财务分析☆ ◇000078 ST海王 更新日期：2026-09-26◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -20395.18│ -56306.04│ -119341.50│ -168994.47│ -102737.47│ 9329.53│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -119341.50│ -168994.47│ -102696.88│ 9329.53│
│净利润增长率(%) │ -743.75│ 52.82│ 29.38│ -64.56│ -1201.21│ 132.33│
│扣非净利润(万) │ -20766.83│ -61478.67│ -123794.84│ -174031.27│ -109941.83│ 4229.68│
│营业总收(未调整:万) │ 1129918.66│ 2666770.95│ 3031728.85│ 3641877.03│ 3783485.87│ 4105358.41│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 3031728.85│ 3641877.03│ 3783485.87│ 4105358.41│
│总营收同比增长率(%) │ -21.05│ -12.04│ -16.75│ -3.74│ -7.84│ 2.58│
│加权净资产收益率(%) │ -18.13│ -37.14│ -50.71│ -43.94│ -19.35│ 1.57│
│资产负债比率(%) │ 92.20│ 91.73│ 90.13│ 86.94│ 83.14│ 80.57│
│净利润现金含量(%) │ -17.46│ -18.54│ -3.31│ 24.27│ 6.26│ 928.36│
│基本每股收益(元) │ -0.0775│ -0.2140│ -0.4536│ -0.6423│ -0.3905│ 0.0355│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0789│ -0.2337│ -0.4705│ -0.6614│ -0.4179│ 0.0161│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0775│ -0.2140│ -0.4536│ -0.6143│ -0.3735│ 0.0339│
│每股资本公积金(元) │ 0.7995│ 0.7995│ 0.7967│ 0.8152│ 0.8085│ 0.8432│
│每股未分配利润(元) │ -1.4028│ -1.3253│ -1.1113│ -0.6291│ -0.0152│ 0.3583│
│每股净资产(元) │ 0.3889│ 0.4664│ 0.6823│ 1.0916│ 1.7053│ 2.1165│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0135│ 0.0397│ 0.0150│ -0.1491│ -0.0234│ 0.3149│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -20395.18│ 1449.23│ -56306.04│ 2570.30│ 3168.17│ 2371.58│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 3168.17│ 2371.58│
│净利润增长率(%) │ -743.75│ -38.89│ 52.82│ -44.39│ -30.23│ -44.38│
│扣非净利润(万) │ -20766.83│ 3283.66│ -61478.67│ -7760.18│ -7052.61│ -7474.36│
│营业总收(未调整:万) │ 1129918.66│ 594514.87│ 2666770.95│ 2151292.02│ 1431150.32│ 737559.39│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1431150.32│ 737559.39│
│总营收同比增长率(%) │ -21.05│ -19.39│ -12.04│ -12.38│ -13.95│ -8.81│
│加权净资产收益率(%) │ -18.13│ 1.17│ -37.14│ 1.42│ 1.75│ 1.31│
│资产负债比率(%) │ 92.20│ 91.62│ 91.73│ 89.57│ 89.70│ 89.76│
│净利润现金含量(%) │ -17.46│ 184.40│ -18.54│ 154.47│ 183.33│ 200.00│
│基本每股收益(元) │ -0.0775│ 0.0055│ -0.2140│ 0.0098│ 0.0120│ 0.0090│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0789│ 0.0125│ -0.2337│ -0.0295│ -0.0268│ -0.0284│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0775│ 0.0055│ -0.2140│ 0.0098│ 0.0120│ 0.0090│
│每股资本公积金(元) │ 0.7995│ 0.7995│ 0.7995│ 0.7973│ 0.7978│ 0.7967│
│每股未分配利润(元) │ -1.4028│ -1.3198│ -1.3253│ -1.1016│ -1.0993│ -1.1023│
│每股净资产(元) │ 0.3889│ 0.4719│ 0.4664│ 0.6926│ 0.6954│ 0.6913│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0135│ 0.0102│ 0.0397│ 0.0151│ 0.0221│ 0.0180│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.98│ 1.00│ 1.01│ 1.04│ 1.06│ 1.06│
