财务分析☆ ◇000078 ST海王 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -37062.16│ -56306.04│ -119341.50│ -168994.47│ -102737.47│ 9329.53│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -119341.50│ -168994.47│ -102696.88│ 9329.53│
│净利润增长率(%) │ -1541.94│ 52.82│ 29.38│ -64.56│ -1201.21│ 132.33│
│扣非净利润(万) │ -39822.82│ -61478.67│ -123794.84│ -174031.27│ -109941.83│ 4229.68│
│营业总收(未调整:万) │ 1617126.90│ 2666770.95│ 3031728.85│ 3641877.03│ 3783485.87│ 4105358.41│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 3031728.85│ 3641877.03│ 3783485.87│ 4105358.41│
│总营收同比增长率(%) │ -24.83│ -12.04│ -16.75│ -3.74│ -7.84│ 2.58│
│加权净资产收益率(%) │ -35.58│ -37.14│ -50.71│ -43.94│ -19.35│ 1.57│
│资产负债比率(%) │ 92.40│ 91.73│ 90.13│ 86.94│ 83.14│ 80.57│
│净利润现金含量(%) │ -7.04│ -18.54│ -3.31│ 24.27│ 6.26│ 928.36│
│基本每股收益(元) │ -0.1409│ -0.2140│ -0.4536│ -0.6423│ -0.3905│ 0.0355│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1514│ -0.2337│ -0.4705│ -0.6614│ -0.4179│ 0.0161│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1409│ -0.2140│ -0.4536│ -0.6143│ -0.3735│ 0.0339│
│每股资本公积金(元) │ 0.7994│ 0.7995│ 0.7967│ 0.8152│ 0.8085│ 0.8432│
│每股未分配利润(元) │ -1.4662│ -1.3253│ -1.1113│ -0.6291│ -0.0152│ 0.3583│
│每股净资产(元) │ 0.3255│ 0.4664│ 0.6823│ 1.0916│ 1.7053│ 2.1165│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0099│ 0.0397│ 0.0150│ -0.1491│ -0.0234│ 0.3149│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -37062.16│ -20395.18│ 1449.23│ -56306.04│ 2570.30│ 3168.17│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 2570.30│ 3168.17│
│净利润增长率(%) │ -1541.94│ -743.75│ -38.89│ 52.82│ -44.39│ -30.23│
│扣非净利润(万) │ -39822.82│ -20766.83│ 3283.66│ -61478.67│ -7760.18│ -7052.61│
│营业总收(未调整:万) │ 1617126.90│ 1129918.66│ 594514.87│ 2666770.95│ 2151292.02│ 1431150.32│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 2151292.02│ 1431150.32│
│总营收同比增长率(%) │ -24.83│ -21.05│ -19.39│ -12.04│ -12.38│ -13.95│
│加权净资产收益率(%) │ -35.58│ -18.13│ 1.17│ -37.14│ 1.42│ 1.75│
│资产负债比率(%) │ 92.40│ 92.20│ 91.62│ 91.73│ 89.57│ 89.70│
│净利润现金含量(%) │ -7.04│ -17.46│ 184.40│ -18.54│ 154.47│ 183.33│
│基本每股收益(元) │ -0.1409│ -0.0775│ 0.0055│ -0.2140│ 0.0098│ 0.0120│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1514│ -0.0789│ 0.0125│ -0.2337│ -0.0295│ -0.0268│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1409│ -0.0775│ 0.0055│ -0.2140│ 0.0098│ 0.0120│
│每股资本公积金(元) │ 0.7994│ 0.7995│ 0.7995│ 0.7995│ 0.7973│ 0.7978│
