财务分析☆ ◇000069 华侨城Ａ 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -470736.96│ -1449610.77│ -866229.96│ -649244.20│ -1090540.53│ 379911.24│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -866229.96│ -649244.20│ -1090491.01│ 379911.24│
│净利润增长率(%) │ -7.80│ -67.35│ -33.42│ 40.46│ -387.05│ -70.05│
│扣非净利润(万) │ -486260.03│ -1438683.89│ -883036.31│ -645601.65│ -1164442.19│ 229700.17│
│营业总收(未调整:万) │ 1735839.15│ 3138120.39│ 5440729.96│ 5574415.12│ 7676710.51│ 10258365.09│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 5440729.96│ 5574415.12│ 7676710.51│ 10258365.09│
│总营收同比增长率(%) │ 1.96│ -42.32│ -2.40│ -27.39│ -25.17│ 25.25│
│加权净资产收益率(%) │ -14.55│ -34.44│ -16.18│ -9.90│ -14.54│ 4.73│
│资产负债比率(%) │ 80.40│ 80.60│ 76.43│ 76.81│ 74.39│ 74.84│
│净利润现金含量(%) │ 20.89│ -86.24│ -61.90│ -52.72│ 5.27│ 506.38│
│基本每股收益(元) │ -0.6000│ -1.8400│ -1.1000│ -0.7916│ -1.3300│ 0.4727│
│每股收益-扣除(元) │ -0.6050│ -1.8200│ -1.1200│ -0.7900│ -1.4200│ 0.2858│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.5857│ -1.8035│ -1.0777│ -0.7916│ -1.3296│ 0.4632│
│每股资本公积金(元) │ 0.5942│ 0.5890│ 0.5545│ 0.6568│ 0.6591│ 0.6252│
│每股未分配利润(元) │ 1.9035│ 2.5035│ 4.3262│ 5.3147│ 6.1248│ 7.5706│
│每股净资产(元) │ 3.8169│ 4.4320│ 6.2317│ 7.1756│ 8.0179│ 9.5226│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1223│ 1.5553│ 0.6671│ 0.4173│ -0.0701│ 2.3456│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -470736.96│ -348762.84│ -136886.82│ -1449610.77│ -436678.30│ -286773.45│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -436678.30│ -286773.45│
│净利润增长率(%) │ -7.80│ -21.62│ 3.52│ -67.35│ -85.76│ -171.52│
│扣非净利润(万) │ -486260.03│ -348450.65│ -139137.61│ -1438683.89│ -446021.98│ -291531.09│
│营业总收(未调整:万) │ 1735839.15│ 1303182.70│ 404557.32│ 3138120.39│ 1702496.55│ 1131727.73│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1702496.55│ 1131727.73│
│总营收同比增长率(%) │ 1.96│ 15.15│ -24.56│ -42.32│ -41.95│ -50.82│
│加权净资产收益率(%) │ -14.55│ -10.53│ -4.03│ -34.44│ -9.36│ -5.90│
│资产负债比率(%) │ 80.40│ 80.37│ 80.45│ 80.60│ 77.24│ 77.10│
│净利润现金含量(%) │ 20.89│ 59.00│ 123.18│ -86.24│ -111.53│ -89.11│
│基本每股收益(元) │ -0.6000│ -0.4435│ -0.1750│ -1.8400│ -0.5577│ -0.3568│
│每股收益-扣除(元) │ -0.6050│ -0.4431│ -0.1731│ -1.8200│ -0.5549│ -0.3627│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.5857│ -0.4339│ -0.1703│ -1.8035│ -0.5433│ -0.3568│
│每股资本公积金(元) │ 0.5942│ 0.5890│ 0.5890│ 0.5890│ 0.5882│ 0.5882│