│速动比率 │ 0.85│ 0.87│ 0.87│ 0.91│ 0.92│ 0.93│
│资产负债比率(%) │ 92.20│ 91.73│ 90.13│ 86.94│ 83.14│ 80.57│
│产权比率 │ 21.42│ 19.69│ 14.46│ 9.35│ 6.43│ 5.20│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.00│ 0.00│ 0.00│ -0.01│ 0.00│ 0.03│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.98│ 1.00│ 1.00│ 1.03│ 1.02│ 1.02│
│速动比率 │ 0.85│ 0.87│ 0.87│ 0.89│ 0.88│ 0.89│
│资产负债比率(%) │ 92.20│ 91.62│ 91.73│ 89.57│ 89.70│ 89.76│
│产权比率 │ 21.42│ 18.99│ 19.69│ 13.41│ 13.56│ 14.12│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.92│ 1.87│ 1.86│ 2.01│ 2.00│ 2.30│
│存货周转率 │ 3.34│ 7.24│ 7.66│ 8.35│ 8.53│ 9.52│
│流动资产周转率 │ 0.50│ 1.08│ 1.11│ 1.21│ 1.20│ 1.26│
│固定资产周转率 │ 12.60│ 29.26│ 30.48│ 33.23│ 32.32│ 36.35│
│总资产周转率 │ 0.45│ 0.97│ 0.99│ 1.06│ 1.02│ 1.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.92│ 0.45│ 1.87│ 1.42│ 0.94│ 0.48│
│存货周转率 │ 3.34│ 1.74│ 7.24│ 5.73│ 3.79│ 1.96│
│流动资产周转率 │ 0.50│ 0.25│ 1.08│ 0.85│ 0.56│ 0.29│
│固定资产周转率 │ 12.60│ 7.02│ 29.26│ 23.60│ 15.53│ 8.00│
│总资产周转率 │ 0.45│ 0.23│ 0.97│ 0.77│ 0.51│ 0.26│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -19.93│ -45.88│ -66.48│ -56.28│ -21.90│ 1.60│
│销售毛利率 │ 9.29│ 9.22│ 9.48│ 9.76│ 10.02│ 10.71│
│营业利润率 │ -1.55│ -1.89│ -3.51│ -4.03│ -2.26│ 1.37│
│销售净利率 │ -1.79│ -2.07│ -3.85│ -4.72│ -2.62│ 0.63│
│总资产净利率 │ -0.81│ -2.00│ -3.82│ -5.01│ -2.69│ 0.67│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -19.93│ 1.17│ -45.88│ 1.41│ 1.73│ 1.30│
│销售毛利率 │ 9.29│ 9.28│ 9.22│ 9.21│ 9.31│ 9.23│
│营业利润率 │ -1.55│ 0.77│ -1.89│ 0.77│ 0.89│ 1.21│
│销售净利率 │ -1.79│ 0.42│ -2.07│ 0.32│ 0.45│ 0.72│
│总资产净利率 │ -0.81│ 0.10│ -2.00│ 0.24│ 0.23│ 0.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -21.05│ -12.04│ -16.75│ -3.74│ -7.84│ 2.58│
│营业利润增长率 │ -238.02│ 52.50│ 27.59│ -71.78│ -252.33│ 77.21│
│净利润增长率 │ -743.75│ 52.82│ 29.38│ -64.56│ -1201.21│ 132.33│
│净资产增长率 │ -16.62│ -31.65│ -40.22│ -36.00│ -19.43│ -0.96│
│总资产增长率 │ -9.75│ -8.56│ -10.85│ -10.89│ -3.59│ -5.33│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -21.05│ -19.39│ -12.04│ -12.38│ -13.95│ -8.81│
│营业利润增长率 │ -238.02│ -48.76│ 52.50│ -38.00│ -40.72│ -26.66│
│净利润增长率 │ -743.75│ -38.89│ 52.82│ -44.39│ -30.23│ -44.38│
│净资产增长率 │ -16.62│ 1.18│ -31.65│ 1.51│ 1.93│ 1.32│
│总资产增长率 │ -9.75│ -2.29│ -8.56│ -5.28│ -3.92│ -0.67│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 230827.97│ 298074.87│ -22.56│
│应收款项 │--- │ 1149840.46│ 1319927.23│ -12.89│
│存货 │--- │ 293583.38│ 320388.86│ -8.37│
│投资性房地产│--- │ 6678.50│ 7110.91│ -6.08│
│长期股权投资│--- │ 21001.54│ 21097.35│ -0.45│
│固定资产 │--- │ 92160.58│ 87185.26│ 5.71│
│在建工程 │--- │ 2525.71│ 7522.82│ -66.43│
│使用权资产 │--- │ 10200.92│ 11801.48│ -13.56│
│短期借款 │--- │ 971543.78│ 1110610.05│ -12.52│