│每股未分配利润(元) │ -1.4662│ -1.4028│ -1.3198│ -1.3253│ -1.1016│ -1.0993│
│每股净资产(元) │ 0.3255│ 0.3889│ 0.4719│ 0.4664│ 0.6926│ 0.6954│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0099│ 0.0135│ 0.0102│ 0.0397│ 0.0151│ 0.0221│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.98│ 1.00│ 1.01│ 1.04│ 1.06│ 1.06│
│速动比率 │ 0.85│ 0.87│ 0.87│ 0.91│ 0.92│ 0.93│
│资产负债比率(%) │ 92.40│ 91.73│ 90.13│ 86.94│ 83.14│ 80.57│
│产权比率 │ 23.61│ 19.69│ 14.46│ 9.35│ 6.43│ 5.20│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.00│ 0.00│ 0.00│ -0.01│ 0.00│ 0.03│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.98│ 0.98│ 1.00│ 1.00│ 1.03│ 1.02│
│速动比率 │ 0.85│ 0.85│ 0.87│ 0.87│ 0.89│ 0.88│
│资产负债比率(%) │ 92.40│ 92.20│ 91.62│ 91.73│ 89.57│ 89.70│
│产权比率 │ 23.61│ 21.42│ 18.99│ 19.69│ 13.41│ 13.56│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.39│ 1.87│ 1.86│ 2.01│ 2.00│ 2.30│
│存货周转率 │ 5.10│ 7.24│ 7.66│ 8.35│ 8.53│ 9.52│
│流动资产周转率 │ 0.75│ 1.08│ 1.11│ 1.21│ 1.20│ 1.26│
│固定资产周转率 │ 18.72│ 29.26│ 30.48│ 33.23│ 32.32│ 36.35│
│总资产周转率 │ 0.67│ 0.97│ 0.99│ 1.06│ 1.02│ 1.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.39│ 0.92│ 0.45│ 1.87│ 1.42│ 0.94│
│存货周转率 │ 5.10│ 3.34│ 1.74│ 7.24│ 5.73│ 3.79│
│流动资产周转率 │ 0.75│ 0.50│ 0.25│ 1.08│ 0.85│ 0.56│
│固定资产周转率 │ 18.72│ 12.60│ 7.02│ 29.26│ 23.60│ 15.53│
│总资产周转率 │ 0.67│ 0.45│ 0.23│ 0.97│ 0.77│ 0.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -43.28│ -45.88│ -66.48│ -56.28│ -21.90│ 1.60│
│销售毛利率 │ 9.54│ 9.22│ 9.48│ 9.76│ 10.02│ 10.71│
│营业利润率 │ -1.95│ -1.89│ -3.51│ -4.03│ -2.26│ 1.37│
│销售净利率 │ -2.27│ -2.07│ -3.85│ -4.72│ -2.62│ 0.63│
│总资产净利率 │ -1.52│ -2.00│ -3.82│ -5.01│ -2.69│ 0.67│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -43.28│ -19.93│ 1.17│ -45.88│ 1.41│ 1.73│
│销售毛利率 │ 9.54│ 9.29│ 9.28│ 9.22│ 9.21│ 9.31│
│营业利润率 │ -1.95│ -1.55│ 0.77│ -1.89│ 0.77│ 0.89│
│销售净利率 │ -2.27│ -1.79│ 0.42│ -2.07│ 0.32│ 0.45│
│总资产净利率 │ -1.52│ -0.81│ 0.10│ -2.00│ 0.24│ 0.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -24.83│ -12.04│ -16.75│ -3.74│ -7.84│ 2.58│
│营业利润增长率 │ -290.49│ 52.50│ 27.59│ -71.78│ -252.33│ 77.21│
│净利润增长率 │ -1541.94│ 52.82│ 29.38│ -64.56│ -1201.21│ 132.33│
│净资产增长率 │ -30.21│ -31.65│ -40.22│ -36.00│ -19.43│ -0.96│
│总资产增长率 │ -16.91│ -8.56│ -10.85│ -10.89│ -3.59│ -5.33│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -24.83│ -21.05│ -19.39│ -12.04│ -12.38│ -13.95│