│每股未分配利润(元) │ 1.9035│ 2.0601│ 2.3285│ 2.5035│ 3.7685│ 3.9599│
│每股净资产(元) │ 3.8169│ 3.9624│ 4.2506│ 4.4320│ 5.7086│ 5.8885│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1223│ -0.2560│ -0.2098│ 1.5553│ 0.6059│ 0.3179│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.52│ 1.33│ 1.45│ 1.61│ 1.62│ 1.60│
│速动比率 │ 0.50│ 0.43│ 0.47│ 0.58│ 0.54│ 0.57│
│资产负债比率(%) │ 80.40│ 80.60│ 76.43│ 76.81│ 74.39│ 74.84│
│产权比率 │ 6.10│ 5.84│ 4.66│ 4.60│ 4.24│ 4.42│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.01│ 0.09│ 0.03│ 0.02│ 0.00│ 0.08│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.52│ 1.45│ 1.33│ 1.33│ 1.45│ 1.44│
│速动比率 │ 0.50│ 0.47│ 0.39│ 0.43│ 0.45│ 0.46│
│资产负债比率(%) │ 80.40│ 80.37│ 80.45│ 80.60│ 77.24│ 77.10│
│产权比率 │ 6.10│ 6.05│ 5.82│ 5.84│ 4.82│ 4.78│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.01│ -0.02│ -0.01│ 0.09│ 0.03│ 0.02│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 15.07│ 28.30│ 52.94│ 59.48│ 38.48│ 48.63│
│存货周转率 │ 0.13│ 0.20│ 0.29│ 0.24│ 0.27│ 0.30│
│流动资产周转率 │ 0.10│ 0.15│ 0.22│ 0.20│ 0.23│ 0.27│
│固定资产周转率 │ 0.81│ 1.38│ 2.37│ 2.42│ 3.38│ 5.08│
│总资产周转率 │ 0.06│ 0.10│ 0.16│ 0.15│ 0.18│ 0.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 15.07│ 11.50│ 3.66│ 28.30│ 15.03│ 10.45│
│存货周转率 │ 0.13│ 0.09│ 0.03│ 0.20│ 0.11│ 0.07│
│流动资产周转率 │ 0.10│ 0.07│ 0.02│ 0.15│ 0.08│ 0.05│
│固定资产周转率 │ 0.81│ 0.61│ 0.19│ 1.38│ 0.74│ 0.49│
│总资产周转率 │ 0.06│ 0.05│ 0.01│ 0.10│ 0.05│ 0.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -13.94│ -37.44│ -16.29│ -10.48│ -15.84│ 4.68│
│销售毛利率 │ 10.91│ 9.29│ 13.05│ 18.97│ 22.84│ 26.15│
│营业利润率 │ -33.46│ -53.95│ -12.98│ -9.93│ -13.02│ 10.19│
│销售净利率 │ -34.80│ -60.61│ -17.87│ -15.13│ -16.63│ 6.97│
│总资产净利率 │ -2.25│ -6.29│ -2.80│ -2.21│ -2.93│ 1.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -13.94│ -9.98│ -3.67│ -37.44│ -8.91│ -5.69│
│销售毛利率 │ 10.91│ 10.98│ 4.02│ 9.29│ 8.22│ 6.90│
│营业利润率 │ -33.46│ -33.14│ -38.06│ -53.95│ -30.06│ -30.34│
│销售净利率 │ -34.80│ -33.94│ -41.28│ -60.61│ -32.06│ -32.51│
│总资产净利率 │ -2.25│ -1.63│ -0.61│ -6.29│ -1.73│ -1.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 1.96│ -42.32│ -2.40│ -27.39│ -25.17│ 25.25│
│营业利润增长率 │ -13.49│ -139.66│ -27.68│ 44.66│ -195.66│ -51.97│
│净利润增长率 │ -7.80│ -67.35│ -33.42│ 40.46│ -387.05│ -70.05│
│净资产增长率 │ -12.77│ -27.20│ -14.15│ -10.03│ -15.20│ 3.57│
│总资产增长率 │ -8.61│ -13.51│ -12.62│ -5.57│ -18.15│ 5.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 1.96│ 15.15│ -24.56│ -42.32│ -41.95│ -50.82│