│合同负债 │--- │ 37294.26│ 29899.85│ 24.73│
│长期借款 │--- │ 29263.16│ 36163.57│ -19.08│
│租赁负债 │--- │ 6803.35│ 7359.17│ -7.55│
│营业收入 │--- │ 1129918.66│ 1431150.32│ -21.05│
│营业成本 │--- │ 1024984.71│ 1297968.34│ -21.03│
│销售费用 │--- │ 47392.69│ 51296.56│ -7.61│
│管理费用 │--- │ 37523.69│ 43207.07│ -13.15│
│财务费用 │--- │ 22631.93│ 29901.34│ -24.31│
│所得税费用 │公司本期利润总额│ 2773.18│ 6784.76│ -59.13│
│ │同比下滑 │ │ │ │
│经营活动产生│本期营业规模同比│ 3560.81│ 5808.14│ -38.69│
│的现金流量净│下滑 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期在建工程投入│ 1764.89│ -7438.75│ 123.73│
│的现金流量净│同比减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期融资规模减少│ -66739.16│ -13122.90│ -408.57│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本期融资规模减少│ -61413.65│ -14753.55│ -316.26│
│价物净增加额│ │ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收款项融资│本报告期末 3A 级│ 6312.25│ 15083.59│ -58.15│
│ │以上的银行承兑汇│ │ │ │
│ │票结存金额较年初│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│预收款项 │本报告期收到的器│ 62.16│ 92.05│ -32.47│
│ │械设备租赁预付款│ │ │ │
│ │同比减少 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本报告期支付上年│ 7301.45│ 10966.92│ -33.42│
│ │绩效工资 │ │ │ │
│长期应付款 │本报告期偿还设备│ 145.59│ 272.66│ -46.60│
│ │融资租赁款 │ │ │ │
│其他收益 │本报告期收到的政│ 297.14│ 468.25│ -36.54│
│ │府补助款同比减少│ │ │ │
│投资收益 │本报告期处置子公│ -2324.13│ 9529.60│ -124.39│
│ │司形成的处置收益│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│公允价值变动│本报告期收到小股│ 245.11│ 2.37│ 10222.07│
│收益 │东业绩补偿款 │ │ │ │
│信用减值损失│本报告期收回部分│ 5986.49│ -3631.01│ 264.87│
│ │一年期以上的应收│ │ │ │
│ │款项 │ │ │ │
│资产减值损失│本报告期计提的存│ -612.62│ 296.67│ -306.50│
│ │货跌价同比增加 │ │ │ │
│资产处置收益│本报告期处置固定│ -364.99│ -0.19│ -197014.20│
│ │资产形成的处置损│ │ │ │
│ │失同比增加 │ │ │ │
│营业外收入 │上年同期无法支付│ 93.27│ 307.14│ -69.63│
│ │的应付账款核销 │ │ │ │
│营业外支出 │本报告期支付的税│ 61.34│ 162.02│ -62.14│
│ │款补缴支出减少 │ │ │ │
│所得税费用 │本报告期利润总额│ 2100.86│ 3780.02│ -44.42│
│ │同比减少 │ │ │ │
│经营活动现金│本报告期销售规模│ 2672.42│ 4743.13│ -43.66│
│流量净额 │同比下降 │ │ │ │
│投资活动现金│本报告期支付融资│ -63838.87│ -7182.61│ -788.80│
│流量净额 │保证金 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 230827.97│ 298074.87│ 345627.36│ 348040.10│ 310083.92│ 412701.71│
│存货 │ 293583.38│ 320388.86│ 348693.37│ 367947.97│ 419304.04│ 379290.85│
│应收票据及应收账款 │ 1256437.91│ 1457304.85│ 1621984.92│ 1846557.36│ 2008402.07│ 2054533.69│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 20028.99│ 18605.87│ 31728.91│ 45691.44│ 126924.97│ 70567.69│
│其他应收款 │ 292145.19│ 236675.92│ 182298.21│ 192379.27│ 193253.03│ 203355.52│
│流动资产合计 │ 2119265.58│ 2373813.47│ 2583482.32│ 2880940.08│ 3152454.88│ 3161661.04│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 21001.54│ 21097.35│ 19357.01│ 18846.11│ 21244.07│ 38500.67│
│固定资产净额 │ 92160.58│ 87185.26│ 95124.51│ 103784.74│ 115419.33│ 118729.42│
│在建工程 │ 2525.71│ 7522.82│ 8484.22│ 5593.70│ 2888.69│ 2827.19│