│营业利润增长率 │ -290.49│ -238.02│ -48.76│ 52.50│ -38.00│ -40.72│
│净利润增长率 │ -1541.94│ -743.75│ -38.89│ 52.82│ -44.39│ -30.23│
│净资产增长率 │ -30.21│ -16.62│ 1.18│ -31.65│ 1.51│ 1.93│
│总资产增长率 │ -16.91│ -9.75│ -2.29│ -8.56│ -5.28│ -3.92│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │公司营业规模下降│ 176369.59│ 298074.87│ -40.83│
│ │及处置部分子公司│ │ │ │
│应收款项融资│公司本报告期3A级│ 2992.08│ 15083.59│ -80.16│
│ │以上信用级别的应│ │ │ │
│ │收票据结存金额下│ │ │ │
│ │降 │ │ │ │
│其他应收款 │公司财务资助增加│ 349835.89│ 236675.92│ 47.81│
│其他流动资产│公司待认证进项税│ 6907.52│ 15999.42│ -56.83│
│ │额减少 │ │ │ │
│在建工程 │公司物流园项目转│ 3604.42│ 7522.82│ -52.09│
│ │固 │ │ │ │
│使用权资产 │公司本报告期处置│ 7579.11│ 11801.48│ -35.78│
│ │子公司 │ │ │ │
│长期待摊费用│公司本报告期处置│ 1316.49│ 2190.61│ -39.90│
│ │子公司 │ │ │ │
│应付票据 │公司偿还到期票据│ 77697.16│ 164237.63│ -52.69│
│ │融资款 │ │ │ │
│预收账款 │公司预收的器械设│ 40.81│ 92.05│ -55.66│
│ │备租赁款减少 │ │ │ │
│应付职工薪酬│上年末计提考核薪│ 6448.93│ 10966.92│ -41.20│
│ │酬 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期租赁负│ 8775.97│ 15758.28│ -44.31│
│非流动负债 │债减少 │ │ │ │
│租赁负债 │报告期处置部分子│ 4364.06│ 7359.17│ -40.70│
│ │公司 │ │ │ │
│长期应付款 │应付的设备租赁融│ 97.05│ 272.66│ -64.41│
│ │资款减少 │ │ │ │
│投资收益 │本期处置子公司形│ -5284.75│ 9163.31│ -157.67│
│ │成的处置损益减少│ │ │ │
│公允价值变动│本期待付股权款变│ 256.87│ 14.14│ 1717.07│
│收益 │动 │ │ │ │
│信用减值损失│本期计提应收款项│ -13000.12│ -476.26│ -2629.63│
│ │坏账损失同比增加│ │ │ │
│资产减值损失│本期计提的存货跌│ -958.29│ 1122.14│ -185.40│
│ │价同比增加 │ │ │ │
│资产处置收益│本期固定资产处置│ -386.84│ -49.70│ -678.29│
│ │损失同比增加 │ │ │ │
│营业外收入 │上期无法支付的应│ 551.92│ 1393.99│ -60.41│
│ │付款项转为营业外│ │ │ │
│ │收入 │ │ │ │
│营业外支出 │本期对外支付的捐│ 626.64│ 1156.83│ -45.83│
│ │赠款同比减少 │ │ │ │
│所得税费用 │本期营业利润同比│ 5155.47│ 9966.04│ -48.27│
│ │减少 │ │ │ │
│经营活动产生│本期营业规模同比│ 2609.57│ 3970.37│ -34.27│
│的现金流量净│减小 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│上期支付物流园项│ -4793.37│ -8883.02│ 46.04│
│的现金流量净│目工程款 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期融资规模同比│ -92303.79│ -62919.46│ -46.70│
│的现金流量净│下降 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 230827.97│ 298074.87│ -22.56│
│应收款项 │--- │ 1149840.46│ 1319927.23│ -12.89│
│存货 │--- │ 293583.38│ 320388.86│ -8.37│
│投资性房地产│--- │ 6678.50│ 7110.91│ -6.08│
│长期股权投资│--- │ 21001.54│ 21097.35│ -0.45│
│固定资产 │--- │ 92160.58│ 87185.26│ 5.71│
│在建工程 │--- │ 2525.71│ 7522.82│ -66.43│
│使用权资产 │--- │ 10200.92│ 11801.48│ -13.56│
│短期借款 │--- │ 971543.78│ 1110610.05│ -12.52│
│合同负债 │--- │ 37294.26│ 29899.85│ 24.73│
│长期借款 │--- │ 29263.16│ 36163.57│ -19.08│