│营业利润增长率 │ -13.49│ -25.76│ 5.41│ -139.66│ -103.80│ -231.71│
│净利润增长率 │ -7.80│ -21.62│ 3.52│ -67.35│ -85.76│ -171.52│
│净资产增长率 │ -12.77│ -9.75│ -3.77│ -27.20│ -7.90│ -5.19│
│总资产增长率 │ -8.61│ -6.24│ -3.87│ -13.51│ -5.70│ -3.55│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期销售商品、提│ 1452729.80│ 2319460.12│ -37.37│
│ │供劳务收到的现金│ │ │ │
│ │减少以及偿还债务│ │ │ │
│预付款项 │核销预付 │ 42201.77│ 64996.38│ -35.07│
│其他非流动资│部分长期资产按流│ 286444.80│ 525744.68│ -45.52│
│产 │动性重分类至流动│ │ │ │
│ │资产 │ │ │ │
│短期借款 │本期为满足经营资│ 325268.16│ 245417.78│ 32.54│
│ │金需求，新增流动│ │ │ │
│ │资金贷款 │ │ │ │
│一年内到期的│偿还借款 │ 1845735.42│ 3538792.08│ -47.84│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│应付债券 │存续债券将于一年│ ---│ 121030.56│ -100.00│
│ │内到期兑付，按流│ │ │ │
│ │动性重分类至流动│ │ │ │
│ │负债 │ │ │ │
│投资收益 │本期处置股权产生│ -41429.97│ -59232.71│ 30.06│
│ │的收益较上年同期│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│资产减值损失│存货减值损失增加│ -200411.00│ -50870.75│ -293.96│
│所得税费用 │递延所得税费用同│ 14693.46│ 31597.36│ -53.50│
│ │比减少 │ │ │ │
│经营活动产生│本期销售商品、提│ -98337.60│ 487031.40│ -120.19│
│的现金流量净│供劳务收到的现金│ │ │ │
│额 │减少 │ │ │ │
│投资活动产生│本期收回借款增加│ 106133.83│ -35771.78│ 396.70│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 1773470.67│ 2319460.12│ -23.54│
│应收款项 │--- │ 114819.89│ 111740.91│ 2.76│
│存货 │--- │ 11769572.43│ 12805457.40│ -8.09│
│投资性房地产│--- │ 1761295.29│ 1805729.36│ -2.46│
│长期股权投资│--- │ 1591706.38│ 1655594.62│ -3.86│
│固定资产 │--- │ 2099969.66│ 2189915.56│ -4.11│
│在建工程 │--- │ 564138.19│ 545785.79│ 3.36│
│使用权资产 │--- │ 136826.61│ 156024.82│ -12.30│
│短期借款 │--- │ 323566.58│ 245417.78│ 31.84│
│合同负债 │--- │ 1850746.25│ 2314065.55│ -20.02│
│长期借款 │--- │ 8891532.89│ 8049771.64│ 10.46│
│租赁负债 │--- │ 129789.16│ 156920.52│ -17.29│
│营业收入 │项目结转金额增加│ 1303182.70│ 1131727.73│ 15.15│
│营业成本 │项目结转金额增加│ 1160107.98│ 1053638.16│ 10.10│
│销售费用 │--- │ 48893.55│ 52237.65│ -6.40│
│管理费用 │践行精益管理压降│ 61363.59│ 75048.46│ -18.23│
│ │日常费用等 │ │ │ │
│财务费用 │--- │ 185732.91│ 183842.89│ 1.03│
│所得税费用 │递延所得税费用同│ 5430.17│ 23383.83│ -76.78│
│ │比减少 │ │ │ │
│经营活动产生│销售商品、提供劳│ -205761.12│ 255542.42│ -180.52│
│的现金流量净│务收到的现金减少│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期收回借款增加│ 111443.70│ -15806.90│ 805.03│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│偿还借款本息流出│ -463531.07│ -567411.61│ 18.31│
│的现金流量净│同比减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -557957.21│ -327259.60│ -70.49│