│无形资产 │ 30594.22│ 32463.90│ 36759.96│ 38115.69│ 40988.91│ 42663.21│
│商誉 │ 24140.97│ 24140.97│ 37870.32│ 86328.61│ 174553.84│ 232860.49│
│非流动资产合计 │ 257301.56│ 259532.69│ 296349.69│ 349528.57│ 472772.71│ 598723.90│
│资产总计 │ 2376567.14│ 2633346.16│ 2879832.02│ 3230468.65│ 3625227.60│ 3760384.94│
│应付票据及应付账款 │ 750433.89│ 846769.44│ 910289.93│ 997407.25│ 1005971.47│ 1005553.61│
│预收款项 │ 61.73│ 92.05│ 127.25│ 141.42│ 256.70│ ---│
│合同负债 │ 37294.26│ 29899.85│ 36360.86│ 58227.49│ 70813.33│ 45440.93│
│流动负债 │ 2153273.97│ 2370227.73│ 2557916.28│ 2772835.82│ 2969394.27│ 2976168.05│
│长期借款 │ 29263.16│ 36163.57│ 22979.68│ 20041.72│ 28723.16│ 22315.83│
│长期应付款 │ 127.72│ 272.66│ 351.44│ 242.71│ 717.57│ 412.40│
│非流动负债 │ 37937.87│ 45467.27│ 37539.38│ 35888.31│ 44790.25│ 53391.05│
│负债合计 │ 2191211.84│ 2415695.00│ 2595455.67│ 2808724.13│ 3014184.52│ 3029559.09│
│实收资本 │ 263112.33│ 263112.33│ 263112.33│ 275083.33│ 275083.33│ 275083.33│
│资本公积金 │ 210347.38│ 210347.38│ 209630.23│ 224248.58│ 222415.73│ 231953.29│
│盈余公积 │ 5214.17│ 5214.17│ 5214.17│ 5214.17│ 5214.17│ 5214.17│
│未分配利润 │ -369104.39│ -348709.21│ -292403.18│ -173061.68│ -4168.71│ 98568.76│
│少数股东权益 │ 83039.12│ 94939.81│ 104853.11│ 121452.26│ 141947.70│ 148613.19│
│归属母公司权益 │ 102316.18│ 122711.35│ 179523.24│ 300292.26│ 469095.38│ 582212.66│
│股东权益合计 │ 185355.30│ 217651.16│ 284376.35│ 421744.53│ 611043.07│ 730825.85│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 230827.97│ 348451.81│ 298074.87│ 207133.64│ 306394.82│ 327563.61│
│存货 │ 293583.38│ 298656.82│ 320388.86│ 332773.69│ 335826.24│ 336054.86│
│应收票据及应收账款 │ 1256437.91│ 1451672.87│ 1457304.85│ 1611382.62│ 1595870.34│ 1640266.54│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 20028.99│ 22670.20│ 18605.87│ 29493.47│ 35038.22│ 35987.03│
│其他应收款 │ 292145.19│ 168521.63│ 236675.92│ 235531.71│ 177529.38│ 183355.10│
│流动资产合计 │ 2119265.58│ 2319893.40│ 2373813.47│ 2457778.88│ 2493601.71│ 2575712.03│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 21001.54│ 21028.77│ 21097.35│ 19493.47│ 19423.34│ 19357.14│
│固定资产净额 │ 92160.58│ 82199.24│ 87185.26│ 87195.45│ 89152.48│ 89322.82│
│在建工程 │ 2525.71│ 8455.80│ 7522.82│ 10696.07│ 9851.39│ 10167.89│
│无形资产 │ 30594.22│ 31256.02│ 32463.90│ 32266.63│ 32330.67│ 32838.71│
│商誉 │ 24140.97│ 24140.97│ 24140.97│ 37870.32│ 37870.32│ 37870.32│
│非流动资产合计 │ 257301.56│ 253192.90│ 259532.69│ 269889.22│ 273292.30│ 284685.56│
│资产总计 │ 2376567.14│ 2573086.30│ 2633346.16│ 2727668.11│ 2766894.01│ 2860397.59│
│应付票据及应付账款 │ 750433.89│ 828926.55│ 846769.44│ 835139.46│ 843160.43│ 904618.30│
│预收款项 │ 61.73│ 62.16│ 92.05│ 136.12│ 171.02│ 149.79│
│合同负债 │ 37294.26│ 26932.00│ 29899.85│ 37893.89│ 38914.56│ 36462.90│