│租赁负债 │--- │ 6803.35│ 7359.17│ -7.55│
│营业收入 │--- │ 1129918.66│ 1431150.32│ -21.05│
│营业成本 │--- │ 1024984.71│ 1297968.34│ -21.03│
│销售费用 │--- │ 47392.69│ 51296.56│ -7.61│
│管理费用 │--- │ 37523.69│ 43207.07│ -13.15│
│财务费用 │--- │ 22631.93│ 29901.34│ -24.31│
│所得税费用 │公司本期利润总额│ 2773.18│ 6784.76│ -59.13│
│ │同比下滑 │ │ │ │
│经营活动产生│本期营业规模同比│ 3560.81│ 5808.14│ -38.69│
│的现金流量净│下滑 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期在建工程投入│ 1764.89│ -7438.75│ 123.73│
│的现金流量净│同比减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期融资规模减少│ -66739.16│ -13122.90│ -408.57│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本期融资规模减少│ -61413.65│ -14753.55│ -316.26│
│价物净增加额│ │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 176369.59│ 298074.87│ 345627.36│ 348040.10│ 310083.92│ 412701.71│
│存货 │ 253820.59│ 320388.86│ 348693.37│ 367947.97│ 419304.04│ 379290.85│
│应收票据及应收账款 │ 1120411.39│ 1457304.85│ 1621984.92│ 1846557.36│ 2008402.07│ 2054533.69│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 23725.61│ 18605.87│ 31728.91│ 45691.44│ 126924.97│ 70567.69│
│其他应收款 │ 349835.89│ 236675.92│ 182298.21│ 192379.27│ 193253.03│ 203355.52│
│流动资产合计 │ 1944014.05│ 2373813.47│ 2583482.32│ 2880940.08│ 3152454.88│ 3161661.04│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 20813.06│ 21097.35│ 19357.01│ 18846.11│ 21244.07│ 38500.67│
│固定资产净额 │ 85572.83│ 87185.26│ 95124.51│ 103784.74│ 115419.33│ 118729.42│
│在建工程 │ 3604.42│ 7522.82│ 8484.22│ 5593.70│ 2888.69│ 2827.19│
│无形资产 │ 29363.37│ 32463.90│ 36759.96│ 38115.69│ 40988.91│ 42663.21│
│商誉 │ 24140.97│ 24140.97│ 37870.32│ 86328.61│ 174553.84│ 232860.49│
│非流动资产合计 │ 244163.19│ 259532.69│ 296349.69│ 349528.57│ 472772.71│ 598723.90│
│资产总计 │ 2188177.23│ 2633346.16│ 2879832.02│ 3230468.65│ 3625227.60│ 3760384.94│
│应付票据及应付账款 │ 610848.49│ 846769.44│ 910289.93│ 997407.25│ 1005971.47│ 1005553.61│
│预收款项 │ 40.81│ 92.05│ 127.25│ 141.42│ 256.70│ ---│
│合同负债 │ 28970.70│ 29899.85│ 36360.86│ 58227.49│ 70813.33│ 45440.93│
│流动负债 │ 1985709.77│ 2370227.73│ 2557916.28│ 2772835.82│ 2969394.27│ 2976168.05│
│长期借款 │ 30037.16│ 36163.57│ 22979.68│ 20041.72│ 28723.16│ 22315.83│
│长期应付款 │ 97.05│ 272.66│ 351.44│ 242.71│ 717.57│ 412.40│
│非流动负债 │ 36112.70│ 45467.27│ 37539.38│ 35888.31│ 44790.25│ 53391.05│
│负债合计 │ 2021822.47│ 2415695.00│ 2595455.67│ 2808724.13│ 3014184.52│ 3029559.09│
│实收资本 │ 263112.33│ 263112.33│ 263112.33│ 275083.33│ 275083.33│ 275083.33│