│价物净增加额│ │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 1452729.80│ 2319460.12│ 3090242.36│ 4014515.14│ 4162083.82│ 6757301.28│
│存货 │ 11438878.74│ 12805457.40│ 15100896.84│ 17831738.53│ 19602592.78│ 24777221.46│
│应收票据及应收账款 │ 118682.08│ 111838.91│ 110053.33│ 95640.23│ 91969.66│ 316985.89│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 42201.77│ 64996.38│ 81980.37│ 121322.98│ 173698.52│ 531600.66│
│其他应收款 │ 3322918.08│ 2880689.17│ 3303171.34│ 3229642.62│ 3172089.24│ 4423999.36│
│流动资产合计 │ 17019804.48│ 18813778.61│ 22360371.66│ 27731070.95│ 29436204.48│ 38666449.76│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1567503.02│ 1655594.62│ 2013838.90│ 1835771.63│ 2028886.13│ 1856257.34│
│固定资产净额 │ 2073936.76│ 2189915.56│ 2355094.59│ 2234496.40│ 2366574.56│ 2178291.92│
│在建工程 │ 557038.83│ 545785.79│ 554592.94│ 589287.14│ 585588.76│ 548420.54│
│无形资产 │ 1077468.93│ 1118707.39│ 1200433.13│ 1122378.70│ 1199367.03│ 1192399.85│
│商誉 │ 3974.96│ 3974.96│ 6285.77│ 6285.77│ 6348.47│ 6588.50│
│非流动资产合计 │ 8603525.65│ 9224628.81│ 10059384.29│ 9371856.26│ 9855578.10│ 9339652.69│
│资产总计 │ 25623330.14│ 28038407.42│ 32419755.95│ 37102927.21│ 39291782.58│ 48006102.45│
│应付票据及应付账款 │ 2200207.88│ 2424582.49│ 2849829.80│ 3125643.61│ 3406426.21│ 3539283.95│
│预收款项 │ 20907.78│ 39127.89│ 19833.43│ 28404.05│ 27127.71│ 18305.73│
│合同负债 │ 1857712.30│ 2314065.55│ 2944604.41│ 4817623.16│ 5466701.20│ 9219190.61│
│流动负债 │ 11216529.11│ 14109019.50│ 15455201.03│ 17188473.96│ 18117701.43│ 24224061.00│
│长期借款 │ 9127219.26│ 8049771.64│ 8576390.24│ 10630203.29│ 10053008.78│ 10136964.88│
│长期应付款 │ 30978.13│ 30978.13│ 30979.23│ 29726.28│ 29726.28│ 76147.65│
│非流动负债 │ 9385199.68│ 8488590.38│ 9321653.89│ 11311006.68│ 11111101.20│ 11703439.07│
│负债合计 │ 20601728.79│ 22597609.88│ 24776854.92│ 28499480.64│ 29228802.63│ 35927500.07│
│实收资本 │ 803775.81│ 803775.81│ 803775.81│ 820179.39│ 820179.39│ 820179.39│
│资本公积金 │ 477636.93│ 473407.87│ 445697.63│ 538679.18│ 540612.58│ 512806.36│
│盈余公积 │ 492148.51│ 492148.51│ 492148.51│ 492148.51│ 492148.51│ 492148.51│
│未分配利润 │ 1529993.93│ 2012292.17│ 3477303.92│ 4358977.05│ 5023400.10│ 6209218.04│
│少数股东权益 │ 1643687.74│ 1568467.53│ 2324033.93│ 2408148.90│ 3176876.67│ 3958359.00│
│归属母公司权益 │ 3377913.61│ 3872330.01│ 5318867.11│ 6195297.67│ 6886103.27│ 8120243.38│
│股东权益合计 │ 5021601.35│ 5440797.54│ 7642901.04│ 8603446.56│ 10062979.95│ 12078602.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 1452729.80│ 1773470.67│ 1461607.24│ 2319460.12│ 2357525.62│ 2759698.90│