│流动负债 │ 2153273.97│ 2318856.14│ 2370227.73│ 2393716.00│ 2439138.01│ 2520318.53│
│长期借款 │ 29263.16│ 29780.80│ 36163.57│ 38467.09│ 31988.15│ 35610.42│
│长期应付款 │ 127.72│ 145.59│ 272.66│ 395.17│ 492.77│ 254.69│
│非流动负债 │ 37937.87│ 38660.26│ 45467.27│ 49444.49│ 42732.13│ 47131.63│
│负债合计 │ 2191211.84│ 2357516.40│ 2415695.00│ 2443160.48│ 2481870.14│ 2567450.16│
│实收资本 │ 263112.33│ 263112.33│ 263112.33│ 263112.33│ 263112.33│ 263112.33│
│资本公积金 │ 210347.38│ 210348.90│ 210347.38│ 209767.67│ 209919.12│ 209631.21│
│盈余公积 │ 5214.17│ 5214.17│ 5214.17│ 5214.17│ 5214.17│ 5214.17│
│未分配利润 │ -369104.39│ -347259.98│ -348709.21│ -289832.88│ -289235.01│ -290031.60│
│少数股东权益 │ 83039.12│ 91407.79│ 94939.81│ 102276.64│ 102043.57│ 111051.64│
│归属母公司权益 │ 102316.18│ 124162.11│ 122711.35│ 182230.99│ 182980.30│ 181895.80│
│股东权益合计 │ 185355.30│ 215569.90│ 217651.16│ 284507.63│ 285023.87│ 292947.43│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1129918.66│ 2666770.95│ 3031728.85│ 3641877.03│ 3783485.87│ 4105358.41│
│营业总成本 │ 1137751.21│ 2674185.21│ 3063005.79│ 3650398.40│ 3778245.94│ 4032734.74│
│营业税金及附加 │ 3247.09│ 7709.16│ 9812.01│ 10702.39│ 10377.82│ 11612.58│
│销售费用 │ 47392.69│ 92611.73│ 118950.57│ 139007.35│ 151764.71│ 153169.78│
│财务费用 │ 22631.93│ 61366.94│ 80628.21│ 94362.07│ 90521.20│ 80722.55│
│管理费用 │ 37523.69│ 88157.49│ 105347.82│ 114988.26│ 116235.31│ 117757.74│
│资产减值损失 │ -844.70│ -12642.68│ -51874.92│ -96235.47│ -55040.60│ -19752.01│
│公允价值变动净收益 │ 249.83│ 1199.55│ 638.43│ 1775.23│ 5684.69│ 3770.63│
│投资收益 │ -3689.52│ 892.05│ 1114.70│ -4541.78│ -14350.46│ 3732.87│
│营业利润 │ -17492.61│ -50492.88│ -106293.79│ -146802.99│ -85458.76│ 56101.68│
│营业外收入 │ 498.46│ 2598.58│ 2536.65│ 2502.56│ 3086.63│ 4725.91│
│营业外支出 │ 472.74│ 2035.71│ 4412.28│ 1547.00│ 2943.82│ 3196.58│
│利润总额 │ -17466.89│ -49930.01│ -108169.43│ -145847.43│ -85315.95│ 57631.01│
│所得税 │ 2773.18│ 5325.59│ 8561.69│ 26055.86│ 13897.18│ 31844.25│
│净利润 │ -20240.07│ -55255.60│ -116731.12│ -171903.29│ -99213.13│ 25786.76│
│归属母公司净利润 │ -20395.18│ -56306.04│ -119341.50│ -168994.47│ -102737.47│ 9329.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1129918.66│ 594514.87│ 2666770.95│ 2151292.02│ 1431150.32│ 737559.39│
│营业总成本 │ 1137751.21│ 593165.73│ 2674185.21│ 2146028.43│ 1428414.08│ 735294.63│
│营业税金及附加 │ 3247.09│ 1640.69│ 7709.16│ 5667.97│ 3873.47│ 1908.81│
│销售费用 │ 47392.69│ 21908.38│ 92611.73│ 74070.93│ 51296.56│ 26449.81│
│财务费用 │ 22631.93│ 10786.07│ 61366.94│ 44988.81│ 29901.34│ 15031.90│
│管理费用 │ 37523.69│ 18471.74│ 88157.49│ 64982.58│ 43207.07│ 21327.44│
│资产减值损失 │ -844.70│ -612.62│ -12642.68│ 1122.14│ 271.16│ 296.67│
│公允价值变动净收益 │ 249.83│ 245.11│ 1199.55│ 14.14│ 7.10│ 2.37│
│投资收益 │ -3689.52│ -2324.13│ 892.05│ 9163.31│ 8884.04│ 9529.60│