│资本公积金 │ 210338.33│ 210347.38│ 209630.23│ 224248.58│ 222415.73│ 231953.29│
│盈余公积 │ 5214.17│ 5214.17│ 5214.17│ 5214.17│ 5214.17│ 5214.17│
│未分配利润 │ -385771.37│ -348709.21│ -292403.18│ -173061.68│ -4168.71│ 98568.76│
│少数股东权益 │ 80714.62│ 94939.81│ 104853.11│ 121452.26│ 141947.70│ 148613.19│
│归属母公司权益 │ 85640.14│ 122711.35│ 179523.24│ 300292.26│ 469095.38│ 582212.66│
│股东权益合计 │ 166354.77│ 217651.16│ 284376.35│ 421744.53│ 611043.07│ 730825.85│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 176369.59│ 230827.97│ 348451.81│ 298074.87│ 207133.64│ 306394.82│
│存货 │ 253820.59│ 293583.38│ 298656.82│ 320388.86│ 332773.69│ 335826.24│
│应收票据及应收账款 │ 1120411.39│ 1256437.91│ 1451672.87│ 1457304.85│ 1611382.62│ 1595870.34│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 23725.61│ 20028.99│ 22670.20│ 18605.87│ 29493.47│ 35038.22│
│其他应收款 │ 349835.89│ 292145.19│ 168521.63│ 236675.92│ 235531.71│ 177529.38│
│流动资产合计 │ 1944014.05│ 2119265.58│ 2319893.40│ 2373813.47│ 2457778.88│ 2493601.71│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 20813.06│ 21001.54│ 21028.77│ 21097.35│ 19493.47│ 19423.34│
│固定资产净额 │ 85572.83│ 92160.58│ 82199.24│ 87185.26│ 87195.45│ 89152.48│
│在建工程 │ 3604.42│ 2525.71│ 8455.80│ 7522.82│ 10696.07│ 9851.39│
│无形资产 │ 29363.37│ 30594.22│ 31256.02│ 32463.90│ 32266.63│ 32330.67│
│商誉 │ 24140.97│ 24140.97│ 24140.97│ 24140.97│ 37870.32│ 37870.32│
│非流动资产合计 │ 244163.19│ 257301.56│ 253192.90│ 259532.69│ 269889.22│ 273292.30│
│资产总计 │ 2188177.23│ 2376567.14│ 2573086.30│ 2633346.16│ 2727668.11│ 2766894.01│
│应付票据及应付账款 │ 610848.49│ 750433.89│ 828926.55│ 846769.44│ 835139.46│ 843160.43│
│预收款项 │ 40.81│ 61.73│ 62.16│ 92.05│ 136.12│ 171.02│
│合同负债 │ 28970.70│ 37294.26│ 26932.00│ 29899.85│ 37893.89│ 38914.56│
│流动负债 │ 1985709.77│ 2153273.97│ 2318856.14│ 2370227.73│ 2393716.00│ 2439138.01│
│长期借款 │ 30037.16│ 29263.16│ 29780.80│ 36163.57│ 38467.09│ 31988.15│
│长期应付款 │ 97.05│ 127.72│ 145.59│ 272.66│ 395.17│ 492.77│
│非流动负债 │ 36112.70│ 37937.87│ 38660.26│ 45467.27│ 49444.49│ 42732.13│
│负债合计 │ 2021822.47│ 2191211.84│ 2357516.40│ 2415695.00│ 2443160.48│ 2481870.14│
│实收资本 │ 263112.33│ 263112.33│ 263112.33│ 263112.33│ 263112.33│ 263112.33│
│资本公积金 │ 210338.33│ 210347.38│ 210348.90│ 210347.38│ 209767.67│ 209919.12│
│盈余公积 │ 5214.17│ 5214.17│ 5214.17│ 5214.17│ 5214.17│ 5214.17│
│未分配利润 │ -385771.37│ -369104.39│ -347259.98│ -348709.21│ -289832.88│ -289235.01│