│存货 │ 11438878.74│ 11769572.43│ 12635524.24│ 12805457.40│ 14456693.93│ 14666854.46│
│应收票据及应收账款 │ 118682.08│ 114887.75│ 109529.79│ 111838.91│ 116512.80│ 106598.78│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 42201.77│ 64701.82│ 78574.51│ 64996.38│ 112685.96│ 108295.70│
│其他应收款 │ 3322918.08│ 2991110.68│ 2879818.59│ 2880689.17│ 3122495.94│ 3136866.70│
│流动资产合计 │ 17019804.48│ 17350378.28│ 17818054.73│ 18813778.61│ 20882543.07│ 21494684.45│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1567503.02│ 1591706.38│ 1647936.66│ 1655594.62│ 1884583.63│ 1905572.65│
│固定资产净额 │ 2073936.76│ 2099969.66│ 2146967.93│ 2189915.56│ 2247306.46│ 2285401.76│
│在建工程 │ 557038.83│ 564138.19│ 559569.52│ 545785.79│ 570397.55│ 559445.68│
│无形资产 │ 1077468.93│ 1099192.95│ 1108606.37│ 1118707.39│ 1125252.28│ 1135973.49│
│商誉 │ 3974.96│ 3974.96│ 3974.96│ 3974.96│ 6285.77│ 6285.77│
│非流动资产合计 │ 8603525.65│ 8937720.46│ 9136224.88│ 9224628.81│ 9688496.89│ 9775549.81│
│资产总计 │ 25623330.14│ 26288098.74│ 26954279.61│ 28038407.42│ 30571039.96│ 31270234.27│
│应付票据及应付账款 │ 2200207.88│ 2251537.33│ 2294137.41│ 2424582.49│ 2390705.50│ 2440525.88│
│预收款项 │ 20907.78│ 20358.46│ 50604.31│ 39127.89│ 18693.22│ 18359.47│
│合同负债 │ 1857712.30│ 1850746.25│ 2221643.50│ 2314065.55│ 3149282.40│ 3122703.99│
│流动负债 │ 11216529.11│ 11975447.75│ 13385701.37│ 14109019.50│ 14361785.34│ 14910255.94│
│长期借款 │ 9127219.26│ 8891532.89│ 7985964.09│ 8049771.64│ 8782426.08│ 8730711.59│
│长期应付款 │ 30978.13│ 30978.13│ 30978.13│ 30978.13│ 30978.13│ 30979.23│
│非流动负债 │ 9385199.68│ 9153238.61│ 8299899.15│ 8488590.38│ 9250002.93│ 9198310.08│
│负债合计 │ 20601728.79│ 21128686.35│ 21685600.52│ 22597609.88│ 23611788.28│ 24108566.01│
│实收资本 │ 803775.81│ 803775.81│ 803775.81│ 803775.81│ 803775.81│ 803775.81│
│资本公积金 │ 477636.93│ 473407.87│ 473407.87│ 473407.87│ 472818.80│ 472818.80│
│盈余公积 │ 492148.51│ 492148.51│ 492148.51│ 492148.51│ 492148.51│ 492148.51│
│未分配利润 │ 1529993.93│ 1655849.94│ 1871607.85│ 2012292.17│ 3029064.34│ 3182851.07│
│少数股东权益 │ 1643687.74│ 1664519.61│ 1542170.21│ 1568467.53│ 2060802.36│ 2118594.78│
│归属母公司权益 │ 3377913.61│ 3494892.78│ 3726508.88│ 3872330.01│ 4898449.32│ 5043073.47│
│股东权益合计 │ 5021601.35│ 5159412.39│ 5268679.09│ 5440797.54│ 6959251.68│ 7161668.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1735839.15│ 3138120.39│ 5440729.96│ 5574415.12│ 7676710.51│ 10258365.09│
