ 90016.57│ 65485.56│ 43211.14│
│资产减值损失 │ -37574.41│ -18883.40│ 59.35│ -43311.81│ -16491.60│ -9482.93│
│公允价值变动净收益 │ 131.28│ -1901.56│ 20.59│ -2332.56│ -909.04│ -873.30│
│投资收益 │ -15577.51│ -11690.78│ -7174.20│ 54033.27│ 41847.36│ 43350.92│
│营业利润 │ 25988.85│ 34554.53│ -5794.29│ 13496.92│ 5959.97│ 15847.02│
│营业外收入 │ 366.68│ 205.97│ 52.91│ 747.60│ 489.13│ 287.72│
│营业外支出 │ 1887.14│ 1059.02│ 183.29│ 3828.41│ 2181.30│ 607.71│
│利润总额 │ 24468.39│ 33701.48│ -5924.67│ 10416.12│ 4267.80│ 15527.03│
│所得税 │ -708.61│ 2438.20│ 3247.77│ 11791.25│ 1857.34│ 1887.61│
│净利润 │ 25177.00│ 31263.28│ -9172.44│ -1375.13│ 2410.46│ 13639.43│
│归属母公司净利润 │ 24267.04│ 31204.84│ -8361.70│ -5572.48│ 1606.67│ 13825.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1426242.30│ 1702149.76│ 1695353.68│ 1567108.76│ 1675179.64│ 2220616.64│
│经营活动现金流出 │ 1560930.07│ 1734728.27│ 1677123.84│ 1523396.35│ 1715343.56│ 2249503.53│
│经营活动现金流量净额│ -134687.78│ -32578.50│ 18229.85│ 43712.41│ -40163.92│ -28886.89│
│投资活动现金流入 │ 361499.51│ 853463.29│ 629988.89│ 665954.58│ 330894.65│ 168462.89│
│投资活动现金流出 │ 295634.35│ 792676.87│ 601285.47│ 742847.15│ 511297.45│ 393994.88│
│投资活动现金流量净额│ 65865.16│ 60786.42│ 28703.43│ -76892.57│ -180402.80│ -225531.99│
│筹资活动现金流入 │ 669902.90│ 752569.59│ 667431.27│ 790917.78│ 1185427.61│ 1047439.60│
│筹资活动现金流出 │ 589031.74│ 824714.27│ 771097.10│ 778771.50│ 904099.97│ 868852.70│
│筹资活动现金流量净额│ 80871.17│ -72144.67│ -103665.84│ 12146.29│ 281327.63│ 178586.89│
│汇率变动对现金的影响│ 73.49│ -746.90│ 902.79│ 416.34│ 2428.17│ -450.88│
│现金及等价物净增加额│ 12122.03│ -44683.65│ -55829.77│ -20617.53│ 63189.08│ -76282.87│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1426242.30│ 880367.28│ 405800.62│ 1702149.76│ 1166356.84│ 759282.22│
│经营活动现金流出 │ 1560930.07│ 966898.78│ 469761.36│ 1734728.27│ 1254370.65│ 843828.53│
│经营活动现金流量净额│ -134687.78│ -86531.50│ -63960.73│ -32578.50│ -88013.81│ -84546.31│
│投资活动现金流入 │ 361499.51│ 269081.23│ 110715.42│ 853463.29│ 705163.17│ 440061.81│
│投资活动现金流出 │ 295634.35│ 206940.76│ 87688.48│ 792676.87│ 587437.94│ 345647.94│
│投资活动现金流量净额│ 65865.16│ 62140.47│ 23026.94│ 60786.42│ 117725.23│ 94413.88│
│筹资活动现金流入 │ 669902.90│ 591736.46│ 490391.35│ 752569.59│ 549244.70│ 491762.37│
│筹资活动现金流出 │ 589031.74│ 538561.28│ 442639.80│ 824714.27│ 618922.31│ 510207.38│
│筹资活动现金流量净额│ 80871.17│ 53175.19│ 47751.55│ -72144.67│ -69677.61│ -18445.00│
│汇率变动对现金的影响│ 73.49│ 40.09│ 9.59│ -746.90│ -424.48│ -366.20│
│现金及等价物净增加额│ 12122.03│ 28824.25│ 6827.35│ -44683.65│ -40390.67│ -8943.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 285809.36│ 18.08│ -15951.57│ 286.26│
│二季报 │ 350814.77│ 22.19│ 29776.69│ -534.35│
│三季报 │ 392907.92│ 24.85│ -12218.46│ 219.26│
│四季报 │ 551327.97│ 34.88│ -7179.15│ 128.83│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 266312.62│ 18.75│ -24981.55│ 16.90│
│二季报 │ 341270.14│ 24.03│ -17170.19│ 11.61│
│三季报 │ 352996.75│ 24.85│ -26612.23│ 18.00│
│四季报 │ 459695.74│ 32.37│ -79086.54│ 53.49│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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