│少数股东权益 │ 80714.62│ 83039.12│ 91407.79│ 94939.81│ 102276.64│ 102043.57│
│归属母公司权益 │ 85640.14│ 102316.18│ 124162.11│ 122711.35│ 182230.99│ 182980.30│
│股东权益合计 │ 166354.77│ 185355.30│ 215569.90│ 217651.16│ 284507.63│ 285023.87│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1617126.90│ 2666770.95│ 3031728.85│ 3641877.03│ 3783485.87│ 4105358.41│
│营业总成本 │ 1630632.40│ 2674185.21│ 3063005.79│ 3650398.40│ 3778245.94│ 4032734.74│
│营业税金及附加 │ 4714.84│ 7709.16│ 9812.01│ 10702.39│ 10377.82│ 11612.58│
│销售费用 │ 71351.29│ 92611.73│ 118950.57│ 139007.35│ 151764.71│ 153169.78│
│财务费用 │ 33845.51│ 61366.94│ 80628.21│ 94362.07│ 90521.20│ 80722.55│
│管理费用 │ 54983.24│ 88157.49│ 105347.82│ 114988.26│ 116235.31│ 117757.74│
│资产减值损失 │ -958.29│ -12642.68│ -51874.92│ -96235.47│ -55040.60│ -19752.01│
│公允价值变动净收益 │ 256.87│ 1199.55│ 638.43│ 1775.23│ 5684.69│ 3770.63│
│投资收益 │ -5284.75│ 892.05│ 1114.70│ -4541.78│ -14350.46│ 3732.87│
│营业利润 │ -31531.45│ -50492.88│ -106293.79│ -146802.99│ -85458.76│ 56101.68│
│营业外收入 │ 551.92│ 2598.58│ 2536.65│ 2502.56│ 3086.63│ 4725.91│
│营业外支出 │ 626.64│ 2035.71│ 4412.28│ 1547.00│ 2943.82│ 3196.58│
│利润总额 │ -31606.17│ -49930.01│ -108169.43│ -145847.43│ -85315.95│ 57631.01│
│所得税 │ 5155.47│ 5325.59│ 8561.69│ 26055.86│ 13897.18│ 31844.25│
│净利润 │ -36761.64│ -55255.60│ -116731.12│ -171903.29│ -99213.13│ 25786.76│
│归属母公司净利润 │ -37062.16│ -56306.04│ -119341.50│ -168994.47│ -102737.47│ 9329.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1617126.90│ 1129918.66│ 594514.87│ 2666770.95│ 2151292.02│ 1431150.32│
│营业总成本 │ 1630632.40│ 1137751.21│ 593165.73│ 2674185.21│ 2146028.43│ 1428414.08│
│营业税金及附加 │ 4714.84│ 3247.09│ 1640.69│ 7709.16│ 5667.97│ 3873.47│
│销售费用 │ 71351.29│ 47392.69│ 21908.38│ 92611.73│ 74070.93│ 51296.56│
│财务费用 │ 33845.51│ 22631.93│ 10786.07│ 61366.94│ 44988.81│ 29901.34│
│管理费用 │ 54983.24│ 37523.69│ 18471.74│ 88157.49│ 64982.58│ 43207.07│
│资产减值损失 │ -958.29│ -844.70│ -612.62│ -12642.68│ 1122.14│ 271.16│
│公允价值变动净收益 │ 256.87│ 249.83│ 245.11│ 1199.55│ 14.14│ 7.10│
│投资收益 │ -5284.75│ -3689.52│ -2324.13│ 892.05│ 9163.31│ 8884.04│
│营业利润 │ -31531.45│ -17492.61│ 4576.14│ -50492.88│ 16552.90│ 12673.84│
│营业外收入 │ 551.92│ 498.46│ 93.27│ 2598.58│ 1393.99│ 1011.59│
│营业外支出 │ 626.64│ 472.74│ 61.34│ 2035.71│ 1156.83│ 418.38│
│利润总额 │ -31606.17│ -17466.89│ 4608.07│ -49930.01│ 16790.06│ 13267.05│
│所得税 │ 5155.47│ 2773.18│ 2100.86│ 5325.59│ 9966.04│ 6784.76│