│营业总成本 │ 2082719.75│ 3646364.23│ 5740748.59│ 5613431.33│ 7219065.03│ 9118612.19│
│营业税金及附加 │ 80273.68│ 120291.16│ 233000.89│ 312100.24│ 414376.78│ 661996.29│
│销售费用 │ 72493.43│ 134097.02│ 207584.54│ 251222.03│ 319830.82│ 340606.57│
│财务费用 │ 288783.45│ 389427.93│ 382132.64│ 307492.88│ 266516.09│ 239593.13│
│管理费用 │ 94653.50│ 155904.74│ 187576.94│ 225738.19│ 294675.31│ 300127.82│
│资产减值损失 │ -200411.00│ -863748.34│ -209761.62│ -362323.74│ -1270536.92│ -212377.23│
│公允价值变动净收益 │ 332.99│ -5186.47│ 2229.03│ 2138.65│ 5635.12│ 3870.05│
│投资收益 │ -41429.97│ -197762.43│ -201853.99│ -168670.03│ -242042.31│ 59929.62│
│营业利润 │ -580779.65│ -1692998.98│ -706416.71│ -553283.77│ -999807.72│ 1045202.46│
│营业外收入 │ 2979.29│ 4897.32│ 6786.64│ 5695.22│ 21010.72│ 18736.20│
│营业外支出 │ 11621.77│ 36666.59│ 18064.11│ 28435.59│ 9670.57│ 14880.76│
│利润总额 │ -589422.13│ -1724768.25│ -717694.19│ -576024.13│ -988467.57│ 1049057.89│
│所得税 │ 14693.46│ 177130.08│ 254391.16│ 267477.69│ 288246.47│ 333876.21│
│净利润 │ -604115.59│ -1901898.33│ -972085.35│ -843501.82│ -1276714.04│ 715181.68│
│归属母公司净利润 │ -470736.96│ -1449610.77│ -866229.96│ -649244.20│ -1090540.53│ 379911.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1735839.15│ 1303182.70│ 404557.32│ 3138120.39│ 1702496.55│ 1131727.73│
│营业总成本 │ 2082719.75│ 1521870.10│ 549466.98│ 3646364.23│ 2115767.81│ 1425889.46│
│营业税金及附加 │ 80273.68│ 65772.06│ 16067.36│ 120291.16│ 78035.33│ 61122.29│
│销售费用 │ 72493.43│ 48893.55│ 19715.35│ 134097.02│ 85540.31│ 52237.65│
│财务费用 │ 288783.45│ 185732.91│ 94577.05│ 389427.93│ 285234.09│ 183842.89│
│管理费用 │ 94653.50│ 61363.59│ 30798.32│ 155904.74│ 104467.62│ 75048.46│
│资产减值损失 │ -200411.00│ -188173.04│ ---│ -863748.34│ -50870.75│ -9654.97│
│公允价值变动净收益 │ 332.99│ 332.99│ ---│ -5186.47│ 242.33│ 242.33│
│投资收益 │ -41429.97│ -29218.59│ -12021.16│ -197762.43│ -59232.71│ -45707.91│
│营业利润 │ -580779.65│ -431868.10│ -153979.20│ -1692998.98│ -511754.32│ -343396.40│
│营业外收入 │ 2979.29│ 1643.78│ 789.03│ 4897.32│ 3547.48│ 1904.19│
│营业外支出 │ 11621.77│ 6593.16│ 1631.95│ 36666.59│ 6053.66│ 3084.64│
│利润总额 │ -589422.13│ -436817.48│ -154822.13│ -1724768.25│ -514260.50│ -344576.85│
│所得税 │ 14693.46│ 5430.17│ 12173.90│ 177130.08│ 31597.36│ 23383.83│
│净利润 │ -604115.59│ -442247.65│ -166996.03│ -1901898.33│ -545857.86│ -367960.68│