│营业利润 │ -17492.61│ 4576.14│ -50492.88│ 16552.90│ 12673.84│ 8930.46│
│营业外收入 │ 498.46│ 93.27│ 2598.58│ 1393.99│ 1011.59│ 307.14│
│营业外支出 │ 472.74│ 61.34│ 2035.71│ 1156.83│ 418.38│ 162.02│
│利润总额 │ -17466.89│ 4608.07│ -49930.01│ 16790.06│ 13267.05│ 9075.58│
│所得税 │ 2773.18│ 2100.86│ 5325.59│ 9966.04│ 6784.76│ 3780.02│
│净利润 │ -20240.07│ 2507.21│ -55255.60│ 6824.02│ 6482.29│ 5295.56│
│归属母公司净利润 │ -20395.18│ 1449.23│ -56306.04│ 2570.30│ 3168.17│ 2371.58│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1320498.12│ 3018393.13│ 3693677.48│ 4109762.70│ 4123820.60│ 4305791.24│
│经营活动现金流出 │ 1316937.30│ 3007953.99│ 3689723.50│ 4150781.63│ 4130253.47│ 4219179.18│
│经营活动现金流量净额│ 3560.81│ 10439.14│ 3953.98│ -41018.93│ -6432.87│ 86612.06│
│投资活动现金流入 │ 196869.68│ 90090.97│ 89755.82│ 79563.19│ 15538.13│ 28269.15│
│投资活动现金流出 │ 195104.79│ 86124.98│ 103778.62│ 93605.66│ 43048.14│ 89188.72│
│投资活动现金流量净额│ 1764.89│ 3965.99│ -14022.80│ -14042.47│ -27510.01│ -60919.57│
│筹资活动现金流入 │ 644941.32│ 1913412.50│ 1996788.36│ 1932520.33│ 2001748.26│ 2246953.75│
│筹资活动现金流出 │ 711680.49│ 1909612.78│ 1973133.06│ 1860036.15│ 1969538.00│ 2323713.23│
│筹资活动现金流量净额│ -66739.16│ 3799.72│ 23655.31│ 72484.17│ 32210.26│ -76759.48│
│汇率变动对现金的影响│ -0.18│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -61413.65│ 18204.85│ 13586.49│ 17422.77│ -1732.62│ -51066.99│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1320498.12│ 697673.09│ 3018393.13│ 2392937.99│ 1623053.51│ 840989.11│
│经营活动现金流出 │ 1316937.30│ 695000.67│ 3007953.99│ 2388967.62│ 1617245.37│ 836245.98│
│经营活动现金流量净额│ 3560.81│ 2672.42│ 10439.14│ 3970.37│ 5808.14│ 4743.13│
│投资活动现金流入 │ 196869.68│ 1922.65│ 90090.97│ 5201.18│ 3219.40│ 2239.27│
│投资活动现金流出 │ 195104.79│ 65761.51│ 86124.98│ 14084.21│ 10658.15│ 9421.88│
│投资活动现金流量净额│ 1764.89│ -63838.87│ 3965.99│ -8883.02│ -7438.75│ -7182.61│
│筹资活动现金流入 │ 644941.32│ 402457.20│ 1913412.50│ 1285256.46│ 818679.13│ 514828.18│
│筹资活动现金流出 │ 711680.49│ 423145.56│ 1909612.78│ 1348175.91│ 831802.03│ 541160.14│
│筹资活动现金流量净额│ -66739.16│ -20688.36│ 3799.72│ -62919.46│ -13122.90│ -26331.96│
│汇率变动对现金的影响│ -0.18│ ---│ ---│ -0.04│ -0.04│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -61413.65│ -81854.81│ 18204.85│ -67832.15│ -14753.55│ -28771.44│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 737559.39│ 27.66│ 2371.58│ -4.21│
│二季报 │ 693590.92│ 26.01│ 796.59│ -1.41│
│三季报 │ 720141.70│ 27.00│ -597.87│ 1.06│
│四季报 │ 515478.93│ 19.33│ -58876.34│ 104.56│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 808793.80│ 26.68│ 4264.14│ -3.57│
│二季报 │ 854350.17│ 28.18│ 276.84│ -0.23│
│三季报 │ 792125.30│ 26.13│ 80.75│ -0.07│
│四季报 │ 576459.58│ 19.01│ -123963.23│ 103.87│
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