│净利润 │ -36761.64│ -20240.07│ 2507.21│ -55255.60│ 6824.02│ 6482.29│
│归属母公司净利润 │ -37062.16│ -20395.18│ 1449.23│ -56306.04│ 2570.30│ 3168.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1841969.33│ 3018393.13│ 3693677.48│ 4109762.70│ 4123820.60│ 4305791.24│
│经营活动现金流出 │ 1839359.76│ 3007953.99│ 3689723.50│ 4150781.63│ 4130253.47│ 4219179.18│
│经营活动现金流量净额│ 2609.57│ 10439.14│ 3953.98│ -41018.93│ -6432.87│ 86612.06│
│投资活动现金流入 │ 194899.65│ 90090.97│ 89755.82│ 79563.19│ 15538.13│ 28269.15│
│投资活动现金流出 │ 199693.02│ 86124.98│ 103778.62│ 93605.66│ 43048.14│ 89188.72│
│投资活动现金流量净额│ -4793.37│ 3965.99│ -14022.80│ -14042.47│ -27510.01│ -60919.57│
│筹资活动现金流入 │ 934204.64│ 1913412.50│ 1996788.36│ 1932520.33│ 2001748.26│ 2246953.75│
│筹资活动现金流出 │ 1026508.42│ 1909612.78│ 1973133.06│ 1860036.15│ 1969538.00│ 2323713.23│
│筹资活动现金流量净额│ -92303.79│ 3799.72│ 23655.31│ 72484.17│ 32210.26│ -76759.48│
│汇率变动对现金的影响│ -0.18│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -94487.76│ 18204.85│ 13586.49│ 17422.77│ -1732.62│ -51066.99│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1841969.33│ 1320498.12│ 697673.09│ 3018393.13│ 2392937.99│ 1623053.51│
│经营活动现金流出 │ 1839359.76│ 1316937.30│ 695000.67│ 3007953.99│ 2388967.62│ 1617245.37│
│经营活动现金流量净额│ 2609.57│ 3560.81│ 2672.42│ 10439.14│ 3970.37│ 5808.14│
│投资活动现金流入 │ 194899.65│ 196869.68│ 1922.65│ 90090.97│ 5201.18│ 3219.40│
│投资活动现金流出 │ 199693.02│ 195104.79│ 65761.51│ 86124.98│ 14084.21│ 10658.15│
│投资活动现金流量净额│ -4793.37│ 1764.89│ -63838.87│ 3965.99│ -8883.02│ -7438.75│
│筹资活动现金流入 │ 934204.64│ 644941.32│ 402457.20│ 1913412.50│ 1285256.46│ 818679.13│
│筹资活动现金流出 │ 1026508.42│ 711680.49│ 423145.56│ 1909612.78│ 1348175.91│ 831802.03│
│筹资活动现金流量净额│ -92303.79│ -66739.16│ -20688.36│ 3799.72│ -62919.46│ -13122.90│
│汇率变动对现金的影响│ -0.18│ -0.18│ ---│ ---│ -0.04│ -0.04│
│现金及等价物净增加额│ -94487.76│ -61413.65│ -81854.81│ 18204.85│ -67832.15│ -14753.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 737559.39│ 27.66│ 2371.58│ -4.21│
│二季报 │ 693590.92│ 26.01│ 796.59│ -1.41│
│三季报 │ 720141.70│ 27.00│ -597.87│ 1.06│
│四季报 │ 515478.93│ 19.33│ -58876.34│ 104.56│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 808793.80│ 26.68│ 4264.14│ -3.57│
│二季报 │ 854350.17│ 28.18│ 276.84│ -0.23│
│三季报 │ 792125.30│ 26.13│ 80.75│ -0.07│
│四季报 │ 576459.58│ 19.01│ -123963.23│ 103.87│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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