│归属母公司净利润 │ -470736.96│ -348762.84│ -136886.82│ -1449610.77│ -436678.30│ -286773.45│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1700939.06│ 3967986.82│ 4228478.14│ 7296260.22│ 7291220.26│ 21939915.43│
│经营活动现金流出 │ 1799276.66│ 2717894.87│ 3692256.77│ 6954006.48│ 7348684.71│ 20016124.24│
│经营活动现金流量净额│ -98337.60│ 1250091.95│ 536221.37│ 342253.74│ -57464.45│ 1923791.19│
│投资活动现金流入 │ 194674.67│ 85187.06│ 178284.68│ 616021.52│ 412032.55│ 1439053.79│
│投资活动现金流出 │ 88540.84│ 155329.03│ 314449.59│ 496906.25│ 1019069.69│ 1833524.55│
│投资活动现金流量净额│ 106133.83│ -70141.96│ -136164.92│ 119115.27│ -607037.14│ -394470.76│
│筹资活动现金流入 │ 3397649.91│ 6400796.67│ 4614202.02│ 7628320.16│ 7100319.76│ 8780527.46│
│筹资活动现金流出 │ 4282172.84│ 8366178.31│ 5949279.33│ 8301535.04│ 9033901.30│ 9570083.66│
│筹资活动现金流量净额│ -884522.94│ -1965381.64│ -1335077.32│ -673214.88│ -1933581.54│ -789556.20│
│汇率变动对现金的影响│ -119.09│ -648.50│ 1874.77│ -1327.90│ 792.11│ -1297.72│
│现金及等价物净增加额│ -876845.79│ -786080.15│ -933146.10│ -213173.77│ -2597291.02│ 738466.52│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1700939.06│ 1131199.77│ 449605.67│ 3967986.82│ 2347717.87│ 1586196.88│
│经营活动现金流出 │ 1799276.66│ 1336960.89│ 618225.04│ 2717894.87│ 1860686.47│ 1330654.45│
│经营活动现金流量净额│ -98337.60│ -205761.12│ -168619.37│ 1250091.95│ 487031.40│ 255542.42│
│投资活动现金流入 │ 194674.67│ 168535.79│ 70964.73│ 85187.06│ 66728.51│ 57404.91│
│投资活动现金流出 │ 88540.84│ 57092.10│ 22897.85│ 155329.03│ 102500.29│ 73211.82│
│投资活动现金流量净额│ 106133.83│ 111443.70│ 48066.88│ -70141.96│ -35771.78│ -15806.90│
│筹资活动现金流入 │ 3397649.91│ 2434478.25│ 761331.46│ 6400796.67│ 5203308.19│ 3654875.75│
│筹资活动现金流出 │ 4282172.84│ 2898009.33│ 1519347.27│ 8366178.31│ 6387062.82│ 4222287.36│
│筹资活动现金流量净额│ -884522.94│ -463531.07│ -758015.82│ -1965381.64│ -1183754.63│ -567411.61│
│汇率变动对现金的影响│ -119.09│ -108.71│ -70.57│ -648.50│ 321.05│ 416.49│
│现金及等价物净增加额│ -876845.79│ -557957.21│ -878638.87│ -786080.15│ -732173.96│ -327259.60│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 536265.89│ 17.09│ -141880.27│ 9.79│
│二季报 │ 595461.84│ 18.98│ -144893.18│ 10.00│
│三季报 │ 570768.81│ 18.19│ -149904.84│ 10.34│
│四季报 │ 1435623.85│ 45.75│ -1012932.47│ 69.88│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 870587.28│ 16.00│ -35198.48│ 4.06│
│二季报 │ 1430523.78│ 26.29│ -70419.05│ 8.13│
│三季报 │ 631853.50│ 11.61│ -129463.68│ 14.95│
│四季报 │ 2507765.41│ 46.09│ -631148.75│ 72.86│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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